I migliori titoli in portafoglio sono a
+248% +174% +134% +79% +62% +45%.

Dopo otto anni dalla prima versione dei suoi 15 comandamenti,
Francesco Carla' presenta in esclusiva per gli abbonati ad
Investitore Intelligente ETF & Global: "I 15 comandamenti
dell'Investitore Intelligente 2.0". In questo numero altri
tre comandamenti commentati. Nelle prossime due settimane
gli ultimi sei.

Buona lettura.

- Ecco cosa state per leggere:

1 Investire Intelligente oggi:
I 15 comandamenti dell'Investitore Intelligente 2.0 (parte terza)
2 Il PortafoglioIntelligente
3 Commento al PortafoglioIntelligente

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1 Investire Intelligente oggi:
I 15 comandamenti dell'Investitore Intelligente 2.0 (parte terza)

di Francesco Carla'


Nel 1999 ebbi l'idea di preparare una
lista dei 15 comandamenti decisivi per un investitore,
le 15 singole cose da tenere sempre in considerazione
per evitare cattive sorprese.

Nei numeri passati di Investitore Intelligente
vi ho presentato i primi sei comandamenti su
cui spero abbiate avuto tempo e desiderio di
riflettere:


(I)
-Ricordatevi SEMPRE che state investendo e non scommettendo

(II)
-Non fatevi MAI condizionare dalle notizie e dalle voci

(III)
-Non dimenticate MAI che i mercati si muovono bruscamente

(IV)
-Ricordatevi SEMPRE che ci vuole TEMPO per ottenere risultati

(V)
-Non dimenticate MAI che ci vuole METODO per avere risultati

(VI)
-La felicita' finanziaria e' nel GUADAGNO, RISPARMIO e INVESTIMENTO


In questo numero state per leggere i prossimi tre comandamenti.



-I 15 comandamenti (per investire bene)


(VII)
-Non potete controllare i mercati ma potete controllare VOI stessi

Molti investitori, ma sarebbe meglio chiamarli con il
loro nome e cioe' scommettitori, si illudono di poter
controllare i mercati finanziari. Naturalmente questo
e' impossibile. Quello che invece si puo' fare e che
davvero fa la differenza nei risultati, e' imparare a
controllare i propri comportamenti prima e durante gli
investimenti. La nostra capacita' di tenere i nervi
saldi e continuare a fare le cose giuste e rispettare
programmi ed obiettivi, in qualunque condizione dei
mercati, e' decisiva. Sempre.


(VIII)
-Investite SEMPRE in quello che conoscete e capite bene

Tutte le volte che c'e' un grande disastro finanziario
si scopre, naturalmente dopo a danni gia' fatti, che le
persone, i risparmiatori, hanno creduto alle parole di chi
proponeva loro un certo tipo di 'investimento sicuro'.
Le vicende di questi anni pericolosi insegnano.
Quasi sempre si e' trattato invece di mettere denaro
alla cieca su qualcosa che non si capiva o non si conosceva
a sufficienza. Non fatelo MAI. Investite SEMPRE e SOLO
in cio' che conoscete e capite davvero bene.


(IX)
-Non cercate MAI di vendere al massimo spinti dall’avidita’

Il sogno di tutti e' vendere un'azione o un'obbligazione
esattamente al massimo. Naturalmente cio' e' impossibile
e non ha senso. Quello che invece bisogna fare e' imparare
a conoscere il valore dei nostri investimenti e la capacita'
dei nostri business in cui stiamo investendo, di crescere
ancora senza che questo comporti un eccessivo rischio.
Altrimenti e' bene prendere profitto senza sperare in un
impossibole ulteriore massimo assoluto.


Ci vediamo fra una settimana per altri tre comandamenti


A presto, Vs. Francesco Carla'.


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2 Il PortafoglioIntelligente

Ecco il portafoglio di InvInt aggiornato:


AspirantiVincitori

Nasdaq 100-ND (MILANO-EQQQ) +22%
LYXOR ETF MSCI INDIA (Milano-INDI) +19%
ISHARES MSCI BRAZIL (Milano-IBZL) +14%


TopVincitori

ENI(Milano-ENI) +45%
VALERO ENERGY(NYSE-VLO) +248%
DJ Stoxx 600 Oil & Gas-LX (MILANO-OIL) +79%
S&P 500 -IS (MILANO-IUSA) +27%
FTSE/Xinhua China 25-IS (MILANO-FXC) +174%
LYXOR GOLD BULLION SECURITIES (MILANO-GBS) +62%
MIDDLEBY CORP (NASDAQ-MIDD) +134%
EMAK (Milano-EM) +17%


Nel portafoglio ci sono alcuni Etf.

Per avere informazioni sugli Etf,
cioe' sui fondi trattati in borsa
come fossero azioni, si vedano i primi due
numeri di InvestitoreIntelligente, nell'
archivio esclusivo riservato agli abbonati.

Chi fosse interessato puo' verificare condizioni
e commissioni andando qui sul sito di BorsaItaliana,
dove ci sono anche altri Etf:
http://www.borsaitalia.it/bitApp/quotes.bit?target=MtfHome&lang=it

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3 Commento al PortafoglioIntelligente
di Wolfgang Cecchin

Questa settimana si sono verificati
due fatti economici che in qualche modo
sono rilevanti anche per il portafoglio di
InvestitoreIntelligente ETF & Global:

1) mercoledi' la FED ha tagliato
di mezzo punto il costo del denaro.
Wall Street si aspettava il taglio di un quarto
di punto, quindi le Borse hanno festeggiato
con un piccolo rally che sta continuando
da qualche giorno;

2) proprio a causa del taglio dei tassi
Il dollaro e' andato fino al minimo storico
di 1,41 sull'euro.

Nel gioco di bilancini che ben conosciamo
dollaro basso significa anche petrolio
e oro alti.

Infatti il portafoglio di InvInt riflette
esattamente questa situazione:
i titoli energetici sono leggermente saliti
questa settimana, e si passa da:

ENI (Milano-ENI) +41%
VALERO ENERGY (NYSE-VLO) +241%
DJ Stoxx 600 Oil & Gas-LX (MILANO-OIL) +74%

a:

ENI(Milano-ENI) +45%
VALERO ENERGY(NYSE-VLO) +248%
DJ Stoxx 600 Oil & Gas-LX (MILANO-OIL) +79%

E' anche salito l'ETF aurifero,
passa da:
LYXOR GOLD BULLION SECURITIES (MILANO-GBS) +58%
a:
LYXOR GOLD BULLION SECURITIES (MILANO-GBS) +62%

Ma i titoli che piu' stanno correndo sono quelli
dei mercati emergenti: i "nuovi" ETF indiano
e brasiliano, ma soprattutto l'ETF cinese.
Infatti in portafoglio passano da:

FTSE/Xinhua China 25-IS (MILANO-FXC) +160%
LYXOR ETF MSCI INDIA (Milano-INDI) +12%
ISHARES MSCI BRAZIL (Milano-IBZL) +8%

A:

FTSE/Xinhua China 25-IS (MILANO-FXC) +174%
LYXOR ETF MSCI INDIA (Milano-INDI) +19%
ISHARES MSCI BRAZIL (Milano-IBZL) +14%

Con un incremento di ben oltre il 14% dell'ETF cinese.

Tuttavia il dollaro debole non e' propriamente
vantaggioso per il portafoglio di InvInt.

Infatti alcuni titoli sono in dollari (VLO e MIDD),
ma anche gli ETF quotati in euro e armonizzati
crescono di meno dei loro gemelli in dollari.

Vorremmo a questo proposito ricordare che
quest'anno abbiamo sostituito tutti gli ETF
di InvInt, variandoli da non-armonizzati
ad armonizzati: infatti noi di FinanzaWorld
abbiamo voluto introdurre gli ETF sin
da subito nel portafoglio di Investitore,
quando in Italia questi strumenti non erano
ancora noti. Questa scelta ci ha permesso
di cogliere le opportunita' derivanti dalla
Cina, dall'energia e altre ancora.

Tuttavia, non appena questi strumenti sono
stati quotati nella Borsa Italiana, abbiamo
preferito convertire gli ETF, per semplificare
i problemi legati alla fiscalita' di questi strumenti.

La scelta è stata necessaria e meditata, tuttavia
fa si' che alcuni ETF crescano piu'
lentamente perche' legati all'euro e non al dollaro.

Cosi':

IUSA e EQQQ crescono rispettivamente
quanto l'S&P500 e il Nasdaq-100, ma sono
frenati dal dollaro debole;
cosi' come FXC segue il cambio euro-yuan,
piuttosto che il cambio dollaro-yuan.

Risultato:
IUSA, EQQQ, FXC crescono meno dei
loro gemelli SPY, QQQQ, FXI.

Ma ci sono due considerazioni positive da tenere
presenti:
1) e' vero che questi ETF corrono un po' meno dei
loro gemelli, ma questi ultimi sono quotati in
dollari e in termini assoluti varrebbero
comunque meno nel momento in cui
dovessimo vendere e cambiare la valuta:
le performances mostrate dai nostri ETF
quotati su Milano sono invece nette;

2) il dollaro ci porta via sì qualche guadagno,
ma essendo il portafoglio di InvInt ben
bilanciato, pur perdendo a causa del dollaro,
guadagniamo grazie all'oro, al petrolio
e ai mercati emergenti.

Come e' evidente dai risultati del nostro pfolio Globale.

A rileggerci tra una settimana con gli aggiornamenti
sui titoli del PortafoglioIntelligente.



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Ulteriori risorse:

- Il Metodo di gestione del portafoglio
https://www.finanzaworld.it/content/read/5093

- L'asset allocation
https://www.finanzaworld.it/content/read/5091

- Interessi Medi e massimi
https://www.finanzaworld.it/content/read/6240

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A rileggerci fra una settimana,
Vs. FinanzaWorld & Francesco Carla'.

Ps. Ogni volta che avremo qualcosa di importante ed urgente da dirvi,
invieremo immediatamente un Alert alla vostra email.