Per avere tutte le info scrivete a: platinum@finanzaworld.it
Piu' che mai in questo momento e' importante detenere
una buona quantita' di obbligazioni al fine di stabilizzare
il proprio portafoglio dagli alti e bassi del mercato.
Tutti gli indici azionari, infatti, continuano ad essere molto
volatili e la ripresa della scorsa settimana si sta dimostrando
sempre di più nient'altro che un rimbalzo tecnico, visto
che da questo lunedi' le discese sono riprese.
La Grecia torna a spaventare.
Nonostante le misure fin qui intraprese, il rapporto
debito/PIL aumentera' anche l'anno prossimo.
Infatti, anche se il deficit/PIL, pur restando negativo,
e' comunque un po' migliorato, quello che sta pesando
notevolmente sul paese ellenico e' proprio il calo
del PIL.
Dopo il -5,5% di quest'anno, anche il prossimo anno
ci sara' un calo del PIL pari al -2,5% circa ed il rapporto
non potra' che peggiorare.
E la paura per le banche francesi e tedesche torna alta.
In questa fase l'attenzione per l'investitore deve essere
orientata a conservare il suo capitale e per far questo
le obbligazioni sono lo strumento migliore.
Poi verra' il tempo di farlo crescere, perche' prima
o poi i mercati azionari torneranno a salire.
Naturalmente non tutte le obbligazioni sono identiche
ed occorre selezionare quelle piu' solide e robuste,
come ad esempio quelle del nostro portafoglio che
ora andiamo a vedere:
Titolo e Rating |
Prezzo acquisto |
Rateo maturato al momento dell'acquisto |
Prezzo attuale |
Cedole + |
Rendimento |
KPN 4% scadenza 2015
|
91,25
|
0,668
|
103,02
|
17,151
|
+30,93%
|
ENI 30/04/2013 (Codice ISIN: XS0167456267) (AA-) |
101,91
|
2,698
|
102,83
|
15,877
|
+13,48%
|
Mediobanca 2012 Inflation Linked (Codice ISIN: IT0004096415) |
86,34
|
0,45
|
97
|
6,353
|
+19,08%
|
Croazia 15/04/2014 - 5% (Codice ISIN: XS0190291582) (BBB) |
103,55
|
3,93
|
99,6
|
12,37
|
+4,18%
|
Vodafone 04/06/2018 - 5% (Codice ISIN: XS0169888558) (A-) |
105,94
|
1,82
|
110,51
|
11,685
|
+13,39% |
E.On International Finance 6,375% - 29 Maggio 2017 (Codice ISIN: XS0148579153) (A) |
121,62
|
2,288
|
116,89
|
8,628
|
+1,30%
|
*N.B.: Il prezzo d'acquisto è dato dal
prezzo di mercato del titolo al momento
dell'acquisto. L'investitore, comunque,
quando investe in obbligazioni paga, oltre
al prezzo di mercato, anche il rateo di
interesse maturato fino a quel momento.
Pertanto, l'investimento iniziale è dato
dalla somma delle prime due colonne della
tabella.
Il nostro portafoglio ha sei ingredienti, sei
obbligazioni di durata e tipologia diversa,
per ottenere una miscela equilibrata ed efficace:
I seguenti titoli sono operazioni di "bond picking"
KPN 4% - 2015. (Codice ISIN: XS0222766973),
ENI 30/04/2013 (Codice ISIN: XS0167456267),
E.On Int. Finance 6,375% - 29/05/2017 (Codice
ISIN: XS0148579153) e Vodafone 5% 04/06/2018
(Codice ISIN: XS0169888558)
Il titolo Croazia 15/04/2014 5% (Codice ISIN:
XS0190291582) è in portafoglio per l'extra-rendimento
che offre rispetto ai normali titoli di stato.
Infine, il titolo Mediobanca 2012 Inflation Linked (Codice
ISIN: IT0004096415) e' un titolo il cui rendimento
è in qualche modo dipendente dal tasso di inflazione
in area euro.
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Avvertenza per i nuovi abbonati premium
"Ci viene spesso chiesto dai nuovi abbonati
come iniziare a costruire il portafoglio.
E' bene inserire tutti i titoli o solo alcuni?
Ed eventualmente, quali?
La nostra raccomandazione è sempre
quella di inserire tutte le obbligazioni in lista
e poi aggiungere man mano che nel tempo
arriveranno nuovi Alert.
Tuttavia, riteniamo non sia conveniente acquistare i
titoli che sono tutto sommato prossimi alla
scadenza (un anno o meno).
Gli altri sono tutti parte della nostra attuale strategia
e quindi titoli, a nostro avviso, acquistabili."
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L'obbiettivo di Obbligazioni Italia &
Euro e' il nostro obbiettivo di sempre:
dare agli investitori italiani la
possibilita' di avere tutte le informazioni
indipendenti che servono ad orientarsi, con
sicurezza, sui mercati. In questo caso i
mercati obbligazionari.
Ogni portafoglio di un InvestitoreIntelligente
dovrebbe contenere una certa quantita' di
obbligazioni, secondo la psicologia, la
propensione al rischio e, soprattutto, l'eta'.
Potrete rileggere tutte le newslettere
e gli Alert e fare ogni genere di ricerca,
nel sito esclusivo riservato agli abbonat i
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Vorrei anche ricordarvi di leggere con
attenzione il Metodo di gestione
portafoglio, nella versione speciale per
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Arrivederci a mercoledi' prossimo per il
commento e gli altri aggiornamenti e non
perdete i nostri Alert.
Vs. FinanzaWorld & Francesco Carla'
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