Si è concluso un altro anno. Il quinto per la nostra
Maratona ETF & Globale.

In cinque anni i risultati sono stati molto
lusinghieri, visto che stiamo battendo ampiamente
il nostro giurato avversario, l'indice S&P 500.

Il 2009 è stato un anno di accumulo sul nostro
portafoglio. Dopo aver chiuso il 2008 con molta
liquidità e pochi titoli, nel 2009 abbiamo aggiunto
progressivamente nuovi Aspiranti, molti dei quali,
poi, sono diventati dei Top Vincitori.

Non perdetevi il mio commento strategico che trovate
più avanti in questa edizione, dove vedremo dettagliatamente
quali sono stati i titoli migliori e i numeri complessivi
della Maratona globale.

Ma ecco come va la nostra Maratona:

-Totale da gennaio 2005 ad oggi
InvInt: +42%, S&P500: +7% (35 a Zero per InvInt in 5 anni)
(A cui vanno aggiunti i numerosi dividendi incassati)

Ci sentiamo dopo per il mio Commento Strategico
di questa settimana.


Ma adesso è il momento delle:

- Informazioni sui titoli del PortafoglioIntelligente
di FinanzaWorld Staff

LYXOR GOLD BULLION SECURITIES (MILANO-GBS)
Codice ISIN: GB00B00FHZ82
Emittente: Gold Bullion Securities
Commissioni Totali annue: 0,40%
Link al sito di Borsa Italiana.

I Lyxor Gold Bullion Securities hanno
l’obiettivo di replicare il prezzo dell’oro
e di dare agli investitori un’esposizione
simile a quella che un investitore potrebbe
ottenere comprando lingotti d’oro.
Invece di detenere fisicamente lingotti d’oro,
Lyxor Gold Bullion Securities li immagazina
e ne permette la negoziazione all’investitore
in lotti di circa un decimo d’oncia.
Un Lyxor Gold Bullion Security è un titolo
garantito, senza scadenza, senza cedole, con
un valore nominale di USD 0,00001, che al
momento del rimborso dà diritto al possessore
del titolo a un pagamento in oro (dove
applicabile) o in denaro, per un ammontare
uguale al diritto all’oro per titolo alla
data di rimborso applicabile.
I Lyxor Gold Bullion Securities non hanno una
data di scadenza finale.

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DBXT FTSE/X C25 1CC (XX25.MI)
Codice ISIN: LU0292109856
Emittente: db x-trackers (Deutsche Bank)
Commissioni Totali annue: 0,60%
Link al sito di Borsa Italiana.

L’indice FTSE/Xinhua China 25 è ideato per
rappresentare il rendimento dei titoli azionari
cinesi che sono a disposizione degli investitori
internazionali.
Comprende 25 società a larga capitalizzazione
e con buoni dividendi che sono in negoziazione
presso la Borsa di Hong Kong.

Ecco di seguito alcune società tra le più
rappresentative:

Industrial and Commercial Bank of China H
CHINA LIFE INSURANCE - H
PETROCHINA CO LTD: H
CNOOC Ltd: Common Stock HKD 0.02
PING AN INSURANCE H
BANK OF CHINA (H)
BOC Hong Kong
CHINA PETROLEUM AND Chemical H
CHINA CONSTRUCTION BANK - H
BANK OF COMMUNICATIONS

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Lyxor Etf Brazil (IBOVESPA) (BRA.MI)
Codice ISIN: FR0010408799
Emittente: Lyxor Int. A.M. S.A. (Société Générale)
Commissioni Totali annue: 0,65%
Link al sito di Borsa Italiana.

L’indice IBOVESPA è un indice azionario calcolato,
gestito e diffuso da BOVESPA (Sao Paolo Stock
Exchange).
L’indice IBOVESPA è uno dei principali indici
azionari brasiliani, ed è tra i più liquidi
del Sao Paolo Stock Exchange. Creato nel 1968,
è composto esclusivamente da titoli brasiliani.
Il peso di ciascun titolo è determinato sulla
base di un coefficiente di liquidità definito
in funzione del volume trattato su tale titolo.
Al suo ingresso in portafoglio era composto da
58 titoli.

Eccone alcuni tra i più rappresentativi:

PETROBRAS PN
VALE R DOCE PNA
BMF BOVESPA ON
SID NACIONAL ON
VALE R DOCE ON
PETROBRAS ON
BRADESCO PN
ITAUBANCO PN
USIMINAS PNA
GERDAU PN

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Etfs Physical Pm Basket (PHPM.MI)
Codice ISIN: JE00B1VS3W29
Emittente: ETFS Metal Securities Limited
Commissioni Totali annue: media ponderata delle
commissioni delle Individual Securities di cui
è composto il basket. Sono applicate proporzionalmente
al periodo di detenzione dell’ETC.
Link al sito di Borsa Italiana.

I Metal Securities sono stati concepiti per
consentire agli investitori di ottenere
un’esposizione ad un rendimento mediante, ad
esempio, investimenti in panieri di Metalli
Preziosi fisici (mediante Titoli su Panieri)
come l'ETFS Physical PM Basket Securities,
senza la necessità di negoziare o custodire
Metalli Preziosi fisici.
Gli investitori possono acquistare e vendere
i loro Metal Securities mediante la negoziazione
dei titoli.
Il nostro Metal Security è garantito da
Metallo Prezioso fisico depositato in un caveau.

La quantità di materie prime rappresentata dal
ETFS Physical PM Basket è pari a:

1/100 di un’oncia “troy” di platino
2/100 di un’oncia “troy” di palladio
12/10 di un’oncia “troy” di argento
4/100 di un’oncia “troy” fine di oro

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ENI (ENI.MI)
Codice ISIN: IT0003132476
Link al sito di Borsa Italiana.

Eni Spa è il colosso energetico italiano che
opera in tre segmenti principali:
Exploration & Production, esplorazione e produzione
di idrocarburi in 39 paesi, tra i quali Italia,
Libia, Egitto, Norvegia, Regno Unito, Angola,
Congo, Stati Uniti, Kazakistan, Russia, Algeria,
Pakistan e Australia.
Gas & Power, ovvero il trasposto, la distribuzione
ed il marketing di gas naturale e gas Liquefatto.
Refining & Marketing, il segmento che si occupa
di raffinare e commercializzare i prodotti petroliferi,
principalmente attivo in Italia e in Europa.

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Lyxor Etf New Energy (Quote A) (ENER.MI)
Codice ISIN: FR0010524777
Emittente: Lyxor Int. A.M. S.A. (Société Générale)
Commissioni Totali annue: 0,60%
Link al sito di Borsa Italiana.

Lyxor Etf New Energy è un fondo comune di
investimento di tipo aperto di diritto francese,
qualificato come organismo di investimento
collettivo del risparmio (“OICR”) armonizzato.
L’indice di riferimento del Fondo è l’indice
WORLD ALTERNATIVE ENERGY INDEX CW (“Cap Weighted”)
con i dividendi non reinvestiti.
Si tratta di un indice azionario calcolato da
Dow Jones, mantenuto da SAM - Sustainable Asset
Management e pubblicato dal Gruppo Société Générale.
Questo indice azionario rappresenta le attività
legate alle energie alternative a livello globale,
ed è composto dalle 20 più grandi società selezionate
tra quelle  comprese nell’indice Dow Jones World Index
con l’aggiunta di quelle quotate presso la Bombay
Stock Exchange.

Ecco alcune delle società più rappresentative:

FIRST SOLAR
VESTAS WIND
CEMIG PN
IBR RENOVABLES
GAMESA
VERBUND
ITRON INC
SOLARWORLD
RENEWABLE ENERGY
Q-CELLS

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BHP Billiton Ltd. (BHP)
Codice ISIN: US0886061086
Link al sito di Yahoo Finance.

BHP Billiton è una società australiana fondata
nel 1885 con sede a Melbourne (Australia).
E' impegnata, a livello mondiale, nell'estrazione
delle più svariate risorse naturali: oro, argento,
zinco, piombo, rame, ferro, nickel, alluminio,
carbone, manganese, diamanti, petrolio, gas e uranio.


E ora di nuovo la parola al Prof. Carla'
per il suo finale.

-Commento Strategico di Francesco Carla':

Come dicevo in apertura, si è chiuso un anno
piuttosto buono per Investitore Intelligente ETF &
Global.

La strategia Trigemina che abbiamo seguito quest'anno
ci ha ripagato molto bene. Ripeto ancora una volta
quali sono gli elementi di questa strategia:

1 - difesa dall'inflazione globale tramite
investimenti in oro e metalli preziosi.

2 - prepararci ad un futuro aumento di
petrolio e prezzi dell'energia in genere.

3 - sfruttare a nostro vantaggio il
dollaro debole, arma che l'amministrazione
Usa e' costretta ad usare per tappare le
falle nei bilanci. Almeno inizialmente.

I nostri investimenti ricadono inevitabilmente all'interno
di queste tre categorie e tutti hanno concorso a farci
ottenere una buona performance annuale.

Ma vediamo subito quali sono stati i titoli migliori
dell'anno:

1 - Lyxor ETF Brazil: +50,61%
2 - BHP Billiton: +47,98%
3 - DBXT FTSE/X C25 1CC (Cina): +47,16%
4 - Lyxor Gold Bullion: +22,95%
5 - ETFs Physical PM Basket: +17,88%

Il primo e il terzo ETF sono investimenti sui
mercati emergenti di Cina e Brasile. Su entrambi
gli ETF, ma in particolare su quello brasiliano,
sono molto presenti società del settore delle materie
prime, soprattutto aziende petrolifere.

A proposito di materie prime, il secondo titolo del
2009, cioè BHP Billiton. Questa è la più grande società
al mondo del settore risorse naturali.

Qualsiasi materia prima industriale o metallo prezioso
ci venga in mente, è molto probabile che BHP Billiton
la produca: carbone, ferro, acciaio, rame, zinco,
oro e argento, petrolio, diamanti e molto altro ancora.

Con buona parte delle sue "operations" in Australia,
BHP Billiton è il fornitore naturale ed ideale per
la Cina, che come ben sappiamo è molto affamata di
materie prime.

Chiudono la nostra Top Five i due ETF su oro e metalli
preziosi in genere.

Complessivamente, questi cinque ETF hanno contribuito
a farci raggiungere un autocommentante +23,56% medio nel
2009.

Con questo risultato, oggi abbiamo ben 35 punti di
vantaggio rispetto al nostro avversario nella
Maratona globale, cioè l'indice S&P500.

In cinque anni, 35 punti sono circa 7 punti di
differenza ogni anno.

Considerando che nel lungo termine dall'indice ci possiamo
attendere un ritorno, dividendi compresi, del 10% circa,
vediamo questi 7 punti di scarto che differenza generano:

- 50.000 euro investiti al 10% annuo diventano, dopo 20
anni, circa 336.000 euro.

- 50.000 euro investiti al 17% annuo diventano, dopo
20 anni, circa 1.115.279 euro.

Come vedete, il nostro capitale dopo 20 anni diventa oltre tre
volte superiore. Battere l'indice è molto importante.

Nel caso della Maratona globale, poi, c'è anche un
altro elemento da tenere in considerazione.

Mentre il nostro avversario, l'indice S&P500, è
denominato in dollari, la maggior parte dei nostri
ETF, ormai da diverso tempo, è denominato in euro.

Pertanto, la nostra performance è prevalentemente
una performance in euro, mentre quella dell'indice
è una performance in dollari.

Considerando che dal 2005 ad oggi il dollaro ha perso
circa un 6% contro l'euro, il divario in realtà sarebbe
anche superiore.

Abbiamo iniziato il 2010, quindi, con questi 35 punti
di vantaggio, che ci auguriamo di riuscire ad incrementare
come abbiamo sempre fatto in questi anni.

Come cercheremo di farlo lo sapete benissimo: cercando i
migliori paesi, settori e business globali, per cavalcarli
usando sempre pazienza e Metodo per gestire entrate,
uscite e accumuli.


- Ma adesso ecco il nostro portafoglio aggiornato:

-AspirantiVincitori

Etfs Physical Pm Basket (PHPM.MI) +23% (entr. a 50.74€ il 19.5.2009)
ENI (ENI.MI) +9% (entr. a 16.89€ il 19.5.2009)
Lyxor Etf New Energy (Quote A) (ENER.MI) -1% (entr. a 22.66€ il 19.5.2009)


-TopVincitori

LYXOR ETF Brazil (IBOVESPA)(BRA.MI) +57% (entr. a 17.98€ il 19.5.2009)
BHP Billiton Ltd. (BHP) +54% (entr. a 51.75$ il 19.5.2009)
DBXT FTSE/X C25 1CC (XX25.MI) +58% (entr. a 13.86€ il 3.11.2008)
LYXOR GOLD BULLION SECURITIES (MILANO-GBS) +142%
(prezzo di carico: 31.84€ - entrato come GLD (amex) il 17.12.2004)



-Per tutti i nuovi e vecchi Abbonati:

Come ci sentite e ci leggete ripetere spesso:

L'investimento e' una Maratona e non e'
una corsa speculativa dei 100 metri.

Per questo battere l'indice di riferimento,
l'S&P 500, e' cosi' importante. Infatti
l'indice, a lungo termine, 10/20/30 e piu'
anni, ha mediamente restituito circa il 10% annuo.

Batterlo quindi vuol dire fare, in media,
ancora meglio.


Nel portafoglio sono presenti vari ETF.

Per avere informazioni sugli ETF,
cioe' sui fondi trattati in Borsa
come fossero azioni, si vedano i primi due
numeri di InvestitoreIntelligente, nell'
archivio esclusivo riservato agli abbonati.

Chi fosse interessato puo' verificare condizioni
e commissioni andando qui sul sito di BorsaItaliana,
dove ci sono anche altri ETF:
http://www.borsaitalia.it/bitApp/quotes.bit?target=MtfHome&lang=it


-Il "Metodo Carla'" per InvestitoreIntelligente ETF&Global

Ecco un riepilogo del mio modo di operare in Borsa:

-Composizione del mio portafoglio

-AspirantiVincitori
Qui ci sono le nuove societa' inserite
volta per volta, e che non hanno ancora
superato il 30% di rialzo. Ogni volta che
ci sara' un aggiornamento nel mio portafoglio,
tutti gli abbonati riceveranno un Alert.

-TopVincitori
In questa parte del mio portafoglio ci sono
i titoli che hanno superato, da quando
li ho, il 30% di rialzo.

Ecco il mio Metodo di gestione portafoglio:

1 Parto sempre con un 25/50% circa della
cifra che voglio destinare ad un certo
investimento. La gradualita' paga.

2 Inserisco uno Stop Loss al -15%.
E lo rispetto sempre. Mai lasciare correre le perdite.
Come dico spesso lo Stop loss e' una mannaia.
In ogni caso prima di ogni vendita tutti gli abbonati
riceveranno una emal con l'Alert che l'annuncia.

3 Se l'investimento va bene, cioe' cresce con una
certa regolarita', posso aumentare l'investimento fino
a raggiungere la somma che volevo investire.

4 Quando il mio investimento ha superato il 30%
di rialzo, quindi il titolo e' diventato un TopVincitore,
tengo pronto un Take profit, cioe' posso portarmi
a casa i soldi guadagnati, quando e se il mercato
si dovesse rimangiare il 25% dei miei profitti.
Ma come dico spesso il Take profit e' una bussola,
nel senso che posso anche non prendere profitto
per evitare di frenare bruscamente un cavallo vincente.
In ogni caso se decidero' di vendere tutti gli abbonati
riceveranno una email prima dell'operazione.

5 Nel caso 4) posso anche non vendere tutto,
ma solo il capitale investito, in modo da restare
nell'operazione usando solo denaro guadagnato.

6 Vi ricordo la mia "regola" per entrare e/o
accumulare: se un titolo TopVincitore
scende del 5/15% circa, insomma un bel po',
ma non si prende profitto, puo' essere una
buona idea entrare e/o accumulare se si rimette
in linea positiva, cioe' ricomincia a crescere per due
o tre sedute e riguadagna il 5 o piu' per cento.

Il tutto con calma, gradualita' e Metodo.

Ricordate sempre che investire e' una
Maratona, non e' una corsa dei 100 metri.


Arrivederci a venerdi' prossimo per
i commenti, i dati e le notizie sensibili,
e non perdete i nostri Alerts.

Vs. Francesco Carlà & Finanza World