I migliori titoli in portafoglio sono a
+172% +81% +68%+51% +43% +39%.

In questo numero, Francesco Carla' ci racconta
quanto sia importante 'pagarsi per primi' ed usare
tutte i modi legali per pagare di meno il Governo
e pagarlo piu' tardi possibile. E sempre dopo aver
pagato noi stessi. Buona lettura.

- Ecco cosa state per leggere:

1 InvestireIntelligente oggi: pagatevi per primi
2 Il PortafoglioIntelligente
3 Commento al PortafoglioIntelligente
4 Attenti al lupo in pillole: Truffe classiche anche on-line (6)
5 Pillole di Yahoo! Finanza: Seguire gli investimenti (7)

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1 InvestireIntelligente oggi: pagatevi per primi

"Sapete perche' i ricchi sono ricchi?
Perche' si pagano sempre per primi.

Appena potete, datevi uno stipendio,
un premio, una mancia, una ricompensa,
perfino una pensione. Datevi dei soldi
il piu' spesso, automaticamente e
regolarmente possibile.

Insomma: pagatevi.

Qualche tempo fa ho scoperto un modo per
darmi un bel po' di soldi, e regolarmente,
ricavandone una botte piena (una pensione
che cresce) e una moglie ubriaca (tasse
in meno da pagare tutti gli anni).

Adesso vi spiego come si fa.

Dovete sapere che si puo'
creare una specie di fondo pensione,
usando il 12% di quello che guadagnate,
fino al massimo di 5.165 euro.

Questi soldi, ogni anno, li potete
accantonare togliendoli
alle tasse. Ed e' legalissimo.

Per esempio, se guadagnate 30.000 euro
all'anno in tutto, potete versarne 5.165
e dedurne una buona parte.

Potete pagarvi questi soldi fino
a 65 anni e potete cominciare a qualunque
eta', fino a 60 anni.

"Ma se mi servono prima dei 65 anni?"

Dovete aver versato almeno per 8 anni
e, dopo questi 8 anni, potete riprendervi
tutti i vostri soldi rivalutati, in caso di:

1 Acquisto della prima casa per voi o per i figli;
2 Gravi motivi di salute (scongiuri di rito);
3 Se smettete di lavorare.

Ma vi avevo promesso non solo la moglie ubriaca
(tasse in meno da pagare tutti gli anni), ma
anche la botte piena (farvi diventare ricchi).
E qui viene il bello di pagarsi sempre per primi.

Facciamo finta che abbiate 35, 45 o 55 anni.

Questo fondo pensione (meglio farlo con una banca
perche' costa molto meno che con un'assicurazione)
investe i vostri denari, garantendo il capitale
e tenendo conto della vostra eta'.

Risultato possibile medio: 8/10% annuo di interesse
e questo anche con capitale garantito, perche' alcune
banche, per esempio Fideuram, destinano una parte
degli investimenti alla garanzia del capitale, e un'altra
parte ad impieghi piu' capaci di fornire rendimento elevato.

Per esempio azioni.

E sapete quanti diventano i vostri 5.165 euro
all'anno in questi 10, 20 o 30 anni?

Se avevate 55 anni, a 65 avete 100.000 euro.
Se avevate 45 anni, a 65 avete 317.000 euro.
E se ne avevate 35 a 65 avete, tenetevi forte:

Quasi un milione di euro: 837.000 per la precisione.

Alla scadenza, quindi a 65 anni,
potete incassare il 50% dei soldi e
per il resto avere una pensione per
tutta la vita.

Paga prima te stesso per essere felice.

A presto, Vs. Francesco Carla'."

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2 Il PortafoglioIntelligente

Ecco il portafoglio di InvInt aggiornato:

ENI(MI:ENI) +34%
VALERO ENERGY(NYSE:VLO) +172%
NASDAQ 100 TRUST(NASDAQ:QQQQ) +9%
THE ENERGY SPDR(AMEX:XLE) +51%
ISHARES S&P 500(AMEX:IVV) +17%
ISHRS TRS BD20+(AMEX:TLT) +2%
ISHRES FTSE CHNA(NYSE:FXI) +39%
STREETTRACKS GOLD TR (NYSE:GLD) +25%
HUMANA INC (NYSE:HUM) +81%
BAY MOT WERKE VZ (XETRA:BMWG_p.DE) +43%
BLACK&DECKER (NYSE:BDK) -2%
ACTIVISION INC (NASDAQ:ATVI) -9%
MIDDLEBY CORP (Nasdaq-MIDD) +68%
EMAK (MI:EM) -2%

Nel portafoglio ci sono alcuni Etf.

Per avere informazioni sugli Etf,
cioe' sui fondi trattati in borsa
come fossero azioni, si vedano i primi due
numeri di InvestitoreIntelligente, nell'
archivio esclusivo riservato agli abbonati.

E' importante ricordare che questi ETF sono americani
e quindi si comprano in dollari, esponendo al
rischio del cambio con l'euro. E si tratta di ETF quotati
in Usa, quindi sono i cosiddetti 'non armonizzati',
soggetti ad un trattamento fiscale specifico per il
quale e' bene che contattiate il vostro commercialista.

I due Etf che simulano l'indice Nasdaq 100
(nasd-QQQQ) e l'indice S&P 500 (amex-IVV) esistono
anche in versione italiana e quindi espressi in euro.

Chi fosse interessato puo' verificare condizioni
e commissioni andando qui sul sito di BorsaItaliana,
dove ci sono anche altri Etf:
www.borsaitalia.it/bitApp/quotes.bit?target=MtfHome&lang=it

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3 Commento al PortafoglioIntelligente
di Wolfgang Cecchin

Come avete potuto notare, mercoledi' scorso (22 feb.)
UNITED FIRE & CASUALTY (NASDAQ-UFCS)
e' uscita dal portafoglio di InvestitoreIntelligente:
il titolo ha toccato la soglia del -15% e quindi la vendita
e' stata pressocche' inevitabile.

Ricordate quello che ripete sempre Francesco Carla':
la soglia di profit taking e' una bussola, lo stop loss e'
una mannaia.

Il 13 febbraio scorso UFCS aveva annunciato gli
earnings, mancando le stime di -$2,48 ad azione.

Il titolo era comunque salito leggermente; la societa'
aveva infatti riportato un dato interessante:
a seguito degli uragani, il 95% dei clienti di UFCS
aventi diritto aveva gia' presentato richiesta di
risarcimento. Questa e' stata presa come una buona notizia
(perche' significava quindi che il titolo non avrebbe
subito ulteriori significative perdite a causa degli uragani):
infatti sul breve il prezzo delle azioni era andato su.

Contemporaneamente c'era stato pero' un elemento
di preoccupazione. Questo genere di aziende
assicurative, per tutelarsi da perdite
come quelle degli uragani,
si assicurano a loro volta tramite delle apposite
societa' che svolgono attivita' di tipo ri-assicurativo
(reinsurance): in questo periodo i prezzi delle ri-assicurazioni
sono saliti, e quindi in futuro UFCS dovra' sostenere
maggiori spese.

I titoli assicurativi, a seguito delle vicende
degli uragani, hanno perso ogni attrattiva per i traders
di Wall Street, e quindi anche UFCS da questo autunno
in avanti ha continuato a sgretolarsi lentamente, ma
inesorabilmente. Quindi il Metodo ha agito.

Ma veniamo ora ai titoli in portafoglio.

Il miglior titolo dall'inizio dell'anno e' il nostro
Etf cinese, che sta segnando:

ISHRES FTSE CHNA(NYSE:FXI) +20% da inizio anno

Seguono:

MIDDLEBY CORP (Nasdaq-MIDD) +9% da inizio anno

BAY MOT WERKE VZ (XETRA:BMWG_p.DE) +8% da inizio anno

E poi:

STREETTRACKS GOLD TR (NYSE:GLD) +6% da inizio anno

VALERO ENERGY(NYSE:VLO) +6% da inizio anno

THE ENERGY SPDR(AMEX:XLE) +5% da inizio anno

Il titolo peggiore e':

ACTIVISION INC (NASDAQ:ATVI) -12% da inizio anno

ATVI, come dicevamo nello scorso numero, sta scontando
il cambio di generazione dell'hardware.

Nello Speciale 2006 di InvestitoreIntelligente Francesco
Carla' indicava che molti dei titoli ad oggi in portafoglio
con le performances migliori continuavano a piacergli,
e li avrebbe ancora acquistati, purche' ci fosse stato un calo a
breve, che consentisse la presa di posizione (o l'incremento
delle posizioni stesse).

Il calo a breve c'e' stato: lo abbiamo detto chiaramente
negli scorsi numeri di InvestitoreIntelligente.

Ad esempio Valero il 31 gen. scorso era ai massimi storici:
$63.70 ad azione; il 14 feb. ha toccato i $47.99.
I titoli energetici (ENI, XLE) hanno seguito un andamento
molto simile. E altri titoli (HUM e MIDD) hanno offerto
analoghe occasioni di acquisto.

Se avete appena acquistato questi titoli, oppure avete
effettuato un aumento di posizioni, vi raccomandiamo
di rileggere il Metodo di gestione del portafoglio:
www.finanzaworld.it/NlInvestitoreIntelligente.asp?go=nl&id=4081
in modo che sappiate sempre che cosa fare.

Quasi tutte le societa' in portafoglio hanno gia' presentato
i dati relativi agli earnings, e potete consultarli negli
ultimi due numeri di InvestitoreIntelligente.

All'appello manca soltanto ENI, il cui bilancio 2005
sara' presentato il 28 febbraio.

Intanto una notizia importante riguarda proprio questa
societa': l'Antitrust ha multato l'Eni per 290 milioni
di euro, per abuso di posizione dominante (la notizia e'
del 15 feb). A questo proposito l'amministratore
delegato di Eni, Paolo Scaroni,
ha detto che e' altamente probabile un ricorso.

Tuttavia, a dimostrare la propria solidita', ENI non
ha fatto una piega in borsa.

Inoltre proprio oggi (24 feb.) l'Authority per l'energia
ha minacciato di multare Eni per l'utilizzo improprio
delle riserve stoccate, perche': "avrebbero utilizzato il gas
stoccato per finalità diverse da quella per la quale è stata
riconosciuta loro la priorità dell'accesso al servizio,
consistente nella garanzia della modulazione del mercato
domestico".

Vedremo martedi' (28 feb.) quali saranno i dati del bilancio.

A rileggerci tra quindici giorni con gli aggiornamenti sui titoli
del PortafoglioInteligente.

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4 Attenti al lupo in pillole: Truffe classiche anche on-line (6)

La finta beneficenza

Le frodi si somigliano in una cosa:
puntano sulle debolezze umane.

A poca gente piace essere considerata cattiva.

Per questo molti truffatori via email e non solo,
usano eventi che hanno colpito l'opinione
pubblica, per esempio i bambini di Beslan
oppure le vittime dell'11 settembre etc,
o invece epidemie e malattie gravissime
come l'Aids o il cancro, per estorcere denaro
fingendo di essere enti che raccolgono offerte.

Sono state segnalate molte truffe simili di recente.

E moltissime di queste avevano links che
portavano a siti identici o molto simili
a quelli di vere istituzioni rispettabilissime.

Un modo per smascherarli e' farsi inviare materiale
per posta terrestre. Nessuno di questi truffatori lo fara'.

Di solito poi, e questo succede in tutte le frodi,
gli autori mettono molta fretta ai probabili
benefattori per farsi inviare il denaro.

E' proprio quello il segnale che sta scattando la truffa.

Attenzione perche' continuano a circolare moltissime
di queste email, alcune dal 2001, catene che usano
nomi famosissimi, perfino quello della Croce Rossa
Internazionale, e che chiedono aiuti immediati per
ragioni che appaiono davvero d'emergenza.
Anche lo Tsunami del Natale 2004 e' stato usato
da questi sciacalli.

Le istituzioni serie e vere non usano MAI questi metodi.

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5 Pillole di Yahoo! Finanza: Seguire gli investimenti (7)

Siamo qui:
finance.yahoo.com/q?s=vlo
nella colonna di sinistra.

Nella sezione "Owenership":
finance.yahoo.com/q/mh?s=VLO
possiamo leggere come e' composta la proprieta' delle azioni:
un dato importante e' il "Breakdown", cioe' l'analisi di come
e' suddiviso l'azionariato.

In questo caso le voci indicano:
- la percentuale di azioni possedute dagli insider e
da azionisti oltre il 5%
- la percentuale di azioni possedute da investitori istituzionali
e da fondi comuni
- la percentuale del flottante posseduto da investitori istituzionali
e da fondi comuni
- il numero di investitori istituzionali presenti nell'azionariato

Come ci diceva Francesco Carla', nell'intervista relativa alla sezione
"Key statistics":
www.finanzaworld.it/NlInvestitoreIntelligente.asp?go=nl&id=3431#Istruzioni
una bassa percentuale di azioni possedute dalle istituzioni, indica
che le istituzioni devono ancora "scoprire" il titolo, e che quindi il titolo
ha ampio margine di crescita.
Viceversa se la percentuale di azioni posseduta dalle istituzioni
e' abbastanza alta, oltre il 70%, da'
stabilita' al prezzo del titolo. Ma in caso di brutte notizie
puo' anche significare una fuga precipitosa e veloce.

Di seguito possiamo poi leggere chi sono gli "insiders" dell'azienda
e quante azioni possiedono, gli investitori istituzionali, e i maggiori
fondi comuni istituzionali.

Cliccando sul nome di un "insider" possiamo vedere quali sono
gli ultimi movimenti effettuati (la compra-vendita di azioni,
ma anche l'esercizio di opzioni: cioe' il diritto di acquistare o vendere
azioni a un prezzo prestabilito).

Le successive voci "Insiders Transactions" e "Insider Roaster"
ci mostrano in maniera ancora piu' chiara le transazioni e l'elenco
degli insider e di quegli azionisti soggetti alla "regola 144".
Quest'ultima e' una normativa della SEC ("Securities Exchange
Commission") che governa l'acquisto e la vendita di azioni che
non sono soggette alla vendita pubblica.

L'ultimo gruppo di informazioni reperibili nella sezione "Quotes & Info"
di Yahoo! Finance e' relativa al bilancio societario e al flottante:
si tratta di voci importantissime che ci permettono di capire come
vanno i conti della societa', e che sono disponibile sia per l'ultimo
trimestre, sia per l'ultimo anno finanziario.
Nell'intervista a Francesco Carla' (che tutti gli abbonati possono
leggere qui:
www.finanzaworld.it/NlInvestitoreIntelligente.asp?go=nl&id=3366#Istruzioni
www.finanzaworld.it/NlInvestitoreIntelligente.asp?go=nl&id=3397#Istruzioni
www.finanzaworld.it/NlInvestitoreIntelligente.asp?go=nl&id=3431#Istruzioni
)
abbiamo approfondito molti dei termini elencati nelle voci di bilancio.

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Ulteriori risorse:

- Il Metodo di gestione del portafoglio
www.finanzaworld.it/NlInvestitoreIntelligente.asp?go=nl&id=4081

- L'asset allocation
www.finanzaworld.it/NlInvestitoreIntelligente.asp?go=nl&id=3469

- Interessi Medi e massimi
www.finanzaworld.it/NlInvestitoreIntelligente.asp?go=nl&id=4280

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A rileggerci fra quindici giorni,
Vs. FinanzaWorld & Francesco Carla'.

Ps. Ogni volta che avremo qualcosa di importante ed urgente da dirvi,
invieremo immediatamente un Alert alla vostra email.