Partenza molto forte per l'indice FTSE MIB in queste
prime settimane del 2011.

Con la notevole ripresa dei titoli finanziari e bancari,
soprattutto dopo il buon andamento dell'asta dei titoli di
stato portoghesi, ovvio che il nostro listino, che ne e'
intasato come sapete, abbia fatto molto bene, battendo
buona parte degli altri indici europei.

Vedremo piu' avanti se questa ripresa del business bancario
e finanziario puo' essere solo una reazione a mesi e mesi di
sofferenza o se, invece, sara' qualcosa di piu' duraturo.

Noi nel frattempo restiamo sui nostri business che gia'
molte soddisfazioni ci hanno dato in passato e di cui parlo
un po' meglio nel mio commento di chiusura, dove vedremo
fondamentali e prospettive degli stessi.

-NEWS sensibili della settimana da Fw IBII staff

Parmalat: due punti di guadagno per Parmalat negli
ultimi sette giorni. Dopo un ottimo 2009, il titolo
nell'ultimo anno e' stato un po' sottotono (anche
se ha comunque battuto di molto l'indice). Vedremo
se il 2011, anche considerando le intenzioni del
management di impiegare la liquidita', le cose
andranno meglio.

IMA: settimana di stabilita' per IMA, che mantiene cosi'
il buon rialzo accumulato da inizio anno. Circa tre punti
percentuali.
    
Recordati: settimana di discesa per Recordati quella
appena trascorsa. Discesa che vanifica la partenza positiva
di inizio anno.

Tod's: dopo la discesa delle scorse settimane, iniziata
dopo la cessione del 10% del capitale da parte della
famiglia Della Valle, il titolo ritorna a salire e da inizio
anno e'' gia' in rialzo di oltre il 6%. Vedremo se anche nel
2011 la societa' sara' uno dei protagonisti di IBII.

ENI: parte bene anche ENI, ugualmente con oltre 6 punti
percentuali di rialzo da inizio anno. Speriamo che questo
non sia un rialzo isolato e che dopo un lungo movimento
laterale di molti mesi, durante i quali comunque abbiamo
incassato ottimi dividendi, finalmente ci sia spazio per
una buona salita. L'aumento del prezzo del petrolio dovrebbe
favorire la societa'. Vedremo.

Campari: Un po' debole invece Campari, che nell'ultima settimana
e' stata un po' sottotono non riuscendo a tenere i buoni ritmi
dell'indice.


-Date Uscita Bilanci Trimestrali IV trimestre 2010:
PLT.MI: naa; IMA: 16/03; REC.MI: 09/03;
TOD.MI: 23/03; ENI.MI: naa; CPR.MI: 21/03
(naa: non ancora annunciato)

-Date Stacco e Pagamento Dividendi:
PLT.MI: naa; IMA: naa; REC.MI: naa;
TOD.MI: naa; ENI.MI: naa; CPR.MI: naa
(naa: non ancora annunciato)

-Adesso il commento di chiusura di Francesco Carla'

Ci presentiamo ai nastri di partenza del nuovo anno con
lo stesso portafoglio con cui avevamo concluso il 2010 e che
ci aveva dato molte soddisfazioni con un rialzo superiore al +20%.

Come si presenta il portafoglio di IBII in questo momento?

A mio avviso piuttosto bene. Le nostre societa' hanno buoni
fondamentali e buone prospettive.

Vediamo insieme i primi tre business del 2010 per performance
ancora in portafoglio, cioe' Tod's, Recordati e Campari. La
prossima settimana daremo invece un'occhiata agli altri tre.

Tod's e' stato sicuramente uno dei migliori Top Vincitori mai
scovati in IBII. In rialzo attualmente quasi del +100% (esclusi
dividendi), il titolo ad un certo punto stava facendo anche
meglio, prima di correggere in seguito alla cessione del 10%
del capitale realizzato dalla famiglia Della Valle azionista
di riferimento.

Dal punto di vista fondamentale, Tod's e' stata eccezionale,
riuscendo a migliorare utili e fatturati anche in piena crisi.

L'espansione del gruppo continua, in particolare a livello
internazionale. Questo, unito alla buona generazione di cassa
e ad un'altrettanto buona situazione finanziaria, ha permesso
all'azienda di pagare anche un dividendo straordinario, senza
che per questo manchino risorse per l'ulteriore crescita.

Le prospettive di Tod's restano a mio avviso molto buone.

Cosi' come buone sono quelle di Recordati, il nostro titolo
farmaceutico.

Societa' di media dimensione in un business dominato per lo
piu' da grandi operatori, Recordati ha saputo ritagliarsi la
propria fetta, sia tramite accordi commerciali per distribuire
in Italia ed Europa farmaci sviluppati e prodotti da altre
aziende, sia tramite prodotti sviluppati internamente.

La crescita di Recordati, operando in un settore comunque
maturo, non e' esagerata, anzi. Tuttavia, i margini sono
buoni e cosi' la generazione di cassa, il che permette alla
societa' di pagare continui e rilevanti dividendi.

Non ho ragione di pensare, al momento, che questa buona situazione
di Recordati possa venir meno. La societa' sta lavorando bene per
migliorare i propri numeri.

Chiudiamo con Campari, che e' il titolo piu' recentemente aggiunto
in pfolio e anch'esso diventato Top Vincitore.

L'azienda e' un importante operatore internazionale nel business
delle bevande alcoliche, con marchi noti in tutto il mondo.

In passato Campari ha realizzato acquisizioni anche di una certa
dimensione e dopo una fase di assestamento sta ora raccogliendo i frutti.

L'azienda sta aumentando fatturati e utili a ritmi stabili ma
comunque interessanti. Poche delle risorse generate sono
attualmente distribuite agli azionisti come dividendi, ma
questo non e' necessariamente un male fino a che la societa'
sapra' far rendere bene il capitale investito come ha fatto fino ad ora.

Il profilo di Campari e' quello di una tipica "growth stock" e
il portafoglio prodotti e marchi a disposizione e' sicuramente
di prima qualita'.

Anche da questo titolo mi aspetto ancora molto, nonostante le
buone cose gia' fatte fino ad ora.

In ogni caso, comunque, il mio Metodo (che vi invito a ripassare
di tanto in tanto, lo trovate in fondo ad ogni numero di IBII) vigila.

Ma ora vediamo insieme il solito riassunto numerico:

IBII  e' 83 punti avanti in totale, dal gennaio 2006,
nella Maratona Italiana.

-Totale composto dal 2 gennaio 2006 ad oggi:
IBII: +42%, FTSE MIB: -41% (83 a Zero per IBII in 5 anni)

Volete sapere cosa hanno fatto gli altri servizi?

In Borsa Con Carlà:
Dall'inizio della Maratona Gennaio 2004:
IBCC: +129%; S&P500: +15%

InvestitoreIntelligente ETF&Global:
Dall'inizio della Maratona Gennaio 2005:
invInt: +55%; S&P500: +7%

Obbligazioni Italia&Euro:
Dall'inizio della Maratona Gennaio 2007:
Obbligazioni: +29,36% Benchmark: +19,03%

Per questo è importante Correre tutta la Maratona:

FW Premium Maratona 6 mesi
FW Premium Maratona 1 anno
FW Premium Maratona 3 anni
FW Premium Maratona 5 anni

-Ma intanto ecco il nostro portafoglio aggiornato:

-AspirantiVincitori

-TopVincitori
 

Recordati:	+79%	(entrato il 3/11/2008 a 3,80 euro)
Tod's:	+100%	(entrato il 29/4/2009 a 39,48 euro)
Parmalat:	+28%	(entrato il 17/10/2008 a 1,64 euro)
ENI:	+11%	(entrato il 29/4/2009 a 15,97 euro)
IMA:	+17%	(entrato il 28/10/2008 a 12,96 euro)
Campari:	+28%	(entrato il 15/2/2010 a 3,765 euro "split adj" il 10/05/2010)

 

-Se volete conoscere i 10 titoli di Piazza Affari
che sono presenti in questo momento nella
mia Watchlist Italia dovete cliccare qui:

https://www.finanzaworld.it/content/archive/10418/watchlist-italia



-Per i nuovi e i vecchi abbonati:

Come ci sentite e ci leggete ripetere spesso:

L'investimento e' una Maratona e non e'
una corsa speculativa dei 100 metri.

Per questo battere l'indice di riferimento,
il FTSE MIB, e' cosi' importante. Infatti
l'indice, a lungo termine, 10/20/30 e piu'
anni, ha mediamente restituito circa il 10% annuo.

Batterlo quindi vuol dire fare, in media, ancora meglio.


-DIVIDENDI gia' pagati da societa' IBII (attuali o passate)

 

	Dividendi Cumulati
Enel:	25,63%
Eni:	32,50%
Emak:	6,00%
Finmeccanica:	5,28%
Vittoria Ass:	1,30%
Banco Desio:	9,42%
Cattolica Ass:	6,30%
Danieli:	1,10%
Recordati:	16,02%
Vianini Lavori:	1,50%
Benetton:	3,00%
Geox:	1,00%
Biesse:	9,05%
Brembo:	6,01%
Tenaris:	3,00%
Carraro:	2,50%
LandiRenzo:	2,17%
Trevi:	0,92%
Parmalat:	12,19%
Tod's:	15,83%
IMA:	13,88%
Gewiss:	3,63%
Campari:	1,59%

-Il "Metodo Carla'" di IBII

Ecco un riepilogo del mio modo di operare in Borsa:

-Composizione del mio portafoglio

-AspirantiVincitori
Qui ci sono le nuove societa' inserite
volta per volta, e che non hanno ancora
superato il 30% di rialzo. Ogni volta che
ci sara' un aggiornamento nel mio portafoglio,
tutti gli abbonati riceveranno un Alert.

-TopVincitori
In questa parte del mio portafoglio ci sono
i titoli che hanno superato, da quando
li ho, il 30% di rialzo.

-Il mio Metodo di gestione portafoglio

1 Parto sempre con un 25/50% circa della
cifra che voglio destinare ad un certo
investimento. La gradualita' paga.

2 Inserisco uno Stop Loss al -7%.
E lo rispetto sempre. Mai lasciare correre le perdite.
Come dico spesso lo Stop loss e' una mannaia.
In ogni caso prima di ogni vendita tutti gli abbonati
riceveranno una emal con l'Alert che l'annuncia.

3 Se l'investimento va bene, cioe' cresce con una
certa regolarita', posso aumentare l'investimento fino
a raggiungere la somma che volevo investire.

4 Quando il mio investimento ha superato il 30%
di rialzo, quindi il titolo e' diventato un TopVincitore,
tengo pronto un Take profit, cioe' posso portarmi
a casa i soldi guadagnati, quando e se il mercato
si dovesse rimangiare il 25% dei miei profitti.
Ma come dico spesso il Take profit e' una bussola,
nel senso che posso anche non prendere profitto
per evitare di frenare bruscamente un cavallo vincente.
In ogni caso se decidero' di vendere tutti gli abbonati
riceveranno una email prima dell'operazione.

5 Nel caso 4) posso anche non vendere tutto,
ma solo il capitale investito, in modo da restare
nell'operazione usando solo denaro guadagnato.

6 Vi ricordo la mia "regola" per entrare e/o
accumulare: se un titolo TopVincitore
scende del 5/15% circa, insomma un bel po',
ma non si prende profitto, puo' essere una
buona idea entrare e/o accumulare se si rimette
in linea positiva, cioe' ricomincia a crescere per due
o tre sedute e riguadagna il 5 o piu' per cento.

Appendice al Metodo sul tema dello stop loss:

1 E' normale che alcuni titoli vengano stoppati
 strada facendo. Ma, sopratutto sulle growth
 stocks cioe' sulle societa' in crescita e senza
 dividendo, e' decisivo usare il mio Metodo sia
 per la gradualita' dell'ingresso che per il
 taglio delle perdite con decisione. La famosa Mannaia;

2 Su societa' value, solide, generose e regolari
 nei dividendi, e' il caso di ENI o Finmeccanica
 giusto per fare un paio di esempi, si puo'
 essere piu' flessibili nell'applicazione della
 Mannaia e quindi dello stop. Cosa che ho fatto
 qualche volta nella Maratona Italiana.

Il tutto con calma, gradualita' e Metodo.

Ricordate sempre che investire e' una
Maratona, non e' una corsa dei 100 metri.


Arrivederci a lunedi' prossimo per
i commenti, i dati e le notizie sensibili,
e non perdete i nostri Alert.

Vs. Francesco Carla' & Finanza World