Per avere tutte le info scrivete a: platinum@finanzaworld.it
La scorsa settimana c'è stata la riunione della BCE,
che ha deciso di lasciare i tassi invariati.
Tuttavia, rispetto alle riunioni degli ultimi mesi, c'è
stata una novità interessante, perché per la prima
volta Trichet ha aperto le porte ad un possibile
taglio dei tassi in futuro.
Ovviamente, come di consueto non si è sbilanciato,
ma l'interpretazione delle sue dichiarazioni lascia
pensare che se la situazione del sistema bancario e
finanziario dovesse continuare ad essere difficile o
addirittura peggiorare, il taglio non è da escludere.
Questo è positivo per i nostri titoli sotto due
aspetti.
In primo luogo, significa che per un po' il
semplice controllo dell'inflazione potrebbe diventare
meno importante e questo è positivo per il
nostro titolo inflation-linked Mediobanca 2012,
che già ora è di gran lunga il migliore del portafoglio.
Inoltre, tassi più bassi significano anche apprezzamenti
in conto capitale dei titoli a scadenza più lunga e ne
abbiamo diversi in portafoglio.
Quest'ultimo genere di titoli, peraltro, sembrano
già aver scontato nelle ultime settimane un possibile
ribasso generale dei tassi.
Vedremo come evolverà la situazione.
Ora però è il momento di vedere il nostro
portafoglio
modello aggiornato:
Titolo e Rating |
Prezzo acquisto |
Rateo maturato al momento dell'acquisto |
Prezzo attuale |
Cedole + |
Rendimento |
Italy 2029Eur Frn (Codice ISIN: XS0098449456) (AA-) |
96,75 |
2,35 |
98,95 |
2,678 |
+2,55% |
BTP scadenza 01 Agosto 2015 3,75%(Codice ISIN: IT0003844534) (AA-) |
97,73 |
0,863 |
98,84 |
5,893 |
+6,23% |
FIAT scadenza 25 |
106,59 |
2,81 |
104,20 |
11,614 |
+5,86% |
ENEL TV 14 Marzo |
101,23 |
0,09 |
101,39 |
4,535 |
+4,55% |
Banca CARIGE TV |
96,05 |
0,383 |
100,35 |
3,033 |
+7,21% |
KPN 4% scadenza 2015
|
91,25 |
0,668 |
92,24 |
2,575 |
+3,15% |
BTP 2034 5% (Codice ISIN: IT0003535157) (AA-) |
102,39 |
0,493 |
102,55 |
2,679 |
+2,28% |
Comit 2028 ZC (Codice ISIN: IT0001200390) (AA-) |
35,37 |
|
37,55 |
|
+6,16% |
ETF Lyxor Euro MTS 10-15 Y (ticker: EM1015.MI) (Codice ISIN: FR0010037242) |
121,54 |
120,38 |
-0,95% |
||
Mediobanca Inflation Linked 2012 (Codice ISIN: IT0004096415) (AA-) |
87,20 |
0,205 |
94,30 |
1,513 |
+9,62% |
*N.B.: Il prezzo d'acquisto è dato dal
prezzo di mercato del titolo al momento
dell'acquisto. L'investitore, comunque,
quando investe in obbligazioni paga, oltre
al prezzo di mercato, anche il rateo di
interesse maturato fino a quel momento.
Pertanto, l'investimento iniziale è dato
dalla somma delle prime due colonne della
tabella.
Il nostro portafoglio ha nove
ingredienti, nove
obbligazioni di durata e tipologia diversa,
per ottenere una miscela equilibrata ed efficace:
L'obbligazione
ENEL TV 14 Marzo 2012 (Codice
ISIN: IT0003801161) e Banca CARIGE
TV1999-2019 (Codice ISIN IT0001330411)
hanno tassi variabili e sono in portafoglio
con l'obiettivo di incassare cedole sempre più alte man
mano che salgono i tassi a breve in Europa.
Il BTP 01 Agosto 2015 (Codice ISIN:
IT0003844534) ha la funzione di dare un certo
equilibrio alla restante parte del portafoglio nel caso
ci fossero inaspettate riduzioni dei tassi a lungo termine.
La stessa funzione è svolta dal BTP 2034 5% (Codice
ISIN: IT0003535157), dal Comit 2028 ZC
(Codice ISIN: IT0001200390) dall'Italy 2029Eur Frn
(Codice ISIN: XS0098449456) e dall'ETF Lyxor
Euro MTS 10-15 Y (ticker EM1015.MI) (Codice
ISIN: FR0010037242)
L'obbligazione FIAT (Codice ISIN: XS0129648621)
rappresenta un'operazione di puro "bond-picking",
una nostra “apertura di credito” sulla casa torinese.
Operazione di "bond picking" è anche l'obbligazione
KPN 4% - 2015. (Codice ISIN: XS0222766973).
La società emittente in questo caso è un'importante
società di telecomunicaioni olandese.
Infine il titolo Mediobanca Inflation Linked 2012
(Codice ISIN: IT0004096415) è in portafoglio per
sfruttare eventuali rialzi del tasso di inflazione.
--------------------------------------------
L'obbiettivo di Fw Obbligazioni Italia &
Euro e' il nostro obbiettivo di sempre:
dare agli investitori italiani la
possibilita' di avere tutte le informazioni
indipendenti che servono ad orientarsi, con
sicurezza, sui mercati. In questo caso i
mercati obbligazionari.
Ogni portafoglio di un InvestitoreIntelligente
dovrebbe contenere una certa quantita' di
obbligazioni, secondo la psicologia, la
propensione al rischio e, soprattutto, l'eta'.
Potrete rileggere tutte le newslettere
e gli Alert e fare ogni genere di ricerca,
nel sito esclusivo riservato agli abbonat i
che trovate sempre qui:
https://www.finanzaworld.it/content/archive/3992/fw-obbligazioni-italia-euro
Vorrei anche ricordarvi di leggere con
attenzione il Metodo di gestione
portafoglio, nella versione speciale per Fw
Obbligazioni Italia & Euro che potete
consultare subito cliccando qui:
https://www.finanzaworld.it/content/read/6037/metodo
Arrivederci a mercoledi' prossimo per il
commento e gli altri aggiornamenti e non
perdete i nostri Alert.
Vs. FinanzaWorld & Francesco Carla'
Per avere i migliori e piu' aggiornati consigli vi invitiamo a visitare le pagine seguenti: