Tempo di fare il punto sul 2009 che se ne sta
andando (che se ne è andato), prima di ritornare,
nelle prossime edizioni, a dedicarci nuovamente
ai temi attuali.

Anche quest'anno è stato un anno positivo per IBII
e continua il distacco nei confronti dell'indice
FTSE MIB.

Il 2009 è stato un anno da manuale. Dopo anni di rialzi,
l'Orso è sempre dietro l'angolo pronto a colpire e
così è avvenuto nel 2008. Ma dopo che l'Orso ha colpito,
come la storia insegna, se ne va via lasciando nuovamente
spazio al Toro.

E il Toro è ritornato nel 2009. A Piazza Affari, a
Wall Street e in tutte le altre principali Borse.

E noi di IBII non ci siamo fatti trovare impreparati.

Ci eravamo lasciati nel 2008 con pochi titoli in
portafoglio e molta liquidità e nel 2009 abbiamo
investito questa liquidità aggiungendo progressivamente
nuove posizioni.

Come sono andate, lo vedremo più avanti nel
consueto commento di chiusura.

La Maratona Italiana continua.

Sono 37 i punti percentuali di vantaggio
in 4 anni sull'indice Ftse MIB.

In fondo alla newslettera trovate elencati
i dividendi aggiornati e gia' pagati dalle societa'
che fanno, o hanno fatto parte del pfolio di IBII.

Ma ora leggiamo insieme le notizie piu' importanti
e utili che riguardano la nostra societa', e ci
risentiamo dopo per il mio commento finale:

-NEWS sensibili della settimana da Fw IBII staff

Parmalat: miglior titolo del nostro
portafoglio nel 2009 ed uno dei migliori
in assoluto di tutto il listino italiano,
con un progresso, compresi i dividendi,
superiore al 70%. Non male per un titolo
che opera, tutto sommato, in un settore
difensivo.

IMA: altro progresso settimanale che
porta IMA sostanzialmente in parità
da quando è entrata in portafoglio.
Vedremo se il 2010 sarà l'anno in cui
questo buon titolo inizierà a correre.
    
Recordati: alla chiusura del 2009,
Recordati rimane ancora il nostro
miglior titoli con un +37% dal suo
ingresso in portafoglio, a cui si
aggiunge un elevato dividendo di
altri quasi 9 punti percentuali.

Tod's: secondo miglior titolo del
portafoglio dopo Recordati. La Borsa
ha sicuramente premiato i buoni risultati
del gruppo, che anche nei primi tre
trimestri del 2009, periodo non facile per
tutto il settore del lusso, sono stati
molto buoni.

ENI: con il petrolio che resta sempre
piuttosto forte, anche ENI si difende
bene in Borsa. Il titolo ha ora superato
la soglia del +10% dal suo ingresso in
portafoglio.

Finmeccanica: titolo sostanzialmente
invariato negli ultimi sette giorni.
Finmeccanica non è riuscita a seguire
il listino nelle ultime giornate di
salita.

Gewiss: un paio di punti recuperati
nell'ultima settimana. Il titolo sta
cercando di ritornare in positivo dopo
i ribassi delle ultime settimane.

Esprinet: continua anche nell'ultima
settimana la salita del titolo che ora
ha superato la soglia del +20% da quando
è entrato in portafoglio. Esprinet sta
andando davvero molto bene.


-Adesso il commento di chiusura di Francesco Carla'

Un altro anno è passato e la nostra Maratona
continua più che mai a fare meglio del suo
avversario, l'indice FTSE MIB.

Il 2009 è andato in archivio come un anno di
ripresa, dopo il terribile 2008, quando l'indice
italiano addirittura si dimezzò.

IBII inizio' il 2009 con poche azioni e molta
liquidità. Erano solo quattro i titoli ad inizio
anno. Tre sono ancora in portafoglio e due sono
i migliori titoli dell'anno. In seguito, altri
titoli si sono aggiunti.

Ma vediamo ora quale è stata la Top Five dell'anno:

Parmalat: +68,36%
Recordati: +34,72%
Tod's: +31,38%
Esprinet: +20,97%
Dada: +13,87%

Parmalat e Recordati sono i due titoli in portafoglio
già dal 2008. Parmalat debuttò piuttosto male, ma come
vediamo si è presa la rivincita nel 2009, anche se
questa performance non è ancora sufficiente per farla
diventare un Top Vincitore.

Sono Top Vincitori, invece, Recordati, in portafoglio
già dal 2008 e Tod's, inserimento di quest'anno. Entrambi
hanno messo a segno un risultato superiore al 30%
quest'anno.

Infine, Esprinet è un inserimento molto recente ed è
subito partita benissimo, mentre Dada è oggi uscita
da IBII dopo essere diventata un top Vincitore.

Complessivamente, questi cinque titoli hanno dato
impulso al rendimento totale, consentendoci di
mantenere il nostro distacco nei confronti dell'indice.

Sono oggi 37 i punti di vantaggio nei confronti
del FTSE MIB. In quattro anni di IBII, questo significa
aver battuto l'indice mediamente di 9,25 punti ogni
anno.

Una differenza non da poco, un distacco nei confronti
del nostro diretto avversario che puo' risultare
determinante in futuro.

Considerando che l'indice, compresi i dividendi reinvestiti,
puo' darci storicamente circa un 10% medio annuo, batterlo
di 9,25 punti significa fare circa il 19,25% annuo.

E questo non è certo poco. Si tratta di un rendimento
"alla Buffett". Diciamo che vogliamo essere più prudenti
ed ipotizziamo di battere l'indice, nel lungo termine, di
soli 7 punti (rendimento del 17%). Ecco i risultati su un
orizzonte di 20 anni:

Rendimento del 10% annuo per 20 anni: 50.000 euro diventano
336.000 euro.

Rendimento del 17% annuo per 20 anni: 50.000 euro diventano
1.155.000 euro.

Praticamente, quattro volte tanto.
 
Questo è il vantaggio di investire con un orizzonte
di lungo termine, la Maratona, appunto, e farlo in modo
Intelligente, selezionando i business migliori ed usando
il Metodo per definire le entrate, le uscite e gli
accumuli.

Questo è il modo migliore per battere l'inflazione,
preservare il nostro tenore di vita e, anzi, aumentarlo
nel tempo.

La performance del portafoglio è, naturalmente,
fondamentale per tutto questo. Ma è altrettanto
importante avere altre buone abitudini finanziarie.

Come quella, ad esempio, di accantonare ogni anno
una somma di denaro e destinarla al nostro conto
investimenti. Se ai numeri visti sopra aggiungessimo
anche un flusso di risparmio costante e continuo per
tutti gli anni, i risultati sarebbero ancora più
interessanti.

Il nostro prossimo appuntamento e' per lunedi' 11 gennaio,
nel frattempo colgo l'occasione per fare a tutti
voi e alle vostre famiglie i miei piu' cari auguri
di Buon Anno.

Ma ora vediamo insieme il solito riassunto numerico:

IBII sta facendo 37 punti percentuali
meglio dell'indice FTSE MIB, dal 2006,
nella Maratona Italiana.

-Totale dal 2 gennaio 2006 ad oggi:
IBII: +14%, FTSE MIB: -23% (37 a Zero per IBII in 4 anni)

-Ma intanto ecco il nostro portafoglio aggiornato:

-AspirantiVincitori

Parmalat:	+19%	(entrato il 17/10/2008 a 1,64 euro)
IMA:	0%	(entrato il 28/10/2008 a 12,96 euro)
ENI:	+11%	(entrato il 29/4/2009 a 15,97 euro)
Finmeccanica:	+3%	(entrato il 29/4/2009 a 10,84 euro)
Gewiss:	-1%	(entrato il 2/9/2009 a 2,75 euro)
Esprinet:	+21%	(entrato il 18/11/2009 a 7,51 euro)

-TopVincitori

Recordati:	+37%	(entrato il 3/11/2008 a 3,80 euro)
Tod's:	+31%	(entrato il 29/4/2009 a 39,48 euro)

-Se volete conoscere i 10 titoli di Piazza Affari
che sono presenti in questo momento nella
mia Watchlist Italia dovete cliccare qui:

https://www.finanzaworld.it/content/archive/10418/watchlist-italia



-Per i nuovi e i vecchi abbonati:

Come ci sentite e ci leggete ripetere spesso:

L'investimento e' una Maratona e non e'
una corsa speculativa dei 100 metri.

Per questo battere l'indice di riferimento,
il FTSE MIB, e' cosi' importante. Infatti
l'indice, a lungo termine, 10/20/30 e piu'
anni, ha mediamente restituito circa il 10% annuo.

Batterlo quindi vuol dire fare, in media, ancora meglio.


-DIVIDENDI gia' pagati da societa' IBII (attuali o passate)

	Dividendi Cumulati
Enel:	25,63%
Eni:	26,24%
Emak:	6,00%
Finmeccanica:	5,28%
Vittoria Ass:	1,30%
Banco Desio:	9,42%
Cattolica Ass:	6,30%
Danieli:	1,10%
Recordati:	8,78%
Vianini Lavori:	1,50%
Benetton:	3,00%
Geox:	1,00%
Biesse:	9,05%
Brembo:	6,01%
Tenaris:	3,00%
Carraro:	2,50%
LandiRenzo:	2,17%
Trevi:	0,92%
Parmalat:	8,35%
Tod's:	3,17%
IMA:	6,94%

-Il "Metodo Carla'" di IBII

Ecco un riepilogo del mio modo di operare in Borsa:

-Composizione del mio portafoglio

-AspirantiVincitori
Qui ci sono le nuove societa' inserite
volta per volta, e che non hanno ancora
superato il 30% di rialzo. Ogni volta che
ci sara' un aggiornamento nel mio portafoglio,
tutti gli abbonati riceveranno un Alert.

-TopVincitori
In questa parte del mio portafoglio ci sono
i titoli che hanno superato, da quando
li ho, il 30% di rialzo.

-Il mio Metodo di gestione portafoglio

1 Parto sempre con un 25/50% circa della
cifra che voglio destinare ad un certo
investimento. La gradualita' paga.

2 Inserisco uno Stop Loss al -7%.
E lo rispetto sempre. Mai lasciare correre le perdite.
Come dico spesso lo Stop loss e' una mannaia.
In ogni caso prima di ogni vendita tutti gli abbonati
riceveranno una emal con l'Alert che l'annuncia.

3 Se l'investimento va bene, cioe' cresce con una
certa regolarita', posso aumentare l'investimento fino
a raggiungere la somma che volevo investire.

4 Quando il mio investimento ha superato il 30%
di rialzo, quindi il titolo e' diventato un TopVincitore,
tengo pronto un Take profit, cioe' posso portarmi
a casa i soldi guadagnati, quando e se il mercato
si dovesse rimangiare il 25% dei miei profitti.
Ma come dico spesso il Take profit e' una bussola,
nel senso che posso anche non prendere profitto
per evitare di frenare bruscamente un cavallo vincente.
In ogni caso se decidero' di vendere tutti gli abbonati
riceveranno una email prima dell'operazione.

5 Nel caso 4) posso anche non vendere tutto,
ma solo il capitale investito, in modo da restare
nell'operazione usando solo denaro guadagnato.

6 Vi ricordo la mia "regola" per entrare e/o
accumulare: se un titolo TopVincitore
scende del 5/15% circa, insomma un bel po',
ma non si prende profitto, puo' essere una
buona idea entrare e/o accumulare se si rimette
in linea positiva, cioe' ricomincia a crescere per due
o tre sedute e riguadagna il 5 o piu' per cento.

Appendice al Metodo sul tema dello stop loss:

1 E' normale che alcuni titoli vengano stoppati
  strada facendo. Ma, sopratutto sulle growth
  stocks cioe' sulle societa' in crescita e senza
  dividendo, e' decisivo usare il mio Metodo sia
  per la gradualita' dell'ingresso che per il
  taglio delle perdite con decisione. La famosa Mannaia;

2 Su societa' value, solide, generose e regolari
  nei dividendi, e' il caso di ENI o Finmeccanica
  giusto per fare un paio di esempi, si puo'
  essere piu' flessibili nell'applicazione della
  Mannaia e quindi dello stop. Cosa che ho fatto
  qualche volta nella Maratona Italiana.

Il tutto con calma, gradualita' e Metodo.

Ricordate sempre che investire e' una
Maratona, non e' una corsa dei 100 metri.


Arrivederci a lunedi' prossimo per
i commenti, i dati e le notizie sensibili,
e non perdete i nostri Alert.

Vs. Francesco Carla' & Finanza World