di Francesco Carlà & Lodovico Carlà

Il riepilogo della settimana in Europa del 25 maggio 2011

del 25/05/2011 di Francesco Carlà & Lodovico Carlà
Settimana di correzione sui mercati europei, in scia
a quelli del resto del mondo.

Torna a salire la paura per i problemi dell'area euro, con
le voci sulla possibile ristrutturazione del debito greco che
si fanno sempre piu' insistenti e con sempre maggiori problemi
anche per i PIIGS piu' grandi, non ultimo il taglio da parte
dell'agenzia Standard and Poor's dell'outlook sull'Italia.

Ovviamente, le Borse dell'area hanno risentito di tutto questo,
ma pure in questo ambiente IBIE si difende bene.

Ne parleremo comunque piu' avanti nel mio commento di chiusura.

-Informazioni sui titoli del portafoglio di IBIE

Fielmann AG (Codice: FIE.DE - ISIN: DE0005772206 - Mercato
contrattazione: XETRA): Fielmann e' produttore e distributore di
occhiali, lenti a contatto ed altre produzioni legate al mondo
dell'ottica.  La societa' si occupa direttamente sia della produzione
nei suoi moderni centri produttivi e logistici in Germania, sia
della distribuzione, essendo la maggiore catena di ottica della
Germania e dell'Europa Centrale, con negozi anche in Polonia,
Olanda, Austria, Svizzera e Lussemburgo. La societa' afferma che
circa 16 milioni di  persone indossano occhiali Fielmann e che si
venda un paio di occhiali Fielmann ogni secondo.

Danone (Codice: BN.PA - ISIN: FR0000120644 - Mercato
contrattazione: Euronext): Danone e' il terzo gruppo europeo del
settore agroalimentare ed il primo in Francia. La societa' produce
e distribuisce prodotti lattiero e caseari, bevande (acque minerali
e bibite), biscotti e cereali. Il gruppo detiene molti marchi noti
in gran parte d'Europa e del mondo quali Activia, Actimel, Vitasnella,
Danette. Negli ultimi anni Danone si e' concentrata su prodotti a
forte valenza salutistica e nel 2007, acquisendo l'olandese Royal
Numico, ha assunto una forte presenza nel settore degli alimenti per
l'infanzia con i marchi Milupa e Mellin.

Tessi Groupe (Codice: TES.PA - ISIN: FR0004529147- Mercato
contrattazione: Euronext): Tessi e' una small cap francese operativa
nel business del trattamento dei flussi e dei documenti e nella gestione
di sistemi di pagamento. La societa' francese ha 2500 dipendenti ed e'
leader del suo business in Francia, oltre ad una presenza in selezionati
paesi esteri. L'attivita' si divide in tre linee: 1 - "document management",
che ricomprende le attivita' di acquisizione, archiviazione e gestione
dati, fornitura di servizi di dichiarazioni fiscali e sociali per grandi
corporation, ecc... 2 - "Sistemi di pagamento", dove sono concentrate le
attivita' di  gestione di transazioni bancarie e valutarie, oltre
all'attivita' di  transazione di oro fisico. 3 - "Marketing service", che
comprende tutto  il business del direct marketing e CRM.

BASF (Codice: BAS.DE - ISIN: DE000BASF111 - Mercato contrattazione: XETRA):
BASF e' la piu' grande azienda chimica al mondo, un vero e proprio colosso
mondiale con quasi 110.000 dipendenti (oltre 50.000 solo in Germania),
oltre 8.000 prodotti in catalogo con i quali serve clienti di 170 paesi, siti
produttivi in 40 stati. Il suo business copre sostanzialmente quasi tutti
i segmenti del settore chimico e serve svariate industrie (costruzioni,
energia, automotive, packaging, plastica, farmaceutica, ecc...).


-Date Uscita Bilanci Trimestrali I trimestre 2011:

FIE.DE: uscita BN.PA: non esce TES.PA: non esce BAS.DE: uscita

-Date Stacco e Pagamento Dividendi:

FIE.DE: 08/07 BN.PA: pagato TES.PA: 20/06 BAS.DE: pagato

-Adesso il commento di chiusura di Francesco Carla'

Come dicevo, settimana di correzione sia in Europa, sia nei mercati del resto
del mondo.

I temi che hanno frenato la corsa dei mercati sono diversi e in parte anticipati
in apertura. Sicuramente, l'elemento di maggiore preoccupazione resta la crisi
dell'area euro.

E' passato ormai oltre un anno da quando, nel 2010, si manifestarono
le difficolta' della Grecia e nonostante le misure promesse dal governo i problemi
restano. E in questo arco di tempo, di problemi ne sono emersi anche per Irlanda
e Portogallo ed anche la situazione di Spagna e forse Italia inizia a preoccupare.

Per difendersi da tutto questo, la nostra ricetta e' sempre la medesima: buoni
business e Metodo nella gestione del portafoglio.

E sembra una ricetta vincente, visto che IBIE allunga ancora nei confronti
del benchmark, l'indice DJ Eurostoxx50. Ora sono oltre 10 i punti di distacco
ed il tutto in pochissimi mesi dal lancio del servizio.

Attualmente sono quattro i business in portafoglio. Tre sono presenti fin
dal lancio del servizio e sto parlando di Tessi, Danone e Fielmann AG. Tutti
e tre sono in progresso di ben 11 punti percentuali.

Piu' recente, invece, l'ingresso di BASF, che e' in perdita dal suo
ingresso in portafoglio: -9% circa, che diventa -5% se consideriamo, come
giusto che sia, il dividendo incassato.

Dividendi che, come spesso vi ricordo, sono molto importanti nel corso
della Maratona. Importanti da incassare ed importanti da reinvestire.

E i nostri business pagano davvero buoni dividendi e tra giugno e luglio
incasseremo quelli di Tessi e Fielmann. Probabilmente, anzi sicuramente,
e' anche questo il motivo per cui stiamo facendo cosi' bene nei confronti
del benchmark.

Il mercato apprezza gli abbondanti cash flow distribuiti, soprattutto in
un periodo dove la situazione generale sembra un po' "fosca", con tutti i
problemi a livello di finanze pubbliche in Europa.

E sicuramente viene apprezzato il fatto che i nostri titoli abbiano
una parte importante del loro business o nei paesi europei piu' robusti
(ad esempio Fielmann), o fuori dall'Europa (BASF e Danone). Infine, da
non sottovalutare chi, come Tessi, pur essendo concentrato nell'area euro
e' comunque leader di una nicchia in crescita e, quindi, e' meno soggetta
alle problematiche macroeconomiche.

Ovviamente, non mancheremo di inserire nuovi Aspiranti qualora,
e non appena, ce ne fosse l'occasione.


-Ma intanto ecco il nostro portafoglio aggiornato:

-AspirantiVincitori

Fielmann AG: +11%
(entrato il 2/03/2011 a 65 euro)

Danone: +9%
(entrato il 2/03/2011 a 45,52 euro)

Tessi: +12%
(entrato il 2/03/2011 a 64,20 euro)

Basf: -9%
(entrato il 28/04/2011 a 68,13 euro)


-TopVincitori



-Per i nuovi e i vecchi abbonati:


Come ci sentite e ci leggete ripetere spesso:

L'investimento e' una Maratona e non e'
una corsa speculativa dei 100 metri.

Per questo battere l'indice di riferimento,
il DJ Eurostoxx50, e' cosi' importante. Infatti
l'indice, a lungo termine, 10/20/30 e piu'
anni, ha mediamente restituito circa il 10% annuo.

Batterlo quindi vuol dire fare, in media, ancora meglio.

-DIVIDENDI gia' pagati da societa' IBIE (attuali o passate)

Dividendi Cumulati

Fielmann AG: 0

Danone: +2,85%


Tessi Groupe: 0

Basf: +3,23%


-Il "Metodo Carla'" di IBIE

Ecco un riepilogo del mio modo di operare in Borsa:

-Composizione del portafoglio

-AspirantiVincitori
Qui ci sono le nuove societa' inserite
volta per volta, e che non hanno ancora
superato il 30% di rialzo. Ogni volta che
ci sara' un aggiornamento nel portafoglio,
tutti gli abbonati riceveranno un Alert.

-TopVincitori
In questa parte del portafoglio ci sono
i titoli che hanno superato il 30% di rialzo.

-Il mio Metodo di gestione portafoglio

1 Parto sempre con un 25/50% circa della
cifra che voglio destinare ad un certo
investimento. La gradualita' paga.

2 Inserisco uno Stop Loss al -7%.
E lo rispetto sempre. Mai lasciare correre le perdite.
Come dico spesso lo Stop loss e' una mannaia.
In ogni caso prima di ogni vendita tutti gli abbonati
riceveranno una emal con l'Alert che l'annuncia.

3 Se l'investimento va bene, cioe' cresce con una
certa regolarita', posso aumentare l'investimento fino
a raggiungere la somma che volevo investire.

4 Quando il mio investimento ha superato il 30%
di rialzo, quindi il titolo e' diventato un TopVincitore,
tengo pronto un Take profit, cioe' posso portarmi
a casa i soldi guadagnati, quando e se il mercato
si dovesse rimangiare il 25% dei miei profitti.
Ma come dico spesso il Take profit e' una bussola,
nel senso che posso anche non prendere profitto
per evitare di frenare bruscamente un cavallo vincente.
In ogni caso se decidero' di vendere tutti gli abbonati
riceveranno una email prima dell'operazione.

5 Nel caso 4) posso anche non vendere tutto,
ma solo il capitale investito, in modo da restare
nell'operazione usando solo denaro guadagnato.

6 Vi ricordo la mia "regola" per entrare e/o
accumulare: se un titolo TopVincitore
scende del 5/15% circa, insomma un bel po',
ma non si prende profitto, puo' essere una
buona idea entrare e/o accumulare se si rimette
in linea positiva, cioe' ricomincia a crescere per due
o tre sedute e riguadagna il 5 o piu' per cento.

Appendice al Metodo sul tema dello stop loss:

1 E' normale che alcuni titoli vengano stoppati
strada facendo. Ma, sopratutto sulle growth
stocks cioe' sulle societa' in crescita e senza
dividendo, e' decisivo usare il mio Metodo sia
per la gradualita' dell'ingresso che per il
taglio delle perdite con decisione. La famosa Mannaia;

2 Su societa' value, solide, generose e regolari
nei dividendi, e' il caso di ENI o Parmalat
giusto per fare un paio di esempi, si puo'
essere piu' flessibili nell'applicazione della
Mannaia e quindi dello stop. Cosa che ho fatto
qualche volta nella Maratona dell'Investimento.

Il tutto con calma, gradualita' e Metodo.

Ricordate sempre che investire e' una
Maratona, non e' una corsa dei 100 metri.

-I 4 Pilastri di FinanzaWorld:

Tutti gli abbonati ai Premium di Finanza
World conoscono gli straordinari risultati della nostra
Maratona dell'Investimento: https://www.finanzaworld.it/statico/page/1/premium

Come abbiamo ottenuto queste performances
che si commentano da sole?

Con i soliti 4 Pilastri su cui si basa Finanza
World dalla sua fondazione nel 1999:

1 I 5 Principi della Finanza Democratica che
mi(ci) hanno sempre tenuti a distanza di
sicurezza da trappole e sorprese. E non sono
mancate in questi anni nella finanza barbara
anche nostrana;

2 Il mio sistema di screening ed analisi proprietario,
il Frullatore di FC. Capace di scovare a ripetizione
business solidi e in grado di crescere regolarmente,
pagando spesso, anzi quasi sempre, alti dividendi;

3 Il mio Metodo di gestione del Pfolio, un sistema
semplice e collaudato in ogni situazione delle Borse,
capace di seguire l'Investitore fai da te Intelligente
in tutte le fasi dell'investimento.

4 La nostra strategia della Maratona, una mentalita'
che permette di guardare con relax alle fisiologiche
oscillazioni dei mercati azionari, portando a casa
gli inevitabili benefici che spettano all'Investitore
accorto di medio e lungo periodo.


Arrivederci a mercoledi' prossimo per
i commenti, i dati e le notizie sensibili,
e non perdete i nostri Alert.

Vs. Francesco Carla' & Finanza World




Segnala questo articolo ad un amico



Navigazione suppletiva

Per avere i migliori e piu' aggiornati consigli vi invitiamo a visitare le pagine seguenti: