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di Francesco Carlà
Il riepilogo della settimana in Italia del 10 agosto 2009
del 10/08/2009
di Francesco Carlà
Un'altra settimana estiva ed interlocutoria
va in archivio in questo 2009.
In agosto la Borsa italiana funziona un po'
come il resto del Paese: l'attivita' cala
e i volumi degli scambi anche.
Per questo, con apparente paradosso, la
volatilita' puo' aumentare e con quella
i sobbalzi sulla strada dell'investitore
poco attrezzato. I nostri business invece
continuano a tenere la strada con regolarita',
senza strappi particolari dopo l'enfatizzata
vicenda ENI.
La Maratona Italiana continua.
Sono 38 i punti percentuali di vantaggio
in 3 anni e 7 mesi, a cui va aggiunto un
importante 6,29% incassato per i dividendi
che le societa' nel pfolio di IBII hanno
distribuito come payout nel periodo 2006/2009.
Ma ora leggiamo insieme le notizie piu' importanti
e utili che riguardano la nostra societa', e ci
risentiamo dopo per il mio commento finale:
-NEWS sensibili della settimana da Fw IBII staff
Parmalat: leggero arretramento
in controtendenza rispetto all'indice.
Il titolo, dopo una forte galoppata
(è a +50% dall'inizio dell'anno),
sta ora tirando il fiato da alcune
settimane. Lo aspettiamo, sperando
che inizi presto una nuova fase
positiva.
IMA: dopo che la scorsa settimana
quasi tutti i titoli del nostro
portafoglio avevano presentato
la semestrale, è ora la volta di IMA.
Ricavi leggermente in calo rispetto
al 2008, da 251,3 a 237,4 milioni di
euro, mentre l'utile ante-imposte è
pari a 22,7 milioni (26,4 nel 2008).
Il portafoglio ordini è calato a 225,7
milioni dai 325 del 2008.
La società, comunque, si attende per
tutto l'esercizio 2009 ricavi sostanzialmente
in linea con il 2008 (furono 547,2 milioni)
e un utile operativo a 77 milioni.
Recordati: settimana di moderato progresso
quella appena trascorsa per il nostro
titolo farmaceutico che continua a crescere
bene, mantenendosi ben oltre il +20%
dall'ingresso in portafoglio (più i
dividendi).
Tod's: settimana di sostanziale
stabilità per il titolo, senza grosse
scosse. Con il ciclo economico che
sembra essere in via di miglioramento
e i dati incoraggianti sulle vendite
presentati di recente, vedremo se il
titolo riuscirà ad emergere da questa
fase laterale muovendosi verso l'alto.
ENI: dopo l'annuncio del taglio
del dividendo, continua soprattutto
ad inizio settimana la fase di debolezza
del titolo. RBS taglia il target price
da 23,7 euro a 20, anche se conferma
il giudizio "BUY".
Finmeccanica: la società continua ad
aggiudicarsi commesse in giro per il
mondo (questa settimane negli Emirati
Arabi, India e Polonia) e il titolo
guadagna qualche punto, portandosi
ad un passo dal recuperare completamente
le perdite dal suo ingresso in portafoglio
e passare in positivo. Vedremo.
Dada: perso qualche punto percentuale
nella settimana appena trascorsa, ma
il titolo si mantiene comunque in
positivo.
-Adesso il commento di chiusura di Francesco Carla'
In questo spazio dedicato alle mie riflessioni,
voglio riprendere un tema che ho trattato un
mesetto addietro. Per sottilinearne l'importanza.
"Vi ho parlato spesso delle regole nella Maratona.
La mia idea e' molto semplice: un pfolio dev'essere
il piu' agile e tempestivo possibile, ma deve pensare
sempre alle societa' su cui si investe dal punto di
vista del loro business, e non da quello del movimento
delle azioni che li rappresentano in Borsa.
Allo stesso modo analizzo le centinaia di societa'
quotate alla Borsa di Milano.
Guardo attentamente tante cose che vi ho descritto
nel mio "Frullatore", e che potete trovare anche
nel mio nuovo libro: Finanza Democratica.
Gli abbonati al nostro nuovo Premium
Watchlist Italia, sanno molto bene che tanti
nuovi potenziali AspirantiVincitori si scaldano
ai bordi del campo.
Ma, come succede durante una partita di calcio,
l'allenatore attende il momento giusto per farli
entrare per non bruciarne il potenziale con un
errore di timing che puo' comprometterne il
rendimento, altrimenti buono.
O magari ottimo.
Per questo prima di inserire nuovi Aspiranti
in pfolio e' molto importante che ci siano in
vista catalizzatori adeguati.
Molto meglio se scovati e valutati prima che lo
facciano gli investitori istituzionali e la massa.
E' esattamente questo che io e il mio staff di
Finanza World facciamo da anni nella massima
Indipendenza. Un'altra caratteristica decisiva
per l'Investitore Intelligente e di successo."
Ma ora vediamo insieme il solito riassunto numerico:
IBII sta facendo 38 punti percentuali
meglio dell'indice FTSE MIB, dal 2006,
nella Maratona Italiana.
-Totale dal 2 gennaio 2006 ad oggi:
IBII: +7%, FTSE MIB: -31% (38 a Zero per IBII in 3 anni e mezzo)
(dividendi IBII nel periodo: +6,29%)
-Ma intanto ecco il nostro portafoglio aggiornato:
-AspirantiVincitori
-TopVincitori
-Per i nuovi e i vecchi abbonati:
Come ci sentite e ci leggete ripetere spesso:
L'investimento e' una Maratona e non e'
una corsa speculativa dei 100 metri.
Per questo battere l'indice di riferimento,
il FTSE MIB, e' cosi' importante. Infatti
l'indice, a lungo termine, 10/20/30 e piu'
anni, ha mediamente restituito circa il 10% annuo.
Batterlo quindi vuol dire fare, in media, ancora meglio.
-DIVIDENDI gia' pagati da societa' IBII (attuali o passate)
-Il "Metodo Carla'" di IBII
Ecco un riepilogo del mio modo di operare in Borsa:
-Composizione del mio portafoglio
-AspirantiVincitori
Qui ci sono le nuove societa' inserite
volta per volta, e che non hanno ancora
superato il 30% di rialzo. Ogni volta che
ci sara' un aggiornamento nel mio portafoglio,
tutti gli abbonati riceveranno un Alert.
-TopVincitori
In questa parte del mio portafoglio ci sono
i titoli che hanno superato, da quando
li ho, il 30% di rialzo.
-Il mio Metodo di gestione portafoglio
1 Parto sempre con un 25/50% circa della
cifra che voglio destinare ad un certo
investimento. La gradualita' paga.
2 Inserisco uno Stop Loss al -7%.
E lo rispetto sempre. Mai lasciare correre le perdite.
Come dico spesso lo Stop loss e' una mannaia.
In ogni caso prima di ogni vendita tutti gli abbonati
riceveranno una emal con l'Alert che l'annuncia.
3 Se l'investimento va bene, cioe' cresce con una
certa regolarita', posso aumentare l'investimento fino
a raggiungere la somma che volevo investire.
4 Quando il mio investimento ha superato il 30%
di rialzo, quindi il titolo e' diventato un TopVincitore,
tengo pronto un Take profit, cioe' posso portarmi
a casa i soldi guadagnati, quando e se il mercato
si dovesse rimangiare il 25% dei miei profitti.
Ma come dico spesso il Take profit e' una bussola,
nel senso che posso anche non prendere profitto
per evitare di frenare bruscamente un cavallo vincente.
In ogni caso se decidero' di vendere tutti gli abbonati
riceveranno una email prima dell'operazione.
5 Nel caso 4) posso anche non vendere tutto,
ma solo il capitale investito, in modo da restare
nell'operazione usando solo denaro guadagnato.
6 Vi ricordo la mia "regola" per entrare e/o
accumulare: se un titolo TopVincitore
scende del 5/15% circa, insomma un bel po',
ma non si prende profitto, puo' essere una
buona idea entrare e/o accumulare se si rimette
in linea positiva, cioe' ricomincia a crescere per due
o tre sedute e riguadagna il 5 o piu' per cento.
Appendice al Metodo sul tema dello stop loss:
1 E' normale che alcuni titoli vengano stoppati
strada facendo. Ma, sopratutto sulle growth
stocks cioe' sulle societa' in crescita e senza
dividendo, e' decisivo usare il mio Metodo sia
per la gradualita' dell'ingresso che per il
taglio delle perdite con decisione. La famosa Mannaia;
2 Su societa' value, solide, generose e regolari
nei dividendi, e' il caso di ENI o Finmeccanica
giusto per fare un paio di esempi, si puo'
essere piu' flessibili nell'applicazione della
Mannaia e quindi dello stop. Cosa che ho fatto
qualche volta nella Maratona Italiana.
Il tutto con calma, gradualita' e Metodo.
Ricordate sempre che investire e' una
Maratona, non e' una corsa dei 100 metri.
Arrivederci a lunedi' prossimo per
i commenti, i dati e le notizie sensibili,
e non perdete i nostri Alert.
Vs. Francesco Carla' & Finanza World
va in archivio in questo 2009.
In agosto la Borsa italiana funziona un po'
come il resto del Paese: l'attivita' cala
e i volumi degli scambi anche.
Per questo, con apparente paradosso, la
volatilita' puo' aumentare e con quella
i sobbalzi sulla strada dell'investitore
poco attrezzato. I nostri business invece
continuano a tenere la strada con regolarita',
senza strappi particolari dopo l'enfatizzata
vicenda ENI.
La Maratona Italiana continua.
Sono 38 i punti percentuali di vantaggio
in 3 anni e 7 mesi, a cui va aggiunto un
importante 6,29% incassato per i dividendi
che le societa' nel pfolio di IBII hanno
distribuito come payout nel periodo 2006/2009.
Ma ora leggiamo insieme le notizie piu' importanti
e utili che riguardano la nostra societa', e ci
risentiamo dopo per il mio commento finale:
-NEWS sensibili della settimana da Fw IBII staff
Parmalat: leggero arretramento
in controtendenza rispetto all'indice.
Il titolo, dopo una forte galoppata
(è a +50% dall'inizio dell'anno),
sta ora tirando il fiato da alcune
settimane. Lo aspettiamo, sperando
che inizi presto una nuova fase
positiva.
IMA: dopo che la scorsa settimana
quasi tutti i titoli del nostro
portafoglio avevano presentato
la semestrale, è ora la volta di IMA.
Ricavi leggermente in calo rispetto
al 2008, da 251,3 a 237,4 milioni di
euro, mentre l'utile ante-imposte è
pari a 22,7 milioni (26,4 nel 2008).
Il portafoglio ordini è calato a 225,7
milioni dai 325 del 2008.
La società, comunque, si attende per
tutto l'esercizio 2009 ricavi sostanzialmente
in linea con il 2008 (furono 547,2 milioni)
e un utile operativo a 77 milioni.
Recordati: settimana di moderato progresso
quella appena trascorsa per il nostro
titolo farmaceutico che continua a crescere
bene, mantenendosi ben oltre il +20%
dall'ingresso in portafoglio (più i
dividendi).
Tod's: settimana di sostanziale
stabilità per il titolo, senza grosse
scosse. Con il ciclo economico che
sembra essere in via di miglioramento
e i dati incoraggianti sulle vendite
presentati di recente, vedremo se il
titolo riuscirà ad emergere da questa
fase laterale muovendosi verso l'alto.
ENI: dopo l'annuncio del taglio
del dividendo, continua soprattutto
ad inizio settimana la fase di debolezza
del titolo. RBS taglia il target price
da 23,7 euro a 20, anche se conferma
il giudizio "BUY".
Finmeccanica: la società continua ad
aggiudicarsi commesse in giro per il
mondo (questa settimane negli Emirati
Arabi, India e Polonia) e il titolo
guadagna qualche punto, portandosi
ad un passo dal recuperare completamente
le perdite dal suo ingresso in portafoglio
e passare in positivo. Vedremo.
Dada: perso qualche punto percentuale
nella settimana appena trascorsa, ma
il titolo si mantiene comunque in
positivo.
-Adesso il commento di chiusura di Francesco Carla'
In questo spazio dedicato alle mie riflessioni,
voglio riprendere un tema che ho trattato un
mesetto addietro. Per sottilinearne l'importanza.
"Vi ho parlato spesso delle regole nella Maratona.
La mia idea e' molto semplice: un pfolio dev'essere
il piu' agile e tempestivo possibile, ma deve pensare
sempre alle societa' su cui si investe dal punto di
vista del loro business, e non da quello del movimento
delle azioni che li rappresentano in Borsa.
Allo stesso modo analizzo le centinaia di societa'
quotate alla Borsa di Milano.
Guardo attentamente tante cose che vi ho descritto
nel mio "Frullatore", e che potete trovare anche
nel mio nuovo libro: Finanza Democratica.
Gli abbonati al nostro nuovo Premium
Watchlist Italia, sanno molto bene che tanti
nuovi potenziali AspirantiVincitori si scaldano
ai bordi del campo.
Ma, come succede durante una partita di calcio,
l'allenatore attende il momento giusto per farli
entrare per non bruciarne il potenziale con un
errore di timing che puo' comprometterne il
rendimento, altrimenti buono.
O magari ottimo.
Per questo prima di inserire nuovi Aspiranti
in pfolio e' molto importante che ci siano in
vista catalizzatori adeguati.
Molto meglio se scovati e valutati prima che lo
facciano gli investitori istituzionali e la massa.
E' esattamente questo che io e il mio staff di
Finanza World facciamo da anni nella massima
Indipendenza. Un'altra caratteristica decisiva
per l'Investitore Intelligente e di successo."
Ma ora vediamo insieme il solito riassunto numerico:
IBII sta facendo 38 punti percentuali
meglio dell'indice FTSE MIB, dal 2006,
nella Maratona Italiana.
-Totale dal 2 gennaio 2006 ad oggi:
IBII: +7%, FTSE MIB: -31% (38 a Zero per IBII in 3 anni e mezzo)
(dividendi IBII nel periodo: +6,29%)
-Ma intanto ecco il nostro portafoglio aggiornato:
-AspirantiVincitori
Parmalat: |
+6% |
(entrato il 17/10/2008 a 1,64 euro) |
IMA: |
-4% |
(entrato il 28/10/2008 a 12,96 euro) |
Tod's: |
+1% |
(entrato il 29/4/2009 a 39,48 euro) |
ENI: |
+1% |
(entrato il 29/4/2009 a 15,97 euro) |
Finmeccanica: |
-1% |
(entrato il 29/4/2009 a 10,84 euro) |
Dada: |
+4% |
(entrato il 29/4/2009 a 5,84 euro) |
-TopVincitori
Recordati: |
+25% |
(entrato il 3/11/2008 a 3,80 euro) |
-Per i nuovi e i vecchi abbonati:
Come ci sentite e ci leggete ripetere spesso:
L'investimento e' una Maratona e non e'
una corsa speculativa dei 100 metri.
Per questo battere l'indice di riferimento,
il FTSE MIB, e' cosi' importante. Infatti
l'indice, a lungo termine, 10/20/30 e piu'
anni, ha mediamente restituito circa il 10% annuo.
Batterlo quindi vuol dire fare, in media, ancora meglio.
-DIVIDENDI gia' pagati da societa' IBII (attuali o passate)
Dividendi Cumulati |
|
| |
|
Enel: |
22,50% |
Eni: |
26,24% |
Emak: |
6,00% |
Finmeccanica: |
5,28% |
Vittoria Ass: |
1,30% |
Banco Desio: |
9,42% |
Cattolica Ass: |
6,30% |
Danieli: |
1,10% |
Recordati: |
8,78% |
Vianini Lavori: |
1,50% |
Benetton: |
3,00% |
Geox: |
1,00% |
Biesse: |
9,05% |
Brembo: |
6,01% |
Tenaris: |
3,00% |
Carraro: |
2,50% |
Landi Renzo: |
2,17% |
Trevi: |
0,92% |
Parmalat: |
5,85% |
Tod's: |
3,17% |
IMA: |
6,94% |
-Il "Metodo Carla'" di IBII
Ecco un riepilogo del mio modo di operare in Borsa:
-Composizione del mio portafoglio
-AspirantiVincitori
Qui ci sono le nuove societa' inserite
volta per volta, e che non hanno ancora
superato il 30% di rialzo. Ogni volta che
ci sara' un aggiornamento nel mio portafoglio,
tutti gli abbonati riceveranno un Alert.
-TopVincitori
In questa parte del mio portafoglio ci sono
i titoli che hanno superato, da quando
li ho, il 30% di rialzo.
-Il mio Metodo di gestione portafoglio
1 Parto sempre con un 25/50% circa della
cifra che voglio destinare ad un certo
investimento. La gradualita' paga.
2 Inserisco uno Stop Loss al -7%.
E lo rispetto sempre. Mai lasciare correre le perdite.
Come dico spesso lo Stop loss e' una mannaia.
In ogni caso prima di ogni vendita tutti gli abbonati
riceveranno una emal con l'Alert che l'annuncia.
3 Se l'investimento va bene, cioe' cresce con una
certa regolarita', posso aumentare l'investimento fino
a raggiungere la somma che volevo investire.
4 Quando il mio investimento ha superato il 30%
di rialzo, quindi il titolo e' diventato un TopVincitore,
tengo pronto un Take profit, cioe' posso portarmi
a casa i soldi guadagnati, quando e se il mercato
si dovesse rimangiare il 25% dei miei profitti.
Ma come dico spesso il Take profit e' una bussola,
nel senso che posso anche non prendere profitto
per evitare di frenare bruscamente un cavallo vincente.
In ogni caso se decidero' di vendere tutti gli abbonati
riceveranno una email prima dell'operazione.
5 Nel caso 4) posso anche non vendere tutto,
ma solo il capitale investito, in modo da restare
nell'operazione usando solo denaro guadagnato.
6 Vi ricordo la mia "regola" per entrare e/o
accumulare: se un titolo TopVincitore
scende del 5/15% circa, insomma un bel po',
ma non si prende profitto, puo' essere una
buona idea entrare e/o accumulare se si rimette
in linea positiva, cioe' ricomincia a crescere per due
o tre sedute e riguadagna il 5 o piu' per cento.
Appendice al Metodo sul tema dello stop loss:
1 E' normale che alcuni titoli vengano stoppati
strada facendo. Ma, sopratutto sulle growth
stocks cioe' sulle societa' in crescita e senza
dividendo, e' decisivo usare il mio Metodo sia
per la gradualita' dell'ingresso che per il
taglio delle perdite con decisione. La famosa Mannaia;
2 Su societa' value, solide, generose e regolari
nei dividendi, e' il caso di ENI o Finmeccanica
giusto per fare un paio di esempi, si puo'
essere piu' flessibili nell'applicazione della
Mannaia e quindi dello stop. Cosa che ho fatto
qualche volta nella Maratona Italiana.
Il tutto con calma, gradualita' e Metodo.
Ricordate sempre che investire e' una
Maratona, non e' una corsa dei 100 metri.
Arrivederci a lunedi' prossimo per
i commenti, i dati e le notizie sensibili,
e non perdete i nostri Alert.
Vs. Francesco Carla' & Finanza World