I migliori titoli in portafoglio sono a
+243% +153% +145% +76% +59% +40%.

Dopo otto anni dalla prima versione dei suoi 15 comandamenti,
Francesco Carla' presenta in esclusiva per gli abbonati ad
Investitore Intelligente ETF & Global: "I 15 comandamenti
dell'Investitore Intelligente 2.0". In questo numero i primi
tre comandamenti commentati. Nelle prossime quattro settimane
gli altri dodici.

Buona lettura.

- Ecco cosa state per leggere:

1 Investire Intelligente oggi:
I 15 comandamenti dell'Investitore Intelligente 2.0 (parte prima)
2 Il PortafoglioIntelligente
3 Commento al PortafoglioIntelligente

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1 Investire Intelligente oggi:
I 15 comandamenti dell'Investitore Intelligente 2.0 (parte prima)

di Francesco Carla'



Nel 1999 mi venne l'idea di preparare una
lista dei 15 comandamenti decisivi per un investitore,
le 15 singole cose da tenere sempre in considerazione
per evitare cattive sorprese.

L'idea ebbe molto successo e i miei comandamenti
finirono in tv e sui giornali con mia grande sorpresa.

Nei giorni scorsi ho pensato che poteva essere venuto
il momento di farne una versione nuova, a quasi 10
anni da quella originale. E ho concluso che il luogo
perfetto per questa release 2.0, come si usa dire nel
software, poteva essere la mia amata newslettera settimanale
su Investitore Intelligente ETF & Global.

In questo numero comincero' con i primi tre. Buona lettura.


-I 15 comandamenti (per investire bene)

(I)
-Ricordatevi SEMPRE che state investendo e non scommettendo

Sembra paradossale ma chi sta per separarsi dai
suoi soldi per acquistare azioni o altri prodotti
finanziari, non sempre si ricorda di questo dogma.
Prima di aprire il portafoglio fatevi una domanda:
"Sono ragionevolmente sicuro che quello che sto per
comprare abbia un valore conveniente e possa crescere
nei prossimi anni? Sto investendo o scommettendo?"


(II)
-Non fatevi MAI condizionare dalle notizie e dalle voci

Il risparmio delle persone e delle imprese e' un
enorme mercato globale. Un mercato che si contendono
moltissimi operatori: banche, finanziarie, fondi,
assicurazioni, istituzioni, consulenti, giornali,
mass media etc etc. Sono pochissimi gli operatori
davvero Indipendenti. La maggior parte ha pesanti
conflitti d'interesse e quindi non puo' consigliarvi
in modo obiettivo. Fidatevi solo di chi e' davvero
Indipendente. Come fate a riconoscerlo? E' semplice:
chi e' davvero Indipendente e' pagato SOLO da voi.


(III)
-Non dimenticate MAI che i mercati si muovono bruscamente

I mercati finanziari non hanno un andamento sempre
tranquillo e controllato come un mare calmo. Molto
spesso vanno invece incontro a tempeste e burrasche,
a mare mosso o agitato. Proprio in quei frangenti,
che sono inevitabili e strutturali esattamente come
capita appunto ai mari e agli oceani, si vedra' bene
se siete un Investitore Intelligente, una persona che
ha Metodo e controllo di se stesso. Tutti gli altri
verranno travolti dal proprio nervosismo, dal panico.



Ci vediamo fra una settimana per altri tre comandamenti


A presto, Vs. Francesco Carla'.


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2 Il PortafoglioIntelligente

Ecco il portafoglio di InvInt aggiornato:


AspirantiVincitori

Nasdaq 100-ND (MILANO-EQQQ) +21%
LYXOR ETF MSCI INDIA (Milano-INDI) +10%
PIAGGIO (Milano-PIA) -13%
ISHARES MSCI BRAZIL (Milano-IBZL) +4%


TopVincitori

ENI(Milano-ENI) +40%
VALERO ENERGY(NYSE-VLO) +243%
DJ Stoxx 600 Oil & Gas-LX (MILANO-OIL) +76%
S&P 500 -IS (MILANO-IUSA) +24%
FTSE/Xinhua China 25-IS (MILANO-FXC) +153%
LYXOR GOLD BULLION SECURITIES (MILANO-GBS) +59%
MIDDLEBY CORP (NASDAQ-MIDD) +145%
EMAK (Milano-EM) +20%


Nel portafoglio ci sono alcuni Etf.

Per avere informazioni sugli Etf,
cioe' sui fondi trattati in borsa
come fossero azioni, si vedano i primi due
numeri di InvestitoreIntelligente, nell'
archivio esclusivo riservato agli abbonati.

Chi fosse interessato puo' verificare condizioni
e commissioni andando qui sul sito di BorsaItaliana,
dove ci sono anche altri Etf:
http://www.borsaitalia.it/bitApp/quotes.bit?target=MtfHome&lang=it

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3 Commento al PortafoglioIntelligente
di Wolfgang Cecchin

Le borse sembrano essersi riprese dalla pausa
estiva: ovviamente non stiamo parlando soltanto
della ripresa dell’attività dopo il periodo delle ferie
(che normalmente determinano volumi minori,
ma non quest’anno); il recupero a cui accenniamo
fa riferimento piuttosto alla grossa e repentina
correzione che si è verificata ad agosto: si tratta
infatti della seconda ondata di ribassi, dopo quelli
di marzo.
Allora la grossa preoccupazione erano le economie
emergenti (soprattutto quella cinese) che sembravano
cresciute troppe; ad agosto invece il motivo
della crisi sono stati i mutui a rischio.

In entrambi i casi si è trattata di una vera e propria
correzione, cioè di una ritorno indietro di almeno un
10% rispetto ai massimi raggiunti, e non di semplici cali.

La correzione di marzo ha fatto da calmiere agli indici,
che erano gia’ molto cresciuti, ha fornito occasioni
di accumulo sui titoli, dopodiché le borse hanno raggiunto
nuovi massimi.

Purtroppo non sempre si verifica questa eventualita’:
a volte la correzione si tramuta in recessione e i titoli
continuano a scendere (come e’ accaduto di recente,
cioe’ nel 2000 e negli anni successivi).
Ma non c’e’ motivo di pensare che la correzione recente
si tramuti in qualcosa di peggiore; piuttosto potrebbe
essere simile a quella di marzo.

Ovviamente si tratta solo di ipotesi teoriche; l’atteggiamento
pratico che l’investitore deve avere e’ invece quello
di vigilare sul proprio capitale e sugli utili. E puo’ farlo
solo grazie al Metodo.

Intanto le borse stanno ricercando una direzione
e procedono con facili euforie seguite da giornate
di prese di profitto: e’ una situazione molto simile
a quella che avevamo visto dopo la “crisi cinese”
(anche se in borsa i facili paragoni spesso ingannano).

L’importante, come dicevamo, e’ vigilare sempre
l’andamento dei titoli attraverso il Metodo di gestione
del portafoglio, che potete leggere qui:
https://www.finanzaworld.it/content/read/5093

Ma veniamo ai titoli in portafoglio, che
si presentano abbastanza invariati
rispetto allo scorso numero di InvInt, tranne alcuni
casi degni di nota:

nonostante il petrolio sia ai massimi (oltre i $76 a barile)
e le tensioni tra Israele e Siria mantengano alto il costo
del greggio, i nostri titoli energetici (Valero, Eni, OIL)
non avanzano e si mantengono sui livelli della scorsa
settimana. Le loro performances sono infatti praticamente
immutate:

VALERO ENERGY(NYSE-VLO) +243%
DJ Stoxx 600 Oil & Gas-LX (MILANO-OIL) +76%
ENI(Milano-ENI) +40%

C’e’ da dire che in un mercato un po’ ballerino
anche una relativa stabilita’ (come quella
degli energetici) va interpretata come segnale
positivo.

Siamo di solito abituati a vedere dollaro debole,
petrolio alto e conseguentemente oro alto.
Infatti abbiamo visto che l’oro nero e l’oro
vanno spesso a braccetto.
Ed ecco che, in un gioco di “bilancini”, il
dollaro torna a scendere (intorno agli 1,37 euro),
il petrolio a salire, e così anche il metallo aurifero.
E l’ETF che compra lingotti d’oro va da:
LYXOR GOLD BULLION SECURITIES (MILANO-GBS) +52%
a:
LYXOR GOLD BULLION SECURITIES (MILANO-GBS) +59%

Si lascia invece coinvolgere dall’ottovolante delle
borse Middleby, che da:
MIDDLEBY CORP (NASDAQ-MIDD) +164%
scende a:
MIDDLEBY CORP (NASDAQ-MIDD) +145%

questo titolo non e’ nuovo a forti oscillazioni,
che in passato a volte hanno fornito occasioni
di accumulo, ma che vanno sempre vigilate
attraverso il Metodo.

Un’altra buona notizia è il
ritorno della Cina. Infatti l’ETF cinese (FXC), che
pure e’ sceso rispetto alla scorsa settimana
(era a +164%), continua a rimanere attorno
ai massimi dell’anno e si attesta a:

FTSE/Xinhua China 25-IS (MILANO-FXC) +153%

vedremo nelle prossime settimane se la Cina
riuscira’ a mantenere questi livelli, o se tornera’
nuovamente indietro.

A rileggerci tra una settimana con gli aggiornamenti
sui titoli del PortafoglioIntelligente.



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Ulteriori risorse:

- Il Metodo di gestione del portafoglio
https://www.finanzaworld.it/content/read/5093

- L'asset allocation
https://www.finanzaworld.it/content/read/5091

- Interessi Medi e massimi
https://www.finanzaworld.it/content/read/6240

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A rileggerci fra una settimana,
Vs. FinanzaWorld & Francesco Carla'.

Ps. Ogni volta che avremo qualcosa di importante ed urgente da dirvi,
invieremo immediatamente un Alert alla vostra email.