di Francesco Carlà

Il riepilogo della settimana in Italia del 24 ottobre 2011

del 24/10/2011 di Francesco Carlà
Settimana di sostanziale lateralita' sui mercati, con giornate
positive e negative ed una conclusione nella giornata di
venerdi' molto positiva.

In particolare, Piazza Affari fa un po' meglio delle altre
Borse europee ed internazionali, segno forse che le paure
ed i rischi stanno un po' passando. Almeno questa e'
l'idea dei mercati.

Come la penso io lo sapete bene.

Se sara' cosi' lo vedremo sicuramente nelle prossime
settimane. Noi intanto ci ritroviamo piu' avanti nel
mio commento di chiusura per descrivere un po' meglio la
situazione attuale.

-NEWS sensibili della settimana da Fw IBII staff



-Date Uscita Bilanci Trimestrali III trimestre 2011:

(naa: non ancora annunciato)

-Date Stacco e Pagamento Dividendi:

(naa: non ancora annunciato)

-Adesso il commento di chiusura di Francesco Carla'


Per molto tempo, direi gli ultimi 3-4 anni piu' o meno, ci siamo
abituati ad avere un indice domestico che regolarmente faceva
peggio degli altri indici europei ed internazionali.

I motivi sono diversi.

Da un punto di vista di composizione, l'FTSE MIB e' fortemente
orientato al settore bancario e finanziario e proprio questo
settore e' stato quello maggiormente colpito dalla crisi degli
ultimi anni.

Di conseguenza, i titoli di questo comparto hanno zavorrato il
nostro indice in modo pesante, facendogli perdere terreno nei
confronti di altri dove hanno maggior peso altri settori.

Da un punto di vista industriale e di paese, l'Italia sta vivendo
un declino molto pronunciato e la crisi delle finanze pubbliche e'
molto evidente sia a causa dell'alto debito, sia a causa dell'incapacta'
di ridurre quegli sprechi che ormai sembrano intoccabili.

Il risultato e' stato quello che abbiamo appena detto.

Negli ultimi tempi, comunque, sembra esserci un po' un cambio di
tendenza. Il nostro indice infatti sta facendo regolarmente meglio
degli altri.

Per ora, e' bene chiarirlo, la cosa non deve illudere.

Si tratta, infatti, di un rimbalzo che ovviamente e' piu' forte
perche' precedentemente piu' forte era stata la discesa.

Tuttavia e' una cosa che dobbiamo seguire bene perche' se dovesse
durare potrebbe significare che i mercati stanno "annusando" una
soluzione piu' stabile e forte ai problemi dell'area euro.

Soluzione che, ovviamente, coinvolgerebbe anche l'Italia, che essendo
ora vista come uno dei paesi maggiormente a rischio potrebbe anche
trarne un maggior beneficio.

Ma prima di capire se effettivamente sara' cosi', occorre un periodo
di extra-performance piu' lungo e duraturo.

In attesa degli sviluppi del dopo week-end che, come previsto, non
ha partorito granche' per via delle distanze piu' che ovvie tra la
posizione tedesca (rigida ma ragionevole) e quella francese
(opportunistica e nazionalistica).

Ecco il centro del problema nelle discussioni Germania-Francia
a Bruxelles:

Obiettivo Francia: far diventare il Fondo salva-stati (EFSF) una bancona
che prende crediti infiniti dalla BCE e fa da garante a tutti, stati e banche
europee in difficolta’.

Risposta Germania: manco per idea visto che la BCE siamo noi e non
vogliamo che si mettano a stampare come fa la Fed, e ci scaraventino
una tonnellata d’inflazione.

I francesi tremano per le loro banche e per la loro tripla A, che
diventerebbe povera cosa se le big banche francesi le buscano
e pagano, come sarebbe giustissimo, per i loro errori speculativi.

Infatti i francesi avrebbero ritirato la posizione.

Per l’Italia e la Spagna farebbe poca differenza.
Per la Francia (il cui spread con il Bund e’ in continuo aumento)
molta di piu’.

L'Italia ha subito un ultimatum da Germania e Francia: riforme
strutturali serie ed operative entro mercoledi'.

Una ricetta che forse comincera' ad assomigliare sempre di piu'
a quella che vi avevo sintetizzato la scorsa estate, in molte occasioni.

La situazione mi ricorda molto da vicino le discussioni che precedettero
la 'soluzione' americana alla Crisi dei subprimes del 2008.

Ricorderete la mia posizione espressa per iscritto e in tv e radio: chi ha
sbagliato paghi e si salvaguardino solo i correntisti.

Ando' a finire che prevalse la linea salvabanche, condizionata alla
regolamentazione (futura) della loro attivita' e dei bonus ai banchieri.

Tutta roba che poi non e' accaduta sul serio.
Vedremo presto come andra' a finire in Europa.

Forse, appunto, gia' mercoledi'.

Intanto io preferisco stare alla finestra in questa fase, almeno
fino a che la situazione non sara' piu' chiara.

Questa scelta fino ad ora ha pagato piuttosto bene, dato che ci
ha evitato una parte importante della discesa dei mesi scorsi.

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Ma ora vediamo insieme il solito riassunto numerico:

-Totale composto dal 2 gennaio 2006 ad oggi:
IBII: +35%, FTSE MIB: -56% (91 a Zero per IBII in 5 anni e 9 mesi)

-Ma intanto ecco il nostro portafoglio aggiornato:

-AspirantiVincitori

-TopVincitori



-Se volete conoscere i 10 titoli di Piazza Affari
che sono presenti in questo momento nella
mia Watchlist Italia dovete cliccare qui:

https://www.finanzaworld.it/content/archive/10418/watchlist-italia



-Per i nuovi e i vecchi abbonati:


Come ci sentite e ci leggete ripetere spesso:

L'investimento e' una Maratona e non e'
una corsa speculativa dei 100 metri.

Per questo battere l'indice di riferimento,
il FTSE MIB, e' cosi' importante. Infatti
l'indice, a lungo termine, 10/20/30 e piu'
anni, ha mediamente restituito circa il 10% annuo.

Batterlo quindi vuol dire fare, in media, ancora meglio.


-DIVIDENDI gia' pagati da societa' IBII (attuali o passate)


Dividendi
Cumulati


Enel:
25,63%
Eni:
35,63%
Emak:
6,00%
Finmeccanica:
5,28%
Vittoria Ass:
1,30%
Banco Desio:
9,42%
Cattolica Ass:
6,30%
Danieli:
1,10%
Recordati:
23,26%
Vianini Lavori:
1,50%
Benetton:
3,00%
Geox:
1,00%
Biesse:
9,05%
Brembo:
6,01%
Tenaris:
3,00%
Carraro:
2,50%
LandiRenzo:
2,17%
Trevi:
0,92%
Parmalat:
12,19%
Tod's:
20,89%
IMA:
21,02%
Gewiss:
3,63%
Campari:
3,18%



-Il "Metodo Carla'" di IBII


Ecco un riepilogo del mio modo di operare in Borsa:

-Composizione del mio portafoglio

-AspirantiVincitori
Qui ci sono le nuove societa' inserite
volta per volta, e che non hanno ancora
superato il 30% di rialzo. Ogni volta che
ci sara' un aggiornamento nel mio portafoglio,
tutti gli abbonati riceveranno un Alert.

-TopVincitori
In questa parte del mio portafoglio ci sono
i titoli che hanno superato, da quando
li ho, il 30% di rialzo.

-Il mio Metodo di gestione portafoglio

1 Parto sempre con un 25/50% circa della
cifra che voglio destinare ad un certo
investimento. La gradualita' paga.

2 Inserisco uno Stop Loss al -7%.
E lo rispetto sempre. Mai lasciare correre le perdite.
Come dico spesso lo Stop loss e' una mannaia.
In ogni caso prima di ogni vendita tutti gli abbonati
riceveranno una emal con l'Alert che l'annuncia.

3 Se l'investimento va bene, cioe' cresce con una
certa regolarita', posso aumentare l'investimento fino
a raggiungere la somma che volevo investire.

4 Quando il mio investimento ha superato il 30%
di rialzo, quindi il titolo e' diventato un TopVincitore,
tengo pronto un Take profit, cioe' posso portarmi
a casa i soldi guadagnati, quando e se il mercato
si dovesse rimangiare il 25% dei miei profitti.
Ma come dico spesso il Take profit e' una bussola,
nel senso che posso anche non prendere profitto
per evitare di frenare bruscamente un cavallo vincente.
In ogni caso se decidero' di vendere tutti gli abbonati
riceveranno una email prima dell'operazione.

5 Nel caso 4) posso anche non vendere tutto,
ma solo il capitale investito, in modo da restare
nell'operazione usando solo denaro guadagnato.

6 Vi ricordo la mia "regola" per entrare e/o
accumulare: se un titolo TopVincitore
scende del 5/15% circa, insomma un bel po',
ma non si prende profitto, puo' essere una
buona idea entrare e/o accumulare se si rimette
in linea positiva, cioe' ricomincia a crescere per due
o tre sedute e riguadagna il 5 o piu' per cento.

Appendice al Metodo sul tema dello stop loss:

1 E' normale che alcuni titoli vengano stoppati
strada facendo. Ma, sopratutto sulle growth
stocks cioe' sulle societa' in crescita e senza
dividendo, e' decisivo usare il mio Metodo sia
per la gradualita' dell'ingresso che per il
taglio delle perdite con decisione. La famosa Mannaia;

2 Su societa' value, solide, generose e regolari
nei dividendi, e' il caso di ENI o Finmeccanica
giusto per fare un paio di esempi, si puo'
essere piu' flessibili nell'applicazione della
Mannaia e quindi dello stop. Cosa che ho fatto
qualche volta nella Maratona Italiana.

-I 4 Pilastri di FinanzaWorld:

Tutti gli abbonati ad IBII conoscono
gli straordinari risultati della nostra
Maratona Italiana dal gennaio 2006 ad oggi.

Abbiamo qualcosa come 91 punti di vantaggio
sull'indice di Milano: Indice -56%, IBII +35%.

Come abbiamo ottenuto questa performance
che si commenta da sola?

Con i soliti 4 Pilastri su cui si basa Finanza
World dalla sua fondazione nel 1999:

1 I 5 Principi della Finanza Democratica che
mi(ci) hanno sempre tenuti a distanza di
sicurezza da trappole e sorprese. E non sono
mancate in questi anni nella finanza barbara
anche nostrana;

2 Il mio sistema di screening ed analisi proprietario,
il Frullatore di FC. Capace di scovare a ripetizione
business solidi e in grado di crescere regolarmente,
pagando spesso, anzi quasi sempre, alti dividendi;

3 Il mio Metodo di gestione del Pfolio, un sistema
semplice e collaudato in ogni situazione delle Borse,
capace di seguire l'Investitore fai da te Intelligente
in tutte le fasi dell'investimento.

4 La nostra strategia della Maratona, una mentalita'
che permette di guardare con relax alle fisiologiche
oscillazioni dei mercati azionari, portando a casa
gli inevitabili benefici che spettano all'Investitore
accorto di medio e lungo periodo.


Arrivederci a lunedi' prossimo per
i commenti, i dati e le notizie sensibili,
e non perdete i nostri Alert.

Vs. Francesco Carla' & Finanza World





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