Quando i mercati finanziari non vanno bene, come
succede da un anno a questa parte, le tentazioni
all'abbandono della disciplina e dei metodi
puo' diventare forte.

Ma e', ovviamente, la cosa piu' pericolosa in
assoluto, come ci siamo detti tantissime volte.

E' molto meglio invece interrogarsi sulla
situazione e sulla salute dei proprio investimenti:
quasi sempre gli spostamenti, anche convulsi,
a breve termine, non hanno ragioni precise.

E si finisce per buttare il bimbo con l'acqua sporca.


Come scrivevo in questi giorni su un altro nostro
Premium, quello dedicato a Wall Street,
le Borse in questo momento sono piene di interrogativi:

"I traders e gli operatori si fanno domande.

Si chiedono quale possa essere un catalizzatore
davvero efficace per dare il via ad un'inversione
di tendenza duratura, ed aprire la strada ad
un rally che convinca sul serio.

La risposta e' probabilmente duplice:

1 Accorgersi che i prossimi earnings di
Wall Street siano meno brutti del previsto;

2 Vedere che il prezzo del petrolio cambi
direzione dopo la scontata impennata stagionale."


Ma adesso e' il momento del ...

-Commento al PortafoglioIntelligente
di Wolfgang Cecchin

Ancora burrasca sulle economie globali.

Le condizioni macroeconomiche non sono
delle migliori, con il petrolio che ha sfondato
quota $146 a barile.

Di conseguenza l'inflazione, proprio a causa
del costo degli alimentari e dell'energia, sta
aumentando nell'area euro; per questo la BCE
ha alzato i tassi di interesse e ha portato il
tasso di rifinanziamento pronti contro termine
al 4,25% (la FED ha un tasso sui FED Funds del
2%, quindi la differenza e' adesso di 2,25%).

Nell'Unione Europea il tasso sui depositi e
il tasso marginale  sono stati portati
rispettivamente al 3,25% e al 5,25%.

Intanto l'S&P-500 è ai minimi dell'anno:
attorno ai 1.260 punti.

In questa situazione le domande che si fanno
gli Investitori sono sempre le solite:

1. le Borse globali andranno ancora piu' giu'?
2. e' il momento di vendere?
3. o al contrario ci sono in giro titoli e business
   a prezzo di saldo che e' il caso di acquistare?

Gli abbonati di InvInt dovrebbero
gia' darsi da soli le risposte:

1. Le previsioni a breve sono inutili e dannose,
e portano a muoversi secondo l'istinto. Meglio
individuare aziende valide, osservare come
si muovono, eventualmente investire, ed
eventualmente sorvegliare l'andamento
dei profitti e delle perdite.

2. In ogni numero di InvInt c'e' il nostro Metodo
di gestione del portafoglio che stabilisce quando
un titolo va venduto. Per questo la scorsa
settimana avete ricevuto l'Alert di vendita
di INDI: perche' aveva toccato la soglia di stop
loss.

3. Molti titoli sono nelle watch list dei nostri servizi,
che potete consultare, iscrivendovi ai Master Azionari
Italiano e Americano:

https://www.finanzaworld.it/content/subscribe/9224
https://www.finanzaworld.it/content/subscribe/9223


I prezzi dei titoli nelle Borse possono essere anche a
saldo, ma (come per gli accumuli) e' sempre bene
attendere che ci siano anche segnali di ripresa:

"Vi ricordo la mia "regola" per entrare e/o
accumulare: se un titolo TopVincitore
scende del 5/15% circa, insomma un bel po',
ma non si prende profitto, puo' essere una
buona idea entrare e/o accumulare se si rimette
in linea positiva, cioe' ricomincia a crescere per due
o tre sedute e riguadagna il 5 o piu' per cento."

La stessa regola vale per i titoli in watchlist:
entreranno (eventualmente) in portafoglio se ci sara'
un periodo di calo del titolo, seguito da una ripresa.

Concludiamo dicendo che, come al solito,
nei periodi in cui l'economia e' piu' in
difficolta', l'oro diventa bene rifugio.
Infatti il nostro ETF aurifero, in controtendenza rispetto
agli altri titoli, e' salito segnando un bel:

LYXOR GOLD BULLION SECURITIES (MILANO-GBS) +83%


Ma ora di nuovo la parola al Prof. Carla'
per il suo consueto finale:

-Commento settimanale di Francesco Carla':

Una delle novita' degli ultimi mesi e' la
globalizzazione del sentiment dei mercati
finanziari.

Piu' o meno tutte le Borse del mondo fanno
la stessa cosa: vendono.


Mi spiego meglio: ha cominciato Wall Street
a rallentare, poi seguita dall'Europa e dall'
Italia e per un po' i paesi e i settori emergenti
non hanno seguito il trend.

Di recente, invece, stanno rallentando come gli
altri mercati e gli altri settori.

Questa unanimita' mi ha fatto venire in mente
due riflessioni, e vorrei condividerle con i
tantissimi abbonati ad Investitore Intelligente
ETF & Global.


Eccole:

1 Di solito quando si crea questa 'capitulation'
  nei mercati, e si comincia a vendere in modo
  indiscriminato (panic selling), poi arrivano
  sempre i 'bargain hunters', ovvero quegli investitori
  avveduti che sanno fare i conti e sanno riconoscere
  un business a sconto quando lo vedono;

2 La forza dell'approccio 'Maratona' sta in tante
  cose, ma soprattutto sta nella capacita' di evitare
  spese inutili in commissioni (il trading costa) e,
  ancora di piu', nella possibilita' che questo
  Metodo offre di smussare tutti i picchi negativi
  nel tempo, evitando poi di non esserci quando le
  Borse avanzano impetuosamente. E succede a strappi
  come vi ho ricordato tante volte.


Ma adesso ecco il nostro portafoglio aggiornato:

-AspirantiVincitori
Nasdaq 100-ND (MILANO-EQQQ) -2%
LYX.ETF DJ600 HEAL. (MILANO-HLT) -2%
LYX.ETF DJ600 CHEM. (MILANO-CHM) +5%

-TopVincitori
ENI(Milano-ENI) +28%
DJ Stoxx 600 Oil & Gas-LX (MILANO-OIL) +64%
FTSE/Xinhua China 25-IS (MILANO-FXC) +92%
LYXOR GOLD BULLION SECURITIES (MILANO-GBS) +84%
ISHARES MSCI BRAZIL (Milano-IBZL) +27%
Gafisa S.A. (NYSE-GFA) -12%


Nel portafoglio ci sono parecchi ETF.

Per avere informazioni sugli ETF,
cioe' sui fondi trattati in Borsa
come fossero azioni, si vedano i primi due
numeri di InvestitoreIntelligente, nell'
archivio esclusivo riservato agli abbonati.

Chi fosse interessato puo' verificare condizioni
e commissioni andando qui sul sito di BorsaItaliana,
dove ci sono anche altri ETF:
http://www.borsaitalia.it/bitApp/quotes.bit?target=MtfHome&lang=it


-Il "Metodo Carla'" di InvInt

Ecco un riepilogo del mio modo di operare in Borsa:

-Composizione del mio portafoglio

-AspirantiVincitori
Qui ci sono le nuove societa' inserite
volta per volta, e che non hanno ancora
superato il 30% di rialzo. Ogni volta che
ci sara' un aggiornamento nel mio portafoglio,
tutti gli abbonati riceveranno un Alert.

-TopVincitori
In questa parte del mio portafoglio ci sono
i titoli che hanno superato, da quando
li ho, il 30% di rialzo.

Ecco il mio Metodo di gestione portafoglio:

1 Parto sempre con un 25/50% circa della
cifra che voglio destinare ad un certo
investimento. La gradualita' paga.

2 Inserisco uno Stop Loss al -15%.
E lo rispetto sempre. Mai lasciare correre le perdite.
Come dico spesso lo Stop loss e' una mannaia.
In ogni caso prima di ogni vendita tutti gli abbonati
riceveranno una emal con l'Alert che l'annuncia.

3 Se l'investimento va bene, cioe' cresce con una
certa regolarita', posso aumentare l'investimento fino
a raggiungere la somma che volevo investire.

4 Quando il mio investimento ha superato il 30%
di rialzo, quindi il titolo e' diventato un TopVincitore,
tengo pronto un Take profit, cioe' posso portarmi
a casa i soldi guadagnati, quando e se il mercato
si dovesse rimangiare il 25% dei miei profitti.
Ma come dico spesso il Take profit e' una bussola,
nel senso che posso anche non prendere profitto
per evitare di frenare bruscamente un cavallo vincente.
In ogni caso se decidero' di vendere tutti gli abbonati
riceveranno una email prima dell'operazione.

5 Nel caso 4) posso anche non vendere tutto,
ma solo il capitale investito, in modo da restare
nell'operazione usando solo denaro guadagnato.

6 Vi ricordo la mia "regola" per entrare e/o
accumulare: se un titolo TopVincitore
scende del 5/15% circa, insomma un bel po',
ma non si prende profitto, puo' essere una
buona idea entrare e/o accumulare se si rimette
in linea positiva, cioe' ricomincia a crescere per due
o tre sedute e riguadagna il 5 o piu' per cento.

Il tutto con calma, gradualita' e Metodo.

Ricordate sempre che investire e' una
maratona, non e' una corsa dei 100 metri.


Arrivederci a venerdi' prossimo per
i commenti, i dati e le notizie sensibili,
e non perdete i nostri Alerts.

Vs. Francesco Carla' & FinanzaWorld.