Come ripeto spesso, nel breve termine i mercati non
sono prevedibili. Pertanto, investire cercando di cogliere
i movimenti di breve periodo come fanno i trader e'
una scommessa persa in partenza.

Quanto avvenuto negli ultimi giorni ne e' la prova.

Mentre da piu' parti si parlava della crisi che poteva
tornare a "mordere", di mercati che potevano sprofondare,
di notizie macroeconomiche che non lasciavano sperare
in niente di buono, nella giornata di mercoledi' i principali
indici hanno tutti messo a segno un rialzo vicino o superiore
al 3%, "bruciando" i trader ribassisti magari operanti con
leva.

Ecco, nell'ultima settimana abbiamo avuto la prova di come
i mercati siano imprevedibili nel breve periodo e, di
conseguenza, l'unico modo serio, redditizio ed intelligente
per operare sia tramite la Maratona.

Ma di questo ne parleremo meglio nel mio commento strategico,
dove avremo modo anche di dare un'occhiata al nostro nuovo
Aspirante entrato proprio ieri in portafoglio

-Totale composto da gennaio 2005 ad oggi
InvInt: +44%, S&P500: -9% (53 a Zero per InvInt in 5 anni e 8 mesi)
(A cui vanno aggiunti i numerosi dividendi incassati)

Ma adesso è il momento delle:

- Informazioni sui titoli del PortafoglioIntelligente
di FinanzaWorld Staff

LYXOR GOLD BULLION SECURITIES (MILANO-GBS)
Codice ISIN: GB00B00FHZ82
Emittente: Gold Bullion Securities
Commissioni Totali annue: 0,40%
Link al sito di Borsa Italiana.

I Lyxor Gold Bullion Securities hanno
l’obiettivo di replicare il prezzo dell’oro
e di dare agli investitori un’esposizione
simile a quella che un investitore potrebbe
ottenere comprando lingotti d’oro.
Invece di detenere fisicamente lingotti d’oro,
Lyxor Gold Bullion Securities li immagazina
e ne permette la negoziazione all’investitore
in lotti di circa un decimo d’oncia.
Un Lyxor Gold Bullion Security è un titolo
garantito, senza scadenza, senza cedole, con
un valore nominale di USD 0,00001, che al
momento del rimborso dà diritto al possessore
del titolo a un pagamento in oro (dove
applicabile) o in denaro, per un ammontare
uguale al diritto all’oro per titolo alla
data di rimborso applicabile.
I Lyxor Gold Bullion Securities non hanno una
data di scadenza finale.

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DBXT FTSE/X C25 1CC (XX25.MI)
Codice ISIN: LU0292109856
Emittente: db x-trackers (Deutsche Bank)
Commissioni Totali annue: 0,60%
Link al sito di Borsa Italiana.

L’indice FTSE/Xinhua China 25 è ideato per
rappresentare il rendimento dei titoli azionari
cinesi che sono a disposizione degli investitori
internazionali.
Comprende 25 società a larga capitalizzazione
e con buoni dividendi che sono in negoziazione
presso la Borsa di Hong Kong.

Ecco di seguito alcune società tra le più
rappresentative:

Industrial and Commercial Bank of China H
CHINA LIFE INSURANCE - H
PETROCHINA CO LTD: H
CNOOC Ltd: Common Stock HKD 0.02
PING AN INSURANCE H
BANK OF CHINA (H)
BOC Hong Kong
CHINA PETROLEUM AND Chemical H
CHINA CONSTRUCTION BANK - H
BANK OF COMMUNICATIONS

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Lyxor Etf Brazil (IBOVESPA) (BRA.MI)
Codice ISIN: FR0010408799
Emittente: Lyxor Int. A.M. S.A. (Société Générale)
Commissioni Totali annue: 0,65%
Link al sito di Borsa Italiana.

L’indice IBOVESPA è un indice azionario calcolato,
gestito e diffuso da BOVESPA (Sao Paolo Stock
Exchange).
L’indice IBOVESPA è uno dei principali indici
azionari brasiliani, ed è tra i più liquidi
del Sao Paolo Stock Exchange. Creato nel 1968,
è composto esclusivamente da titoli brasiliani.
Il peso di ciascun titolo è determinato sulla
base di un coefficiente di liquidità definito
in funzione del volume trattato su tale titolo.
Al suo ingresso in portafoglio era composto da
58 titoli.

Eccone alcuni tra i più rappresentativi:

PETROBRAS PN
VALE R DOCE PNA
BMF BOVESPA ON
SID NACIONAL ON
VALE R DOCE ON
PETROBRAS ON
BRADESCO PN
ITAUBANCO PN
USIMINAS PNA
GERDAU PN

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Etfs Physical Pm Basket (PHPM.MI)
Codice ISIN: JE00B1VS3W29
Emittente: ETFS Metal Securities Limited
Commissioni Totali annue: media ponderata delle
commissioni delle Individual Securities di cui
è composto il basket. Sono applicate proporzionalmente
al periodo di detenzione dell’ETC.
Link al sito di Borsa Italiana.

I Metal Securities sono stati concepiti per
consentire agli investitori di ottenere
un’esposizione ad un rendimento mediante, ad
esempio, investimenti in panieri di Metalli
Preziosi fisici (mediante Titoli su Panieri)
come l'ETFS Physical PM Basket Securities,
senza la necessità di negoziare o custodire
Metalli Preziosi fisici.
Gli investitori possono acquistare e vendere
i loro Metal Securities mediante la negoziazione
dei titoli.
Il nostro Metal Security è garantito da
Metallo Prezioso fisico depositato in un caveau.

La quantità di materie prime rappresentata dal
ETFS Physical PM Basket è pari a:

1/100 di un’oncia “troy” di platino
2/100 di un’oncia “troy” di palladio
12/10 di un’oncia “troy” di argento
4/100 di un’oncia “troy” fine di oro

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ENI (ENI.MI)
Codice ISIN: IT0003132476
Link al sito di Borsa Italiana.

Eni Spa è il colosso energetico italiano che
opera in tre segmenti principali:
Exploration & Production, esplorazione e produzione
di idrocarburi in 39 paesi, tra i quali Italia,
Libia, Egitto, Norvegia, Regno Unito, Angola,
Congo, Stati Uniti, Kazakistan, Russia, Algeria,
Pakistan e Australia.
Gas & Power, ovvero il trasposto, la distribuzione
ed il marketing di gas naturale e gas Liquefatto.
Refining & Marketing, il segmento che si occupa
di raffinare e commercializzare i prodotti petroliferi,
principalmente attivo in Italia e in Europa.

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S&P EMERGING MARKETS INFRASTRUCTURE INDEX NTR (IEMI.MI)
Codice ISIN: IE00B2NPL135
Link al sito di Borsa Italiana.

L'indice S&P Emerging Market Infrastructure Index
consente un investimento liquido e negoziabile in
30 società di mercati emergenti a livello mondiale
rappresentative del mercato delle infrastrutture
quotate. Al fine di ottenere un'esposizione
diversificata al mercato delle infrastrutture quotate
di mercati emergenti, i tre gruppi distinti costituiti
dai servizi di pubblica utilità (40%), trasporto (40%)
e energia (20%) hanno una ponderazione bilanciata
all'interno dell'indice.

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Db X-Trackers S&P/Asx 200 Etf (XAUS.MI)
Codice ISIN: LU0328474803
Link al sito di Borsa Italiana.

XAUS.MI è un ETF armonizzato, gestito dalla
Società lussemburghese Db X-Trackers.
L'Indice S&P/Asx 200 Etf riflette il rendimento
delle 200 società australiane a maggiore
capitalizzazione corretta per il flottate
e maggiormente contrattate. E' promosso da
Standard&Poor's e gestito dallo S&P Australian Index
Committee del quale fanno parte cinque membri che
rappresentano sia l'Australian Stock Exchange (2 membri)
sia Standard & Poor's (3 membri).
L'Indice rappresenta approssimativamente il 78% della
capitalizzazione del mercato azionario australiano.


E ora di nuovo la parola al Prof. Carla'
per il suo finale.

-Commento Strategico di Francesco Carla':

Dopo alcune settimane di pessimismo e di mercati intonati al ribasso,
negli ultimi giorni gli indici sembrano aver trovato lo spunto per
muoversi verso l'alto.

Il rally della giornata di mercoledi' ha dato impulso agli operatori,
che dopo aver visto gli indici guadagnare circa tre punti percentuali
in un solo giorno, non sono stati particolarmente interessati a prendere
immediatamente profitto e quindi i rialzi sono stati ben difesi.

Come dicevo in apertura, questo dimostra come sia impossibile operare
con decisioni di breve termine. Quando le cose vanno male, sembra che
possano andare sempre peggio, quando le cose vanno bene sembra che
possano andare sempre meglio. Ma molto spesso, i mercati stupiscono
tutti facendo l'esatto contrario.

Nel lungo termine, comunque, e' molto difficile che i mercati possano
sorprendere andando contro quelli che sono i trend di lungo periodo.

E noi lo sappiamo bene. Da tempo, ritengo che uno dei trend in atto
sia la progressiva inflazione globale, dal quale ci siamo protetti
con investimenti in oro e preziosi. E questi hanno pagato bene.

Ancora, ritengo che sull'azionario i mercati emergenti siano meglio
posizionati rispetto a quelli maturi e, anche in questo caso, la scelta
ci ha ben ripagato, con i nostri due ETF su Cina e Brasile che hanno
sovraperformato il nostro avversario nelle Maratona globale, cioe'
l'indice S&P500.

Sulla base delle stesse analisi, ho deciso proprio ieri di inserire
in portafoglio un nuovo Aspirante. Si tratta dell'ETF DB X-trackers
S&P/ASX200, un ETF che replica il principale indice di Blue Chip
australiane.

L'Australia e' un paese molto ben posizionato nella competizione globale.

Ricco di materie prime, non eccessivamente abitato, con cultura anglosassone
e sistema legale ed economico piuttosto efficiente, ben industrializzato e,
soprattutto, relativamente vicino alla Cina e, in generale, all'area asiatica
che si sta sviluppando rapidamente. Da questo punto di vista, il paese
rappresenta il naturale fornitore di materie prime "dell'affamata" Cina.

Non a caso, il principale componente dell'indice, BHP Billiton, ha in essere
diversi contratti e rapporti con la Cina.

A livello di composizione, come detto BHP Billiton rappresenta di gran lunga
il componente principale, con un peso superiore al 12%. Al di fuori di questo
colosso, l'indice per il resto è ben diversificato. La seconda e la terza
societa' in termini di peso sono due banche e per il resto l'indice e' un
buon mix di bancari, risorse naturali ed industriali.

A tutto questo si aggiunge il fatto che l'indice e' espresso in dollari
australiani, una valuta che negli ultimi mesi ha fatto molto bene nei
confronti di euro e dollaro.

L'Australia sembra ben posizionata per dare buoni risultati e noi contiamo
di partecipare a questa eventuale crescita con il nuovo Aspirante, che ci
auguriamo che diventi presto un nuovo Top Vincitore.


Ma adesso ecco il nostro portafoglio aggiornato:

-AspirantiVincitori

ENI (ENI.MI) -4% (entr. a 16.89€ il 19.5.2009)
S&P EMERGING MKTS INFRASTRUCTURE INDEX (IEMI.MI) +9% (entr. a 15.38€ il 15.2.2010)
Db X-Trackers S&P/Asx 200 Etf (XAUS.MI) +1% (entr. a 22.84€ il 2.9.2010)

-TopVincitori

Etfs Physical Pm Basket (PHPM.MI) +51% (entr. a 50.74€ il 19.5.2009)
LYXOR ETF Brazil (IBOVESPA)(BRA.MI) +62% (entr. a 17.98€ il 19.5.2009)
DBXT FTSE/X C25 1CC (XX25.MI) +65% (entr. a 13.86€ il 3.11.2008)
LYXOR GOLD BULLION SECURITIES (MILANO-GBS) +199%
(prezzo di carico: 31.84€ - entrato come GLD (amex) il 17.12.2004)

 
-Per tutti i nuovi e vecchi Abbonati:


Come ci sentite e ci leggete ripetere spesso:

L'investimento e' una Maratona e non e'
una corsa speculativa dei 100 metri.

Per questo battere l'indice di riferimento,
l'S&P 500, e' cosi' importante. Infatti
l'indice, a lungo termine, 10/20/30 e piu'
anni, ha mediamente restituito circa il 10% annuo.

Batterlo quindi vuol dire fare, in media,
ancora meglio.


Nel portafoglio sono presenti vari ETF.

Per avere informazioni sugli ETF,
cioe' sui fondi trattati in Borsa
come fossero azioni, si vedano i primi due
numeri di InvestitoreIntelligente, nell'
archivio esclusivo riservato agli abbonati.

Chi fosse interessato puo' verificare condizioni
e commissioni andando qui sul sito di BorsaItaliana,
dove ci sono anche altri ETF:
http://www.borsaitalia.it/bitApp/quotes.bit?target=MtfHome&lang=it


-Il "Metodo Carla'" per InvestitoreIntelligente ETF&Global

Ecco un riepilogo del mio modo di operare in Borsa:

-Composizione del mio portafoglio

-AspirantiVincitori
Qui ci sono le nuove societa' inserite
volta per volta, e che non hanno ancora
superato il 30% di rialzo. Ogni volta che
ci sara' un aggiornamento nel mio portafoglio,
tutti gli abbonati riceveranno un Alert.

-TopVincitori
In questa parte del mio portafoglio ci sono
i titoli che hanno superato, da quando
li ho, il 30% di rialzo.

Ecco il mio Metodo di gestione portafoglio:

1 Parto sempre con un 25/50% circa della
cifra che voglio destinare ad un certo
investimento. La gradualita' paga.

2 Inserisco uno Stop Loss al -15%.
E lo rispetto sempre. Mai lasciare correre le perdite.
Come dico spesso lo Stop loss e' una mannaia.
In ogni caso prima di ogni vendita tutti gli abbonati
riceveranno una email con l'Alert che l'annuncia.

3 Se l'investimento va bene, cioe' cresce con una
certa regolarita', posso aumentare l'investimento fino
a raggiungere la somma che volevo investire.

4 Quando il mio investimento ha superato il 30%
di rialzo, quindi il titolo e' diventato un TopVincitore,
tengo pronto un Take profit, cioe' posso portarmi
a casa i soldi guadagnati, quando e se il mercato
si dovesse rimangiare il 25% dei miei profitti.
Ma come dico spesso il Take profit e' una bussola,
nel senso che posso anche non prendere profitto
per evitare di frenare bruscamente un cavallo vincente.
In ogni caso se decidero' di vendere tutti gli abbonati
riceveranno una email prima dell'operazione.

5 Nel caso 4) posso anche non vendere tutto,
ma solo il capitale investito, in modo da restare
nell'operazione usando solo denaro guadagnato.

6 Vi ricordo la mia "regola" per entrare e/o
accumulare: se un titolo TopVincitore
scende del 5/15% circa, insomma un bel po',
ma non si prende profitto, puo' essere una
buona idea entrare e/o accumulare se si rimette
in linea positiva, cioe' ricomincia a crescere per due
o tre sedute e riguadagna il 5 o piu' per cento.

Il tutto con calma, gradualita' e Metodo.

Ricordate sempre che investire e' una
Maratona, non e' una corsa dei 100 metri.


Arrivederci a venerdi' prossimo per
i commenti, i dati e le notizie sensibili,
e non perdete i nostri Alerts.