di Francesco Carlà

InvestitoreIntelligente 48

del 28/07/2006 di Francesco Carlà

I migliori titoli in portafoglio sono a
+225% +77% +65% +55% +48% +44% .

Sette milioni di italiani giocano d'azzardo.
Un modo matematico per buttare via denaro
faticosamente risparmiato e per allontanare
la felicita' finanziaria cui tutti aspiriamo.
In questo nuovo numero di InvestitoreIntelligente,
Francesco Carla' affronta il tema e vi spiega come
vincere sicuramente 132.000 euro. Buona lettura.

- Ecco cosa state per leggere:

1 InvestireIntelligente oggi: Vincere al Lotto
2 Il PortafoglioIntelligente
3 Commento al PortafoglioIntelligente
4 Attenti al lupo in pillole: difendersi dal phishing
5 Pillole di Yahoo! Finanza: Individuare i fondi migliori


1 InvestireIntelligente oggi: Vincere al Lotto
di Francesco Carla'

"Il conte di Cavour, un bel po' impietoso,
la chiamava 'la tassa sugli imbecilli'.

Potremmo anche chiamarla 'la tassa sui
sogni', e infatti quelli che giocano al
Lotto al Superenalotto e alle lotterie
assortite, di solito lo fanno ricorrendo
all'ispirazione onirica. Ma il consiglio
che i parenti defunti dovrebbero dare
per la felicita' dei vivi e' uno solo:

"Se vuoi vincere davvero, non giocare,
risparmia ed investi."

E invece sapete quanti sono quelli che giocano
e perdono? Gli italiani che lo fanno almeno
una volta la settimana sono oltre 7 milioni.

"Accidenti, ma e' piu' del dieci per cento
della popolazione!"

Gia'. E buttano via un sacco di soldi: il giro
di affari del gioco legale in Italia e' ormai quasi
il due per cento del Pil, una marea di denaro.

Circa il 70% è generato da Lotto e Superenalotto
e la spesa media annuale e' di 420 euro.

Da questa cifra si fa presto a capire che moltissimi
italiani spendono da mille a duemila euro all'anno
all'inseguimento di numeri che non escono mai.

"Perche' dici che non escono mai?"

Non escono mai perche' praticamente non possono uscire.
La possibilita' di azzeccare un ambo, che e'
una delle combinazioni piu' 'probabili' nel
Lotto, e' circa una su quattrocento.

Al confronto la roulette e' un'impresa caritatevole.

Se invece mirate alla cinquina, andiamo sul
difficile: una probabilita' su quarantaquattro
milioni e oltretutto, se mai vi accadesse,
il Lotto avrebbe la faccia tosta di pagarvi
solo un milione di volte la posta.

"E nel Superenalotto invece come funziona?"

Dalla padella finite nella brace: se vi 'accontentate'
di fare 3 avete 0,003 probabilita' che questo
succeda. Se invece siete piu' ambiziosi e mirate
al tanto reclamizzato 6, allora vi resta una probabilita'
su quasi 623 milioni. Datemi retta lasciate perdere
anche perche', se si giocano mille euro all'anno
per trent'anni, alla fine si buttano via 51.000 euro
considerando anche un incremento del tre per cento
all'anno nel costo delle giocate.

Convinti? Ma adesso vi insegno io un modo sicuro per
vincere usando a vostro favore l'Effetto Lotto.

Prendete i mille euro all'anno che buttavate via
e investiteli sulle borse globali che negli ultimi 30 anni
hanno restituito mediamente circa l'otto per cento.

I vostri numeri sono finalmente usciti e avete
"vinto" 132.000 euro."

A presto, Vs. Francesco Carla'.


2 Il PortafoglioIntelligente

Ecco il portafoglio di InvInt aggiornato:

ENI(MI-ENI) +33%
VALERO ENERGY(NYSE-VLO) +225%
NASDAQ 100 TRUST(NASDAQ-QQQQ) -4%
THE ENERGY SPDR(AMEX-XLE) +65%
ISHARES S&P 500(AMEX-IVV) +15%
ISHRS TRS BD20+(AMEX-TLT) -5%
ISHRES FTSE CHNA(NYSE-FXI) +48%
STREETTRACKS GOLD TR (NYSE-GLD) +44%
HUMANA INC (NYSE-HUM) +77%
BAY MOT WERKE VZ (XETRA-BMWG_p.DE) +55%
MIDDLEBY CORP (NASDAQ-MIDD) +35%
EMAK (MI-EM) - 6%

Nel portafoglio ci sono alcuni Etf.

Per avere informazioni sugli Etf,
cioe' sui fondi trattati in borsa
come fossero azioni, si vedano i primi due
numeri di InvestitoreIntelligente, nell'
archivio esclusivo riservato agli abbonati.

E' importante ricordare che questi ETF sono americani
e quindi si comprano in dollari, esponendo al
rischio del cambio con l'euro. E si tratta di ETF quotati
in Usa, quindi sono i cosiddetti 'non armonizzati',
soggetti ad un trattamento fiscale specifico per il
quale e' bene che contattiate il vostro commercialista.

I due Etf che simulano l'indice Nasdaq 100
(nasd-QQQQ) e l'indice S&P 500 (amex-IVV) esistono
anche in versione italiana e quindi espressi in euro.

Chi fosse interessato puo' verificare condizioni
e commissioni andando qui sul sito di BorsaItaliana,
dove ci sono anche altri Etf:
www.borsaitalia.it/bitApp/quotes.bit?target=MtfHome&lang=it


3 Commento al PortafoglioIntelligente
di Wolfgang Cecchin

Come sapete, per noi di InvestitoreIntelligente
avere un titolo in portafoglio significa investire
in un'azienda e quindi nel business sottostante.

Per questo sono molte significative le date in
cui vengono presentate le trimestrali delle aziende:
perche' a seconda dei risultati la borsa puo'
premiare o al contrario penalizzare le aziende
del nostro portafoglio.

Inoltre, alla presentazione degli utili possiamo
sapere se i manager delle nostre aziende
(che sono profumatamente pagati per questo)
stanno facendo il loro dovere oppure no: scopriamo
quindi se i manager stanno amministrando bene, se i
risultati sono conformi alle aspettative, se ci sono
ulteriori spazi di crescita, se al contrario ci sono
perdite.
Insomma alla presentazione dei risultati trimestrali
noi investitori possiamo prendere delle decisioni,
anche a seconda di come la borsa valuta l'andamento
della societa'.

E' quello che e' successo a Black&Decker:
le stime degli analisti prevedevano un utile netto
di $1.99 ad azione, la societa' ha dichiarato invece
utili per $1.98 ad azione, e quindi il mercato ha deciso
di punire il titolo, facendogli perdere molto terreno.
BDK ha quindi superato la soglia di stop loss di
InvInt (-15%), e per questo avete ricevuto un alert di
vendita nella vostra e-mail.
Le perdite vanno sempre tagliate.
Bene invece ENI che oggi (28 luglio) ha annunciato
un utile netto di 5,28 miliardi di euro nel semestre
(+21,5%); 2,3 miliardi di euro nel trimestre (+21,2%).

Il dettaglio della notizia qui:
www.eni.it/eniit/eni/internal.do?menu=true&RID=/HP_CONTENT_5/press_center/comunicati_stampa/comunicati_storici/0000_2006/@2v6I7|0?xoidcmWopk&lang=it&sessionId=12772363

Di seguito il calendario degli earnings delle societa'
in portafoglio che hanno gia' annunciato la data di
presentazione della trimestrale:

VALERO ENERGY(NYSE-VLO): 1 agosto
BAY MOT WERKE VZ (XETRA-BMWG_p.DE): 2 agosto
HUMANA INC (NYSE-HUM): 31 luglio

Come si vede, le scadenze sono tutte concentrate
ad inizio della prossima settimana.
Nel momento in cui scriviamo non sono note invece
le date di presentazione della trimestrale di Emak e di
MIDD.

L'altro tema caldo di questi giorni e' la bolla
speculativa immobiliare di cui spesso vi abbiamo
parlato su InvestitoreIntelligente.

I prezzi troppo alti delle case sono un problema per
l'economia americana: come nel 2000 era l'epoca
delle mille bolle blu internettiane, cosi' oggi la speculazione
si e' spostata sull'edilizia.

Per far rientrare la bolla, Bernanke (a capo della FED)
sta attuando una politica graduale di rialzo dei tassi
di interesse sul denaro: tassi di interesse piu' alti,
significa anche tassi debitori (e quindi mutui) piu'
alti; e in definitiva significa mettere un freno all'acquisto
di speculazioni basate sui mutui.

Ma esiste un altro lato della medaglia: le aziende chiedono
spesso in prestito soldi per finanziare la crescita. Aumentare
i tassi di interesse significa penalizzare anche le aziende,
che si vedranno aumentare il tasso debitore; potrebbe
quindi significare un rallentamento dell'economia americana, e
quindi anche un aumento dell'inflazione.

La FED sta valutando quindi con la debita attenzione quali
manovre sui tassi adottare.

La buona notizia e' che il 20 luglio scorso Bernanke ha riferito
al congresso degli Stati Uniti che il mercato immobiliare
sta rallentando in maniera ordinaria, senza grandi scossoni,
cosi' come previsto.

Vedremo se Bernanke sapra' utilizzare l'arma dei tassi di
interesse per mantenere salde le redini dell'economia americana,
come fece il suo predecessore Alan Greenspan.

A rileggerci tra quindici giorni con gli aggiornamenti
sui titoli del PortafoglioIntelligente.


4 Attenti al lupo in pillole: difendersi dal phishing

Abbiamo parlato nello scorso numero del phishing: e' una tecnica subdola utilizzata
per rubarvi i codici di accesso al vostro internet banking. In pratica
ricevete una mail che arriva apparentemente dalla vostra banca, ma che
in realta' e' stata inviata dal truffatore. Se per malaugurata ipotesi
inserite i vostri codici nelle pagine che vi vengono indicate
nell'e-mail, detti codice saranno a disposizione del frodatore stesso,
che potra' usarli come meglio crede.

CHI RICEVE QUESTE E-MAIL?
Il phishing non e' una truffa che viene organizzata contro una specifica
persona: sono milioni le esche che vengono gettate (cioe' le e-mail inviate)
per catturare qualche preda.
In pratica il truffatore NON sa se voi siate clienti o meno della banca:
ricevereste un'e-mail comunque anche se non lo foste.
E' importante sottolineare che la vostra banca non c'entra assolutamente
nulla con le e-mail fraudolente: ovviamente NON ha ceduto i vostri nominativi
a terzi e NON si presta a simili operazioni. Infatti il truffatore genera
in automatico (con appositi programmi) gli indirizzi di posta a cui inviare
le e-mail, ed e' un caso che il destinatario sia effettivamente cliente della
banca.
In pratica in questo modo il truffatore combina due tecniche illegali:
lo spam e la truffa.

COME DIFENDERSI

I metodi per difendersi sono semplici, e banali e richiedono solo un po'
di attenzione:

- non inserire codici in e-mail

- se l'e-mail chiede di andare a una pagina web per aggiornare dei
codici, diffidate del link. Se proprio volete cliccare, osservate con
attenzione l'indirizzo nella barra degli indirizzi in alto della pagina
di destinazione:
# per prima cosa l'indirizzo e' visibile?
# secondariamente e' quello della vostra banca, o e' un indirizzo diverso,
o tutt'al piu' leggermente simile?
Se l'indirizzo non e' quello della vostra banca, o non e' presente,
chiudete la pagina

- di solito le comunicazioni della vostra banca vi arrivano tramite
posta ordinaria e non per e-mail

- nel dubbio fate una telefonata in filiale, o all'assistenza clienti
della banca

CASI ITALIANI

Il phishing non e' solo una remota casistica che puo' succedere ai
consumatori Americani. Nei mesi di giugno e luglio dello scorso anno
sono state inviate migliaia di e-mail truffa che sembravano provenire da
Banca di Credito Cooperativo, Bancaintesa, Unicredit e Banca Sella.

Alcune di queste banche, a seguito dei tentativi di truffa recenti,
hanno messo a disposizione dei clienti delle linee guida su come difendersi
dal phishing: le trovate nei rispettivi siti internet.


5 Pillole di Yahoo! Finanza: Individuare i fondi migliori

Noi di FinanzaWorld riteniamo che un
InvestitoreIntelligente sia in grado di attuare
strategie di investimento redditizie almeno quanto
quelle dei fondi; con il vantaggio pero' di non
dover pagare le commissioni per la gestione del
fondo (anche nel caso in cui le performances
siano negative).

Eppure molti abbonati ci chiedono dove possono
trovare informazioni sui fondi.

Vediamo allora come trovare – gratis e aggiornate –
tutte le notizie relative ai fondi di investimento.

Anche in questo caso ci aiutano gli strumenti di
informazione messi a disposizione da Yahoo!
Italia - Finanza.

Nella sezione centrale dell'home page di Yahoo!
Finanza e' presente la voce "Fondi comuni di
investimento".
Clicchiamoci sopra. Siamo qui:
it.biz.yahoo.com/fondi/home.html

Immediatamente evidente è il Centro Fondi
Comuni:
it.biz.yahoo.com/funds/index.html

Questa sezione contiene i dati – forniti da
Standards e Poors – relativi a moltissimi fondi
italiani ed esteri.

COME TROVARE LA QUOTAZIONE DI UN FONDO

Con pochi click possiamo trovare
le quotazioni storiche di moltissimi fondi.
Nel menu di sinistra basta infatti scegliere
e cliccare la voce "Societa' di gestione":
it.biz.yahoo.com/mutualfunds/manager.html

dopo aver individuato il fondo che ci interessa,
clicchiamo sulle voci:

Ultimo prezzo > quotazioni storiche

Specificando la data, visualizziamo cosi' tutti
i prezzi del fondo da noi scelto.

Se proprio non riusciamo a trovare il nostro fondo,
possiamo anche usare la ricerca:
it.biz.yahoo.com/mutualfunds/recherche.html

L'ELENCO DI TUTTI I FONDI QUOTATI IN ITALIA

Dall'home page del centro fondi possiamo
comunque visualizzare l'elenco completo
delle societa' di gestione fondi italiane:
it.biz.yahoo.com/fondi_it.html
e l'elenco delle societa' estere che hanno
fondi collocabili in Italia:
it.biz.yahoo.com/fondi_int.html

Un successivo click sul nome della societa'
ci consente di leggere quali sono tutti i
fondi emessi dalla societa' stessa.

CONFRONTARE LE PERFORMANCES

Quando accediamo alla pagina principale del
"Centro fondi comuni":
it.biz.yahoo.com/topperf6.html

sono immediatamente evidenti i fondi con le
performances migliori a 1 mese, 1 anno, 3 anni,
5 anni, 10 anni:
it.biz.yahoo.com/topperf12.html

Possiamo anche vedere i settori che hanno reso
di piu':
it.biz.yahoo.com/mutualfunds/12m.html
e con ulteriore click possiamo visualizzare i
fondi che hanno meglio saputo sfruttare il
potenziale del settore stesso.

INDIVIDUARE UN FONDO APPARTENENTE A UN SETTORE

Di particolare utilita' per le ricerche e'
anche il menu di sinistra, che ci permette
di scegliere l'area geografica o il settore di
investimento.

Tramite la scelta della specializzazione
possiamo ad esempio vedere quali sono i fondi
che si occupano di energia.

Basta andare qui:
it.biz.yahoo.com/mutualfunds/specialist.html
E scegliere la voce "energia":
it.biz.yahoo.com/mutualfunds/specialist/energy.html

Poniamo ad esempio di voler trovare un fondo che
operi sul mercato azionario cinese. Clicchiamo la
voce che consente di scegliere i fondi per area
geografica
(siamo qui:
it.biz.yahoo.com/mutualfunds/area.html )
e quindi scegliamo la Cina:
it.biz.yahoo.com/mutualfunds/area/china.html

Tra i vari fondi vediamo "iShares FTSE/Xinhua China
25":
si tratta dell'equivalente dell'ETF FXI, presente nel
portafoglio di InvestitoreIntelligente;
iShares FTSE/Xinhua China 25 è quotato pero'
nella Borsa di Milano, anziche' sull'Amex.
Si tratta in realta' quindi di un ETF.

Clicchiamo su questo titolo:
it.biz.yahoo.com/mutualfunds/ga/ie00b02kxk85.html

Se clicchiamo sulla voce "performance":
it.biz.yahoo.com/mutualfunds/ga/ie00b02kxk85a.html
e poi su "Ultimo prezzo":
it.finance.yahoo.com/q?s=ie00b02kxk85.MI
accediamo alla scheda del fondo, in cui possiamo
leggere – fra l'altro – le quotazioni storiche:
it.finance.yahoo.com/q/hp?s=FXC.MI

Con Yahoo! Finanza siamo in grado quindi, con pochi
click, di visualizzare le informazioni sui fondi,
le quotazioni storiche ed effettuare tutte
le ricerche che riteniamo piu' opportune.

Nelle schede dei fondi – per esempio - e' sempre
presente il dato relativo alla percentuale delle
commissioni che dobbiamo pagare per la gestione
del fondo: si tratta di un dato importantissimo,
che un InvestitoreIntelligente deve sempre
tenere in considerazione.


Ulteriori risorse:

- Il Metodo di gestione del portafoglio
www.finanzaworld.it/NlInvestitoreIntelligente.asp?go=nl&id=4081

- L'asset allocation
www.finanzaworld.it/NlInvestitoreIntelligente.asp?go=nl&id=3469

- Interessi Medi e massimi
www.finanzaworld.it/NlInvestitoreIntelligente.asp?go=nl&id=4280


A rileggerci fra quindici giorni,
Vs. FinanzaWorld & Francesco Carla'.

Ps. Ogni volta che avremo qualcosa di importante ed urgente da dirvi,
invieremo immediatamente un Alert alla vostra email.





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