Uno dei catalizzatori principali del comportamento del
mercato azionario è sicuramente l'andamento degli
utili societari.

Anzi, nell'ottica della Maratona, cioè di
un lungo termine della durata di dieci e
più anni, l'andamento degli utili è la cosa
più importante, visto che in un periodo così
lungo gli eccessi di ottimismo e pessimismo
tendono a compensarsi.

Siamo ormai giunti alla prima settimana di
febbraio e molte società, soprattutto USA,
hanno presentato i dati relativi al quarto
trimestre.

Nel consueto commento strategico, vedremo
come stanno andando le cose.

Ma ecco come va la nostra Maratona
che e' entrata nel sesto anno di marcia:

-Totale da gennaio 2005 ad oggi:

InvInt: +32%, S&P500: +1% (31 a Zero per InvInt in 5 anni e 1 mese)
(A cui vanno aggiunti i numerosi dividendi incassati)

Ci sentiamo dopo per il mio Commento Strategico
di questa settimana.

Ma adesso è il momento delle:

- Informazioni sui titoli del PortafoglioIntelligente
di FinanzaWorld Staff

LYXOR GOLD BULLION SECURITIES (MILANO-GBS)
Codice ISIN: GB00B00FHZ82
Emittente: Gold Bullion Securities
Commissioni Totali annue: 0,40%
Link al sito di Borsa Italiana.

I Lyxor Gold Bullion Securities hanno
l’obiettivo di replicare il prezzo dell’oro
e di dare agli investitori un’esposizione
simile a quella che un investitore potrebbe
ottenere comprando lingotti d’oro.
Invece di detenere fisicamente lingotti d’oro,
Lyxor Gold Bullion Securities li immagazina
e ne permette la negoziazione all’investitore
in lotti di circa un decimo d’oncia.
Un Lyxor Gold Bullion Security è un titolo
garantito, senza scadenza, senza cedole, con
un valore nominale di USD 0,00001, che al
momento del rimborso dà diritto al possessore
del titolo a un pagamento in oro (dove
applicabile) o in denaro, per un ammontare
uguale al diritto all’oro per titolo alla
data di rimborso applicabile.
I Lyxor Gold Bullion Securities non hanno una
data di scadenza finale.

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DBXT FTSE/X C25 1CC (XX25.MI)
Codice ISIN: LU0292109856
Emittente: db x-trackers (Deutsche Bank)
Commissioni Totali annue: 0,60%
Link al sito di Borsa Italiana.

L’indice FTSE/Xinhua China 25 è ideato per
rappresentare il rendimento dei titoli azionari
cinesi che sono a disposizione degli investitori
internazionali.
Comprende 25 società a larga capitalizzazione
e con buoni dividendi che sono in negoziazione
presso la Borsa di Hong Kong.

Ecco di seguito alcune società tra le più
rappresentative:

Industrial and Commercial Bank of China H
CHINA LIFE INSURANCE - H
PETROCHINA CO LTD: H
CNOOC Ltd: Common Stock HKD 0.02
PING AN INSURANCE H
BANK OF CHINA (H)
BOC Hong Kong
CHINA PETROLEUM AND Chemical H
CHINA CONSTRUCTION BANK - H
BANK OF COMMUNICATIONS

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Lyxor Etf Brazil (IBOVESPA) (BRA.MI)
Codice ISIN: FR0010408799
Emittente: Lyxor Int. A.M. S.A. (Société Générale)
Commissioni Totali annue: 0,65%
Link al sito di Borsa Italiana.

L’indice IBOVESPA è un indice azionario calcolato,
gestito e diffuso da BOVESPA (Sao Paolo Stock
Exchange).
L’indice IBOVESPA è uno dei principali indici
azionari brasiliani, ed è tra i più liquidi
del Sao Paolo Stock Exchange. Creato nel 1968,
è composto esclusivamente da titoli brasiliani.
Il peso di ciascun titolo è determinato sulla
base di un coefficiente di liquidità definito
in funzione del volume trattato su tale titolo.
Al suo ingresso in portafoglio era composto da
58 titoli.

Eccone alcuni tra i più rappresentativi:

PETROBRAS PN
VALE R DOCE PNA
BMF BOVESPA ON
SID NACIONAL ON
VALE R DOCE ON
PETROBRAS ON
BRADESCO PN
ITAUBANCO PN
USIMINAS PNA
GERDAU PN

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Etfs Physical Pm Basket (PHPM.MI)
Codice ISIN: JE00B1VS3W29
Emittente: ETFS Metal Securities Limited
Commissioni Totali annue: media ponderata delle
commissioni delle Individual Securities di cui
è composto il basket. Sono applicate proporzionalmente
al periodo di detenzione dell’ETC.
Link al sito di Borsa Italiana.

I Metal Securities sono stati concepiti per
consentire agli investitori di ottenere
un’esposizione ad un rendimento mediante, ad
esempio, investimenti in panieri di Metalli
Preziosi fisici (mediante Titoli su Panieri)
come l'ETFS Physical PM Basket Securities,
senza la necessità di negoziare o custodire
Metalli Preziosi fisici.
Gli investitori possono acquistare e vendere
i loro Metal Securities mediante la negoziazione
dei titoli.
Il nostro Metal Security è garantito da
Metallo Prezioso fisico depositato in un caveau.

La quantità di materie prime rappresentata dal
ETFS Physical PM Basket è pari a:

1/100 di un’oncia “troy” di platino
2/100 di un’oncia “troy” di palladio
12/10 di un’oncia “troy” di argento
4/100 di un’oncia “troy” fine di oro

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ENI (ENI.MI)
Codice ISIN: IT0003132476
Link al sito di Borsa Italiana.

Eni Spa è il colosso energetico italiano che
opera in tre segmenti principali:
Exploration & Production, esplorazione e produzione
di idrocarburi in 39 paesi, tra i quali Italia,
Libia, Egitto, Norvegia, Regno Unito, Angola,
Congo, Stati Uniti, Kazakistan, Russia, Algeria,
Pakistan e Australia.
Gas & Power, ovvero il trasposto, la distribuzione
ed il marketing di gas naturale e gas Liquefatto.
Refining & Marketing, il segmento che si occupa
di raffinare e commercializzare i prodotti petroliferi,
principalmente attivo in Italia e in Europa.

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BHP Billiton Ltd. (BHP)
Codice ISIN: US0886061086
Link al sito di Yahoo Finance.

BHP Billiton è una società australiana fondata
nel 1885 con sede a Melbourne (Australia).
E' impegnata, a livello mondiale, nell'estrazione
delle più svariate risorse naturali: oro, argento,
zinco, piombo, rame, ferro, nickel, alluminio,
carbone, manganese, diamanti, petrolio, gas e uranio.


E ora di nuovo la parola al Prof. Carla'
per il suo finale.

-Commento Strategico di Francesco Carla':

Molte corporations americane, nel quarto trimestre
hanno presentato risultati positivi e superiori
alle stime.

Microsoft, ad esempio, ha presentato vendite n
aumento del 14% ed utili in aumento quasi del
60% rispetto allo stesso trimestre del 2008,
grazie alla crescita delle vendite di PC e dei
relativi sistemi operativi.

Restando sempre nell'ambito della tecnologia, una
società che è spesso un ottimo termometro dell'andamento
dell'economia mondiale è Intel. Anche qui i risultati
sono stati molto posivi ed hanno battuto le stime.

Ma sono andati bene anche i numeri di molte altre società
importanti del listino americano, come Cisco, Amazon,
Colgate, Procter & Gamble.

Il buon andamento di molte grandi corporations segnala
che l'economia mondiale si sta progressivamente riprendendo.

Queste non sono società che operano in particolari nicchie
e che quindi tendono ad andar bene a prescindere dall'economia
generale. Sono invece società che operano in tutto il mondo
ed i cui utili erano scesi spesso di molto durante il 2008
e i primi mesi del 2009, ad esclusione di quelle operanti
nel settore dei beni di consumo non ciclici.

Con i numeri in miglioramento, anche Wall Street sale.

Dopo i tentennamenti delle scorse settimane, negli ultimi
sette giorni gli indici hanno recuperato il loro andamento
rialzista.

Quello che per ora continua a frenare le Borse è invece la
situazione europea, in particolare quella di alcuni
paesi che non hanno i conti a posto e sono stati messi
sotto pressione dalla crisi.

E' ormai noto da alcuni mesi il caso della Grecia, ma
ora anche Spagna e Portogallo sono sotto osservazione.

Due giorni fa, infatti, c'è stata l'asta dei bond
portoghesi e non è andata molto bene.

Questo sta mettendo un po' sotto pressione l'euro,
mentre si rafforza il dollaro e genera anche incertezza
sui mercati azionari.

Passando ai nostri investimenti, anche se il terzo pilastro
della nostra strategia Trigemina è proprio la debolezza del
dollaro e questo sta venendo un po' meno provvisoriamente,
la nostra attitudine prudente fa scattare il piano B.

Infatti, alcuni dei nostri titoli sono denominati in dollari,
come ad esempio BHP Billiton. Il colosso minerario è in
discesa del 5% da inizio anno, ma se consideriamo il cambio
questa discesa è quasi completamente annullata.

La cosa è poi più evidente sugli ETF denominati in euro
in quanto quotati su Borsa Italiana ma che detengono
sottostanti in dollari.

E' il caso dei nostri due ETF su oro e metalli preziosi.

Espressi in dollari, i preziosi in questo primo scorcio
dell'anno non hanno fatto faville e sono rimasti più o
meno stabili. Tuttavia, una volta che il sottostante
in dollari viene considerato in euro, si finisce per
ottenere buoni guadagni. Quasi il 6% sull'ETF Physical
PM Basket ed oltre il 4% sul Lyxor Gold Bullion.

Come vedete, anche se perseguiamo una certa strategia,
siamo comunque ben coperti se in un certo momento le cose
non vanno come ipotizzato.

Ma adesso ecco il nostro portafoglio aggiornato:

-AspirantiVincitori

ENI (ENI.MI) -4% (entr. a 16.89€ il 19.5.2009)

-TopVincitori

Etfs Physical Pm Basket (PHPM.MI) +18% (entr. a 50.74€ il 19.5.2009)
LYXOR ETF Brazil (IBOVESPA)(BRA.MI) +35% (entr. a 17.98€ il 19.5.2009)
BHP Billiton Ltd. (BHP) +32% (entr. a 51.75$ il 19.5.2009)
DBXT FTSE/X C25 1CC (XX25.MI) +42% (entr. a 13.86€ il 3.11.2008)
LYXOR GOLD BULLION SECURITIES (MILANO-GBS) +136%
(prezzo di carico: 31.84€ - entrato come GLD (amex) il 17.12.2004)

-Per tutti i nuovi e vecchi Abbonati:

Come ci sentite e ci leggete ripetere spesso:

L'investimento e' una Maratona e non e'
una corsa speculativa dei 100 metri.

Per questo battere l'indice di riferimento,
l'S&P 500, e' cosi' importante. Infatti
l'indice, a lungo termine, 10/20/30 e piu'
anni, ha mediamente restituito circa il 10% annuo.

Batterlo quindi vuol dire fare, in media,
ancora meglio.

Nel portafoglio sono presenti vari ETF.

Per avere informazioni sugli ETF,
cioe' sui fondi trattati in Borsa
come fossero azioni, si vedano i primi due
numeri di InvestitoreIntelligente, nell'
archivio esclusivo riservato agli abbonati.

Chi fosse interessato puo' verificare condizioni
e commissioni andando qui sul sito di BorsaItaliana,
dove ci sono anche altri ETF:
http://www.borsaitalia.it/bitApp/quotes.bit?target=MtfHome&lang=it

-Il "Metodo Carla'" per InvestitoreIntelligente ETF&Global

Ecco un riepilogo del mio modo di operare in Borsa:

-Composizione del mio portafoglio

-AspirantiVincitori
Qui ci sono le nuove societa' inserite
volta per volta, e che non hanno ancora
superato il 30% di rialzo. Ogni volta che
ci sara' un aggiornamento nel mio portafoglio,
tutti gli abbonati riceveranno un Alert.

-TopVincitori
In questa parte del mio portafoglio ci sono
i titoli che hanno superato, da quando
li ho, il 30% di rialzo.

Ecco il mio Metodo di gestione portafoglio:

1 Parto sempre con un 25/50% circa della
cifra che voglio destinare ad un certo
investimento. La gradualita' paga.

2 Inserisco uno Stop Loss al -15%.
E lo rispetto sempre. Mai lasciare correre le perdite.
Come dico spesso lo Stop loss e' una mannaia.
In ogni caso prima di ogni vendita tutti gli abbonati
riceveranno una emal con l'Alert che l'annuncia.

3 Se l'investimento va bene, cioe' cresce con una
certa regolarita', posso aumentare l'investimento fino
a raggiungere la somma che volevo investire.

4 Quando il mio investimento ha superato il 30%
di rialzo, quindi il titolo e' diventato un TopVincitore,
tengo pronto un Take profit, cioe' posso portarmi
a casa i soldi guadagnati, quando e se il mercato
si dovesse rimangiare il 25% dei miei profitti.
Ma come dico spesso il Take profit e' una bussola,
nel senso che posso anche non prendere profitto
per evitare di frenare bruscamente un cavallo vincente.
In ogni caso se decidero' di vendere tutti gli abbonati
riceveranno una email prima dell'operazione.

5 Nel caso 4) posso anche non vendere tutto,
ma solo il capitale investito, in modo da restare
nell'operazione usando solo denaro guadagnato.

6 Vi ricordo la mia "regola" per entrare e/o
accumulare: se un titolo TopVincitore
scende del 5/15% circa, insomma un bel po',
ma non si prende profitto, puo' essere una
buona idea entrare e/o accumulare se si rimette
in linea positiva, cioe' ricomincia a crescere per due
o tre sedute e riguadagna il 5 o piu' per cento.

Il tutto con calma, gradualita' e Metodo.

Ricordate sempre che investire e' una
Maratona, non e' una corsa dei 100 metri.

Arrivederci a venerdi' prossimo per
i commenti, i dati e le notizie sensibili,
e non perdete i nostri Alerts.

Vs. Francesco Carla' & Finanza World