I migliori titoli in portafoglio sono a
+122% +57% +39% +32% +24%.

In questo numero Francesco Carla'
individua dieci modi per investire male
il proprio denaro.

Nella rubrica "Il PortafoglioIntelligente:
Investitori, Portafogli, Metodi"
viene rivisto il "Metodo di gestione
del Portafoglio modello di InvInt".
La nuova versione qui proposta e' stata
strutturata proprio per il genere
di titoli di un vero InvestitoreIntelligente.

- In questo numero state per leggere:

1 InvestireIntelligente oggi: 10 Modi per Investire Male
2 Attenti al lupo: non cadete nel paniere
3 Il PortafoglioIntelligente: Investitori, Portafogli, Metodi
4 Capire e' risparmiare: Gli interessi medi (e massimi) da pagare
clicca qui per leggere:
www.finanzaworld.it/NlInvestitoreIntelligente.asp?go=nl&id=3470
5 Yahoo! Finanza e Yahoo! Finance: i provider di informazioni

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1 InvestireIntelligente oggi: 10 Modi per Investire Male

In questo numero di InvInt Francesco Carla' individua 10 modi
per investire male il proprio denaro. Buona lettura.

'Fin dal 1999 vi ho raccontato come Investire Bene.

Regole e regolette, memorandum e vademecum
per evitare errori clamorosi e far crescere
i propri risparmi con regolarita' e sicurezza.
Non vi ho mai detto come Investire Male.

Non volontariamente perlomeno. Smile.

Bene, in questo secondo ed ultimo numero
di InvestitoreIntelligente di agosto,
voglio proprio cambiare punto di vista:
Vi racconto 10 modi sicuri per Investire Male.

E, di conseguenza, perdere un bel po' di soldi.

Se riconoscete qualcuno di questi errori clamorosi
siete ormai degli InvestitoriIntelligenti.

Insomma, vale anche come test.

1. Fatevi guidare dalle emozioni, specialmente dal panico.
Vendete quando i prezzi calano e tutti vendono
in balia dell'emotivita' e della paura.

2. Comprate quando le azioni stanno scendendo da mesi
e questo vi fa sentire sicuri che devono necessariamente
rimettersi a salire. Solo perche' sono scese tanto.

3. Provate e centrare il timing del mercato. Cioe' a
scoprire quando un'azione oppure un indice
sta per salire e quando sta per scendere.
D'accordo, nessuno ci e' mai riuscito per
un periodo di tempo lungo, ma potreste essere
voi i primi a farcela.

4. Scordatevi che le azioni rappresentano quote di
proprieta' di societa' e business, e invece
usatele come fossero strumenti per scommettere.
Fate piu' operazioni possibili e scommettete
di continuo senza pensare alle commissioni che pagate.

5. State sempre diversificatissimi, comprate decine
di azioni e fondi, anche se di quei settori e
di quei business non sapete nulla.

6. Ogni volta che un settore precipita o una
societa' prende una botta dal mercato, immaginate
che sia solo la fine, il fondo del barile e che
quel settore e quella societa' siano pronti per
rimbalzare e crescere tantissimo.

7. Datevi da fare per ottenere 'dritte' e consigli,
meglio se da persone di nessuna reputazione
finanziaria e possibilmente con conflitti di
interesse in atto. E ignorate i consigli di
chi e' indipendente e di provata esperienza.

8. Non curatevi delle valutazioni delle societa'.
Che importanza ha se un business costa 100
volta gli utili oppure solo 10? Quello che
conta e' che vada su.

9. Agite con velocita' e prontezza e non state
troppo a ripensare a quello che Carla' vi
spiega da anni e a quello che voi stessi
avete capito sull'InvestimentoIntelligente.

10.Quando qualcuno vi vende fondi azionari
o altri strumenti finanziari, non datevi
troppa pena di valutare la sua indipendenza
e la qualita' dei risultati nel tempo.
Non state troppo a pensare nemmeno ai costi
e alle commissioni.

Sembra incredibile, ma questi 10 errori gravissimi
li facciamo o li abbiamo fatti tutti prima o poi.

Evitarli vuol dire essere diventati InvestitoriIntelligenti.

A presto, Vs. Francesco Carla'.'

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2 Attenti al lupo: non cadete nel paniere

Quante volte, andando nella filiale della vostra banca per tutt'altri
motivi, vi siete sentiti proporre un prodotto finanziario? Per lo piu'
fondi di investimento della banca stessa che "quest'anno stanno dando
un ottimo rendimento".

Sappiate che la banca ha un paniere ("basket") di prodotti che devono per
forza essere venduti, tra cui ci sara' sicuramente il prodotto che vi e'
appena stato proposto. E' la direzione centrale a stabilire l'elenco dei
prodotti e il budget che ciascuna filiale deve raggiungere per quei
prodotti finanziari.

Prodotti di questo genere in passato sono stati i Certificati di Deposito
(ora Obbligazioni Bancarie) che vincolano a mantenere il capitale bloccato
per un periodo determinato, e in realtà rendevano ben poco (di solito meno
dei BOT).

Gli strumenti finanziari presenti nel paniere di solito li riconoscete
da una serie di caratteristiche:

- hanno spese per l'acquisto e la vendita dello strumento alte
- hanno spese di gestione annue
- sono strumenti "non convenzionali" ad esempio sono fondi assicurativi
("polizze vita") le cui prestazioni sono legati all'andamento di fondi
interni
- sono strumenti il cui andamento e' legato all'andamento di altri strumenti
(se il Mib30 nei prossimi 4 anni fara' x, allora il vostro rendimento sara'
di...)
- oggi vanno di moda gli strumenti "a capitale garantito": dopo x anni
vi sarà restituito almeno l'intero capitale. Ma dopo X anni il valore del
capitale sara' stato eroso dall'inflazione, e dalle commissioni di apertura,
di chiusura e di gestione dello strumento finanziario che avete scelto

Si tratta per lo piu' di prodotti con condizioni non chiare e semplici,
ma per lo piu' complicate da diverse clausole.

In linea generale, quando stanno cercando di proporvi un affare molto
conveniente, di solito stanno cercando di rifilarvi una fregatura.
Se vale per tutto il resto, perche' non applicare questa regola anche
ai prodotti bancari? Questa tipologia di prodotti di solito conviene
molto alla banca, ma conviene poco a voi.

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3 Il PortafoglioIntelligente: Investitori, Metodo, Portafoglio

In questa rubrica trovate:
I) Che tipo di Investitore sei? Psicologia ed eta'
clicca qui per leggere:
www.finanzaworld.it/NlInvestitoreIntelligente.asp?go=nl&id=3469

II) Il Metodo di gestione portafoglio di Francesco Carla'

In questo numero, Francesco Carla' rivede il "Metodo di gestione del
Portafoglio modello di InvInt".
La nuova versione qui proposta e' stata strutturata proprio per il genere
di titoli di un vero InvestitoreIntelligente.

Il Metodo di gestione portafoglio di Francesco Carla'.
Versione 2005 per InvestitoreIntelligente

Per investire in azioni ci vuole un metodo di gestione portafoglio.
Sempre. E' necessario per sapere quando tagliare le
perdite e per capire quando e' bene portare a casa i profitti.

Ecco il Metodo di Francesco Carla':

'1 Parto sempre con un 25/50% circa della
cifra che voglio destinare ad un certo
investimento. La gradualita' paga;

2 Predispongo, per i titoli e le azioni di InvestitoreIntelligente,
uno Stop Loss al -10/-15%, a seconda della
volatilita' dell'investimento. Mai lasciare correre troppo le perdite;

3 Se l'investimento va bene, e le valutazioni che mi hanno
portato ad investire non cambiano, mantengo lo Stop Loss
al -10/15% e posso tirare su il livello per proteggere
il profitto e questo fino al 30/50% di rialzo.
In questo periodo posso aumentare l'investimento fino
a raggiungere la somma che volevo investire e anche oltre;

4 Quando il mio investimento ha superato il 30/50%
di rialzo, tengo pronto un Take profit, cioe'
mi porto a casa i soldi, quando e se il mercato
si dovesse rimangiare il 25% dei miei profitti;

5 Nel caso 4) posso anche non vendere tutto,
ma solo il capitale investito, in modo da restare
nell'operazione usando solo denaro guadagnato.'

III) Il Portafoglio di InvestitoreIntelligente

Ecco il portafoglio di InvInt aggiornato:

ENI(MI:ENI) +32%
VALERO ENERGY(NYSE:VLO) +122%
NASDAQ 100 TRUST(NASDAQ:QQQQ) +2%
THE ENERGY SPDR(AMEX:XLE) +39%
ISHARES S&P 500(AMEX:IVV) +10%
ISHRS TRS BD20+(AMEX:TLT) +6%
ISHRES FTSE CHNA(NYSE:FXI) +16%
STREETTRACKS GOLD TR (NYSE:GLD) +0,11%
HUMANA INC (NYSE:HUM) +57%
BAY MOT WERKE VZ (XETRA:BMWG_p.DE) +24%
MARVEL ENTERPRISES (NYSE:MVL) -8%
BLACK&DECKER (NYSE:BDK) -4%
ACTIVISION INC (NASDAQ:ATVI) +19%
UNITED FIRE & CASUALTY (NASDAQ-UFCS) -8%
MIDDLEBY CORP (Nasdaq-MIDD) +18%

Nel portafoglio ci sono alcuni Etf.

Per avere informazioni sugli Etf,
cioe' sui fondi trattati in borsa
come fossero azioni, si vedano i primi due
numeri di InvestitoreIntelligente, nell'
archivio esclusivo riservato agli abbonati.

E' importante ricordare che questi ETF sono americani
e quindi si comprano in dollari, esponendo al
rischio del cambio con l'euro. E si tratta di ETF quotati
in Usa, quindi sono i cosiddetti 'non armonizzati',
soggetti ad un trattamento fiscale specifico per il
quale e' bene che contattiate il vostro commercialista.

I due Etf che simulano l'indice Nasdaq 100
(nasd-QQQQ) e l'indice S&P 500 (amex-IVV) esistono
anche in versione italiana e quindi espressi in euro.

Chi fosse interessato puo' verificare condizioni
e commissioni andando qui sul sito di BorsaItaliana,
dove ci sono anche altri Etf:

www.borsaitalia.it/servlet/MTFController?target=MtfHome

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4 Capire è risparmiare: Gli interessi medi (e massimi) da pagare
clicca qui per leggere:
www.finanzaworld.it/NlInvestitoreIntelligente.asp?go=nl&id=3470

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5 Yahoo! Finanza e Yahoo! Finance: i provider di informazioni

Una delle esigenze piu' importanti per chi opera sui mercati
e' quella di essere sempre costantemente aggiornato, seguendo
le notizie piu' importanti. Cio' non significa, che dovete seguire
pedissequamente la massa e vendere ogni volta che c'e' una
notizia negativa relativa a un titolo che abbiamo in portafoglio,
ma anzi avete visto nel PortafoglioIntelligente che noi di
FinanzaWorld non ci scomponiamo minimamente anche in presenza
di oscillazioni marcate dei titoli.
Le notizie negative possono essere al contrario un'ottima
occasione per "entrare" su un titolo, oppure per aumentare una
posizione in portafoglio.

Vediamo allora come trovare le informazioni su Yahoo! e quali
sono le principali fonti di informazioni.

Incominciamo con Yahoo! Italia.

La pagina in cui potete leggere le principali notizie su Yahoo! Italia
Finanza e' questa:
it.biz.yahoo.com/finance_top_business.html

Nel primo riquadro in alto sono immediatamente evidenti
le notizie relative ai mercati ("Notizie sui mercati"): Milano,
New York, Francoforte, Londra, Parigi, Tokyo. Cliccando
sul relativo link entriamo nella sezione tematica. Ad esempio
per avere tutte le notizie relative a Milano basta cliccare qui:
it.biz.yahoo.com/attualita/mib30/index.html

In un riquadro successivo sono poi segnalati tutti gli
"Approfondimenti" tematici:
it.biz.yahoo.com/attualita.html

Le fonti delle notizie (i cosiddetti provider) sono particolarmente
importanti, perche' garantiscono la qualita' delle notizie che
vengono pubblicate all'interno di Yahoo! Italia Finanza.
I provider di notizie sono quindi tra i piu' importanti siti
che trattano di economia e finanza del web italiano.
Ovviamente c'e' anche FinanzaWorld, che cura un suo portale
in cui sono presenti le nostre newsletter:
it.biz.yahoo.com/finanzaworld/newsletter.html

Le fonti di informazioni si dividono sostanzialmente in due
macrocategorie: ci sono siti che forniscono notizie d'agenzia
(ADN Kronos, Agi, Ansa, Asca, Italia Oggi, Reuters), e siti
che approfondiscono vari temi relativi a finanza ed economia
(Finanza.com, Miaeconomia, Trend Online, FinanzaWorld stessa;
Morningstar e Bluerating, che trattano tematiche relative ai fondi;
Class CNBC, che pubblica un notiziario video relativo all'economia).

Tra le varie fonti di informazioni ci sono anche i piu' importanti
quotidiani economico-finanziari (vale a dire Milano Finanza e Il Sole
24 ore).

E' interessante notare che anche la sezione internazionale di Yahoo!
utilizza provider di informazioni analoghi:
biz.yahoo.com/ne.html

Anche in questo caso ci sono i siti che forniscono le "agenzie"
(come Ap, Reuters...), i siti che approfondiscono determinati temi
economico finanziari, (come TheStreet.com, Motley Fool,
Investor's Business Daily...) e infine le grandi testate (The Wall
Street Journal, Fortune, Forbes...).

L'affidabilita' dei provider di informazioni scelti, fa si' che
tramite Yahoo! Finanza e Yahoo! Finance siamo in grado di testare
in tempo reale il polso del mercato.

Se poi vogliamo reperire le notizie relative a un solo titolo, non abbiamo
che da consultare il nostro portafoglio (in cui verranno mostrate le sole
notizie relative ai titoli in nostro possesso), oppure e' sufficiente scrivere
nella maschera per la ricerca il ticker del titolo. Ad esempio per ENI:
it.finance.yahoo.com/q?d=v1&s=eni&m=MI

In alternativa possiamo utilizzare il modulo in alto a sinistra nella pagina
delle notizie:
it.biz.yahoo.com/finance_top_business.html

Una fonte importante per i rumors di borsa (anche se non ha
nessun valore ufficiale) sono le "bacheche" di Yahoo!.
Nel caso di ENI, sara' opportuno ad esempio dare anche un'occhiata qui,
per avere uno spaccato completo di come si muove il titolo:
it.finance.yahoo.com/q/mb?s=ENI.MI

Ricordiamoci a questo proposito del vecchio adagio di Wall Street:
"Buy the news and sell the rumors", ma ricordiamoci anche che
noi siamo degli InvestitoriIntelligenti che stiamo investendo su
dei titoli, e che non stiamo facendo trading. Comprando e vendendo
in base alle notizie e ai rumors, rendiamo felici soltanto la nostra banca
a cui paghiamo succulente commissioni.

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A rileggerci fra quindici giorni,
Vs. FinanzaWorld & Francesco Carla'.

Ps. Ogni volta che avremo qualcosa di importante ed urgente da dirvi,
invieremo immediatamente un Alert alla vostra email.