Settimana di ripresa sui principali indici internazionali,
dopo le discese delle scorse settimane a seguito del
terremoto in Giappone e del pericolo nucleare.

Sicuramente stiamo vivendo un momento che, dal punto
di vista geopolitico, e' piuttosto instabile e ci sono
diversi elementi che portano rischio e volatilita' sui
mercati.

Dopo i problemi in Giappone, ecco che questa settimana
sono arrivati gli attacchi in Libia.

E' quindi importante avere un portafoglio capace di
convivere bene con questa maggiore volatilita'.

Di tutto questo ed altro, comunque, parleremo piu' avanti
nel mio commento strategico. E parleremo anche della presa
di profitto su uno dei nostri migliori titoli di sempre.

Ma ecco come va la nostra Maratona:

-Totale composto da gennaio 2005 ad oggi
InvInt: +49%, S&P500: +9% (40 a Zero per InvInt in 6 anni e 2 mesi)
(A cui vanno aggiunti i numerosi dividendi incassati).

Ma adesso e' il momento delle:

- Informazioni sui titoli del PortafoglioIntelligente
di FinanzaWorld Staff

DBXT FTSE/X C25 1CC (XX25.MI)
Codice ISIN: LU0292109856
Emittente: db x-trackers (Deutsche Bank)
Commissioni Totali annue: 0,60%
Link al sito di Borsa Italiana.

L’indice FTSE/Xinhua China 25 è ideato per
rappresentare il rendimento dei titoli azionari
cinesi che sono a disposizione degli investitori
internazionali.
Comprende 25 società a larga capitalizzazione
e con buoni dividendi che sono in negoziazione
presso la Borsa di Hong Kong.

Ecco di seguito alcune società tra le più
rappresentative:

Industrial and Commercial Bank of China H
CHINA LIFE INSURANCE - H
PETROCHINA CO LTD: H
CNOOC Ltd: Common Stock HKD 0.02
PING AN INSURANCE H
BANK OF CHINA (H)
BOC Hong Kong
CHINA PETROLEUM AND Chemical H
CHINA CONSTRUCTION BANK - H
BANK OF COMMUNICATIONS

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Lyxor Etf Brazil (IBOVESPA) (BRA.MI)
Codice ISIN: FR0010408799
Emittente: Lyxor Int. A.M. S.A. (Société Générale)
Commissioni Totali annue: 0,65%
Link al sito di Borsa Italiana.

L’indice IBOVESPA è un indice azionario calcolato,
gestito e diffuso da BOVESPA (Sao Paolo Stock
Exchange).
L’indice IBOVESPA è uno dei principali indici
azionari brasiliani, ed è tra i più liquidi
del Sao Paolo Stock Exchange. Creato nel 1968,
è composto esclusivamente da titoli brasiliani.
Il peso di ciascun titolo è determinato sulla
base di un coefficiente di liquidità definito
in funzione del volume trattato su tale titolo.
Al suo ingresso in portafoglio era composto da
58 titoli.

Eccone alcuni tra i più rappresentativi:

PETROBRAS PN
VALE R DOCE PNA
BMF BOVESPA ON
SID NACIONAL ON
VALE R DOCE ON
PETROBRAS ON
BRADESCO PN
ITAUBANCO PN
USIMINAS PNA
GERDAU PN

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Etfs Physical Pm Basket (PHPM.MI)
Codice ISIN: JE00B1VS3W29
Emittente: ETFS Metal Securities Limited
Commissioni Totali annue: media ponderata delle
commissioni delle Individual Securities di cui
è composto il basket. Sono applicate proporzionalmente
al periodo di detenzione dell’ETC.
Link al sito di Borsa Italiana.

I Metal Securities sono stati concepiti per
consentire agli investitori di ottenere
un’esposizione ad un rendimento mediante, ad
esempio, investimenti in panieri di Metalli
Preziosi fisici (mediante Titoli su Panieri)
come l'ETFS Physical PM Basket Securities,
senza la necessità di negoziare o custodire
Metalli Preziosi fisici.
Gli investitori possono acquistare e vendere
i loro Metal Securities mediante la negoziazione
dei titoli.
Il nostro Metal Security è garantito da
Metallo Prezioso fisico depositato in un caveau.

La quantità di materie prime rappresentata dal
ETFS Physical PM Basket è pari a:

1/100 di un’oncia “troy” di platino
2/100 di un’oncia “troy” di palladio
12/10 di un’oncia “troy” di argento
4/100 di un’oncia “troy” fine di oro

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ENI (ENI.MI)
Codice ISIN: IT0003132476
Link al sito di Borsa Italiana.

Eni Spa è il colosso energetico italiano che
opera in tre segmenti principali:
Exploration & Production, esplorazione e produzione
di idrocarburi in 39 paesi, tra i quali Italia,
Libia, Egitto, Norvegia, Regno Unito, Angola,
Congo, Stati Uniti, Kazakistan, Russia, Algeria,
Pakistan e Australia.
Gas & Power, ovvero il trasposto, la distribuzione
ed il marketing di gas naturale e gas Liquefatto.
Refining & Marketing, il segmento che si occupa
di raffinare e commercializzare i prodotti petroliferi,
principalmente attivo in Italia e in Europa.

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S&P EMERGING MARKETS INFRASTRUCTURE INDEX NTR (IEMI.MI)
Codice ISIN: IE00B2NPL135
Link al sito di Borsa Italiana.

L'indice S&P Emerging Market Infrastructure Index
consente un investimento liquido e negoziabile in
30 società di mercati emergenti a livello mondiale
rappresentative del mercato delle infrastrutture
quotate. Al fine di ottenere un'esposizione
diversificata al mercato delle infrastrutture quotate
di mercati emergenti, i tre gruppi distinti costituiti
dai servizi di pubblica utilità (40%), trasporto (40%)
e energia (20%) hanno una ponderazione bilanciata
all'interno dell'indice.

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Db X-Trackers S&P/Asx 200 Etf (XAUS.MI)
Codice ISIN: LU0328474803
Link al sito di Borsa Italiana.

XAUS.MI è un ETF armonizzato, gestito dalla
Società lussemburghese Db X-Trackers.
L'Indice S&P/Asx 200 Etf riflette il rendimento
delle 200 società australiane a maggiore
capitalizzazione corretta per il flottate
e maggiormente contrattate. E' promosso da
Standard&Poor's e gestito dallo S&P Australian Index
Committee del quale fanno parte cinque membri che
rappresentano sia l'Australian Stock Exchange (2 membri)
sia Standard & Poor's (3 membri).
L'Indice rappresenta approssimativamente il 78% della
capitalizzazione del mercato azionario australiano.

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LYXOR ETF NASDAQ-100 (UST.MI)
Codice ISIN: FR0007063177
Emittente: Lyxor Int. A.M. S.A. (Société Générale)
Commissioni Totali annue: 0,30%
Link al sito di Borsa Italiana.

UST.MI è un ETF armonizzato che replica la performance
dell'indice benchmark di riferimento Nasdaq100.
L'indice Nasdaq100 è composto dalle 100 azioni
statunitensi più liquide e capitalizzate del Nasdaq.

Di seguito alcune delle maggiori società che lo compongono:

APPLE COMP INC
ACTIVISION INC
COMCAST CORP A
CISCO SYSTEMS
EBAY INC
GOOGLE
INTEL CORP
MICROSOFT CP
NEWS CORP A
ORACLE CORP
QUALCOMM INC
STARBUCKS CORP


E ora di nuovo la parola al Prof. Carla'
per il suo finale.

-Commento Strategico di Francesco Carla':

Settimana di ripresa, quindi, ma anche di accentuazione degli imprevisti
a livello geopolitico, a seguito degli attacchi in Libia.

Al momento, quest'ultimo evento non sembra aver turbato troppo i mercati,
che invece erano stati colpiti molto di piu' dal terremoto in Giappone e,
soprattutto, dal pericolo nucleare.

Ad oggi, comunque, i mercati hanno tenuto piuttosto bene nonostante
tutti questi eventi.

L'indice S&P500 e' ancora positivo da inizio anno e gli indici europei
sono intorno alla parita' o leggermente positivi. Solo l'indice giapponese
ha subito discese piuttosto pesanti, ma questo e' tutto sommato comprensibile.

Passiamo ora al nostro portafoglio. In questo numero e' giusto parlarvi dell'ETF
brasiliano, ancora presente, e di un titolo che, dopo tante
soddisfazioni, esce da InvInt.

Iniziamo dal Brasile.

Il paese sudamericano e' stato per molto tempo uno dei piu' amati
da Wall Street e sicuramente uno dei best performer degli anni scorsi.

Lo sanno bene gli abbonati di InvInt, che hanno "cavalcato" questo paese
per diversi anni e nell'edizione di finale del 2009 di InvInt risulto'
il nostro miglior titolo dell'anno.

Tuttavia, e' indubbio che negli ultimi tempi le performance del Brasile
si siano un po' stabilizzate. Nel 2010, con un progresso dell'11%, fece
peggio dell'S&P500 e di altri mercati maturi e anche in questa prima
fase del 2011 sta un po' sottoperformando.

Non credo affatto, pero', che sia il caso di rimuovere la nostra posizione.

Al contrario, e' forse un buon momento per pensare ad accumulare. Sempre
seguendo le regole del Metodo.

Perche' questo?

Semplice. Il Brasile, come molti altri paesi emergenti, ha dovuto lottare
contro l'inflazione negli ultimi mesi. La Banca Centrale del Brasile ha
iniziato da diversi mesi una fase di rialzi dei tassi, che sono ora all'11,75%.

Questo ha ovviamente penalizzato le azioni brasiliane.

Molti economisti locali, comunque, ritengono che questo ciclo di
rialzi terminera' al 12,50%, livello a cui dovremo arrivare a breve
e che probabilmente e' gia' scontato dai prezzi. A quel punto, il ciclo
di rialzo sara' arrivato alla fine e le azioni potrebbero aver gia' finito
di scontare questo aspetto. In futuro potrebbe addirittura iniziare una
fase di moderata discesa.

Infine, il P/E della Borsa brasiliana e' intorno a 10.6, ben inferiore
sia a quello degli indici maturi, sia alla media storica del paese.

Siamo gia' in buon guadagno sull'ETF brasiliano e, visti i livelli attuali, non
e' da escludere che dopo qualche mese di stasi inizi di nuovo un buon
periodo. Vedremo.

E veniamo, infine, all'ETF sull'oro, il GBS.MI.

E' scattato ieri il take-profit sull'ETF. Un ETF che e' stato presente in
InvInt fin dalla partenza del servizio, anche se in prima battuta avevamo
quello quotato a Wall Street, visto che di ETF sull'oro a Milano allora non
ne erano quotati.

Siamo stati i primi in Italia a scegliere questo investimento e i risultati
hanno premiato la nostra lungimiranza.

L'ETF aurifero ci ha accompagnato, senza perdere colpi, per tutto il
periodo della crisi del 2008. Una delle poche classi di investimento
che non si deprezzarono in quel periodo. E, senza dubbio, e' stato il
titolo che ha dato maggior contributo alle performance di InvInt,
con un profitto largamente superiore al +200% (+211% per la precisione).

Perche' prendiamo profitto proprio adesso? Le ragioni sono molte,
ma le principali sono assai convincenti e semplici:

La prima: l'oro e' un investimento ciclico, con cicli molto lunghi.
Noi abbiamo centrato una larga parte di questo ciclo e molti indicatori
mi segnalano che la fase finale potrebbe essere gia' cominciata,
benche' sia resa poco visibile dalla debolezza del dollaro;

La seconda: l'oro, anche in versione Etf come GBS.MI, non paga
dividendi. In questa fase della Maratona ETF & Global i dividendi
sono sempre piu' importanti per attenuare la volatilita' e aumentare
i nostri rendimenti totali;

La terza: per anni questo investimento ci ha protetti dalle Bolle
Mattonate e dall'eccesso evidente di liquidita' monetaria nel
sistema finanziario globale. Fino alla super-protezione che ci
ha garantito nel periodo (autunno 2008 e seguente) della Grande
crisi finanziaria mondiale. Oggi questa fase mi pare superata e
non potranno tardare le manovre restrittive. Gia' si annuncia
quella della Bce.

Sui metalli preziosi, restiamo comunque presenti con l'ETF PHPM.MI.

Ma adesso ecco il nostro portafoglio aggiornato:

-AspirantiVincitori

ENI (ENI.MI) +2% (entr. a 16.89€ il 19.5.2009)
S&P EMERGING MKTS INFRASTRUCTURE INDEX (IEMI.MI) +10% (entr. a 15.38€ il 15.2.2010)
Db X-Trackers S&P/Asx 200 Etf (XAUS.MI) +8% (entr. a 22.84€ il 2.9.2010)
LYXOR ETF NASDAQ-100 -A- (UST.MI) -6% (entr. a 6.88€ il 10.2.2011)

-TopVincitori

Etfs Physical Pm Basket (PHPM.MI) +86% (entr. a 50.74€ il 19.5.2009)
LYXOR ETF Brazil (IBOVESPA)(BRA.MI) +54% (entr. a 17.98€ il 19.5.2009)
DBXT FTSE/X C25 1CC (XX25.MI) +61% (entr. a 13.86€ il 3.11.2008)


-Per tutti i nuovi e vecchi Abbonati:


Come ci sentite e ci leggete ripetere spesso:

L'investimento e' una Maratona e non e'
una corsa speculativa dei 100 metri.

Per questo battere l'indice di riferimento,
l'S&P 500, e' cosi' importante. Infatti
l'indice, a lungo termine, 10/20/30 e piu'
anni, ha mediamente restituito circa il 10% annuo.

Batterlo quindi vuol dire fare, in media,
ancora meglio.


Nel portafoglio sono presenti vari ETF.

Per avere informazioni sugli ETF,
cioe' sui fondi trattati in Borsa
come fossero azioni, si vedano i primi due
numeri di InvestitoreIntelligente, nell'
archivio esclusivo riservato agli abbonati.

Chi fosse interessato puo' verificare condizioni
e commissioni andando qui sul sito di BorsaItaliana,
dove ci sono anche altri ETF:
http://www.borsaitalia.it/bitApp/quotes.bit?target=MtfHome&lang=it


-Il "Metodo Carla'" per InvestitoreIntelligente ETF&Global

Ecco un riepilogo del mio modo di operare in Borsa:

-Composizione del mio portafoglio

-AspirantiVincitori
Qui ci sono le nuove societa' inserite
volta per volta, e che non hanno ancora
superato il 30% di rialzo. Ogni volta che
ci sara' un aggiornamento nel mio portafoglio,
tutti gli abbonati riceveranno un Alert.

-TopVincitori
In questa parte del mio portafoglio ci sono
i titoli che hanno superato, da quando
li ho, il 30% di rialzo.

Ecco il mio Metodo di gestione portafoglio:

1 Parto sempre con un 25/50% circa della
cifra che voglio destinare ad un certo
investimento. La gradualita' paga.

2 Inserisco uno Stop Loss al -15%.
E lo rispetto sempre. Mai lasciare correre le perdite.
Come dico spesso lo Stop loss e' una mannaia.
In ogni caso prima di ogni vendita tutti gli abbonati
riceveranno una email con l'Alert che l'annuncia.

3 Se l'investimento va bene, cioe' cresce con una
certa regolarita', posso aumentare l'investimento fino
a raggiungere la somma che volevo investire.

4 Quando il mio investimento ha superato il 30%
di rialzo, quindi il titolo e' diventato un TopVincitore,
tengo pronto un Take profit, cioe' posso portarmi
a casa i soldi guadagnati, quando e se il mercato
si dovesse rimangiare il 25% dei miei profitti.
Ma come dico spesso il Take profit e' una bussola,
nel senso che posso anche non prendere profitto
per evitare di frenare bruscamente un cavallo vincente.
In ogni caso se decidero' di vendere tutti gli abbonati
riceveranno una email prima dell'operazione.

5 Nel caso 4) posso anche non vendere tutto,
ma solo il capitale investito, in modo da restare
nell'operazione usando solo denaro guadagnato.

6 Vi ricordo la mia "regola" per entrare e/o
accumulare: se un titolo TopVincitore
scende del 5/15% circa, insomma un bel po',
ma non si prende profitto, puo' essere una
buona idea entrare e/o accumulare se si rimette
in linea positiva, cioe' ricomincia a crescere per due
o tre sedute e riguadagna il 5 o piu' per cento.

Il tutto con calma, gradualita' e Metodo.

Ricordate sempre che investire e' una
Maratona, non e' una corsa dei 100 metri.


Arrivederci a venerdi' prossimo per
i commenti, i dati e le notizie sensibili,
e non perdete i nostri Alerts.

Vs. Francesco Carla' & Finanza World