Si e' chiusa una settimana di estrema volatilita' sui
mercati, soprattutto su quello italiano.

L'effetto Irlanda, cosi' come successo ad inizio anno
quando ci fu la crisi greca, ha contagiato anche gli
altri paesi europei, soprattutto i cosi' detti PIIGS.

Portogallo, Irlanda, Italia, Grecia e Spagna.

Cosi', mentre il mercato americano ed in Europa il mercato
piu' forte quello tedesco, hanno retto discretamente, in
Spagna ed Italia gli indici sono stati colpiti duramente,
prima di recuperare nelle giornate di mercoledi' e giovedi'.

Nonostante la generale volatilita', il nostro portafoglio
regge molto bene ad allunga ulteriormente rispetto all'indice
FTSE MIB.

Di questo parleremo meglio piu' avanti nel mio
consueto commento di chiusura.

-NEWS sensibili della settimana da Fw IBII staff

Parmalat: altra settimana di stabilita' per Parmalat.
Sono ormai diverse settimane che il titolo resta
fermo su questi livelli. Il che, comunque, non e'
affatto negativo, visto che l'indice generale nelle
ultime settimane e' sceso e quindi l'azione si dimostra
piuttosto anticiclica.

IMA: leggero progresso di IMA che dopo qualche settimana
di discesa torna a salire. Vedremo se si tratta di una
vera inversione di trend.
    
Recordati: settimana di stabilita' per Recordati che
mantiene inalterata la sua performance ormai superiore
al +80%.

Tod's: avanza ancora, invece, Tod's, che nonostante le
tensioni sui mercati guadagna altri 3 punti percentuali
ed e' ora oltre il +100% di guadagno.

ENI: settimana di leggera salita per ENI, che guadagna
circa un punto percentuale.

Campari: due punti guadagnati da Campari nell'ultima
settimana. Anche questa azione si avvicina ora ai livelli
per essere promossa TopVincitore. Vedremo nelle prossime
settimane se ci riuscira'.

-Date Uscita Bilanci Trimestrali III trimestre 2010:
PLT.MI: naa; IMA: naa; REC.MI: naa;
TOD.MI: naa; ENI.MI: naa; CPR.MI: naa
(naa: non ancora annunciato)

-Date Stacco e Pagamento Dividendi:
PLT.MI: naa; IMA: naa; REC.MI: naa;
TOD.MI: naa; ENI.MI: naa; CPR.MI: naa
(naa: non ancora annunciato)

-Adesso il commento di chiusura di Francesco Carla'

Quest'anno ci siamo dovuti abituare ad una notevole volatilita'.

Degli indici in generale, ma del nostro, di quello italiano, in
particolare.

Complessivamente, anche questo 2010 e' negativo per il nostro
avversario nella Maratona italiana, l'indice FTSE MIB. Quando
manca ormai meno di un mese alla fine dell'anno, l'indice perde
infatti oltre il 7%.

Male, quindi. Come male ando' il 2007 e il 2008.

Ma mentre, ad esempio, il 2008 fu un anno di direzionalita' molto
marcata (in pratica il nostro indice scese sempre, quasi tutti i
mesi del 2008 registrarono un segno meno nella performance), questo
-7% del 2010 si e' concretizzato con una serie di notevoli ribassi
seguiti da rialzi spesso molto forti.

Il risultato finale e', come abbiamo visto, un -7% circa, ma chi
avesse tentato di fare un market timing spinto e avesse fatto
anche solo pochi errori sarebbe sotto molto di piu' in questo
momento.

Ecco perche' sconsiglio sempre il trading.

Per ovviare ad un indice generale che performa piuttosto male ormai
da diverso tempo, a causa della rilevante presenza di titoli bancari
e finanziari, la nostra soluzione, come ben sapete e' ben diversa.

Si parte dalla selezione di buoni business e in questo ci aiuta il
mio "Frullatore".

I buoni business, quelli che operano in modo efficiente in specifiche
nicchie di cui sono leader e che riescono a migliorare fatturati e
profitti nel tempo, riescono a far bene anche quando il mercato generale
non va.

Questo non significa che non scendano mai, ma che nel medio-lungo
termine tendono a muoversi verso l'alto. E intanto ci pagano anche i dividendi.

Business come Recordati, che nel 2010 in Borsa e' cresciuta del
39%, come Gewiss su cui fu lanciata un'OPA ormai molti mesi fa
e che ha guadagnato nell'anno il 60%, come IMA, in rialzo nell'anno
di 19 punti o Campari, che nel 2010 sta facendo +26%.

E ovviamente come Tod's, che quest'anno ha guadagnato oltre 73
punti e, complessivamente, da quando e' entrata in portafoglio ha
superato la soglia del +100%.

SuperTopVincitore come lo chiamiamo a Fw.

Tutti questi titoli hanno contribuito ad un 2010 molto buono per IBII,
con una performance superiore al +20%. Ben 28 punti di distacco rispetto
all'FTSE MIB.

Ecco cosa significa selezionare buoni business.

Ma serve anche un salvagente. Nessuno e' infallibile ed e' sempre
possibile che un buon business venga acquistato a prezzi eccessivi
o, ancora, un business che sembra economico in realta' e' a buon
prezzo per giusti motivi.

In questi casi viene in soccorso il nostro Metodo, che ci permette
di tagliare prontamente le perdite. Nel 2010 il Metodo di IBII e'
entrato in azione, ad esempio, su Finmeccanica e come spesso accade
ha avuto ragione, visto che di certo questa societa' non sta brillando.

Il Metodo ha tagliato la perdita e ha ci ha consentito di spostare il
nostro denaro su business piu' promettenti. Mentre i dividendi incassati
sono rimasti nelle nostre tasche.

Frullatore e Metodo, uniti alla pazienza (Maratona) sono alla base degli
ormai 79 punti di vantaggio contro il nostro avversario, l'indice FTSE MIB..


Ma ora vediamo insieme il solito riassunto numerico:

IBII sta facendo 28 punti percentuali
meglio dell'indice FTSE MIB nel 2010,
ed e' 79 punti avanti in totale,
dal gennaio 2006, nella Maratona Italiana.

-Totale composto dal 2 gennaio 2006 ad oggi:
IBII: +38%, FTSE MIB: -41% (79 a Zero per IBII in 4 anni e 11 mesi)

-Avete gia' visto i 9 minuti in Video (Gratis)
 del mio nuovo Master on Line in 3 Livelli?

 https://www.finanzaworld.it/content/read/11384/master-investi-personalmente-livello-iniziale-prima-lezione


-Ma intanto ecco il nostro portafoglio aggiornato:

-AspirantiVincitori

Campari:

+25%

(entrato il 15/2/2010 a 3,765 euro "split adj" il 10/05/2010)

 

-TopVincitori
 

Recordati:	+83%	(entrato il 3/11/2008 a 3,80 euro)
Tod's:	+107%	(entrato il 29/4/2009 a 39,48 euro)
Parmalat:	+19%	(entrato il 17/10/2008 a 1,64 euro)
ENI:	-1%	(entrato il 29/4/2009 a 15,97 euro)
IMA:	+10%	(entrato il 28/10/2008 a 12,96 euro)

 

-Se volete conoscere i 10 titoli di Piazza Affari
che sono presenti in questo momento nella
mia Watchlist Italia dovete cliccare qui:

https://www.finanzaworld.it/content/archive/10418/watchlist-italia



-Per i nuovi e i vecchi abbonati:

Come ci sentite e ci leggete ripetere spesso:

L'investimento e' una Maratona e non e'
una corsa speculativa dei 100 metri.

Per questo battere l'indice di riferimento,
il FTSE MIB, e' cosi' importante. Infatti
l'indice, a lungo termine, 10/20/30 e piu'
anni, ha mediamente restituito circa il 10% annuo.

Batterlo quindi vuol dire fare, in media, ancora meglio.


-DIVIDENDI gia' pagati da societa' IBII (attuali o passate)

 

	Dividendi Cumulati
Enel:	25,63%
Eni:	32,50%
Emak:	6,00%
Finmeccanica:	5,28%
Vittoria Ass:	1,30%
Banco Desio:	9,42%
Cattolica Ass:	6,30%
Danieli:	1,10%
Recordati:	16,02%
Vianini Lavori:	1,50%
Benetton:	3,00%
Geox:	1,00%
Biesse:	9,05%
Brembo:	6,01%
Tenaris:	3,00%
Carraro:	2,50%
LandiRenzo:	2,17%
Trevi:	0,92%
Parmalat:	12,19%
Tod's:	15,83%
IMA:	13,88%
Gewiss:	3,63%
Campari:	1,59%

-Il "Metodo Carla'" di IBII

Ecco un riepilogo del mio modo di operare in Borsa:

-Composizione del mio portafoglio

-AspirantiVincitori
Qui ci sono le nuove societa' inserite
volta per volta, e che non hanno ancora
superato il 30% di rialzo. Ogni volta che
ci sara' un aggiornamento nel mio portafoglio,
tutti gli abbonati riceveranno un Alert.

-TopVincitori
In questa parte del mio portafoglio ci sono
i titoli che hanno superato, da quando
li ho, il 30% di rialzo.

-Il mio Metodo di gestione portafoglio

1 Parto sempre con un 25/50% circa della
cifra che voglio destinare ad un certo
investimento. La gradualita' paga.

2 Inserisco uno Stop Loss al -7%.
E lo rispetto sempre. Mai lasciare correre le perdite.
Come dico spesso lo Stop loss e' una mannaia.
In ogni caso prima di ogni vendita tutti gli abbonati
riceveranno una emal con l'Alert che l'annuncia.

3 Se l'investimento va bene, cioe' cresce con una
certa regolarita', posso aumentare l'investimento fino
a raggiungere la somma che volevo investire.

4 Quando il mio investimento ha superato il 30%
di rialzo, quindi il titolo e' diventato un TopVincitore,
tengo pronto un Take profit, cioe' posso portarmi
a casa i soldi guadagnati, quando e se il mercato
si dovesse rimangiare il 25% dei miei profitti.
Ma come dico spesso il Take profit e' una bussola,
nel senso che posso anche non prendere profitto
per evitare di frenare bruscamente un cavallo vincente.
In ogni caso se decidero' di vendere tutti gli abbonati
riceveranno una email prima dell'operazione.

5 Nel caso 4) posso anche non vendere tutto,
ma solo il capitale investito, in modo da restare
nell'operazione usando solo denaro guadagnato.

6 Vi ricordo la mia "regola" per entrare e/o
accumulare: se un titolo TopVincitore
scende del 5/15% circa, insomma un bel po',
ma non si prende profitto, puo' essere una
buona idea entrare e/o accumulare se si rimette
in linea positiva, cioe' ricomincia a crescere per due
o tre sedute e riguadagna il 5 o piu' per cento.

Appendice al Metodo sul tema dello stop loss:

1 E' normale che alcuni titoli vengano stoppati
 strada facendo. Ma, sopratutto sulle growth
 stocks cioe' sulle societa' in crescita e senza
 dividendo, e' decisivo usare il mio Metodo sia
 per la gradualita' dell'ingresso che per il
 taglio delle perdite con decisione. La famosa Mannaia;

2 Su societa' value, solide, generose e regolari
 nei dividendi, e' il caso di ENI o Finmeccanica
 giusto per fare un paio di esempi, si puo'
 essere piu' flessibili nell'applicazione della
 Mannaia e quindi dello stop. Cosa che ho fatto
 qualche volta nella Maratona Italiana.

Il tutto con calma, gradualita' e Metodo.

Ricordate sempre che investire e' una
Maratona, non e' una corsa dei 100 metri.


Arrivederci a lunedi' prossimo per
i commenti, i dati e le notizie sensibili,
e non perdete i nostri Alert.

Vs. Francesco Carla' & Finanza World