Si e' quindi concluso il giro di trimestrali per i titoli
di IBII e come ampiamente sottolineato nella scorsa edizione,
anche questa volta i numeri sono stati piuttosto soddisfacenti.

In alcuni casi, molto soddisfacenti.

E buoni numeri sono il preludio a buoni risultati in Borsa.

Non a caso, IBII sta stracciando l'indice dal lancio del
servizio ad oggi e anche in questo 2011, dove era un po'
in ritardo a causa dello sprint di inizio anno del comparto
bancario, sta progressivamente recuperando.

Ma di questo parleremo nel mio commento di chiusura.

-NEWS sensibili della settimana da Fw IBII staff

Parmalat: titolo sempre piu' sotto i riflettori. Lactalis raggiunge
ora il 28,97% del capitale, molto vicina alla soglia del 30% che
farebbe scattare l'obbligo di OPA. Il Consiglio dei Ministri, intanto,
vara le norme anti-OPA, che riguarderebbero anche Parmalat. Infine,
la societa' ha deciso di rinviare l'assemblea degli azionisti
prevista per il 12-14 aprile a giugno.

IMA: dopo la discesa delle scorse settimane, negli ultimi sette
giorni il titolo si e' ripreso ed ha guadagnato un paio di
punti circa.
    
Recordati: buona settimana anche per Recordati, che guadagna altri
tre punti circa.

Tod's: altra buona settimana per Tod's. Titolo sempre piu' vicino al
record storico di 84,96 euro. Riuscira' a superarlo?

ENI: il consorzio che opera nel pozzo esplorativo di Skrugard nel
Mare di Barents in Norvegia, consorzio dove ENI e' presente al 30%,
ha realizzato una importante scoperta di idrocarburi. Dalle prime
proiezioni, si ipotizza che da quelle acque si possano estrarre fino
a 470mila boe (barili di olio equivalente) al giorno per un complessivo
annuo di sette miliardi di metri cubi di gas. Per capire l'importanza,
si pensi che e' poco meno di quanto ogni anno assicura la Libia
all'Italia, cioe' otto miliardi di metri cubi di gas.
Sul fronte finanziario, intanto, il Cda di Eni ha deliberato l'emissione
di uno o piu' prestiti obbligazionari, da collocare presso investitori
istituzionali, per un ammontare complessivo fino a 3 miliardi di euro
o equivalente in altra valuta.

Campari: un altro punto guadagnato negli ultimi sette giorni da
Campari. Il titolo da qualche settimana e' tornato a salire
costantemente, cosi' come aveva fatto nel 2010.

Danieli: guadagnati due punti percentuali nell'ultima settimana,
il titolo e' l'unico in rosso del pfolio, ma ora sembra si stia
riprendendo. Del resto, i fondamentali sono molto buoni.

Biesse: altri sette punti guadagnati negli ultimi sette giorni.
Titolo che ha debuttato benissimo in pfolio, speriamo continui
cosi'.


-Date Uscita Bilanci Trimestrali IV trimestre 2010:
PLT.MI: uscita; IMA: uscita; REC.MI: uscita;
TOD.MI: uscita; ENI.MI: uscita; CPR.MI: uscita
DAN.MI: uscita; BSS.MI: uscita
(naa: non ancora annunciato)

-Date Stacco e Pagamento Dividendi:
PLT.MI: 18/04; IMA: 23/05; REC.MI: 18/04;
TOD.MI: 23/05; ENI.MI: 23/05; CPR.MI: 23/05
DAN.MI: naa; BSS.MI: naa
(naa: non ancora annunciato)

-Adesso il commento di chiusura di Francesco Carla'

Come anticipato in apertura, IBII sta recuperando contro l'indice in
questo 2011.

Ad inizio anno, il comparto bancario e finanziario aveva messo a segno
un forte rally dopo le discese degli anni scorsi.

La storia la conoscete bene, ne ho parlato molte volte in passato. Il nostro
indice e' fortemente esposto sul comparto bancario, quindi l'andamento
di quest'ultimo incide non poco sull'andamento generale.

Sapete anche che io non amo molto questo settore. Troppo difficile capire
i bilanci delle banche e tra derivati, leva, strumenti finanziari sofisticati
ecc. E' probabile che le banche stesse non conoscano i livelli di rischiosita'
che hanno nei loro bilanci. Inoltre, il settore in questione e' anche
debole strutturalmente in questi anni. Troppo forte il colpo subito durante
la crisi del 2008, ancora oggi molti istituti bancari stanno navigando a
vista cercando di coprire e tamponare i problemi allora emersi.

Senza contare che le banche sanno perfettamente di non poter
mai piu' tornare ai livelli esagerati di redditivita' dei tempi pre-crisi.

Naturalmente, essendo zero esposti sul settore bancario, se questo fa
un rally il nostro portafoglio puo' restare un po' indietro.

Cosi' e' successo ad inizio anno.

Tuttavia, resto piu' che mai convinto che quella fosse solo una fase
momentanea e, infatti, in questi giorni i problemi stanno nuovamente
emergendo, con le banche soprattutto del nostro paese che hanno stornato
non poco.

L'indice quindi viene zavorrato, mentre i nostri business, piu' sani,
con vantaggi competitivi solidi e piu' facili da comprendere, stanno
salendo molto bene.

Sta andando benissimo l'ultimo Aspirante inserito, Biesse, che dopo
i conti positivi ha messo a segno una serie di buoni rialzi ed inizia
ad avvicinarsi sempre di piu' alla soglia per essere promosso a TopVincitore.

Vanno bene gli altri Top. Anche societa' come IMA e Parmalat, che la
scorsa settimana avevano stornato un po' per via di operazioni straordinarie
e speculazioni sugli assetti proprietari. Questa settimana hanno entrambe
guadagnato bene e recuperato i cali.

Complessivamente, IBII sta guadagnando il 6% circa da inizio anno,
mentre l'indice sta facendo +9% circa. Magari presto potrebbe esserci
il sorpasso e, in questo caso, sarebbe l'ennesimo anno in cui IBII
batte il suo avversario nella Maratona italiana.

Per la precisione, sono gia' quattro anni su cinque che IBII ha
fatto meglio e questo ci ha permesso di accumulare ben 86 punti di
vantaggio. Vedremo se in questo 2011 riusciremo ad ampliare ancora
la differenza.

Ma ora vediamo insieme il solito riassunto numerico:

IBII  e' 86 punti avanti in totale, dal gennaio 2006,
nella Maratona Italiana.

-Totale composto dal 2 gennaio 2006 ad oggi:
IBII: +46%, FTSE MIB: -40% (86 a Zero per IBII in 5 anni e 3 mesi)


-Ma intanto ecco il nostro portafoglio aggiornato:

-AspirantiVincitori

Biesse:	+19%	(entrato il 28/2/2011 a 6,18 euro)
Danieli:	-2%	(entrato il 21/1/2011 a 22,35 euro)

-TopVincitori
 

Recordati:	+88%	(entrato il 3/11/2008 a 3,80 euro)
Tod's:	+113%	(entrato il 29/4/2009 a 39,48 euro)
Parmalat:	+46%	(entrato il 17/10/2008 a 1,64 euro)
ENI:	+11%	(entrato il 29/4/2009 a 15,97 euro)
IMA:	+13%	(entrato il 28/10/2008 a 12,96 euro)
Campari:	+28%	(entrato il 15/2/2010 a 3,765 euro "split adj" il 10/05/2010)

 

-Se volete conoscere i 10 titoli di Piazza Affari
che sono presenti in questo momento nella
mia Watchlist Italia dovete cliccare qui:

https://www.finanzaworld.it/content/archive/10418/watchlist-italia



-Per i nuovi e i vecchi abbonati:

Come ci sentite e ci leggete ripetere spesso:

L'investimento e' una Maratona e non e'
una corsa speculativa dei 100 metri.

Per questo battere l'indice di riferimento,
il FTSE MIB, e' cosi' importante. Infatti
l'indice, a lungo termine, 10/20/30 e piu'
anni, ha mediamente restituito circa il 10% annuo.

Batterlo quindi vuol dire fare, in media, ancora meglio.


-DIVIDENDI gia' pagati da societa' IBII (attuali o passate)

 

	Dividendi Cumulati
Enel:	25,63%
Eni:	32,50%
Emak:	6,00%
Finmeccanica:	5,28%
Vittoria Ass:	1,30%
Banco Desio:	9,42%
Cattolica Ass:	6,30%
Danieli:	1,10%
Recordati:	16,02%
Vianini Lavori:	1,50%
Benetton:	3,00%
Geox:	1,00%
Biesse:	9,05%
Brembo:	6,01%
Tenaris:	3,00%
Carraro:	2,50%
LandiRenzo:	2,17%
Trevi:	0,92%
Parmalat:	12,19%
Tod's:	15,83%
IMA:	13,88%
Gewiss:	3,63%
Campari:	1,59%

-Il "Metodo Carla'" di IBII

Ecco un riepilogo del mio modo di operare in Borsa:

-Composizione del mio portafoglio

-AspirantiVincitori
Qui ci sono le nuove societa' inserite
volta per volta, e che non hanno ancora
superato il 30% di rialzo. Ogni volta che
ci sara' un aggiornamento nel mio portafoglio,
tutti gli abbonati riceveranno un Alert.

-TopVincitori
In questa parte del mio portafoglio ci sono
i titoli che hanno superato, da quando
li ho, il 30% di rialzo.

-Il mio Metodo di gestione portafoglio

1 Parto sempre con un 25/50% circa della
cifra che voglio destinare ad un certo
investimento. La gradualita' paga.

2 Inserisco uno Stop Loss al -7%.
E lo rispetto sempre. Mai lasciare correre le perdite.
Come dico spesso lo Stop loss e' una mannaia.
In ogni caso prima di ogni vendita tutti gli abbonati
riceveranno una emal con l'Alert che l'annuncia.

3 Se l'investimento va bene, cioe' cresce con una
certa regolarita', posso aumentare l'investimento fino
a raggiungere la somma che volevo investire.

4 Quando il mio investimento ha superato il 30%
di rialzo, quindi il titolo e' diventato un TopVincitore,
tengo pronto un Take profit, cioe' posso portarmi
a casa i soldi guadagnati, quando e se il mercato
si dovesse rimangiare il 25% dei miei profitti.
Ma come dico spesso il Take profit e' una bussola,
nel senso che posso anche non prendere profitto
per evitare di frenare bruscamente un cavallo vincente.
In ogni caso se decidero' di vendere tutti gli abbonati
riceveranno una email prima dell'operazione.

5 Nel caso 4) posso anche non vendere tutto,
ma solo il capitale investito, in modo da restare
nell'operazione usando solo denaro guadagnato.

6 Vi ricordo la mia "regola" per entrare e/o
accumulare: se un titolo TopVincitore
scende del 5/15% circa, insomma un bel po',
ma non si prende profitto, puo' essere una
buona idea entrare e/o accumulare se si rimette
in linea positiva, cioe' ricomincia a crescere per due
o tre sedute e riguadagna il 5 o piu' per cento.

Appendice al Metodo sul tema dello stop loss:

1 E' normale che alcuni titoli vengano stoppati
 strada facendo. Ma, sopratutto sulle growth
 stocks cioe' sulle societa' in crescita e senza
 dividendo, e' decisivo usare il mio Metodo sia
 per la gradualita' dell'ingresso che per il
 taglio delle perdite con decisione. La famosa Mannaia;

2 Su societa' value, solide, generose e regolari
 nei dividendi, e' il caso di ENI o Finmeccanica
 giusto per fare un paio di esempi, si puo'
 essere piu' flessibili nell'applicazione della
 Mannaia e quindi dello stop. Cosa che ho fatto
 qualche volta nella Maratona Italiana.

Il tutto con calma, gradualita' e Metodo.

Ricordate sempre che investire e' una
Maratona, non e' una corsa dei 100 metri.


Arrivederci a lunedi' prossimo per
i commenti, i dati e le notizie sensibili,
e non perdete i nostri Alert.

Vs. Francesco Carla' & Finanza World