Per avere tutte le info scrivete a: platinum@finanzaworld.it
Sono ormai tre anni che corriamo
insieme la nostra Maratona obbligazionaria.
Tre anni piuttosto interessanti e ricchi
di soddisfazioni.
Infatti, da ottobre 2006, data di partenza
del servizio, ad oggi, questi sono i risultati:
Portafoglio FW Obbligazioni Italia & Euro: +24,47%
ETF Lyxor EuroMTS
3-5 Y: +17,63%
Sostanzialmente, il nostro portafoglio
obbligazionario è cresciuto mediamente
dell'8,15% l'anno. Il benchmark
che usiamo come riferimento, nello stesso
periodo, ha realizzato il 5,88% medio
annuo circa.
Nel lungo termine, questi 2,3 punti percentuali
possono fare una notevole differenza. In 10
anni, 100.000 euro investiti al tasso dell'8,15%
diventerebbero circa 218.900 euro, mentre
gli stessi 100.000 euro investiti al 5,88%
diventerebbero circa 177.000 euro.
Una differenza di circa 40.000 euro. Sulla
parte del portafoglio che ha, come obiettivo,
la stabilità e la sicurezza del capitale, non
è una differenza da poco.
Questi anni sono stati estremamente positivi
per i mercati obbligazionari. La notevole
"paura" che abbiamo avuto sui mercati sul
finire del 2008 ci ha fornito diverse opportunità
interessanti.
Siamo comunque convinti che altre opportunità
si presenteranno in futuro e noi saremo qui
per cercare di coglierle, continuando nella
nostra Maratona.
Ora pero' è il
momento di vedere la
situazione del nostro
portafoglio
modello
aggiornato:
Titolo e Rating |
Prezzo acquisto |
Rateo maturato al momento dell'acquisto |
Prezzo attuale |
Cedole + |
Rendimento |
Italy 2029Eur Frn (Codice ISIN: XS0098449456) (AA-) |
96,75 |
2,35 |
101,3 |
9,932 |
+12,24% |
Lyxor ETF EuroMTS Inflation Linked |
108,23 |
115,57
|
+6,78% |
||
KPN 4% scadenza 2015
|
91,25 |
0,668 |
100,70 |
9,403 |
+19,78% |
Brasile 2010 11% (Codice ISIN: XS0106768608) (BBB-) |
110,91 |
1,54 |
102,75 |
19,016 |
+8,28% |
ENI 30/04/2013 (Codice ISIN: XS0167456267) (AA-) |
101,91 |
2,698 |
106,21 |
6,918 |
+8,15% |
Mediobanca 2012 Inflation Linked (Codice ISIN: IT0004096415) |
86,34 |
0,45 |
96,77 |
1,077 |
+12,74% |
Arcelor Mittal Finance 2010 5,125% (Codice ISIN: XS0176671732) (BBB+) |
98,21 |
0,71 |
102,21 |
5,687 |
+9,07% |
Vodafone 04/06/2018 - 5% (Codice ISIN: XS0169888558) (A-) |
105,94 |
1,82 |
106,35 |
1,986 |
+0,53% |
*N.B.: Il prezzo d'acquisto è dato dal
prezzo di mercato del titolo al momento
dell'acquisto. L'investitore, comunque,
quando investe in obbligazioni paga, oltre
al prezzo di mercato, anche il rateo di
interesse maturato fino a quel momento.
Pertanto, l'investimento iniziale è dato
dalla somma delle prime due colonne della
tabella.
Il nostro portafoglio ha otto
ingredienti, otto
obbligazioni di durata e tipologia diversa,
per ottenere una miscela equilibrata ed efficace:
L'obbligazioneItaly 2029Eur Frn
(Codice ISIN: XS0098449456)
ha tassi variabili e sono in portafoglio
con l'obiettivo di incassare cedole sempre più alte qualora
i tassi a breve in Europa dovessero tornare a crescere.
I seguenti titoli sono invece operazioni di "bond picking"
KPN 4% - 2015. (Codice ISIN: XS0222766973),
ENI 30/04/2013 (Codice ISIN: XS0167456267),
Arcelor Mittal Finance 2010 (Codice ISIN:
XS0176671732) e Vodafone 5% 04/06/2018
(Codice ISIN: XS0169888558)
Il titolo Brasile 2010 11% (Codice ISIN: XS0106768608)
è in portafoglio per l'extra-rendimento che offre rispetto
ai normali titoli di stato e nonostante il basso rating,
noi lo consideriamo piuttosto sicuro.
Infine, i titoli Lyxor ETF EuroMTS Inflation Linked
(Codice ISIN:
FR0010174292,
ticker: EMI.MI) e
Mediobanca 2012 Inflation Linked (Codice
ISIN: IT0004096415) sono titoli il cui rendimento
è in qualche modo dipendente dal tasso di inflazione
in area euro.
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Avvertenza per i nuovi abbonati premium
Ci viene spesso chiesto dai nuovi abbonati
come iniziare a costruire il portafoglio. E' bene
inserire tutti i titoli o solo alcuni? Ed eventualmente,
quali?
La nostra raccomandazione è sempre
quella di inserire tutte le obbligazioni in lista e
poi aggiungere man mano che nel tempo arriveranno
nuovi Alert.
Tuttavia, riteniamo non sia convienente acquistare i
titoli che sono tutto sommato prossimi alla
scadenza (un anno o meno). In questo momento,
ad esempio, i nuovi abbonati potrebbero non inserire
il titolo Brasile e il titolo Arcelor che scadono
nel 2010. Gli altri sono tutti parte della nostra attuale
strategia e quindi titoli, a nostro avviso, acquistabili.
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L'obbiettivo di Fw Obbligazioni Italia &
Euro e' il nostro obbiettivo di sempre:
dare agli investitori italiani la
possibilita' di avere tutte le informazioni
indipendenti che servono ad orientarsi, con
sicurezza, sui mercati. In questo caso i
mercati obbligazionari.
Ogni portafoglio di un InvestitoreIntelligente
dovrebbe contenere una certa quantita' di
obbligazioni, secondo la psicologia, la
propensione al rischio e, soprattutto, l'eta'.
Potrete rileggere tutte le newslettere
e gli Alert e fare ogni genere di ricerca,
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Vorrei anche ricordarvi di leggere con
attenzione il Metodo di gestione
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Obbligazioni Italia & Euro che potete
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Arrivederci a mercoledi' prossimo per il
commento e gli altri aggiornamenti e non
perdete i nostri Alert.
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