La seconda parte del mini-corso di Francesco Carla'
su quello che bisogna assolutamente sapere, ed essere,
per diventare un Investitore Indipendente.
Indipendente e di successo, a breve, medio e lungo termine.
In questo numero la puntata numero due: Investire si', ma COME?

Buona lettura.

- Ecco cosa state per leggere:

1 Cosa serve per essere un Investitore? (parte seconda)
2 Il PortafoglioIntelligente
3 Commento al PortafoglioIntelligente

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1 Cosa serve per essere un Investitore? (parte seconda)
di Francesco Carla'

"Abbiamo capito che essere investitori non e'
facoltativo e che non e' vero che si corrono
pochi rischi a non investire. Anzi, il modo
sicuro per impoverirsi e' non investire.

La regola numero uno, quindi e':

1 Investitori si DEVE essere e Investire si DEVE.

Investire non e' facoltativo: e' essenziale, decisivo,
se non volete che i vostri guadagni e i vostri
risparmi evaporino esattamente come l'acqua al sole.

Chi ha cominciato ad investire nel gennaio 2004
seguendo il mio Premium In Borsa con Carla',
ha praticamente raddoppiato il suo capitale.

Chi ha cominciato ad investire nel gennaio 2005
seguendo le informazioni di questo Premium
InvestitoreIntelligente ETF & Global, ha visto
crescere il suo capitale di oltre il 60%.

Chi non ha fatto nulla in questi due o tre anni,
ha visto il proprio capitale eroso dall'inflazione
reale che e' ben piu' alta di quella ufficiale.

Rimandare l'investimento a "quando sara' il momento
giusto" e' un errore gravissimo che non dovete fare.


Ma COME investire per correre pochi rischi e far
crescere i propri investimenti negli anni, perdendo
poco tempo e senza dover essere per forza degli specialisti?

Intanto ricordatevi sempre che la semplicita'
paga e quindi non lasciatevi mai convincere ad
investire in cose che non capite e non sentite.

Newton e Keynes che erano due uomini geniali,
non erano due buoni investitori, infatti persero
entrambi tanti soldi in Borsa e sui mercati
finanziari perche' gli mancava la semplicita'.

Investire e' molto piu' semplice di quello che
vi racconta chi mira alle vostre commissioni.

Gli investimenti dipendono soprattutto dall'eta'
e dal vostro carattere, Eta' e Psicologia quindi:

1 psicologia ansiosa oppure eta' oltre i 70 anni:
cash/monetario (20%), obblig/reddito fisso (50%)
azioni ed ETF (30%)

2 psicologia tranquilla oppure eta' dai 50 ai 69 anni:
cash/monetario (15%), obblig/reddito
fisso (40%) azioni ed Etf (45%)

3 psicologia aggressiva oppure eta' dai 20 ai 49
anni: cash/monetario 5%, obblig/reddito fisso 30%
azioni ed Etf 65%

Ecco allora la seconda regola dell'Investitore:

2 Per Investire bene bisogna Investire in quello che
CAPITE e tenendo conto della vostra ETA' e del
vostro CARATTERE.

Cominciate ad investire da giovanissimi,
e ricordate sempre le mie tre regolette:

1
Non usate per investire in Borsa denaro che vi
serve nei prossimi due o tre anni.

2
Non comprate presi dall'euforia e non
vendete presi dal panico.

3
Investite solo in quello che capite davvero ed
evitate di partire gia' sconfitti, pagando troppe
commissioni alle banche e agli intermediari.

La prossima settimana continuiamo con la terza parte:
Investire si', ma fino a QUANDO?
La durata del vostro Portafoglio Intelligente.


A presto, Vs. Francesco Carla'."

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2 Il PortafoglioIntelligente

Ecco il portafoglio di InvInt aggiornato:

ENI(Milano-ENI) +48%
VALERO ENERGY(NYSE-VLO) +280%
Nasdaq 100-ND (MILANO-EQQQ) +21%
DJ Stoxx 600 Oil & Gas-LX (MILANO-OIL) +82%
S&P 500 -IS (MILANO-IUSA) +32%
EuroMTS Global-LX (MILANO-EMG) -4%
FTSE/Xinhua China 25-IS (MILANO-FXC) +130%
LYXOR GOLD BULLION SECURITIES (MILANO-GBS) +51%
BAY MOT WERKE VZ (XETRA-BMWG_p.DE) +66%
MIDDLEBY CORP (NASDAQ-MIDD) +120%
EMAK (Milano-EM) +25%
EURO CURRENCY TRUST (NYSE-FXE) +5%
LYXOR ETF MSCI INDIA (Milano-INDI) +7%
PIAGGIO (Milano-PIA) +0%

Nel portafoglio ci sono alcuni Etf.

Per avere informazioni sugli Etf,
cioe' sui fondi trattati in borsa
come fossero azioni, si vedano i primi due
numeri di InvestitoreIntelligente, nell'
archivio esclusivo riservato agli abbonati.

E' importante ricordare che alcuni ETF (GLD, FXE)
sono americani e quindi si comprano in dollari, esponendo al
rischio del cambio con l'euro. E si tratta di ETF quotati
in Usa, quindi sono i cosiddetti 'non armonizzati',
soggetti ad un trattamento fiscale specifico per il
quale e' bene che contattiate il vostro commercialista.

Chi fosse interessato puo' verificare condizioni
e commissioni andando qui sul sito di BorsaItaliana,
dove ci sono anche altri Etf:
http://www.borsaitalia.it/bitApp/quotes.bit?target=MtfHome&lang=it

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3 Commento al PortafoglioIntelligente
di Wolfgang Cecchin

I piu' attenti tra gli abbonati di InvInt se ne saranno
accorti: il prezzo delle azioni di MIDD ha subito
alcune variazioni.

In realta' non si tratta di nulla di preoccupante,
semplicemente MIDD, lo scorso 28 giugno
ha effettuato uno "split", che e' solo
un'operazione contabile. Chi ha MIDD in portafoglio
si sara' trovato il doppio delle azioni a meta'
del prezzo, quindi il controvalore di tutte le azioni
in portafoglio non avra' subito nessuna variazione.

Di solito lo split viene effettuato per motivi "cosmetici",
per rendere le azioni piu' appetibili ai trader:
quando un titolo supera i $100 di controvalore
supera una soglia psicologica e sembra caro.

Di conseguenza i trader acquistano meno volentieri
le azioni e per questo motivo il consiglio di
amministrazione decide a volte di effettuare uno split.

Come sappiamo noi InvestitoriIntelligenti
il valore di un'azienda non si misura dal prezzo
del titolo, ma dai dati fondamentali, che si
possono leggere qui:
http://finance.yahoo.com/q/ks?s=MIDD

Proprio da questi dati possiamo capire
se un'azienda e' ben valutata oppure no.

Vediamo l'esempio di MIDD.

La capitalizzazione di mercato ("market capitalization")
si ottiene moltiplicando il numero di azioni
esistenti per il loro prezzo unitario.

Nel caso di MIDD ora ci sono
15.97 milioni di azioni sul mercato a $61.44 ciascuna.
La capitalizzazione di mercato e' quindi di
circa $981 milioni di dollari.
Circa (perché la capitalizzazione varia
al variare del prezzo dell'azione).

Prima delle split le azioni disponibili erano
la meta' al doppio del prezzo. Quindi
se lo split non fosse avvenuto
oggi ci sarebbero 7.985 milioni di azioni
a $112.88 ciascuna.
Ma il market cap. sarebbe sempre di $981 milioni
all'incirca.

Il valore dell'impresa ("enterprise value")
si calcola invece aggiungendo alla
capitalizzazione di mercato i debiti
e togliendo la cassa:

Enterprise Value = Market Cap. + Debt. – Cash

Siccome il Market Cap. non e'
influenzato dallo split e debito e cassa
sono sempre i medesimi, il valore
dell'azienda rimane lo stesso prima
e dopo lo split.

Insomma non e' cambiato nulla.

Chi volesse approfondire questi
concetti puo' consultare i numeri 8, 9, 10
di InvInt nella rubrica dedicata a Yahoo!
Finance (cioe' "Istruzioni per l'uso:
Seguire gli investimenti con Yahoo!").
Qui:

https://www.finanzaworld.it/content/read/5238
https://www.finanzaworld.it/content/read/5254
https://www.finanzaworld.it/content/read/5269

E' evidente quindi che lo split
e' solo un'operazione contabile e
cosmetica, per rendere piu' appetibili
le azioni.

Proprio per questo Warren Buffet,
il secondo uomo piu' ricco al mondo
(il primo e' Bill Gates) non ha
mai voluto splittare le azioni della sua azienda,
la Berkshire Hathaway.
Ciascun azione vale infatti:
Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) $108.000
Berkshire Hath Hld B (BRK-B) $3.594

Eppure di solito funziona, perche'
spesso dopo uno split le azioni salgono.

E' successo cosi' anche a MIDD che passa
da:

MIDDLEBY CORP (NASDAQ-MIDD) +114%

della scorsa settimana a:

MIDDLEBY CORP (NASDAQ-MIDD) +120%

Per il resto rispetto alla scorsa settimana c'e'
da segnalare che la Cina continua a salire
e passa da:
FTSE/Xinhua China 25-IS (MILANO-FXC) +115%
a:
FTSE/Xinhua China 25-IS (MILANO-FXC) +130%

A rileggerci tra una settimana con gli aggiornamenti
sui titoli del PortafoglioIntelligente.

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Ulteriori risorse:

- Il Metodo di gestione del portafoglio
https://www.finanzaworld.it/content/read/5093

- L'asset allocation
https://www.finanzaworld.it/content/read/5091

- Interessi Medi e massimi
https://www.finanzaworld.it/content/read/6240

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A rileggerci fra una settimana,
Vs. FinanzaWorld & Francesco Carla'.

Ps. Ogni volta che avremo qualcosa di importante ed urgente da dirvi,
invieremo immediatamente un Alert alla vostra email.