A beneficio di tutti i Fwiani Bloggers,
pubblico in anteprima il prossimo numero
di “Affari Nostri”. Buona lettura.

” Tante lettere al mio indirizzo email:
f.carla@finanzaworld.it

Sono Fwiani veterani e non che vogliono
dire la loro su questi 18 anni di Finanza
Democratica targati www.finanzaworld.it

Ho cercato di rispondere a tutti e
continuero’ a farlo in questi giorni.

Pubblico la lettera di Stefano Montù,
un Fwiano della prima ora che sottolinea
alcuni punti dell’attività di Fw che
mi stanno in effetti molto a cuore… Buona lettura.

-Stefano Montù
Ti seguo fin dagli albori, quotidianamente
do uno sguardo ai tuoi suggerimenti, anche
se gli impegni di lavoro non mi permettono
sempre di poter approfondire ed applicare.

Non so se ricordi tra i primi che ti hanno
scritto, raccontandoti di quell’amico che
avevo (purtroppo non c’è più) a cui piaceva
l’Inter, la Borsa e le belle donne…

A parte gli aneddoti di una cosa sono certo:
avete veramente smentito ed aiutato a
scardinare dei capisaldi, degli atti di fede
insiti in molti investitori, che si sono
rivelati grandi menzogne nell’arco degli
ultimi 18 anni!

Su molti di questi punti ti ho seguito
assiduamente ed oggi ne son contento
(ahimè non sul tema azioni Bancarie..)

Ma devo dire che con i bei risparmi e relativi
guadagni generati dagli investimenti, mi son
comprato, qualche anno fa, una nuova casa.

L’avrò acquistata in un momento di punta del mercato
immobiliare (ma per il tipo di immobile non
penso di subire grandi svalutazioni in futuro,
soprattutto è la mia casa e non mi interessa
venderla per cui il suo valore alla fine poco
mi importa).

Non voglio dilungarmi, ma in sintesi devo dire
che FW mi ha aiutato molto: soprattutto a pensare
con la mia testa, con le analisi dei dati e non
con i sentimenti generati (volutamente o
naturalmente) dal mercato, a non seguire
sempre ciò che fa la massa, andando anche contro
corrente: insomma ad essere un minimo originale
(oltre che profittevole).

Purtroppo la perdita di originalità e la
standardizzazione/globalizzazione sono nemici
del successo individuale, che invece si raggiunge
a livello personale, professionale o imprenditoriale
con la capacità di osservare, imparare, innovare
e magari tentare e sbagliare, anche in finanza.

-Carlà
Pensare con la propria testa. Investire con
la propria testa.

Ecco una questione chiave nell’attività di Fw
in questi 18 anni che Stefano Montù ci ricorda
con lucidità.

Guadagnare, Risparmiare, Investire.

Possibile che di questa triade magica la parte
che tante persone si sentono in dovere di delegare
(investire) sia poi in realta’ quella più importante,
e personale, di tutte?

Lascio questo interrogativo aperto alle vostre lettere.

Scrivetemi allo stesso indirizzo di 18 anni fa:  
f.carla@finanzaworld.it

Mandatemi un ricordo, una memoria, un’idea, una
critica, un consiglio, la prima cosa che vi viene
in mente dei vostri anni da Fwiana (Fwiano).

Li pubblicherò qui nelle prossime puntate, ne
discuteremo assieme.

Un consiglio finale: se siete novizi di FinanzaWorld
partecipate Gratis al Meeting della Finanza democratica
on line col sottoscritto.

Anche questo (nel suo piccolo) può cambiarvi la vita:

www.francescocarla.it/meeting

Un caro saluto a tutti,

Vs. Francesco Carlà
f.carla@finanzaworld.it

Iniziate subito e senza impegno la vostra Maratona
dell’Investimento.
Vi basta cliccare qui per cominciare a correre Gratis:

“In Borsa con Carla'”
“FC Small Caps”
“In Borsa In Italia”
“In Borsa In Europa”
“InvestitoreIntelligente ETF&Global”
“Obbligazioni Italia&Euro” “

Come di consueto, pubblico in anteprima, per
gli affezionati Fwiani Bloggers, “Affari Nostri”
di lunedi’ prossimo. Buona lettura.

” Mancano circa due mesi al diciottesimo compleanno di Fw.
Una tappa importante nella vita di una persona, figuriamoci
per una creatura digitale!

18 anni fa non c’era Facebook, Whatsapp non era nemmeno
immaginabile, Internet era tutta un’altra cosa.

Ma Fw c’era già!

La mia prima newslettera fu inviata a 300 persone
il 27 settembre del 1999. Il primo invio raggiunse
i miei lettori de l’Espresso che avevano avuto la
bontà di scrivermi via email (non eravamo in tanti
ad averla nel 1999…).

Eccola qui:
https://www.finanzaworld.it/content/read/3994/la-newsletter-per-investire-su-internet

Quella newslettera era per me un messaggio in
una bottiglia.

Ma Internet e i mass media la presero e la fecero
diventare il Virus della Finanza democratica che
ha colpito, per loro fortuna, centinaia di migliaia
di italiani ed italiane in questi 18 anni.

Senza pensarci troppo e dimenticando certamente
tante cose, ecco le menzogne più comuni della
Finanza Barbara che abbiamo aiutato a smascherare
dal 1999 in poi:

-I titoli di Stato sono sicurissimi anche se rendono poco;
-Le bolle immobiliari non esistono in Italia;
-I derivati non sono poi così pericolosi dopo tutto;
-Mettete titoli bancari ed assicurativi in un cassetto e sarete felici;
-Date il Tfr ai fondi d’investimento e non lasciatelo in azienda;
-Le azioni sono molto rischiose e per ‘esperti';
-Non potete investire con successo da soli …

Etc etc etc …

I nostri eBooks Free e Premium, dal 1999 ad oggi,
hanno fatto esattamente l’opposto di quello che
suggerivano comunicazioni e luoghi comuni  
parecchio interessati.

I risultati li conoscete.

Ma ecco cosa vorrei fare con questa serie di newslettere
che ci portano alla maggiore età di FinanzaWorld:

Scrivetemi al solito f.carla@finanzaworld.it e raccontatemi
(raccontateci) da quanto tempo siete Fwiani (Fwiane) e/o
Fwiane (Fwiani) Premium.

Mandatemi un ricordo, una memoria, un’idea, una critica,
un consiglio, la prima cosa che vi viene in mente dei vostri
anni da Fwiana (Fwiano).

Li pubblicherò qui nelle prossime puntate, ne discuteremo
assieme.

Finanza World da tanti anni si regge su solidi pilastri che
di solito consideriamo quattro:

1 Finanza Democratica (Indipendenza totale e i 5 Principi);
2 Frullatore: (Scegliere solo le migliori aziende e i migliori business);
3 Metodo: (6 semplici e testatissime regole + 2 Appendici per gestire gli investimenti);
4 Maratona: (Investire è una corsa lunga non sono i 100 metri).

Ma la verità è che i Pilastri sono 5 e il quinto siete Voi:
dal 1999 la comunità della Finanza Democratica.

Scrivetemi allo stesso indirizzo di 18 anni fa:  f.carla@finanzaworld.it

Mandatemi un ricordo, una memoria, un’idea, una critica,
un consiglio, la prima cosa che vi viene in mente dei vostri
anni da Fwiana (Fwiano).

Li pubblicherò qui nelle prossime puntate, ne discuteremo
assieme.

Un consiglio finale: se siete novizi di FinanzaWorld
partecipate Gratis al Meeting della Finanza democratica
on line col sottoscritto.

Anche questo (nel suo piccolo) può cambiarvi la vita:

www.francescocarla.it/meeting

Un caro saluto a tutti,

Vs. Francesco Carlà
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Ecco “Affari Nostri” di lunedi’
per gli affezionati Fwiani Bloggers.
Buona lettura.

” Un anno e mezzo fa scrivevo questa newslettera
a proposito di un bel libro di Russ Roberts
pubblicato in italiano dall’editore Add di Torino.

Ci torno sopra per suggerirvi una bella
lettura per le vostre vacanze: io me lo
rileggerò a breve.

Il libro si chiama “Come Adam Smith può
cambiarvi la vita” e insolitamente non parla
del libro più famoso del grande filosofo ed
economista scozzese (The Wealth of Nations),
ma dell’altra sua opera: The Theory of Moral
Sentiments.

A questo libro ha lavorato per ben sei edizioni,
dal 1759 a poco prima di morire nel 1790.

Adam Smith è uno di quei maestri sulle
cui spalle vale sempre la pena di issarsi.
Alcune sue frasi/idee restano decisive
per capire meglio il mondo e vivere meglio
nel mondo e con gli altri.

Nel mondo terrestre e, ancora di più,
nel Simulmondo digitale. Che ha un bisogno
enorme di mappe e bussole per non perdere
l’orientamento.

La relazione immortale tra domanda ed offerta,
per esempio, è una di quelle intuizioni che
dovreste assolutamente approfondire voi e
far capire ai vostri figli e ai vostri cari.

Proietta un senso della realtà nitido ed
orientante, senza che per questo si debba
rinunciare a sogni e desideri.

Un’altra cosa che ho sempre adorato del Prof.
Smith è la sua formazione. Era un filosofo-economista
e quindi è la prova vivente che l’economista più bravo
è assai probabile che venga da studi e pratiche
filosofiche ed intellettuali, più che da spasmi
matematici assortiti.

Ci crede fermamente anche il sottoscritto.

Del resto anche Warren Buffett l’ha detto a
chiare lettere: “Beware of geeks bearing formulas”.
Traduzione: non vi fidate degli ‘scienziati’
con corredo di formule.

Per non parlare di quello che pensa Charlie
Munger, l’intellettuale della Berkshire.

L’altra frase leggendaria di Adam Smith è anche
la più controversa, perchè accusata di essere
il fondamento dell’ideologia turboliberista:

“Non è dalla benevolenza del macellaio,
del birraio o del fornaio che ci aspettiamo
il nostro pranzo, ma dalla cura che essi hanno
per il proprio interesse. Non ci rivolgiamo alla
loro umanità, ma al loro interesse personale”.

La chiave, secondo me, sta nella frase:
‘cura del proprio interesse’. Che non vuol
dire egoismo, ma attenzione al proprio
vantaggio competitivo.

La creazione, conservazione ed espansione del
quale comporta il rispetto e la cura dei propri
clienti e collaboratori di ogni tipo.

Ho sempre pensato che sia meraviglioso immaginarsi
un uomo che, apparentemente, ha vissuto una vita
modesta e noiosa nella Scozia del ‘700, e nello
stesso tempo ha proiettato una forza intellettuale
così prodigiosa da continuare ad influenzare la
vita delle persone per secoli.

Adam Smith può cambiarvi la vita anche nel 2016.

Un consiglio finale: se siete novizi di FinanzaWorld
partecipate Gratis al Meeting della Finanza democratica
on line col sottoscritto.

Anche questo (nel suo piccolo) può cambiarvi la vita:

francescocarla.it/meeting

Un caro saluto a tutti,

Vs. Francesco Carlà
f.carla@finanzaworld.it

Iniziate subito e senza impegno la vostra Maratona
dell’Investimento.
Vi basta cliccare qui per cominciare a correre Gratis:

“In Borsa con Carla'”
“FC Small Caps”
“In Borsa In Italia”
“In Borsa In Europa”
“InvestitoreIntelligente ETF&Global”
“Obbligazioni Italia&Euro” “

A beneficio di tutti i Fwiani Bloggers,
pubblico in anteprima il prossimo numero
di “Affari Nostri”. Buona lettura.

” Qualche tempo fa ho scritto questo
articolo sulla psicologia degli investitori.

E’ un piccolo saggio su come controllare
le paure che divampano, e a volte prendono fuoco,
e possono impedirci di portare a termine
il nostro lavoro di Investitori Intelligenti.

Vi propongo qui la seconda ed ultima parte.

“I comportamenti più irrazionali, ma assai comuni sono:

1 Il ‘panic selling’ (vendere in preda al panico);
2 Il ‘emotive buying’ (comprare in preda all’impulso).

Il mercato azionario è l’unico mercato che si
conosca dove la maggior parte degli operatori
compra quando i prezzi salgono e vende quando
i prezzi scendono.

Esattamente il contrario del normale.

Nel periodo che ho chiamato delle Mille bolle blu,
dal 1997 ai primi mesi del 2000, i prezzi di
moltissime società, in particolare quelle tecnologiche,
erano saliti a dismisura in pochi mesi, eppure
la psicologia degli investitori era rivolta all’
ottimismo irrazionale e all’esuberanza.

Fino all’esplosione delle bolle della primavera 2000.

Nel periodo successivo, tra il 2000 e il 2003,
nonostante molti indici fossero scesi del 40% e
più, e molte società avessero un valore di Borsa
a sconto dell’80% rispetto a quello del 2000,
nessuno voleva acquistare le azioni di quelle stesse
società che pochi mesi prima andavano a ruba.

Nemmeno quando i soldi che queste società
avevano in cassa erano il doppio del valore
di Borsa. E il debito era zero. Cioè le
azioni di queste aziende erano più che
regalate.

Anzi in pratica ti pagavano per comprarle.

Ma come mai sono così comuni il ‘panic selling’
(vendere in preda al panico) e l’emotive buying’
(comprare in preda all’impulso)?

Per due ragioni molto semplici:

1 La maggior parte degli investitori azionari hanno
spesso comportamenti psicologicamente gregari
e inconsciamente speculativi e da scommettitori.

Cioè fanno quello che fanno gli altri, quindi
comprano quando comprano tutti e vendono quando
tutti vendono. In più vedono i mercati finanziari
come un casinò dove si ‘gioca in Borsa’ e si specula
per arricchirsi in fretta.

2 La maggior parte degli investitori azionari non
hanno capacità di valutazione delle società di
cui acquistano titoli e non hanno metodi di gestione
dei propri portafogli.

Cioè non sanno quanto vale davvero la società
di cui possiedono azioni e non hanno un sistema,
un metodo che li aiuti, automatizzando certe operazioni,
a difendersi dai condizionamenti psicologici che
li spingono sempre a comportamenti autolesionistici.

Con danni enormi agli investimenti. Spesso irreparabili.

Ecco perchè, in tutti questi anni, ho sempre
insistito sulla necessità, per i veri investitori
intelligenti, di imparare a valutare le società
e di usare sempre un metodo di gestione del portafoglio.

Per diventare più ricchi psicologicamente. E non solo.

Un caro saluto a tutti,

Vs. Francesco Carlà
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Come di consueto, pubblico in anteprima,
per gli affezionati Fwiani Bloggers,
“Affari Nostri” di lunedi’ prossimo.
Buona lettura.

” Qualche tempo fa ho scritto questa
lettera sulla psicologia degli investitori.

E’ un minuscolo saggio su come controllare
le paure che divampano, e a volte prendono fuoco,
e possono impedirci di portare a termine
il nostro lavoro di Investitori Intelligenti. Cioè
farci sospendere o interrompere la Maratona.

Ve lo ripropongo in due parti aggiornato.

“La psicologia è prima di tutto inevitabile.

Nel senso che tutti noi, in tutte le nostre attività
e in tutti i nostri comportamenti, ci portiamo
inevitabilmente dietro il nostro carattere e le
nostre emozioni.

Anche negli investimenti.

Negli investimenti azionari poi, la psicologia
è particolarmente importante proprio per la
natura e la struttura delle Borse e per il modo
in cui funzionano questi investimenti.

Adesso vedremo insieme perchè.

I titoli azionari, pur essendo, a medio e lungo termine,
gli investimenti che storicamente hanno reso di più,
a breve termine possono fluttuare in modo tale da
rendere la vita difficile a molti investitori che
non conoscano se stessi psicologicamente e che non
capiscano il perchè di queste fluttuazioni.

Potete passare una mezzoretta con me e capire
meglio questi temi cliccando qui:
francescocarla.it/meeting

Le fluttuazioni ci sono per almeno due motivi principali:

1 Perchè ai mercati azionari partecipano tre generi
di operatori con finalità diverse e con diversi
metodi e tempi di attività: i traders che operano
spesso a breve e brevissimo termine, provocando bruschi
movimenti dei prezzi delle azioni; le istituzioni cioè
fondi, banche e assicurazioni che hanno interessi
vari a muovere spesso i mercati; il pubblico
privato, anche detto retail, che fa muovere il
mercato soprattutto perchè si comporta in modo a
volte impulsivo e irrazionale.

E poi il secondo motivo:

2 Perchè le società e quindi le azioni che le rappresentano,
hanno una vita economica e finanziaria che è fatta,
come per le persone, di alti e bassi.

La psicologia dell’investitore azionario deve
essere preparata ad accettare la natura di queste
fluttuazioni e dei movimenti a breve delle azioni,
e costruirsi una maturità comportamentale che
eviti le reazioni impulsive ed emotive.

Nel prossimo numero di Affari nostri,
fra sette giorni esatti, concluderò questo
discorso sul nemico interiore dell’investitore,
parlandovi di problemi molto sentiti e
pericolosi, come la vendita in panico
e l’acquisto impulsivo.

Un caro saluto a tutti,

Vs. Francesco Carlà
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Ecco “Affari Nostri” di lunedi’
per gli affezionati Fwiani Bloggers.
Buona lettura.

” Prendo spunto dal recente arresto di
Tiger Woods, uno degli sportivi che
ha guadagnato più dollari nella sua
carriera.

Una carriera che adesso è a grave rischio.
Insieme ai suoi soldi? Continuate a leggere …

C’è uno studio dell’Università
di Phoenix dedicato alle fallimentari
decisioni finanziarie degli atleti
professionisti americani.

Si scoprono alcune cose molto interessanti.

Il 60% (6 su 10!) dei giocatori della NBA si
trova in stato di dissesto finanziario dopo soli
5 anni dal ritiro. Addirittura il 78% di
quelli della NFL (football americano) dichiara
bancarotta personale, sempre nel giro di 5 anni.

Il 25% è già nei guai dopo un anno.

Vi chiederete come sia possibile che
professionisti ben pagati (stipendio
minimo NFL 270000 euro, medio 720000,
le stelle guadagnano molti milioni …)
finiscano così male e così rapidamente …

Le ragioni sono tante, spesso anche
da codice penale come la truffa che ha
coinvolto 78 giocatori NFL cui sono stati
sottratti 32 milioni di euro.

Ma il motivo principale è uno solo:
mancanza totale di educazione finanziaria.

Le scelte che gli atleti fanno durante
la carriera si rivelano poi catastrofiche
appena gli stipendi non arrivano più.

Sempre secondo la ricerca Usa, e anche per
il sottoscritto, le decisioni peggiori sono quattro.

La prima: sopravvalutare la propria capacità
di guadagno nel tempo. Immaginare che le cose
possano andare bene quasi per sempre, proiettando
nel futuro l’opulenza del presente. Senza fondamento.

La seconda: sottovalutare l’entità delle
spese in proporzione ai guadagni. Anche per
un campione una Lamborghini è una Lamborghini.
La confusione tra costi necessari e lusso sfrenato è letale.
Per esempio, non mettono in conto il divorzio. Eppure
arriva per una grande percentuale di atleti.

La terza: sottovalutare l’importanza dei
giusti investimenti per mantenere nel tempo
il tenore di vita del presente.

La quarta: delegare la gestione del proprio
denaro ad un ‘esperto’ senza avere gli
elementi sufficienti per sceglierlo bene.

E, aggiungo io, per controllarlo strada facendo!

Ci trovate molte cose che non riguardano
solo i campioni dello sport? Avete ragione.

Un caro saluto a tutti,

Vs. Francesco Carlà
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” I numeri sono chiari: le Borse, perfino quella
italiana di recente, crescono senza sosta dal 2009.

Risultato: i principali Indici del mondo hanno
ritoccato i massimi storici e non sembrano
particolarmente intenzionati a rallentare.

In casi come questi, gli investitori e i traders
si fanno due domande con una certa ansia:

La prima: le Borse sono sopravvalutate? Se sì: quanto?
La seconda: cosa potrebbe far tornare l’Orso?

Che ne dite se proviamo a rispondere?

Come si fa a sapere se le Borse sono sopravvalutate?

Il metodo più universalmente noto ed apprezzato,
perfino da Warren Buffett, è paragonare la Capitalizzazione
totale di una certa Borsa (Total Market Cap) al
PIL (GDP come lo chiamano in Usa) cioè Gross Domestic
Product anche detto GNP, cioè Gross National Product,
due indicatori simili anche se non uguali.

E come vanno le cose, da questo punto di vista,
a Wall Street che rimane il cuore del sistema
finanziario globale?

Male. Il Total Market Cap ha toccato il 133% del
GDP e, secondo questi indicatori, è Parecchio
Sopravvalutato (Significantly Overvalued).

Quindi, con questo modello, Wall Street produrrebbe
(mediamente) un rendimento negativo nei prossimi anni:
-1,1% all’anno, dividendi inclusi.

Ma stanno davvero così le cose? Questo indicatore
(Total Market Cap/GDP) è ancora valido nel 2017?

Prima di dirvi cosa ne penso, passiamo alla seconda
domanda: cosa potrebbe far tornare l’Orso?

Di solito, Tori ed Orsi di una certa dimensione
entrano in scena quando arrivano Catalizzatori
che creano l’ambiente ideale per la loro azione.

La crisi dei Mutui Subprimes per il Grande Orso
del 2007 e 2008. Il crollo dei tassi d’interesse
per il Toro Scatenato dal 2009 ad oggi …

Un Catalizzatore degno di questo nome si scopre
quasi sempre a posteriori. E provare a prevederlo
è spesso un esercizio divinatorio più che finanziario.

Potrebbe essere qualsiasi cosa, un cigno nero
geopolitico, macroeconomico, una crisi degli
utili di grandi aziende che tirano le volate
in Borsa, una nuova recessione economica …

Oppure, cosa assai più probabile, una crescita
decisa dei tassi d’interesse.

Ma, prima di chiudere, vi avevo promesso di
rispondere alle due domande. Lo farò rispolverando
alcune valutazioni che i veterani di FinanzaWorld
ricorderanno. Idee del 2000 e seguenti confermate
dalla realtà di oggi:

1 Alcune aziende della New Economy hanno vantaggi
  competitivi enormi e non possono essere considerate
  allo stesso modo di quelle della Old Economy.

2 I tassi d’interesse sono bassi (anche) perchè l’economia
  globale del Simulmondo ha sempre meno bisogno di
  capitali finanziari e sempre più fame di idee.

Quindi: non so quando arriverà l’Orso e cosa lo farà
scatenare. Ma so che tante cose sono cambiate dal 2000
ad oggi nel nostro Pianeta Terra.

E tante altre continueranno a cambiare. Wall Street lo sa.

Un caro saluto a tutti,

Vs. Francesco Carlà
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