I migliori titoli in portafoglio sono a
+151% +60% +46% +42% +34% +31%.

In questo numero Francesco Carla' individua
strategie per risparmiare e investire
che ciascuno puo' applicare.

- Ecco cosa state per leggere:

1 InvestireIntelligente oggi: Miti segreti e bugie dell'investimento (2)
2 Il PortafoglioIntelligente
3 Commento al PortafoglioIntelligente
4 Attenti al lupo in pillole: Aprire un conto
5 Pillole di Yahoo! Finanza: Seguire gli investimenti

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1 InvestireIntelligente oggi: Miti segreti e bugie dell'investimento (2)

In questo numero di InvestitoreIntelligente,
Francesco Carla' continua e conclude le sue riflessioni
a proposito dei miti e dei segreti, inconfessabili,
che circondano il mondo del risparmio e dell'
investimento.

Buona lettura.

'La Felicita' Finanziaria e' molto importante.

Il regno del denaro non e' mai stato democratico:
chi ha molto tende a volere di piu' e a far
pagare caro il prestito dei suoi soldi.

Del resto tutti vogliono consumare e cosi' abboccano.

Per questo risparmiare ed investire non e' mai
stato cosi' apparentemente difficile in Italia
e in tutto l'Occidente.

Il risparmio e' minacciato dal consumo inutile
e finanziato, mentre l'investimento e' circondato
dalla nebbia della comunicazione professionale.

Saro' semplicissimo:

1 C'e' tutta un'industria che non desidera che
voi possiate risparmiare in tranquillita';

2 C'e' tutta un'industria che non apprezza che
voi possiate investire in autonomia.

L'industria anti-risparmio ci finanzia qualunque
cosa (auto, moto, casa, mobili, vacanze etc etc)
purche' non ci salti in mente di risparmiare.

L'industria anti-investimento ci fa sentire
incompetenti e a rischio, per convincerci che
e' meglio affidare i nostri denari ai suoi funzionari.

Ci conviene? Vediamo insieme queste cosette:

1 Risparmiare si puo' e si deve;
2 Gli automatismi sono vincenti;
3 Il tempo e' il nostro alleato;
4 Il rischio e' un mito pericoloso;
5 L'indipendenza si riconosce al tatto.
6 Semplice e' bello e giusto.

E adesso vediamole una per volta:

1 Risparmiare si puo' e si deve:
Ma e' proprio cosi' difficile risparmiare oggi?

Orazio, si proprio quello del Carpe Diem,
diceva che la sorgente della felicita' sta
nel ridurre le esigenze inutili.

E se ne intendeva del tema.

La fonte della Felicita' Finanziaria, e quindi
del risparmio che ne e' la prima indispensabile
parte, sta nell'individuare e ridurre, o eliminare,
i 'bisogni non gratificanti e inutili'.

Portatevi dietro un taccuino. Scriveteci
tutte le spese che fate ogni giorno, e questo
per un mese. Poi dopo i trenta giorni rileggete
con calma e decidete quali sono i nemici
del vostro risparmio.

E agite spietatamente.

2 Gli automatismi sono vincenti:

Fate tutto in automatico: risparmio ed investimento.
Come si dice in America: pay yourself first.

Decidete qual e' la somma che potete destinare
al risparmio e all'investimento ogni mese,
e automatizzate questo versamento.

Praticamente datevi lo stipendio.

3 Il tempo e' il nostro alleato:

Se riuscite a darvi una paga da 400 euro di
risparmio ogni mese, e investite questi denari
al 10% all'anno (al momento con Investitore
Intelligente state andando molto meglio di cosi'),
in 5 anni avete messo assieme un capitale
di 31.000 euro.

Sempre con questo ritmo, in 10 anni diventano
oltre 80.000, mentre in 20 anni esplodono a
quota 290.000, euro.

In 30 anni siete quasi milionari: 832.000 euro.

Ovviamente il metodo funziona con qualunque
somma riusciate a risparmiare. Non importa
quanto piccola e meglio se grande.

Nel corso degli anni potete e dovete
aumentare il vostro stipendio. Premiatevi.

Magari in proporzione a quanto siete stati bravi.

4 Il rischio e' un mito pericoloso:

Cosa e' rischioso negli investimenti e cosa
no? C'e' il mito del rischio delle azioni e
il mito del non rischio di obbligazioni e immobili.

Tutte sciocchezze.

Il vero rischio e' non fare nulla. Non risparmiare
e non investire. E nei piccoli esempi che vi ho fatto
sopra, avete anche sicuramente capito perche'.

L'altro mito e' 'diversificare'.

Warren Buffett, che ha dedicato una vita al
risparmio e all'investimento, diventando il
secondo uomo piu' ricco al mondo dopo Gates,
e senza aver inventato la Microsoft,
una volta ha scritto che 'La diversificazione
e' la protezione dall'ignoranza. Ma non ha
senso se sapete quello che state facendo.'
Cioe' se siete InvestitoriIntelligenti.

Quindi state lontani dal 'capitale garantito'.

Il capitale non puo' essere garantito
perche' viene ridotto anno dopo anno dall'
inflazione. L'unica garanzia possibile
per il vostro capitale e' il risparmio
e l'investimento intelligente. Quello che
deriva dal sapere come, perche' e in cosa
state investendo il vostro denaro.

5 L'indipendenza si riconosce al tatto.

E' facile riconoscere chi e' davvero indipendente:
solo chi guadagna se voi fate profitti puo'
essere davvero interessato a consigliarvi bene.

Chi guadagna in ogni caso, indifferente ai
vostri profitti e alle vostre perdite,
non e' il consigliere adatto a voi.

6 Semplice e' bello e giusto.

Visto che era semplice? Solo i metodi semplici
di risparmio ed investimento funzionano sul serio.

Aggiungete al cocktail la vostra intelligenza e
la Felicita' Finanziaria e' a portata di mano.

Finalmente.

A presto, Vs. Francesco Carla'."

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2 Il PortafoglioIntelligente

Ecco il portafoglio di InvInt aggiornato:

ENI(MI:ENI) +31%
VALERO ENERGY(NYSE:VLO) +151%
NASDAQ 100 TRUST(NASDAQ:QQQQ) +11%
THE ENERGY SPDR(AMEX:XLE) +46%
ISHARES S&P 500(AMEX:IVV) +15%
ISHRS TRS BD20+(AMEX:TLT) +0,10%
ISHRES FTSE CHNA(NYSE:FXI) +17%
STREETTRACKS GOLD TR (NYSE:GLD) +15%
HUMANA INC (NYSE:HUM) +60%
BAY MOT WERKE VZ (XETRA:BMWG_p.DE) +34%
BLACK&DECKER (NYSE:BDK) +1,20%
ACTIVISION INC (NASDAQ:ATVI) +0,40%
UNITED FIRE & CASUALTY (NASDAQ-UFCS) +3%
MIDDLEBY CORP (Nasdaq-MIDD) +42%
EMAK (MI:EM) -2,50%

Nel portafoglio ci sono alcuni Etf.

Per avere informazioni sugli Etf,
cioe' sui fondi trattati in borsa
come fossero azioni, si vedano i primi due
numeri di InvestitoreIntelligente, nell'
archivio esclusivo riservato agli abbonati.

E' importante ricordare che questi ETF sono americani
e quindi si comprano in dollari, esponendo al
rischio del cambio con l'euro. E si tratta di ETF quotati
in Usa, quindi sono i cosiddetti 'non armonizzati',
soggetti ad un trattamento fiscale specifico per il
quale e' bene che contattiate il vostro commercialista.

I due Etf che simulano l'indice Nasdaq 100
(nasd-QQQQ) e l'indice S&P 500 (amex-IVV) esistono
anche in versione italiana e quindi espressi in euro.

Chi fosse interessato puo' verificare condizioni
e commissioni andando qui sul sito di BorsaItaliana,
dove ci sono anche altri Etf:
www.borsaitalia.it/bitApp/quotes.bit?target=MtfHome&lang=it

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3 Commento al PortafoglioIntelligente
di Wolfgang Cecchin

Vediamo come e' andato il portafoglio di InvestitoreIntelligente
nelle ultime due settimane.

Come tutti gli abbonati di InvInt sanno, il portafoglio e' diviso
in settori e strumenti finanziari in modo da
coprire i settori di investimento piu' interessanti.

L'obiettivo e' quello di creare un portafoglio solido e bilanciato
che dia un buon rendimento a medio e lungo termine, senza
pero' tralasciare di salvaguardare il capitale investito (per questo
infatti bisogna sempre avere un occhio di riguardo per il Metodo di
gestione del Portafoglio).

La maggior parte dei titoli sono in dollari, proprio perche'
il dollaro debole ha offerto una bella opportunita' di investimento
durante tutto l'anno passato (oltre al rendimento dei titoli
bisogna quindi considerare l'apprezzamento valutario).

Per prima cosa, prendiamo in considerazione l'andamento delle
obbligazioni, che sono rappresentate da:
ISHRS TRS BD20+(AMEX:TLT) +0,10%
questo titolo nell'ultima settimana ha perso l'1,30% circa,
quindi in portafoglio l'apprezzamento del titolo non e' cosi'
rilevante.

Bisogna pero' considerare che si tratta di un ETF che investe in
bond del tesoro americano con scadenza a vent'anni. Oltre
all'apprezzamento (o deprezzamento)
del titolo bisogna quindi considerare i dividendi rilasciati
(che in questo caso sono costituiti dalle cedole delle obbligazioni
sottostanti): se consideriamo il rendimento di TLT comprensivo
dei dividendi, ci accorgiamo allora che il titolo nell'ultimo anno
(dal 31 ottobre 2004 al 31 ottobre 2005) ha reso il 4,53%.

Niente male per un investimento pressocche' privo di rischio.

È noto che le azioni, sul lungo termine, hanno reso molto piu'
delle obbligazioni: negli ultimi 100 anni negli USA
(ma questo rapporto vale piu' o meno in tutto il mondo)
le obbligazioni hanno reso in media il 5% annuo, mentre le
azioni il 10%. Per questo un InvestitoreIntelligente
investe anche nel comparto azionario.

Per vedere come, consultate la nostra Asset allocation:
www.finanzaworld.it/NlInvestitoreIntelligente.asp?go=nl&id=3469

Il PortafoglioIntelligente contiene due ETF che
riproducono l'andamento di borsa:

NASDAQ 100 TRUST(NASDAQ:QQQQ) +11%,
che simula l'andamento dell'indice Nasdaq-100;
questo ETF investe in tutte e 100 le societa' rappresentate
nell'indice e ne segue quindi da vicino l'andamento.

Il Nasdaq-100 da un anno a questa parte e' quasi ai massimi
(potete vederlo qui:
finance.yahoo.com/q/bc?s=%5ENDX&t=1y )
quindi questo titolo sta dando delle buone performances (+11%).

Lo stesso discorso vale per:
ISHARES S&P 500(AMEX:IVV) +15%
che investe nelle societa' presenti nell'indice S&P 500, anche
in questo caso siamo quasi ai massimi dell'indice:
finance.yahoo.com/q/bc?s=%5EGSPC&t=1y
e di conseguenza ai massimi del titolo (+15%).

In entrambi i casi si tratta di un ottimo rendimento,
tenendo conto che QQQQ investe in 100 societa'
e IVV in 500, e quindi il rischio viene diminuito
molto. È bene ricordarsi che di questi titoli esistono
anche le versioni "armonizzate", quotate sulla borsa di
Milano (EQQQ e IUSA).

Passiamo poi ai titoli energetici presenti in portafoglio:
VALERO ENERGY(NYSE:VLO) +151%
ENI(MI:ENI) +31%
THE ENERGY SPDR(AMEX:XLE) +46%

I piranhas delle borse collegano
questi titoli al movimento del petrolio, quindi cercano
di cogliere l'andamento altalenante del mercato,
facendo trading su questi titoli, che di conseguenza
vanno su e giu', seguendo il petrolio.

Di questi tre titoli soltanto ENI si avvicina ai massimi,
mentre gli altri due sembrerebbero lontani dalle vette
registrate a settembre con il petrolio che era oltre
ai $70 a barile (oggi e' attorno ai $57 a barile).

Non dobbiamo preoccuparcene:
un InvestitoreIntelligente sa che non e' possibile
fare il timing al mercato: vendere ai massimi e comprare
ai minimi; ci provano tutti e nessuno ci riesce.

Si tratta infatti di tre titoli (due societa' e un ETF) che
hanno valore in se' e per se': societa' che possono crescere
molto a medio e lungo termine. E se ci sara' da prendere
profitto, sara' il Metodo a indicarcelo.

Un discorso leggermente diverso va fatto per ENI,
che a ottobre aveva frenato un po' la sua crescita per
via della "tassa sul tubo" di Tremonti. Pericolo
scongiurato, e quindi il titolo ha ripreso la sua crescita.
In ogni caso tutti i nostri tre energetici danno dividendi,
che vanno sommati quindi alle gia' succulente performances.

Gold:
STREETTRACKS GOLD TR (NYSE:GLD) +15%
e' il nostro modo per investire in oro, diversificando
cosi' la tipologia di investimento. Dopo molti mesi
di immobilita' Gold dà un +15% di apprezzamento
del titolo.

ISHRES FTSE CHNA(NYSE:FXI) +17%
ci permette di investire in Cina e sta dando un bel
+17%. Non dimentichiamo che esiste la versione
quotata a Milano (FXC).

Un altro gruppo di societa' si sta comportando
molto bene:
HUMANA INC (NYSE:HUM) +60%
BAY MOT WERKE VZ (XETRA:BMWG_p.DE) +34%
Notevole la performances della appena-entrata:
MIDDLEBY CORP (Nasdaq-MIDD) +42%
che ha segnato un +42% e piu' in pochi mesi.

Un altro gruppo di societa' costituito da:
BLACK&DECKER (NYSE:BDK) +1,20%
UNITED FIRE & CASUALTY (NASDAQ-UFCS) +3%
EMAK (MI:EM) -2.50%
e' cresciuto poco, e nel caso di UFCS, abbiamo
nei mesi passati scampato anche lo stop loss.

Vedremo se questi titoli rimarranno
"AspirantiVincitori", decolleranno, o usciranno
dal portafoglio: a vigilare c'e' sempre il Metodo.

Un discorso particolare va fatto per
ACTIVISION INC (NASDAQ:ATVI) +0,40%
la societa', che era partita molto bene,
nell'ultimo mese ha incassato ben tre downgrade:
da parte di Banc of America Securities (il 18 novembre),
di Bear Stearns e di Southwest Securities
(il 22 novembre).

Anche in questo caso a vigilare c'e' sempre
il Metodo.

A rileggerci tra quindici giorni con gli aggiornamenti
sui titoli in portafoglio.

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4 Attenti al lupo in pillole: Aprire un conto

Le banche vendono e comprano soldi.

Quando li vendono vogliono portare a casa
il massimo con il minimo rischio, cioe'
venderli piu' cari possibile e con le massime
garanzie che riescono a farsi dare.

Se invece comprano soldi vogliono pagarli pochissimo.

Ricordatevi che ogni banca ha
la sua specializzazione e la sua competitivita'.
Difficilissimo, anzi impossibile, che una banca
sia brava in tutto.

Dovete prima chiedervi esattamente che banca vi
serve e poi andarvela a cercare confrontando commissioni
e servizi, costi e qualita'.

Ma su una cosa le banche si somigliano tutte:

Sul modo in cui dividono i clienti, su come li
selezionano e li trattano. Lo fanno tutte in base
a due caratteristiche precise e invariabili:

1 Con quanti soldi aprite il conto;
2 Chi siete e cosa fate.

La prima questione e' vitale per le commissioni
e le spese che vi appiopperanno. La seconda per
il trattamento che riceverete tutte le volte che
vi presentate allo sportello.

Lottate per avere le migliori condizioni possibili
per le attivita' che vi interessano di piu'.
Lottate anche per avere costi fissi piu' bassi possibile.

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5 Pillole di Yahoo! Finanza: Seguire gli investimenti

L'informazione e' fondamentale per gli investimenti.

Su Yahoo! Finanza e Yahoo! Finance troviamo le notizie sotto
il link "Notizie" ("Headlines") nelle sezioni dedicate alle singole
societa'. In pratica si tratta degli articoli forniti dalle testate
finanziare e dai siti web che hanno una partnership con Yahoo!

In realtà non abbiamo bisogno di andare nella sezione "Notizie" per
leggere gli articoli sulle societa': se digitiamo il relativo ticker
nella maschera di ricerca, Yahoo!, in modo molto intelligente, ci
propone tutte le notizie relative al titolo nella seconda metà
della pagina.

Inoltre se visualizziamo il nostro portafoglio nella seconda metà
delle pagina viene proposta una selezionedi notizie che contiene
i riferimenti a tutti i titoli del portafoglio stesso.

Le notizie giornalistiche presenti in questa sezione sono estremamente
importanti, perché ci consentono di essere informati in tempo reale sugli
upgrade e sui downgrade degli analisti, sulle operazioni finanziare
delle società che seguiamo e sui rumors di borsa.

E spesso una notizia vale molto piu' di un dato concreto.

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Ulteriori risorse:

- Il Metodo di gestione del portafoglio
www.finanzaworld.it/NlInvestitoreIntelligente.asp?go=nl&id=4081

- L'asset allocation
www.finanzaworld.it/NlInvestitoreIntelligente.asp?go=nl&id=3469

- Interessi Medi e massimi
www.finanzaworld.com/NlInvestitoreIntelligente.asp?go=nl&id=4153

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A rileggerci fra quindici giorni,
Vs. FinanzaWorld & Francesco Carla'.

Ps. Ogni volta che avremo qualcosa di importante ed urgente da dirvi,
invieremo immediatamente un Alert alla vostra email.