Dopo un periodo di debolezza, finalmente i mercati
azionari tornano a salire nell'ultima settimana
con un rally piuttosto robusto.
E' questa la natura dei mercati azionari. Si sale e
si scende e nel breve periodo e' praticamente impossibile
anticipare i movimenti.
Come diceva il leggendario investitore Benjamin Graham,
nel breve periodo il mercato "vota", cioe' si muove sulla
base di emozioni e del sentiment, senza particolare attenzione
al vero valore dei titoli. Nel lungo periodo, invece, il
mercato "pesa", cioe' si muove in base al valore reale
dei business.
Per questo noi, da sempre, preferiamo concentrarci sul lungo termine,
per questo corriamo la Maratona. E' praticamente impossibile
indovinare sempre il "sentiment", ma e' piu' facile (molto) provare
ad individuare il valore dei business, degli indici e dei settori
e prendere le nostre decisioni sulla base di analisi, esperienza e calcoli.
-Totale composto da gennaio 2005 ad oggiInvInt:
+40%, S&P500: -11% (51 a Zero per InvInt in 5 anni e 6 mesi)
(A
cui vanno aggiunti i numerosi dividendi incassati)
Ci ritroviamo piu' avanti nel mio consueto commento strategico.
Ma adesso è il momento delle:
- Informazioni sui titoli del
PortafoglioIntelligentedi FinanzaWorld Staff
LYXOR GOLD
BULLION SECURITIES (MILANO-GBS)
Codice
ISIN: GB00B00FHZ82
Emittente:
Gold Bullion Securities
Commissioni Totali annue: 0,40%
Link
al sito di Borsa Italiana.I Lyxor Gold Bullion Securities
hanno
l’obiettivo di replicare il prezzo dell’oro
e di dare agli
investitori un’esposizione
simile a quella che un investitore
potrebbe
ottenere comprando lingotti d’oro.
Invece di detenere
fisicamente lingotti d’oro,
Lyxor Gold Bullion Securities li
immagazina
e ne permette la negoziazione all’investitore
in
lotti di circa un decimo d’oncia.
Un Lyxor Gold Bullion Security è un
titolo
garantito, senza scadenza, senza cedole, con
un valore
nominale di USD 0,00001, che al
momento del rimborso dà diritto al
possessore
del titolo a un pagamento in oro (dove
applicabile) o
in denaro, per un ammontare
uguale al diritto all’oro per titolo
alla
data di rimborso applicabile.
I Lyxor Gold Bullion
Securities non hanno una
data di scadenza finale.
---------------------------------
DBXT
FTSE/X C25 1CC (XX25.MI)
Codice ISIN: LU0292109856
Emittente: db
x-trackers (Deutsche Bank)
Commissioni Totali annue: 0,60%
Link
al sito di Borsa Italiana.L’indice FTSE/Xinhua China 25 è
ideato per
rappresentare il rendimento dei titoli azionari
cinesi
che sono a disposizione degli investitori
internazionali.
Comprende
25 società a larga capitalizzazione
e con buoni dividendi che sono
in negoziazione
presso la Borsa di Hong Kong.
Ecco di seguito
alcune società tra le più
rappresentative:
Industrial and
Commercial Bank of China H
CHINA LIFE INSURANCE - H
PETROCHINA CO
LTD: H
CNOOC Ltd: Common Stock HKD 0.02
PING AN INSURANCE H
BANK
OF CHINA (H)
BOC Hong Kong
CHINA PETROLEUM AND Chemical H
CHINA
CONSTRUCTION BANK - H
BANK OF COMMUNICATIONS
---------------------------------
Lyxor
Etf Brazil (IBOVESPA) (BRA.MI)
Codice ISIN: FR0010408799
Emittente:
Lyxor Int. A.M. S.A. (Société Générale)
Commissioni Totali annue:
0,65%
Link
al sito di Borsa Italiana.L’indice IBOVESPA è un indice
azionario calcolato,
gestito e diffuso da BOVESPA (Sao Paolo Stock
Exchange).
L’indice
IBOVESPA è uno dei principali indici
azionari brasiliani, ed è tra i
più liquidi
del Sao Paolo Stock Exchange. Creato nel 1968,
è
composto esclusivamente da titoli brasiliani.
Il peso di ciascun
titolo è determinato sulla
base di un coefficiente di liquidità
definito
in funzione del volume trattato su tale titolo.
Al suo
ingresso in portafoglio era composto da
58 titoli.
Eccone
alcuni tra i più rappresentativi:
PETROBRAS PN
VALE R DOCE PNA
BMF
BOVESPA ON
SID NACIONAL ON
VALE R DOCE ON
PETROBRAS ON
BRADESCO
PN
ITAUBANCO PN
USIMINAS PNA
GERDAU PN
---------------------------------
Etfs
Physical Pm Basket (PHPM.MI)
Codice ISIN: JE00B1VS3W29
Emittente:
ETFS Metal Securities Limited
Commissioni Totali annue: media
ponderata delle
commissioni delle Individual Securities di cui
è
composto il basket. Sono applicate proporzionalmente
al periodo di
detenzione dell’ETC.
Link
al sito di Borsa Italiana.I Metal Securities sono stati
concepiti per
consentire agli investitori di ottenere
un’esposizione
ad un rendimento mediante, ad
esempio, investimenti in panieri di
Metalli
Preziosi fisici (mediante Titoli su Panieri)
come l'ETFS
Physical PM Basket Securities,
senza la necessità di negoziare o
custodire
Metalli Preziosi fisici.
Gli investitori possono
acquistare e vendere
i loro Metal Securities mediante la
negoziazione
dei titoli.
Il nostro Metal Security è garantito da
Metallo
Prezioso fisico depositato in un caveau.
La quantità di materie
prime rappresentata dal
ETFS Physical PM Basket è pari a:
1/100
di un’oncia “troy” di platino
2/100 di un’oncia “troy” di palladio
12/10
di un’oncia “troy” di argento
4/100 di un’oncia “troy” fine di oro
---------------------------------
ENI
(ENI.MI)
Codice ISIN: IT0003132476
Link
al sito di Borsa Italiana.Eni Spa è il colosso energetico
italiano che
opera in tre segmenti principali:
Exploration &
Production, esplorazione e produzione
di idrocarburi in 39 paesi,
tra i quali Italia,
Libia, Egitto, Norvegia, Regno Unito, Angola,
Congo,
Stati Uniti, Kazakistan, Russia, Algeria,
Pakistan e Australia.
Gas
& Power, ovvero il trasposto, la distribuzione
ed il marketing
di gas naturale e gas Liquefatto.
Refining & Marketing, il
segmento che si occupa
di raffinare e commercializzare i prodotti
petroliferi,
principalmente attivo in Italia e in Europa.
---------------------------------
S&P
EMERGING MARKETS INFRASTRUCTURE INDEX NTR (IEMI.MI)
Codice ISIN:
IE00B2NPL135
Link
al sito di Borsa Italiana.L'indice S&P Emerging Market
Infrastructure Index
consente un investimento liquido e negoziabile
in
30 società di mercati emergenti a livello mondiale
rappresentative
del mercato delle infrastrutture
quotate. Al fine di ottenere
un'esposizione
diversificata al mercato delle infrastrutture quotate
di mercati emergenti, i tre gruppi distinti costituiti
dai
servizi di pubblica utilità (40%), trasporto (40%)
e energia (20%)
hanno una ponderazione bilanciata
all'interno dell'indice.
E
ora di nuovo la parola al Prof. Carla'
per il suo finale.
-Commento
Strategico di Francesco Carla':Come scrivevo in apertura, e' sempre difficile individuare il sentiment
del momento. I trader operano sempre in base ad emozioni. Anche senza
particolari notizie o informazioni che cambiano in modo consistente il
valore reale dei titoli, possono comprare pesantemente per alcuni giorni,
contribuendo ad alimentare i rialzi, e vendere poi, sempre pesantemente,
nei giorni successivi, alimentando questa volta i ribassi.
Tutto questo genera notevole volatilita' e chi opera senza un metodo e
senza disciplina puo' divenire facilmente preda di queste oscillazioni,
facendo esattamente il contrario di quanto dovrebbe fare un buon investitore.
Con risultati negativi, spesso addirittura disastrosi.
Questo e' in parte quanto accaduto nelle ultime settimane. La crisi dell'euro
era stato sicuramente un motivo di preoccupazione che poteva anche giustificare
i ribassi di aprile e maggio. Ma nell'ultimo mese, la crisi si era pero'
stabilizzata e quindi i ribassi dei mercati non avevano poi particolari motivi
fondamentali. Piu' che altro, era sembrato salire nelle ultime
settimane un clima negativo e pessimista per il futuro.
Il movimento di questi giorni, in cui abbiamo assistito ad una salita repentina,
ha probabilmente corretto questo eccesso di pessimismo. Ora vedremo
come andranno le cose nelle prossime settimane.
E' ovvio, comunque, che un investitore non riuscira' mai a star dietro alle
emozioni del mercato. Si puo' indovinare la direzione una volta, due volte,
magari anche dieci volte, ma con il passare del tempo inevitabilmente si
finisce per sbagliare. I trader sono convinti di riuscire a capire sempre
il sentiment (o, comunque, almeno un numero di volte sufficienti ad ottenere
un buon guadagno), ma in realta' tutte le statistiche mostrano come i trader
finiscano per perdere e sottoperformare anche un semplice "buy and hold".
Diverso e preferibile, invece, correre la Maratona, cioe' concentrarsi sul lungo
termine e sui trend di lungo periodo capaci di condizionare i
rendimenti di varie classi di investimento.
Proprio quello che facciamo all'interno di Investitore Intelligente
ETF & Global.
Ad esempio, i nostri due ETF su oro e metalli preziosi rispondono ad un preciso
trend di lungo termine in cui crediamo, cioe' l'inflazione globale dovuta, in
particolare, all'espansione monetaria messa in atto dalle banche centrali.
Allo stesso modo, i due ETF su Cina e Brasile rispondono alla nostra idea che,
sul fronte azionario, i mercati emergenti faranno meglio di quelli maturi.
Mentre il nostro ETF "IEMI.MI" e' un modo per seguire un altro trend, quello
dell'importanza delle infrastrutture sempre nei paesi emergenti.
Infine, ENI e' il nostro modo per seguire l'aumento del prezzo del petrolio e
dell'energia.
Nel breve, tutti questi titoli sono mossi dalle scelte dei trader e dal sentiment
del mercato. Nel medio e lungo termine, pero' tutti questi trend stanno pagando
bene.
Oltretutto tenendo assai bassa la volatilita' del pfolio "Intelligente". Si
viaggia bene e senza scosse. Due cose molto gradite agli investitori degni di
questo nome.
Ma adesso ecco il nostro portafoglio aggiornato:-AspirantiVincitori
ENI
(ENI.MI) -9% (entr. a 16.89€ il 19.5.2009)
S&P EMERGING MKTS
INFRASTRUCTURE INDEX (IEMI.MI) +4% (entr. a 15.38€ il 15.2.2010)
-TopVincitori
Etfs
Physical Pm Basket (PHPM.MI) +42% (entr. a 50.74€ il 19.5.2009)
LYXOR
ETF Brazil (IBOVESPA)(BRA.MI) +52% (entr. a 17.98€ il 19.5.2009)
DBXT
FTSE/X
C25 1CC (XX25.MI) +64% (entr. a 13.86€ il 3.11.2008)
LYXOR GOLD
BULLION SECURITIES (MILANO-GBS) +188%
(prezzo di carico: 31.84€ -
entrato come GLD (amex) il 17.12.2004)
-Per tutti i nuovi e vecchi Abbonati:
Come ci sentite e ci leggete ripetere spesso:
L'investimento e' una Maratona e non e'
una corsa speculativa dei 100 metri.
Per questo battere l'indice di riferimento,
l'S&P 500, e' cosi' importante. Infatti
l'indice, a lungo termine, 10/20/30 e piu'
anni, ha mediamente restituito circa il 10% annuo.
Batterlo quindi vuol dire fare, in media,
ancora meglio.
Nel portafoglio sono presenti vari ETF.
Per avere informazioni sugli ETF,
cioe' sui fondi trattati in Borsa
come fossero azioni, si vedano i primi due
numeri di InvestitoreIntelligente, nell'
archivio esclusivo riservato agli abbonati.
Chi fosse interessato puo' verificare condizioni
e commissioni andando qui sul sito di BorsaItaliana,
dove ci sono anche altri ETF:
http://www.borsaitalia.it/bitApp/quotes.bit?target=MtfHome&lang=it-Il "Metodo Carla'" per InvestitoreIntelligente ETF&GlobalEcco un riepilogo del mio modo di operare in Borsa:
-Composizione del mio portafoglio
-AspirantiVincitori
Qui ci sono le nuove societa' inserite
volta per volta, e che non hanno ancora
superato il 30% di rialzo. Ogni volta che
ci sara' un aggiornamento nel mio portafoglio,
tutti gli abbonati riceveranno un Alert.
-TopVincitori
In questa parte del mio portafoglio ci sono
i titoli che hanno superato, da quando
li ho, il 30% di rialzo.
Ecco il mio Metodo di gestione portafoglio:
1 Parto sempre con un 25/50% circa della
cifra che voglio destinare ad un certo
investimento. La gradualita' paga.
2 Inserisco uno Stop Loss al -15%.
E lo rispetto sempre. Mai lasciare correre le perdite.
Come dico spesso lo Stop loss e' una mannaia.
In ogni caso prima di ogni vendita tutti gli abbonati
riceveranno una email con l'Alert che l'annuncia.
3 Se l'investimento va bene, cioe' cresce con una
certa regolarita', posso aumentare l'investimento fino
a raggiungere la somma che volevo investire.
4 Quando il mio investimento ha superato il 30%
di rialzo, quindi il titolo e' diventato un TopVincitore,
tengo pronto un Take profit, cioe' posso portarmi
a casa i soldi guadagnati, quando e se il mercato
si dovesse rimangiare il 25% dei miei profitti.
Ma come dico spesso il Take profit e' una bussola,
nel senso che posso anche non prendere profitto
per evitare di frenare bruscamente un cavallo vincente.
In ogni caso se decidero' di vendere tutti gli abbonati
riceveranno una email prima dell'operazione.
5 Nel caso 4) posso anche non vendere tutto,
ma solo il capitale investito, in modo da restare
nell'operazione usando solo denaro guadagnato.
6 Vi ricordo la mia "regola" per entrare e/o
accumulare: se un titolo TopVincitore
scende del 5/15% circa, insomma un bel po',
ma non si prende profitto, puo' essere una
buona idea entrare e/o accumulare se si rimette
in linea positiva, cioe' ricomincia a crescere per due
o tre sedute e riguadagna il 5 o piu' per cento.
Il tutto con calma, gradualita' e Metodo.
Ricordate sempre che investire e' una
Maratona, non e' una corsa dei 100 metri.
Arrivederci a venerdi' prossimo per
i commenti, i dati e le notizie sensibili,
e non perdete i nostri Alerts.