In questo numero di InvInt ETF & Global
ci sono due novita':

1) In primo luogo la rubrica di commento
al Portafoglio Intelligente conterra'
d'ora innanzi sempre le notizie aggiornate
riguardanti ciascun titolo, cosi’ come
succede anche su In Borsa in Italia.

E’ un modo per informarvi ancora meglio
sull’andamento degli ETF e delle societa’
in portafoglio e farvi entrare sempre piu’
nella mentalita’ dell’InvestitoreIntelligente
che segue ogni titolo come se fosse
un suo business (in questo senso ogni ETF
puo’ essere pensato come un insieme
di business che hanno caratteristiche
comuni).

2) La seconda novita’ e’ che c’e’ un nuovo
titolo in portafoglio. Si tratta di un ETF
obbligazionario, ma ne riparleremo tra poco.

Totale dal gennaio 2005 ad oggi
InvInt: +22%, S&P500: +8%

-Commento al PortafoglioIntelligente
di Wolfgang Cecchin

Da questo numero di Investitore Intelligente
il Commento al Portafoglio prendera'
la forma di notizie che riguardano da vicino
i titoli in portafoglio.

Incominciamo da un "ripasso" su che cosa sono
i vari ETF e che cosa contengono.

Buona lettura.

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Nasdaq 100-ND (MILANO-EQQQ)
Codice ISIN: IE0032077012
Emittente: Powershares Global Funds Ireland Plc
Commissioni Totali annue: 0,20%
Link al sito di Borsa Italiana.

Questo ETF riproduce l'andamento dell'indice
Nasdaq-100, pertanto contiene le 100 maggiori
aziende non finanziarie negoziate sul
"Nasdaq National Market".

Se si discosta dall'indice Nasdaq-100,
questo avviene perche' l'indice contiene
aziende quotate in dollari, il nostro ETF
e' invece quotato in euro.

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LYX.ETF DJ600 HEAL. (MILANO-HLT)
Codice ISIN: FR0010344879
Emittente: Lyxor International Asset Management S.A.
Commissioni Totali annue: 0,30%
Link al sito di Borsa Italiana.

Questo ETF riproduce l'indice
"Dow Jones Stoxx 600 Health Care" e
contiene pertanto un numero variabile
di azioni europee appartenenti al settore
Farmaceutico.

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LYX.ETF DJ600 CHEM. (MILANO-CHM)
Codice ISIN: FR0010345470
Emittente: Lyxor International Asset Management S.A.
Commissioni Totali annue: 0,30%
Link al sito di Borsa Italiana.

Riproduce l'andamento dell'indice
"Dow Jones Stoxx 600 Chemicals".
Questo ETF pertanto contiene un numero
variabile di azioni europee appartenenti
al settore Chimico.

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Lyxor Etf Euromts 10-15y (Milano-EM1015)
Codice ISIN: FR0010037242
Emittente: Multi Units France
Commissioni Totali annue: 0,165%
Link al sito di Borsa Italiana.

Si tratta dell'ultimo arrivato nel
portafoglio di InvInt: riproduce l'indice
"EuroMTS 10-15Y", composto da circa 10
Titoli di Stato in Euro, con scadenza
tra 10 e 15 anni, emessi da Stati
dell'area Euro.

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ENI (Milano-ENI)
Codice ISIN: IT0003132476
Link al sito di Borsa Italiana.

ENI non ha bisogno di presentazioni:
come e' noto l'azienda si occupa della
ricerca, produzione, trasporto,
trasformazione e commercializzazione
del petrolio e del gas naturale.

E' nel portafoglio di InvInt sin
dall'inizio.

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DJ Stoxx 600 Oil & Gas-LX (MILANO-OIL)
Codice ISIN: FR0010344960
Emittente: Lyxor International Asset Management S.A.
Commissioni Totali annue: 0,30%
Link al sito di Borsa Italiana.

Riproduce l'indice "Dow Jones Stoxx
600 Oil & Gas", che e' composto da un
numero variabile di azioni europee
appartenenti al settore energetico
(petrolio e gas).

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FTSE/Xinhua China 25-IS (MILANO-FXC)
Codice ISIN: IE00B02KXK85
Emittente: Ishares
Commissioni Totali annue: 0,74%
Link al sito di Borsa Italiana.

Riproduce l'indice "FTSE/Xinhua China 25",
composto da 25 azioni "cinesi" appartenenti
a società costituite in Cina o in Hong Kong
e negoziate sulla borsa di Hong Kong.

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LYXOR GOLD BULLION SECURITIES (MILANO-GBS)
Codice ISIN: GB00B00FHZ82
Emittente: Gold Bullion Securities
Commissioni Totali annue: 0,40%
Link al sito di Borsa Italiana.

Si tratta di un ETC (Extended Traded
Commodities) che riproduce l'andamento
dell'oro, dal momento che l'emittente
di questo ETF compra veri e proprio
lingotti d'oro, come potete leggere
qui: http://www.lyxorgbs.com

Il prezzo e' calcolato sul valore di
circa 1/10 di un'oncia Troy d'oro
(gr. 31,1035).

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ISHARES MSCI BRAZIL (Milano-IBZL)
Codice ISIN: IE00B0M63516
Emittente: Ishares
Commissioni Totali annue: 0,74%
Link al sito di Borsa Italiana.

Riproduce l'indice " MSCI Brazil Index ",
composto da circa 50 titoli azionari tra
i più capitalizzati e liquidi negoziati
presso la borsa Brasiliana.

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Ma ora di nuovo la parola al Prof. Carla'
per il suo consueto finale:

-Commento settimanale di Francesco Carla':

Dicevo poc’anzi che un nuovo ETF e’ entrato
in portafoglio. Si tratta di:

Lyxor Etf Euromts 10-15y (Milano-EM1015)

Ma perche’ un ETF obbligazionario?
E’ presto detto, come vi ho spesso ripetuto:

“La ripartizione degli investimenti si chiama, in
complicato linguaggio finanziario, Asset al location.

In realta' la fanno difficile per far capire poco.

Ecco come la vede Fw.

Che tipo di Investitore sei?

1 psicologia ansiosa oppure eta' oltre i 70 anni:
cash/monetario (20%),
obblig/reddito fisso (50%),
azioni e etf/fondi (30%);

2 psicologia tranquilla oppure eta' dai 50 ai 69 anni:
cash/monetario (15%),
obblig/reddito fisso (40%),
azioni e etf/fondi (45%);

3 psicologia aggressiva oppure eta' dai 20 ai 49
anni:
cash/monetario 5%,
obblig/reddito fisso 30%,
azioni e etf/fondi 65%.”

Dunque le obbligazioni sono indispensabili per
equilibrare un portafoglio, e i metodi per sceglierle
sono:

- o attraverso titoli specifici, come quelli
che potete leggere su FW Obbligazioni Italia &
Euro;

- o attraverso ETF che contengono a loro volta
obbligazioni, come Lyxor Etf Euromts 10-15y
(Milano-EM1015), che contiene Titoli di Stato
con scadenza tra 10 e i 15 anni.

Ovviamente si tratta di un nuovo inserimento
in portafoglio e quindi valgono sempre tutte le
regole che potete leggere nel Metodo di Gestione
qui sotto.

Ma adesso ecco il nostro portafoglio aggiornato:

-AspirantiVincitori
Nasdaq 100-ND (MILANO-EQQQ) +11%
LYX.ETF DJ600 HEAL. (MILANO-HLT) +2%
LYX.ETF DJ600 CHEM. (MILANO-CHM) +2%
LyX. ETF Euromts 10-15y (Milano-EM1015) +1%

-TopVincitori
ENI(Milano-ENI) +20%
DJ Stoxx 600 Oil & Gas-LX (MILANO-OIL) +53%
FTSE/Xinhua China 25-IS (MILANO-FXC) +100%
LYXOR GOLD BULLION SECURITIES (MILANO-GBS) +70%
ISHARES MSCI BRAZIL (Milano-IBZL) +16%

Nel portafoglio ci sono parecchi ETF.

Per avere informazioni sugli ETF,
cioe' sui fondi trattati in Borsa
come fossero azioni, si vedano i primi due
numeri di InvestitoreIntelligente, nell'
archivio esclusivo riservato agli abbonati.

Chi fosse interessato puo' verificare condizioni
e commissioni andando qui sul sito di BorsaItaliana,
dove ci sono anche altri ETF:
http://www.borsaitalia.it/bitApp/quotes.bit?target=MtfHome&lang=it

-Il "Metodo Carla'" di InvInt

Ecco un riepilogo del mio modo di operare in Borsa:

-Composizione del mio portafoglio

-AspirantiVincitori
Qui ci sono le nuove societa' inserite
volta per volta, e che non hanno ancora
superato il 30% di rialzo. Ogni volta che
ci sara' un aggiornamento nel mio portafoglio,
tutti gli abbonati riceveranno un Alert.

-TopVincitori
In questa parte del mio portafoglio ci sono
i titoli che hanno superato, da quando
li ho, il 30% di rialzo.

Ecco il mio Metodo di gestione portafoglio:

1 Parto sempre con un 25/50% circa della
cifra che voglio destinare ad un certo
investimento. La gradualita' paga.

2 Inserisco uno Stop Loss al -15%.
E lo rispetto sempre. Mai lasciare correre le perdite.
Come dico spesso lo Stop loss e' una mannaia.
In ogni caso prima di ogni vendita tutti gli abbonati
riceveranno una emal con l'Alert che l'annuncia.

3 Se l'investimento va bene, cioe' cresce con una
certa regolarita', posso aumentare l'investimento fino
a raggiungere la somma che volevo investire.

4 Quando il mio investimento ha superato il 30%
di rialzo, quindi il titolo e' diventato un TopVincitore,
tengo pronto un Take profit, cioe' posso portarmi
a casa i soldi guadagnati, quando e se il mercato
si dovesse rimangiare il 25% dei miei profitti.
Ma come dico spesso il Take profit e' una bussola,
nel senso che posso anche non prendere profitto
per evitare di frenare bruscamente un cavallo vincente.
In ogni caso se decidero' di vendere tutti gli abbonati
riceveranno una email prima dell'operazione.

5 Nel caso 4) posso anche non vendere tutto,
ma solo il capitale investito, in modo da restare
nell'operazione usando solo denaro guadagnato.

6 Vi ricordo la mia "regola" per entrare e/o
accumulare: se un titolo TopVincitore
scende del 5/15% circa, insomma un bel po',
ma non si prende profitto, puo' essere una
buona idea entrare e/o accumulare se si rimette
in linea positiva, cioe' ricomincia a crescere per due
o tre sedute e riguadagna il 5 o piu' per cento.

Il tutto con calma, gradualita' e Metodo.

Ricordate sempre che investire e' una
maratona, non e' una corsa dei 100 metri.

Arrivederci a venerdi' prossimo per
i commenti, i dati e le notizie sensibili,
e non perdete i nostri Alerts.

Vs. Francesco Carla' & FinanzaWorld.