Per prima cosa vorrei fare a tutti voi gli auguri di Buon Anno.

Si e' chiuso il 2010 anche per la Maratona italiana.

Un anno ancora positivo, l'ennesimo da quando IBII e' partito
nel 2006. Cinque anni di Maratona che ci hanno portato ad
accumulare ben 79 punti di distacco nei confronti dell'indice
FTSE MIB.

Avremo modo di vedere meglio le performance e i risultati
dell'anno nelle prossime edizioni.

Ma una cosa e' certa, investire in modo indipendente, correre
la Maratona ed usare Metodo e Frullatore sono tutte cose che
hanno pagato eccome in questi anni ed hanno pagato anche nel
2010, dove IBII ha messo a segno ben 20 punti di guadagno,
distanziando l'indice di 28.

Ci rileggiamo piu' avanti nel mio commento di chiusura, dove
vedremo meglio cosa e' successo nell'ultima settimana.

-NEWS sensibili della settimana da Fw IBII staff

Parmalat: leggera discesa per Parmalat, che negli ultimi
sette giorni perde un paio di punti percentuali.

IMA: settimana di stabilita' per IMA, che chiude
sostanzialmente sui livelli di sette giorni fa.
Il 2010 e' stato comunque un anno positivo per
il nostro titolo del settore meccanico, che nei
12 mesi ha messo a segno un progresso di oltre
22 punti percentuali.
    
Recordati: ottima annata per la nostra societa' farmaceutica,
che chiude il 2010 come terzo miglior titolo di IBII e
secondo tra quelli ancora in portafoglio. Gli ultimi sette
giorni, invece, sono stati all'insegna di una leggera
discesa.

Tod's: miglio titolo di IBII nel 2010 tra quelli ancora in
portafoglio e secondo in assoluto. L'azione ha risentito
un po' della cessione del 10% da parte della famiglia di
controllo e nelle ultime settimane ha rallentato leggermente,
dopo che per diversi mesi la crescita era stata davvero
sostenuta.

ENI: con la fine del 2010, e' scaduto il patto di sindacato
che vincola i soci della portoghese Galp Energia a mantenere
i propri pacchetti azionari. Tra questi soci c'e' ENI, che
detiene il 33,4% della societa' e secondo indiscrezioni sarebbe
interessata a cedere la partecipazione. Tra i possibili
acquirenti, la brasiliana Petrobras, con cui potrebbe essere
trovato un accordo per 4,7 miliardi di euro, con circa
700 milioni di premio sulla quotazione di Borsa attuale di Galp.

Campari: settimana di stabilita' per il nostro ultimo
Top Vincitore. Il 2010 e' stato l'anno di esordio di
Campari in IBII e sicuramente e' stato un esordio molto
positivo. Speriamo che continui nel 2011.


-Date Uscita Bilanci Trimestrali III trimestre 2010:
PLT.MI: naa; IMA: naa; REC.MI: naa;
TOD.MI: naa; ENI.MI: naa; CPR.MI: naa
(naa: non ancora annunciato)

-Date Stacco e Pagamento Dividendi:
PLT.MI: naa; IMA: naa; REC.MI: naa;
TOD.MI: naa; ENI.MI: naa; CPR.MI: naa
(naa: non ancora annunciato)

-Adesso il commento di chiusura di Francesco Carla'

E' stata una settimana all'insegna dei ribassi a Piazza Affari quella
che si e' appena conclusa, cosi' come in territorio negativo sono
stati un po' tutti i listini internazionali, anche se quello italiano
ha di nuovo fatto un po' peggio.

Non ci piove che la situazione macroeconomica e il rischio paese
stiano un po' zavorrando la Borsa italiana.

In particolare, dopo che il 2010 e' stato l'anno in cui sono esplose le
difficolta' a livello di conti pubblici per Grecia e Irlanda, c'e' sicuramente
il timore che il 2011 possa portare con se la resa dei conti anche per gli
altri tre PIIGS, cioe' Portogallo, Spagna e, appunto, Italia.

Nell'ultima settimana un'asta dei BTP ha visto i rendimenti salire di nuovo.
Questa volta ci siamo attestati al 4,80%, contro il 4,43% dell'asta di
novembre.

Ovviamente, questa situazione pesa sul nostro listino, che e' pieno di
bancari e assicurativi, cioe' societa' che hanno nei loro attivi molti
titoli di stato.

Per questo e' particolarmente importante scegliere, in questa fase, buoni
business che siano il meno possibile esposti a questi elementi macroeconomici.

Business poco indebitati, con buoni vantaggi competitivi, prodotti e marchi
forti e con un mercato di riferimento internazionale.

Business come Tod's, i cui marchi sono ben noti in tutto il mondo e in questi
anni ha aumentato continuamente fatturato ed utili anche in piena crisi.

Oppure come Campari, che, ugualmente, e' reduce da anni di buona crescita sia
a livello di business che in Borsa.

Molte delle caratteristiche che abbiamo elencato le ritroviamo poi anche
in Parmalat, che porta i propri prodotti in molti paesi e in diversi continenti.
Anche essa potrebbe reggere bene ad eventuali difficolta' dell'Italia o
dell'Europa in genere.

Ma anche gli altri tre business in portafoglio dovrebbero comportarsi
egregiamente. IMA e' leader di una piccola nicchia che ha ben tenuto durante
la crisi e non abbiamo motivo di dubitare che sara' cosi' anche in futuro,
mentre Recordati, pur operando prevalentemente in Italia ed Europa a livello
di commercializzazione e' riuscita ad ottenere ottimi risultati.

Chiude il portafoglio ENI, che dovrebbe trarre finalmente vantaggio dal progressivo
aumento del prezzo del petrolio. Aumento che e' stato evidente nel 2010 e dovrebbe
continuare anche nei prossimi anni. Se poi dovesse iniziare a salire anche il
prezzo del gas, allora per ENI le cose andrebbero anche meglio.

Questi sei business sono stati fondamentali per battere l'indice anche nel 2010
e ci sono buone premesse anche per il prossimo anno. Se poi il mercato dovesse
darci altre buone opportunita', non mancheremo di inserire altri Aspiranti.

Ma ora vediamo insieme il solito riassunto numerico:

IBII ha fatto 28 punti percentuali
meglio dell'indice FTSE MIB nel 2010,
ed e' 79 punti avanti in totale,
dal gennaio 2006, nella Maratona Italiana.

-Totale composto dal 2 gennaio 2006 ad oggi:
IBII: +38%, FTSE MIB: -41% (79 a Zero per IBII in 5 anni) -Ma intanto ecco il nostro portafoglio aggiornato:

-AspirantiVincitori

-TopVincitori
 

Recordati:	+86%	(entrato il 3/11/2008 a 3,80 euro)
Tod's:	+87%	(entrato il 29/4/2009 a 39,48 euro)
Parmalat:	+25%	(entrato il 17/10/2008 a 1,64 euro)
ENI:	+2%	(entrato il 29/4/2009 a 15,97 euro)
IMA:	+13%	(entrato il 28/10/2008 a 12,96 euro)
Campari:	+30%	(entrato il 15/2/2010 a 3,765 euro "split adj" il 10/05/2010)

 

-Se volete conoscere i 10 titoli di Piazza Affari
che sono presenti in questo momento nella
mia Watchlist Italia dovete cliccare qui:

https://www.finanzaworld.it/content/archive/10418/watchlist-italia



-Per i nuovi e i vecchi abbonati:

Come ci sentite e ci leggete ripetere spesso:

L'investimento e' una Maratona e non e'
una corsa speculativa dei 100 metri.

Per questo battere l'indice di riferimento,
il FTSE MIB, e' cosi' importante. Infatti
l'indice, a lungo termine, 10/20/30 e piu'
anni, ha mediamente restituito circa il 10% annuo.

Batterlo quindi vuol dire fare, in media, ancora meglio.


-DIVIDENDI gia' pagati da societa' IBII (attuali o passate)

 

	Dividendi Cumulati
Enel:	25,63%
Eni:	32,50%
Emak:	6,00%
Finmeccanica:	5,28%
Vittoria Ass:	1,30%
Banco Desio:	9,42%
Cattolica Ass:	6,30%
Danieli:	1,10%
Recordati:	16,02%
Vianini Lavori:	1,50%
Benetton:	3,00%
Geox:	1,00%
Biesse:	9,05%
Brembo:	6,01%
Tenaris:	3,00%
Carraro:	2,50%
LandiRenzo:	2,17%
Trevi:	0,92%
Parmalat:	12,19%
Tod's:	15,83%
IMA:	13,88%
Gewiss:	3,63%
Campari:	1,59%

-Il "Metodo Carla'" di IBII

Ecco un riepilogo del mio modo di operare in Borsa:

-Composizione del mio portafoglio

-AspirantiVincitori
Qui ci sono le nuove societa' inserite
volta per volta, e che non hanno ancora
superato il 30% di rialzo. Ogni volta che
ci sara' un aggiornamento nel mio portafoglio,
tutti gli abbonati riceveranno un Alert.

-TopVincitori
In questa parte del mio portafoglio ci sono
i titoli che hanno superato, da quando
li ho, il 30% di rialzo.

-Il mio Metodo di gestione portafoglio

1 Parto sempre con un 25/50% circa della
cifra che voglio destinare ad un certo
investimento. La gradualita' paga.

2 Inserisco uno Stop Loss al -7%.
E lo rispetto sempre. Mai lasciare correre le perdite.
Come dico spesso lo Stop loss e' una mannaia.
In ogni caso prima di ogni vendita tutti gli abbonati
riceveranno una emal con l'Alert che l'annuncia.

3 Se l'investimento va bene, cioe' cresce con una
certa regolarita', posso aumentare l'investimento fino
a raggiungere la somma che volevo investire.

4 Quando il mio investimento ha superato il 30%
di rialzo, quindi il titolo e' diventato un TopVincitore,
tengo pronto un Take profit, cioe' posso portarmi
a casa i soldi guadagnati, quando e se il mercato
si dovesse rimangiare il 25% dei miei profitti.
Ma come dico spesso il Take profit e' una bussola,
nel senso che posso anche non prendere profitto
per evitare di frenare bruscamente un cavallo vincente.
In ogni caso se decidero' di vendere tutti gli abbonati
riceveranno una email prima dell'operazione.

5 Nel caso 4) posso anche non vendere tutto,
ma solo il capitale investito, in modo da restare
nell'operazione usando solo denaro guadagnato.

6 Vi ricordo la mia "regola" per entrare e/o
accumulare: se un titolo TopVincitore
scende del 5/15% circa, insomma un bel po',
ma non si prende profitto, puo' essere una
buona idea entrare e/o accumulare se si rimette
in linea positiva, cioe' ricomincia a crescere per due
o tre sedute e riguadagna il 5 o piu' per cento.

Appendice al Metodo sul tema dello stop loss:

1 E' normale che alcuni titoli vengano stoppati
 strada facendo. Ma, sopratutto sulle growth
 stocks cioe' sulle societa' in crescita e senza
 dividendo, e' decisivo usare il mio Metodo sia
 per la gradualita' dell'ingresso che per il
 taglio delle perdite con decisione. La famosa Mannaia;

2 Su societa' value, solide, generose e regolari
 nei dividendi, e' il caso di ENI o Finmeccanica
 giusto per fare un paio di esempi, si puo'
 essere piu' flessibili nell'applicazione della
 Mannaia e quindi dello stop. Cosa che ho fatto
 qualche volta nella Maratona Italiana.

Il tutto con calma, gradualita' e Metodo.

Ricordate sempre che investire e' una
Maratona, non e' una corsa dei 100 metri.


Arrivederci a lunedi' prossimo per
i commenti, i dati e le notizie sensibili,
e non perdete i nostri Alert.

Vs. Francesco Carla' & Finanza World