di Francesco Carlà

InvestitoreIntelligente 3

del 5/11/2004 di Francesco Carlà

Ormai gli abbonati sono tantissimi, grazie.

Sempre piu' Fwiani si sono iscritti e continuano
a mandarci i loro commenti. Siamo particolarmente
contenti che trovino il linguaggio semplice ed
efficace, ma anche operativo e utile.

L'obiettivo di InvestitoreIntelligente e'
far risparmiare su costi e commissioni e
aumentare i profitti degli investimenti e
la cultura finanziaria ed economica di tutti.

-In questo numero state per leggere:

1 InvestireIntelligente oggi: Investire in Cina;
2 Attenti al lupo: I 10 errori di chi investe in azioni (1);
3 Il PortafoglioIntelligente: Investitori, Portafogli, Metodi;
4 Capire e' risparmiare: Meglio commissioni fisse o variabili?
5 Istruzioni per l'uso: Costruire un portafoglio con Yahoo! (3)


1 InvestireIntelligente oggi: Investire in Cina

Francesco Carla' e' appena tornato da Shanghai
dove ha avuto rapporti e contatti con molte
istituzioni finanziarie, imprenditoriali e
universitarie cinesi. Ecco alcuni suoi commenti,
anche in risposta ai tanti abbonati che sono
interessati a capire meglio come si investe in Cina,
e infine la sua indicazione di un Etf ad hoc.

'Cosa significa investire in Cina?'

A Shanghai sembra di essere in un altro mondo:
i grattacieli spuntano quasi nottetempo, e tutto
e' moltiplicato per 10 in rapporto agli standard
europei e occidentali.

L'economia corre anche troppo: +9% all'anno.

Corre talmente che le autorita' cinesi, hanno
appena rialzato un po' i tassi, cioe' il costo
del denaro in prestito, per rallentare la corsa
ed evitare problemi con l'inflazione.

Un miliardo e 300 milioni di cinesi vogliono di piu'.

Vogliono piu' case, piu' automobili, piu'
Internet, piu' cibo, piu' vestiti, piu' cellulari,
piu' computer, vogliono di piu' di tutto.

Di piu' e anche di meglio.

Quindi vogliono consumare. Quindi sono e sempre
di piu' saranno un mercato. Ma per consumare devono
produrre, ed e' esattamente quello che stanno
facendo. Producono di tutto e a prezzi sempre
competitivi, per via dei salari ancora bassi e
per via della quantita' di manodopera disponibile.

Insomma vogliono produrre e consumare.

Per produrre avranno sempre piu' bisogno
di materiali e di intelligenze e preparazione.

Per consumare avranno sempre piu' bisogno
di modelli di consumo che si mescolino con
le tradizioni culturali cinesi.

In questo momento i consumi sono differenziati:

1 Molti cinesi possono comprare senza problemi
tutto quello che viene prodotto in casa.
Dai ristoranti dove con 50 Yuan (5 euro)
ti servono una cena meravigliosa, alle
infinite e assortitissime quantita' di merci
disponibili nei loro mercati;

2 Pochi cinesi possono comprare senza problemi
tutto quello che viene prodotto all'estero,
Italia ed Europa in testa. Dagli abiti delle
grandi firme, ai gelati da 40 Yuan per un
cono con una pallina dentro, fino alle auto
tedesche che scintillano negli show room,
intoccabili anche per manager che guadagnano
6000 Yuan al mese (600 euro).

Investire in Cina si puo', per esempio, in 2 modi:

1 Comprare immobili in citta' come Shanghai;
2 Comprare azioni delle societa' cinesi.

In questo momento 100mq in un grattacielo di
Shanghai costano da 100 a 150.000 euro e possono
essere comprati anche da cittadini italiani,
purche' con pagamento in contanti.
Poi si affittano a 1/2000 dollari al mese.

Comprare azioni di societa' cinesi e' facile:

Il modo migliore per farlo e' cercare le
societa' della Cina quotate in mercati controllati
come Wall Street, oppure usando un Etf come
ISHRES FTSE CHNA (NYSE:FXI) che simula bene
l'andamento dell'economia di quel paese.

Ne riparleremo ancora e presto.'


2 Attenti al lupo: I 10 errori di chi investe in azioni;

Ci sono un sacco di luoghi comuni sulle azioni.

In questi 5 anni di FinanzaWorld, e nei tanti anni
della nostra esperienza di investitori e trader,
abbiamo sempre cercato di sottolineare le trappole
e i luoghi comuni che fanno perdere soldi negli
investimenti azionari e nelle borse.

In questo numero ecco i primi 5 errori piu' comuni:

1 Considerare troppo importante il P/E, il
rapporto tra prezzo e profitti. Di solito
si dice che piu' basso e' il P/E, migliore
e' la possibilita' che una certa azione salga.
Non e' affatto vero. Non avreste mai potuto
investire in eBay, Yahoo!, Microsoft etc,
se aveste dovuto aspettare che avessero un
P/E basso;

2 Non tagliare al piu' presto le perdite.
Lasciare correre le perdite significa quasi
certamente moltiplicarle. Recuperare, in
media o sul singolo titolo, piccoli ribassi,
diciamo -7%, e' abbastanza facile.
Invece le grandi perdite lasciano
segni pesanti nei portafogli azionari;

3 Ricomprare azioni di societa' che hanno gia'
perso molto, sperando che questo significhi
che non possano continuare a perdere e per
mediare, in basso, le perdite in portafoglio.
Questo errore e' gravissimo perche' e'
statisticamente provato che 3 societa' su 4
seguiranno il trend che hanno iniziato,
quindi continueranno a perdere;

4 Investire in borsa perche' gli indici hanno
gia' perso molto. Il famoso, e sbagliatissimo,
'compra quando gli altri vendono e vendi
quando gli altri comprano'. Anche in questo
caso e' provato che 3 societa' su 4 vanno
esattamente come va il mercato e gli indici.
Quindi calano se il mercato cala;

5 Vendere guadagnare e pentirsi. Un altro luogo
comune assolutamente sbagliato. Non e' vero
che bisogna vendere appena si ha un profitto.
Cosi' facendo si tagliano molto spesso le
gambe a cavalli vincenti che poi non e'
facile ritrovare. Bisogna vendere in base
ad un metodo ben preciso, come quello che
state per leggere nella rubrica che segue.

Nel prossimo numero gli altri 5 errori piu' comuni.


3 Il PortafoglioIntelligente: Investitori, Metodo, Portafoglio

In questa rubrica trovate:
I) Che tipo di Investitore sei? Psicologia ed eta'
II) Il Metodo di gestione portafoglio di Francesco Carla'
III) Il Portafoglio di InvestitoreIntelligente

I) Molti abbonati ci chiedono come dividere gli investimenti.
Questa operazione si chiama, in complicato linguaggio
finanziario, Asset allocation. In realta' la fanno
difficile per far capire poco. Ecco come la vede Fw.

Che tipo di Investitore sei?

1 psicologia ansiosa oppure eta' oltre i 65 anni:
cash/monetario (35%), obblig/reddito fisso (55%)
azioni e etf/fondi (10%)

2 psicologia tranquilla oppure eta' dai 50
ai 65 anni: cash/monetario (20%), obblig/reddito
fisso (40%) azioni e etf/fondi (40%)

3 psicologia aggressiva oppure eta' dai 20 ai 49
anni: cash/monetario 10%, obblig/reddito fisso 25%
azioni e etf/fondi 65%

Gli investimenti sono una questione di eta' e psicologia.
Le percentuali che avete appena letto possono cambiare.
Quindi le aggiorneremo in ogni numero di
InvestitoreIntelligente.

II) Il Metodo di gestione portafoglio di Francesco Carla'

Come dicevamo nella rubrica 2, per investire
in azioni ci vuole un metodo di gestione portafoglio.
Sempre. E' necessario per sapere quando tagliare le
perdite e per sapere quando portare a casa i profitti.

Ecco il Metodo di Francesco Carla':

1 Parto sempre con un 25/50% circa della
cifra che voglio destinare ad un certo
investimento. La gradualita' paga;

2 Inserisco uno Stop Loss al -3/7%, a seconda della
volatilita' dell'investimento (Wall St di solito 7%).
E lo rispetto sempre. Mai lasciare correre le perdite;

3 Se l'investimento va bene, mantengo lo Stop Loss
al 3/7% e posso tirare su il livello per proteggere
il profitto e questo fino al 30/50% di rialzo.
In questo periodo posso aumentare l'investimento fino
a raggiungere la somma che volevo investire;

4 Quando il mio investimento ha superato il 30/50%
di rialzo, tengo pronto un Take profit, cioe'
mi porto a casa i soldi, quando e se il mercato
si dovesse rimangiare il 25% dei miei profitti;

5 Nel caso 4) posso anche non vendere tutto,
ma solo il capitale investito, in modo da restare
nell'operazione usando solo denaro guadagnato.

III) Il Portafoglio di InvestitoreIntelligente

Ma ecco il portafoglio di InvInt aggiornato:

ENI (MI:ENI) +2.8%
THE ENERGY SPDR (AMEX:XLE) +1.4%
VALERO ENERGY (NYSE:VLO) +5%
ISHARES S&P 500 (AMEX:IVV) +5.8%
ISHRS TRS BD20+ (AMEX:TLT) -0.6%
ISHRES FTSE CHNA (NYSE:FXI) 0%
NASDAQ 100 TRUST (AMEX:QQQ) 0%

Spiegazione e legenda:

Queste sono le societa' e gli Etf nominati nel
primo e nel secondo numero di InvestitoreIntelligente
e in quello che state leggendo, con il loro andamento.

Si legge cosi':

Es. VALERO ENERGY (NYSE:VLO) +5%
(Valero energy) e' il nome della societa'/Etf;
(Nyse) e' il nome della borsa dove la
societa'/Etf e' quotata;
(VLO) e' il simbolo con cui la societa'/Etf
e' conosciuto e identificato in borsa;
(+5%) e' la percentuale di profitto.

In questo numero aggiungiamo altri 2 titoli:

ISHRES FTSE CHNA (NYSE:FXI)
NASDAQ 100 TRUST (AMEX:QQQ)

Si tratta di due Etf. Per avere informazioni
sugli Etf, cioe' sui fondi trattati in borsa
come fossero azioni, si vedano i primi due
numeri di InvestitoreIntelligente, nell'
archivio esclusivo riservato agli abbonati.

Di ISHRES FTSE CHNA (NYSE:FXI)
abbiamo parlato nella rubrica 1
dedicata all'investimento in Cina.

Invece NASDAQ 100 TRUST (AMEX:QQQ)
e' un Etf che simula l'andamento
dell'indice Nasdaq 100. L'indice
tecnologico potrebbe beneficiare
dei nuovi investimenti tech nel mondo.

E' importante ricordare che questi ETF sono americani
e quindi si comprano in dollari, esponendo al
rischio del cambio con l'euro. E si tratta di ETF quotati
in Usa, quindi sono i cosiddetti 'non armonizzati',
soggetti ad un trattamento fiscale specifico per il
quale e' bene che contattiate il vostro commercialista.

I due Etf che simulano l'indice Nasdaq 100
(QQQ) e l'indice S&P 500 esistono anche in
versione italiana e quindi espressi in euro.
Chi fosse interessato puo' verificare condizioni
e commissioni andando qui sul sito di BorsaItaliana,
dove ci sono anche altri Etf:

www.borsaitalia.it/servlet/MTFController?target=MtfHome


4 Capire e' risparmiare: Meglio commissioni fisse o variabili?

Risparmiare sulle commissioni e' importantissimo.

Quando si comprano azioni per il proprio portafoglio,
ci sono alcune regole che devono sempre essere
ricordate e rispettate, per avere buoni risultati:

1 Comprare sempre on line: Internet fa risparmiare;
2 Valutare quando conviene avere commissioni fisse,
e quando invece e' piu' opportuno averle variabili.

Internet abbatte di molto le commissioni, quindi
dovete assolutamente avere un rapporto on line
con la vostra banca, questo anche e soprattutto
per comprare azioni e obbligazioni.

Quando conviene una commissione fissa?

Conviene quando le vostre operazioni
sono di taglia sufficientemente grande.
Esempio: tipicamente si spendono 20$
circa per comprare azioni a Wall Street.

Se comprate azioni di una societa' per
1000 dollari, 20 dollari sono il 2%.
In questo caso ovviamente una commissione
fissa non fa per voi.

Meglio una in percentuale, tra lo 0.2/0.5%.

Se invece comprate azioni di una societa'
per 10/100.000 dollari, allora la commissione
fissa diventa conveniente e dovreste usarla.

Controllate bene le vostre commissioni. Sempre.


5 Istruzioni per l'uso: Costruire un portafoglio con Yahoo! (3)

Stiamo imparando ad usare Yahoo! per gli investimenti.

Nel primo e nel secondo numero abbiamo capito
come si crea un portafoglio, vero o virtuale,
e come ci si mettono dentro societa' e titoli
che vogliamo seguire e monitorare.

Abbiamo creato il portafoglio InvestitoreIntelligente.

Bene, allora apriamo il nostro portafoglio
per vedere quante cose interessanti si possono
fare e sapere grazie a Yahoo!

Clicchiamo su uno qualunque dei nostri titoli: VLO.

Si apre la sezione Quotes & Info. Qui abbiamo
una specie di sito ad hoc per la societa' VLO
sul cui simbolo abbiamo cliccato per arrivare qui.

Sulla sinistra c'e' la colonnina 'More on VLO'.

Le voci che trovate li' rappresentano altrettanti
capitoli di informazioni che possono esserci utili
per il nostro investimento:

Quotes: tutto sulla quotazione e il valore di VLO;
Charts: tutto sui grafici di VLO;
News: tutto sulle notizie che riguardano VLO;
Company:tutti i dati e le informazioni su VLO;
Analyst:tutte le opinioni degli analisti, che
ovviamente non vanno prese per oro colato;
Ownership: tutto sui maggiori azionisti di VLO;
Financials:tutto sui bilanci di VLO.

Naturalmente questo vale per qualunque societa'.

Proviamo a cliccare Summary, che si trova
sotto Quotes, quindi nella prima rubrichina.

E' appunto un sommario, un riepilogo immediato
e leggibile in pochi minuti, di tutto quello
che conta e succede a VLO:

Quotazione, grafico, news, numeri principali...

Avrete gia' notato una particolarita' davvero
strepitosa e risparmiosa in tempo e denaro,
di Yahoo!: tutte le notizie che riguardano
la nostra societa', sono raggruppate per data
e ora, e dovunque VLO sia citata, tra le
tantissime fonti di Yahoo!, possiamo subito
trovarle e leggerle senza perdere tempo.

E il tempo negli investimenti e' piu' che mai denaro.

A rileggerci fra quindici giorni,
Vs. FinanzaWorld & Francesco Carla'.

Ps. Ogni volta che avremo qualcosa
di importante ed urgente da dirvi,
invieremo immediatamente un Alert
alla vostra email.





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