di Francesco Carlà & Lodovico Carlà

Il riepilogo della settimana in Europa del 23 marzo 2011

del 23/03/2011 di Francesco Carlà & Lodovico Carlà
Settimana di ripresa sui mercati, dopo gli scivoloni
di sette giorni fa.

La paura in Giappone sta progressivamente rientrando e
le tensioni in Libia al momento sembrano non avere un
effetto negativo. Vedremo.

Intanto, i nostri titoli hanno retto bene dopo essere arrivati
in prossimita' dei relativi stop-loss e, anzi, hanno messo
a segno dei buoni guadagni nell'ultima settimana.

In questo momento sto monitorando attentamente la situazione
per valutare eventuali nuove entrate, visto che i prezzi
attuali non sono affatto male dopo le recenti discese.

Ne parleremo meglio, comunque, nel mio commento di chiusura.

-Informazioni sui titoli del portafoglio di IBIE

Fielmann AG (Codice: FIE.DE - ISIN: DE0005772206 - Mercato
contrattazione: XETRA): Fielmann e' produttore e distributore di
occhiali, lenti a contatto ed altre produzioni legate al mondo
dell'ottica.  La societa' si occupa direttamente sia della produzione
nei suoi moderni centri produttivi e logistici in Germania, sia
della distribuzione, essendo la maggiore catena di ottica della
Germania e dell'Europa Centrale, con negozi anche in Polonia,
Olanda, Austria, Svizzera e Lussemburgo. La societa' afferma che
circa 16 milioni di  persone indossano occhiali Fielmann e che si
venda un paio di occhiali Fielmann ogni secondo.

Danone (Codice: BN.PA - ISIN: FR0000120644 - Mercato
contrattazione: Euronext): Danone e' il terzo gruppo europeo del
settore agroalimentare ed il primo in Francia. La societa' produce
e distribuisce prodotti lattiero e caseari, bevande (acque minerali
e bibite), biscotti e cereali. Il gruppo detiene molti marchi noti
in gran parte d'Europa e del mondo quali Activia, Actimel, Vitasnella,
Danette. Negli ultimi anni Danone si e' concentrata su prodotti a
forte valenza salutistica e nel 2007, acquisendo l'olandese Royal
Numico, ha assunto una forte presenza nel settore degli alimenti per
l'infanzia con i marchi Milupa e Mellin.

Tessi Groupe (Codice: TES.PA - ISIN: FR0004529147- Mercato
contrattazione: Euronext): Tessi e' una small cap francese operativa
nel business del trattamento dei flussi e dei documenti e nella gestione
di sistemi di pagamento. La societa' francese ha 2500 dipendenti ed e'
leader del suo business in Francia, oltre ad una presenza in selezionati
paesi esteri. L'attivita' si divide in tre linee: 1 - "document management",
che ricomprende le attivita' di acquisizione, archiviazione e gestione
dati, fornitura di servizi di dichiarazioni fiscali e sociali per grandi
corporation, ecc... 2 - "Sistemi di pagamento", dove sono concentrate le
attivita' di  gestione di transazioni bancarie e valutarie, oltre
all'attivita' di  transazione di oro fisico. 3 - "Marketing service", che
comprende tutto  il business del direct marketing e CRM.


-Date Uscita Bilanci Trimestrali IV trimestre 2010:

FIE.DE: 28/04 BN.PA: uscita TES.PA: 12/04

-Date Stacco e Pagamento Dividendi:

FIE.DE: 08/07 BN.PA: 13/05 TES.PA: 12/04

-Adesso il commento di chiusura di Francesco Carla'

Le recenti discese, come dicevo, potrebbero offrirci dei buoni prezzi
di ingresso su business interessanti.

Come sempre, i mercati reagiscono in modo piuttosto nervoso a situazioni
impreviste, amplificando gli eventi negativi.

E quando questo accade, i prezzi raggiungono livelli convenienti, soprattutto
su aziende consolidate e con business ben avviati, magari globali, che
storicamente mostrano una notevole capacita' di adattamento anche ad
eventuali fasi di crisi.

Specie sui business e relativi titoli Value.

Nelle prossime giornate o settimane, quindi, non sono da escludere degli
alert di entrata. Sempre, pero', con calma, gradualita' e Metodo.


Passando invece ai business gia' in portafoglio, tutti hanno mostrato
una buona capacita' reattiva negli ultimi giorni ed hanno recuperato le
perdite della scorsa settimana.

Attualmente, Danone e' leggermente in rosso, mentre Tessi e Fielmann sono gia'
tornate positive, anche se di poco.

IBIE a poche settimane dal suo avvio e' gia' in vantaggio di due punti
sull'indice DJ Eurostoxx 50, il nostro avversario nella Maratona europea.

Maratona che e' appena cominciata, quindi questo parziale e' senz'altro poco
significativo. Meglio, comunque, partire con qualche punto di vantaggio che
con qualcuno di svantaggio. E' comunque una cosa che permette di correre la
Maratona con piu' calma e meno apprensione.

Altro aspetto importante per andare avanti calmi e tranquilli e' una certa
stabilita' dei titoli ed una volatilita' non eccessiva degli stessi. Cosa che,
salvo alcune eccezioni, cerco sempre nelle mie scelte.

Infatti, Danone e' una multinazionale in campo alimentare, con business poco
ciclico e stabile.

Fielmann e' una grande catena di ottica e produttore degli stessi occhiali che
poi vende nei suoi negozi. L'azienda opera nella fascia media e quindi anche il
suo business tende ad essere piuttosto stabile.

Tessi, in quanto small cap, puo' essere piu' volatile. Ma ha anche una solida
situazione finanziaria e ampio cash in eccesso sul debito. Per questo,
tra le varie small cap potenziali Aspiranti, ho scelto proprio questa.
Data la sua solidita' finanziaria, dovrebbe risultare meno volatile.

Tutti e tre i titoli, infine, pagano buoni dividendi. Cosa spesso
molto importante per aggiungere ulteriore stabilita' e tranquillita'
alla Maratona che e' appena cominciata.

-Ma intanto ecco il nostro portafoglio aggiornato:

-AspirantiVincitori

Fielmann AG: +1%
(entrato il 2/03/2011 a 65 euro)

Danone: -3%
(entrato il 2/03/2011 a 45,52 euro)

Tessi: +2%
(entrato il 2/03/2011 a 64,20 euro)

-TopVincitori


-Per i nuovi e i vecchi abbonati:


Come ci sentite e ci leggete ripetere spesso:

L'investimento e' una Maratona e non e'
una corsa speculativa dei 100 metri.

Per questo battere l'indice di riferimento,
il DJ Eurostoxx50, e' cosi' importante. Infatti
l'indice, a lungo termine, 10/20/30 e piu'
anni, ha mediamente restituito circa il 10% annuo.

Batterlo quindi vuol dire fare, in media, ancora meglio.


-DIVIDENDI gia' pagati da societa' IBIE (attuali o passate)
     

Dividendi Cumulati

Fielmann AG: 0

Danone: 0


Tessi Groupe: 0



-Il "Metodo Carla'" di IBIE

Ecco un riepilogo del mio modo di operare in Borsa:

-Composizione del mio portafoglio

-AspirantiVincitori
Qui ci sono le nuove societa' inserite
volta per volta, e che non hanno ancora
superato il 30% di rialzo. Ogni volta che
ci sara' un aggiornamento nel mio portafoglio,
tutti gli abbonati riceveranno un Alert.

-TopVincitori
In questa parte del mio portafoglio ci sono
i titoli che hanno superato, da quando
li ho, il 30% di rialzo.

-Il mio Metodo di gestione portafoglio

1 Parto sempre con un 25/50% circa della
cifra che voglio destinare ad un certo
investimento. La gradualita' paga.

2 Inserisco uno Stop Loss al -7%.
E lo rispetto sempre. Mai lasciare correre le perdite.
Come dico spesso lo Stop loss e' una mannaia.
In ogni caso prima di ogni vendita tutti gli abbonati
riceveranno una emal con l'Alert che l'annuncia.

3 Se l'investimento va bene, cioe' cresce con una
certa regolarita', posso aumentare l'investimento fino
a raggiungere la somma che volevo investire.

4 Quando il mio investimento ha superato il 30%
di rialzo, quindi il titolo e' diventato un TopVincitore,
tengo pronto un Take profit, cioe' posso portarmi
a casa i soldi guadagnati, quando e se il mercato
si dovesse rimangiare il 25% dei miei profitti.
Ma come dico spesso il Take profit e' una bussola,
nel senso che posso anche non prendere profitto
per evitare di frenare bruscamente un cavallo vincente.
In ogni caso se decidero' di vendere tutti gli abbonati
riceveranno una email prima dell'operazione.

5 Nel caso 4) posso anche non vendere tutto,
ma solo il capitale investito, in modo da restare
nell'operazione usando solo denaro guadagnato.

6 Vi ricordo la mia "regola" per entrare e/o
accumulare: se un titolo TopVincitore
scende del 5/15% circa, insomma un bel po',
ma non si prende profitto, puo' essere una
buona idea entrare e/o accumulare se si rimette
in linea positiva, cioe' ricomincia a crescere per due
o tre sedute e riguadagna il 5 o piu' per cento.

Appendice al Metodo sul tema dello stop loss:

1 E' normale che alcuni titoli vengano stoppati
 strada facendo. Ma, sopratutto sulle growth
 stocks cioe' sulle societa' in crescita e senza
 dividendo, e' decisivo usare il mio Metodo sia
 per la gradualita' dell'ingresso che per il
 taglio delle perdite con decisione. La famosa Mannaia;

2 Su societa' value, solide, generose e regolari
 nei dividendi, e' il caso di ENI o Finmeccanica
 giusto per fare un paio di esempi, si puo'
 essere piu' flessibili nell'applicazione della
 Mannaia e quindi dello stop. Cosa che ho fatto
 qualche volta nella Maratona Italiana.

Il tutto con calma, gradualita' e Metodo.

Ricordate sempre che investire e' una
Maratona, non e' una corsa dei 100 metri.


Arrivederci a lunedi' prossimo per
i commenti, i dati e le notizie sensibili,
e non perdete i nostri Alert.

Vs. Francesco Carla' & Finanza World




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