di Francesco Carlà & Lodovico Carlà

Il riepilogo di InvInt ETF & Global dell'1 luglio 2011

dell' 1/07/2011 di Francesco Carlà & Lodovico Carlà
Settimana di ripresa sui mercati globali.

Sembrano allentarsi un po' le tensioni internazionali,
anche se le questioni sul terreno non sono del genere
facile da togliere di mezzo definitivamente.

I debiti sovrani sono come tutti gli altri debiti cattivi:
rigidi, auto-aggravanti, spesso insopportabili.

Passando piu' in dettaglio ai temi d'investimento, uno degli
eventi delle ultime settimane e' senza dubbio il progressivo
calo del prezzo del petrolio rispetto ai picchi di qualche
mese fa.

Ed e' di questo, ma anche di altro, che parleremo nel
mio commento strategico.

-Totale composto da gennaio 2005 ad oggi
InvInt: +53%, Ishares S&P500: +1% (52 a Zero per InvInt in 6 anni e 6 mesi)

Ma adesso e' il momento delle:

- Informazioni sui titoli del PortafoglioIntelligente
di FinanzaWorld Staff

DBXT FTSE/X C25 1CC (XX25.MI)
Codice ISIN: LU0292109856
Emittente: db x-trackers (Deutsche Bank)
Commissioni Totali annue: 0,60%
Link al sito di Borsa Italiana.

L’indice FTSE/Xinhua China 25 e' ideato per
rappresentare il rendimento dei titoli azionari
cinesi che sono a disposizione degli investitori
internazionali.
Comprende 25 societa' a larga capitalizzazione
e con buoni dividendi che sono in negoziazione
presso la Borsa di Hong Kong.

Ecco di seguito alcune societa' tra le piu'
rappresentative:

Industrial and Commercial Bank of China H
CHINA LIFE INSURANCE - H
PETROCHINA CO LTD: H
CNOOC Ltd: Common Stock HKD 0.02
PING AN INSURANCE H
BANK OF CHINA (H)
BOC Hong Kong
CHINA PETROLEUM AND Chemical H
CHINA CONSTRUCTION BANK - H
BANK OF COMMUNICATIONS

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Lyxor Etf Brazil (IBOVESPA) (BRA.MI)
Codice ISIN: FR0010408799
Emittente: Lyxor Int. A.M. S.A. (Société Générale)
Commissioni Totali annue: 0,65%
Link al sito di Borsa Italiana.

L’indice IBOVESPA e' un indice azionario calcolato,
gestito e diffuso da BOVESPA (Sao Paolo Stock
Exchange).
L’indice IBOVESPA e' uno dei principali indici
azionari brasiliani, ed e' tra i piu' liquidi
del Sao Paolo Stock Exchange. Creato nel 1968,
e' composto esclusivamente da titoli brasiliani.
Il peso di ciascun titolo e' determinato sulla
base di un coefficiente di liquidita' definito
in funzione del volume trattato su tale titolo.
Al suo ingresso in portafoglio era composto da
58 titoli.

Eccone alcuni tra i piu' rappresentativi:

PETROBRAS PN
VALE R DOCE PNA
BMF BOVESPA ON
SID NACIONAL ON
VALE R DOCE ON
PETROBRAS ON
BRADESCO PN
ITAUBANCO PN
USIMINAS PNA
GERDAU PN

---------------------------------

Etfs Physical Pm Basket (PHPM.MI)
Codice ISIN: JE00B1VS3W29
Emittente: ETFS Metal Securities Limited
Commissioni Totali annue: media ponderata delle
commissioni delle Individual Securities di cui
e' composto il basket. Sono applicate proporzionalmente
al periodo di detenzione dell’ETC.
Link al sito di Borsa Italiana.

I Metal Securities sono stati concepiti per
consentire agli investitori di ottenere
un’esposizione ad un rendimento mediante, ad
esempio, investimenti in panieri di Metalli
Preziosi fisici (mediante Titoli su Panieri)
come l'ETFS Physical PM Basket Securities,
senza la necessita' di negoziare o custodire
Metalli Preziosi fisici.
Gli investitori possono acquistare e vendere
i loro Metal Securities mediante la negoziazione
dei titoli.
Il nostro Metal Security e' garantito da
Metallo Prezioso fisico depositato in un caveau.

La quantita' di materie prime rappresentata dal
ETFS Physical PM Basket e' pari a:

1/100 di un’oncia “troy” di platino
2/100 di un’oncia “troy” di palladio
12/10 di un’oncia “troy” di argento
4/100 di un’oncia “troy” fine di oro

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ENI (ENI.MI)
Codice ISIN: IT0003132476
Link al sito di Borsa Italiana.

Eni Spa e' il colosso energetico italiano che
opera in tre segmenti principali:
Exploration & Production, esplorazione e produzione
di idrocarburi in 39 paesi, tra i quali Italia,
Libia, Egitto, Norvegia, Regno Unito, Angola,
Congo, Stati Uniti, Kazakistan, Russia, Algeria,
Pakistan e Australia.
Gas & Power, ovvero il trasposto, la distribuzione
ed il marketing di gas naturale e gas Liquefatto.
Refining & Marketing, il segmento che si occupa
di raffinare e commercializzare i prodotti petroliferi,
principalmente attivo in Italia e in Europa.

---------------------------------

S&P EMERGING MARKETS INFRASTRUCTURE INDEX NTR (IEMI.MI)
Codice ISIN: IE00B2NPL135
Link al sito di Borsa Italiana.

L'indice S&P Emerging Market Infrastructure Index
consente un investimento liquido e negoziabile in
30 societa' di mercati emergenti a livello mondiale
rappresentative del mercato delle infrastrutture
quotate. Al fine di ottenere un'esposizione
diversificata al mercato delle infrastrutture quotate
di mercati emergenti, i tre gruppi distinti costituiti
dai servizi di pubblica utilita' (40%), trasporto (40%)
e energia (20%) hanno una ponderazione bilanciata
all'interno dell'indice.

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Db X-Trackers S&P/Asx 200 Etf (XAUS.MI)
Codice ISIN: LU0328474803
Link al sito di Borsa Italiana.

XAUS.MI e' un ETF armonizzato, gestito dalla
Societa' lussemburghese Db X-Trackers.
L'Indice S&P/Asx 200 Etf riflette il rendimento
delle 200 societa' australiane a maggiore
capitalizzazione corretta per il flottate
e maggiormente contrattate. E' promosso da
Standard&Poor's e gestito dallo S&P Australian Index
Committee del quale fanno parte cinque membri che
rappresentano sia l'Australian Stock Exchange (2 membri)
sia Standard & Poor's (3 membri).
L'Indice rappresenta approssimativamente il 78% della
capitalizzazione del mercato azionario australiano.

---------------------------------

LYXOR ETF NASDAQ-100 (UST.MI)
Codice ISIN: FR0007063177
Emittente: Lyxor Int. A.M. S.A. (Société Générale)
Commissioni Totali annue: 0,30%
Link al sito di Borsa Italiana.

UST.MI e' un ETF armonizzato che replica la performance
dell'indice benchmark di riferimento Nasdaq100.
L'indice Nasdaq100 e' composto dalle 100 azioni
statunitensi piu' liquide e capitalizzate del Nasdaq.

Di seguito alcune delle maggiori societa' che lo compongono:

APPLE COMP INC
ACTIVISION INC
COMCAST CORP A
CISCO SYSTEMS
EBAY INC
GOOGLE
INTEL CORP
MICROSOFT CP
NEWS CORP A
ORACLE CORP
QUALCOMM INC
STARBUCKS CORP

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Powershares Global Agriculture Fund (PSU.MI)
Codice ISIN: IE00B3BQ0418
Emittente: POWERSHARES GLOBAL FUNDS IRELAND
Commissioni Totali annue: 0,750%
Link al sito di Borsa Italiana.

PSU.MI e' un ETF armonizzato che replica la
performance delle società a maggior capitalizzazione
e liquidità, operanti in ambiti agricoli e affini
e quotate in mercati regolamentati.

Di seguito alcune delle maggiori societa' che lo compongono:

Potash Corp. of Saskatchewan Inc.
Monsanto Co.
Mosaic Co.
Syngenta AG
Wilmar International Ltd.
ICL-Israel Chemicals Ltd.
Yara International ASA
Agrium Inc.
Sociedad Quimica y Minera de Chile S.A.
Archer Daniels Midland Co.


E ora di nuovo la parola al Prof. Carla' per il suo finale.


-Commento Strategico di Francesco Carla':

Come sapete bene, su InvInt sostengo da tempo il tema del progressivo
aumento del prezzo del petrolio e dell'energia da qui ai prossimi anni.

Era uno dei tre temi della famosa "Strategia Trigemina" (2007-2008)
di cui non vi parlo piu' da un po' di tempo per non annoiarvi troppo.

Ricordiamola brevemente, facendo anche il punto su dove siamo oggi.

I tre elementi della strategia erano questi:

1 - Progressiva svalutazione del dollaro (e' accaduto).

2 - Inflazione globale e conseguente aumento del prezzo dei metalli preziosi
(e' accaduto nella seconda parte e sta accadendo anche nella prima).

3 - Aumento progressivo del prezzo dell'energia e, quindi, di petrolio e gas
(anche in questo caso la previsione si e' avverata, sebbene mascherata
dalla debolezza del dollaro).

Sul punto 1, la svalutazione del dollaro portata avanti dalla FED continua,
ma causa anche i problemi strutturali dell'euro non stiamo piu' assistendo
ad una discesa continua come negli anni scorsi. A questo proposito, a mio avviso
la situazione greca e le modalita' con cui l'Europa affrontera' la sua crisi
interna saranno fondamentali per capire se il dollaro continuera' a scendere
o se, invece, potremmo assistere ad una ripresa.

Riguardo al punto 2, la forza dei metalli preziosi continua, anche se a causa
di un rally forse eccessivo nei mesi scorsi ora stanno rifiatando un po',
soprattutto l'argento. Bene abbiamo comunque fatto a diminuire l'esposizione
sul settore, prendendo profitto a quota +213% sull'Etf aureo GBS.mi.

Riguardo all'ultimo punto, nelle scorse settimane il petrolio e' arretrato un
po', dopo aver toccato dei picchi in concomitanza con la crisi politica in
Nord Africa e la guerra in Libia.

Il petrolio e' una materia prima anche molto "politica", nel senso che risente
tantissimo delle tensioni nei paesi produttori. Del resto, e' la piu'
importante materia prima al mondo, quindi non potrebbe essere altrimenti.

Quando ci troviamo di fronte ad una tensione internazionale, il prezzo subisce
spesso dei rialzi eccessivi, quindi nelle successive fasi di discesa bisogna
vedere quanto questo sia dovuto a motivi di lungo termine e quanto, invece,
la discesa si riferisca semplicemente all'esaurimento della tensione geopolitica
e della relativa pressione speculativa.

Anche questa volta seguiremo la situazione. Ci sono alcuni elementi che
potrebbero determinare una discesa del petrolio in modo strutturale, mi
riferisco in particolare al rallentamento economico di Cina e degli altri
emergenti.

Al momento, comunque, continuo ad intravvedere una situazione di lungo periodo
favorevole per i prezzi del petrolio. Anche perche' un rallentamento economico
non vuol certo dire decrescita. E se un paese con oltre un miliardo di abitanti
continua a crescere, seppur piu' lentamente, il fabbisogno di energia e di
petrolio non e' certo destinato a ridursi.

Come sempre vedremo tutto insieme e in tempo reale.

Ma adesso ecco il nostro portafoglio aggiornato:

-AspirantiVincitori

ENI (ENI.MI) -3% (entr. a 16.89€ il 19.5.2009)
S&P EMERGING MKTS INFRASTRUCTURE INDEX (IEMI.MI) +9% (entr. a 15.38€ il 15.2.2010)
Db X-Trackers S&P/Asx 200 Etf (XAUS.MI) +9% (entr. a 22.84€ il 2.9.2010)
LYXOR ETF NASDAQ-100 -A- (UST.MI) -7% (entr. a 6.88€ il 10.2.2011)
POWSH GLB AGRI USD (PSU.MI) 0% (entr. a 9.05€ il 28.4.2011)

-TopVincitori

Etfs Physical Pm Basket (PHPM.MI) +79% (entr. a 50.74€ il 19.5.2009)
LYXOR ETF Brazil (IBOVESPA)(BRA.MI) +48% (entr. a 17.98€ il 19.5.2009)
DBXT FTSE/X C25 1CC (XX25.MI) +58% (entr. a 13.86€ il 3.11.2008)


-Per tutti i nuovi e vecchi Abbonati:

Come ci sentite e ci leggete ripetere spesso:

L'investimento e' una Maratona e non e'
una corsa speculativa dei 100 metri.

Per questo battere l'indice di riferimento,
l'Ishares S&P 500, e' cosi' importante. Infatti
l'indice, a lungo termine, 10/20/30 e piu'
anni, ha mediamente restituito circa il 10% annuo.

Batterlo quindi vuol dire fare, in media,
ancora meglio.


Nel portafoglio sono presenti vari ETF.

Per avere informazioni sugli ETF,
cioe' sui fondi trattati in Borsa
come fossero azioni, si vedano i primi due
numeri di InvestitoreIntelligente, nell'
archivio esclusivo riservato agli abbonati.

Chi fosse interessato puo' verificare condizioni
e commissioni andando qui sul sito di BorsaItaliana,
dove ci sono anche altri ETF:
http://www.borsaitalia.it/bitApp/quotes.bit?target=MtfHome&lang=it


-Il "Metodo Carla'" per InvestitoreIntelligente ETF&Global

Ecco un riepilogo del mio modo di operare in Borsa:

-Composizione del mio portafoglio

-AspirantiVincitori
Qui ci sono le nuove societa' inserite
volta per volta, e che non hanno ancora
superato il 30% di rialzo. Ogni volta che
ci sara' un aggiornamento nel mio portafoglio,
tutti gli abbonati riceveranno un Alert.

-TopVincitori
In questa parte del mio portafoglio ci sono
i titoli che hanno superato, da quando
li ho, il 30% di rialzo.

Ecco il mio Metodo di gestione portafoglio:

1 Parto sempre con un 25/50% circa della
cifra che voglio destinare ad un certo
investimento. La gradualita' paga.

2 Inserisco uno Stop Loss al -15%.
E lo rispetto sempre. Mai lasciare correre le perdite.
Come dico spesso lo Stop loss e' una mannaia.
In ogni caso prima di ogni vendita tutti gli abbonati
riceveranno una email con l'Alert che l'annuncia.

3 Se l'investimento va bene, cioe' cresce con una
certa regolarita', posso aumentare l'investimento fino
a raggiungere la somma che volevo investire.

4 Quando il mio investimento ha superato il 30%
di rialzo, quindi il titolo e' diventato un TopVincitore,
tengo pronto un Take profit, cioe' posso portarmi
a casa i soldi guadagnati, quando e se il mercato
si dovesse rimangiare il 25% dei miei profitti.
Ma come dico spesso il Take profit e' una bussola,
nel senso che posso anche non prendere profitto
per evitare di frenare bruscamente un cavallo vincente.
In ogni caso se decidero' di vendere tutti gli abbonati
riceveranno una email prima dell'operazione.

5 Nel caso 4) posso anche non vendere tutto,
ma solo il capitale investito, in modo da restare
nell'operazione usando solo denaro guadagnato.

6 Vi ricordo la mia "regola" per entrare e/o
accumulare: se un titolo TopVincitore
scende del 5/15% circa, insomma un bel po',
ma non si prende profitto, puo' essere una
buona idea entrare e/o accumulare se si rimette
in linea positiva, cioe' ricomincia a crescere per due
o tre sedute e riguadagna il 5 o piu' per cento.


-I 4 Pilastri di FinanzaWorld:

Tutti gli abbonati ad InvInt conoscono
gli straordinari risultati della nostra
Maratona Globale dal gennaio 2005 ad oggi.

Abbiamo qualcosa come 52 punti di vantaggio
sull'Ishares S&P500: Indice +1%, InvInt +53%.

Come abbiamo ottenuto questa performance
che si commenta da sola?

Con i soliti 4 Pilastri su cui si basa Finanza
World dalla sua fondazione nel 1999:

1 I 5 Principi della Finanza Democratica che
mi(ci) hanno sempre tenuti a distanza di
sicurezza da trappole e sorprese. E non sono
mancate in questi anni nella finanza barbara
anche nostrana;

2 Il mio sistema di screening ed analisi proprietario,
il Frullatore di FC. Capace di scovare a ripetizione
business solidi e in grado di crescere regolarmente,
pagando spesso, anzi quasi sempre, alti dividendi;

3 Il mio Metodo di gestione del Pfolio, un sistema
semplice e collaudato in ogni situazione delle Borse,
capace di seguire l'Investitore fai da te Intelligente
in tutte le fasi dell'investimento.

4 La nostra strategia della Maratona, una mentalita'
che permette di guardare con relax alle fisiologiche
oscillazioni dei mercati azionari, portando a casa
gli inevitabili benefici che spettano all'Investitore
accorto di medio e lungo periodo.


Arrivederci a venerdi' prossimo per
i commenti, i dati e le notizie sensibili,
e non perdete i nostri Alerts.


Vs. Francesco Carla' & Finanza World




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