I servizi di FinanzaWorld vi permettono
di gestire i vostri investimenti da ogni punto
di vista: a partire dalle azioni, per passare
poi agli ETF e alle obbligazioni.

Obbligazioni, appunto.

Ma sapete che cosa sono esattamente?

Sapete che quando avete delle azioni
partecipate della proprieta' di un'azienda,
e quando invece avete delle obbligazioni
in pratica diventate creditori rispetto
all'azienda che le ha emesse, che quindi
ha un debito nei vostri confronti e vi
paghera' degli interessi?

Sapete dove trovare le obbligazioni migliori,
italiane, europee e americane?

Se non sapete rispondere a queste  domande,
potete utilizzare le nuove guide di FinanzaWorld
per scoprire tutti i segreti della finanza.

Oltretutto potete provare per due mesi tutti
i servizi premium di FinanzaWorld.
Compresi i servizi obbligazionari e gli ETF.

Basta cliccare qui:
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Intanto quelli che vi proponiamo sono due articoli
che vi permettono di scoprire tutto sugli ETF.


Buona lettura

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Azioni e obbligazioni

Che differenza c'e' tra azioni e obbligazioni?

Questa domanda ha un sacco di risposte. Molte di queste risposte sono sbagliate. Alcune sono sbagliatissime.

Ecco una risposta davvero sbagliata:

'Le azioni sono rischiose le obbligazioni sicure'.
Quelli che avevano investito in obbligazioni Parmalat, Argentine e Cirio, si sono accorti, sulla loro pelle, di quanto questa risposta fosse sbagliata.

Le risposte giuste sono altre e non sono molte:

1 Le azioni fanno partecipare alla proprieta' e al patrimonio di una societa';

2 Le obbligazioni (o bond in inglese) fanno partecipare al debito di una societa', comprandone una parte.

Quindi si partecipa a due rischi diversi.

In un portafoglio ben organizzato dovrebbero trovare posto sia azioni che obbligazioni.
Il dosaggio dipende dall'eta' dell'investitore e da alcune altre informazioni decisive.

Ecco un modo semplice per decidere:

Prendete la vostra eta' e inserite nel vostro portafoglio una percentuale di obbligazioni uguale ai vostri anni. Se ne avete 40, i bond potrebbero essere il 40% e il resto azioni.

Che differenza c'e' tra azioni e obbligazioni?

Nel primo numero di InvestitoreIntelligente abbiamo chiarito cosa sono le azioni e cosa sono le obbligazioni e perche' sono diverse tra di loro.

Le azioni sono proprieta', le obbligazioni crediti.

Con le azioni diventiamo co-proprietari di un'azienda, con le obbligazioni diventiamo creditori di un'azienda. Ma, siccome compriamo azioni e compriamo obbligazioni come investimenti, c'e' un'altra differenza che ci interessa molto, anzi moltissimo:

Il loro rendimento per il nostro portafoglio.

Rendono di piu' le azioni o le obbligazioni, in generale? E' una domanda chiave perche' ci permette di vedere insieme vantaggi e svantaggi dei due strumenti.

Per rispondere a questa domanda ci serve la storia.

Negli ultimi 80 anni le azioni occidentali, ovvero Wall Street, Milano etc, hanno reso mediamente circa il 10% all'anno.
Le obbligazioni piu' o meno il 5%, quindi circa la meta'.

Vediamo cosa significa per i nostri risparmi:

Investendo 100 euro in obbligazioni del Tesoro americano e calcolando appunto che continuino a rendere un medio annuo del 5%, avremo questa situazione di rendimenti:

1 anno: euro 100
5 anni: euro 128
10 anni: euro 163
15 anni: euro 208
25 anni: euro 339

Investendo invece 100 euro su un indice azionario tipico, per esempio l'S&P500 che e' il parametro piu' usato a Wall Street, e calcolando di continuare a ricevere il 10% all'anno, avremo i seguenti risultati medi:

1 anno: euro 100
5 anni: euro 161
10 anni: euro 259
15 anni: euro 418
25 anni: euro 1083

Non ci vuole un genio della matematica per capire chi vince.

Alt! E' una vittoria provvisoria e che va spiegata.

Un investimento su indice azionario tipo l'S&P500 di Wall Street rende storicamente di piu' di un investimento analogo in obbligazioni del tesoro Usa, perche' l'azione del maggior interesse composto si fa sentire pesantemente, soprattutto in 25 anni.

Ma le oscillazioni dei rendimenti azionari possono fare male.

Nel senso che un anno potreste avere invece che profitti, perdite. E magari proprio quell'anno aver bisogno dei vostri denari.

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Yahoo! Finance: La sezione dedicata ai Bond

Nelle precedenti sezioni abbiamo analizzato nel dettaglio le sezioni "Market Overview" e "Top Stories” di Yahoo! Finance e abbiamo visto come cercare e recuperare le più importanti notizie della giornata che riguardano il mondoneconomico-finanziario

Ora ritorniamo alla pagina iniziale di Yahoo! Finance ed esaminiamo insieme un'altra sezione di questo portale. Siamo qui: finance.yahoo.com

Facciamo sempre riferimento al menu "Investing" nella barra in alto, in cui sono presenti una serie di link che rimandano ad altrettante sezioni del sito dedicate all'informazione e agli approfondimenti sui diversi temi e argomenti che possono interessare agli investitori:

Ci occuperemo in particolar modo della sezione dedicata ai bond, raggiungibile cliccando il link "Bonds":
bonds.yahoo.com

Nella parte centrale di questa pagina è presente una tabella che riassume l'andamento dei principali Treasury Bonds (T-Bonds), i titoli di stato americani.

A sinistra è presente anche un grafico che mostra l’andamento: cliccando su questo grafico, possiamo accedere alla sezione dedicata all'approfondimento dell'andamento quotidiano dei vari bond, a seconda della loro diversa tipologia e scadenza:

http://finance.yahoo.com/bonds/composite_bond_rates

Come si può notare, siamo di fronte ad una tabella in cui sono elencati i differenti tipi di bond, dagli U.S. Treasury Bonds ai Municipal Bonds e ai Corporate Bonds, con a fianco i dati aggiornati e relativi ai diversi rendimenti.

Ritorniamo ora alla pagina precedente. bonds.yahoo.com

Sempre nella parte centrale, al di sotto del riquadro "U.S. Treasury Bonds", troviamo il "Market Summary": si tratta dell'inizio di un articolo che riassume gli avvenimenti principali della giornata che riguardano il mercato dei bond. Anche in questo caso, cliccando il link "more", è possibile accedere alla versione completa di questo approfondimento.

Passando ora ad esaminare la parte sinistra della pagina relativa ai bond, possiamo vedere che in questa sezione sono presenti una serie di link che rimandano ad altrettante sottosezioni di approfondimento. I primi due collegamenti ipertestuali ci riportano rispettivamente alle due sottosezioni sopra analizzate, mentre tra gli altri link sono particolarmente interessanti e utili il "Bonds primer" e il "Bond Glossary".

Il primo ci porta in una pagina web che contiene numerosi approfondimenti utili per capire la differenza tra i differenti tipi di bond e per pianificare una strategia di investimento:

http://finance.yahoo.com/education/bond

Il secondo, invece, ci introduce un glossario contenente le definizioni dei vari termini inerenti ai bond:

http://finance.yahoo.com/bonds/glossary

Come esaminato insieme, dunque, la sottosezione di Yahoo! Finance dedicata ai bond è strutturata in modo tale da soddisfare tutti i diversi bisogni informativi di chi è interessato a questo argomento. È possibile, infatti, essere sempre aggiornati sul mercato dei bond grazie ai grafici e all'elenco delle news, ma non solo. Il sito mette a disposizione una serie di sottosezioni e di servizi, come il glossario dei termini inerenti ai bond, che consentono anche agli utenti meno esperti di comprendere tutti i vari contenuti presenti in questa sezione.

 

Dove trovare le obbligazioni in dollari

È necessario diversificare il portafoglio investendoin vari strumenti finanziari (azioni, obbligazioni, ETF...).
Delle obbligazioni abbiamo parlato in varie occasioni.

Ma dove possiamo trovare le quotazioni obbligazionarie online?

Qualcosa possiamo trovare sul MOT e sull'EuroMOT di Borsa Italiana:

http://www.borsaitaliana.it

Ma, per quel che riguarda le obbligazioni in dollari, uno strumento particolarmente utile ci è fornito dal"Bonds Screener" di Yahoo! Finance.

Abbiamo già visto la sezione "Bonds" di Yahoo! Finance; ma il "Bonds screener" è utile per trovare le obbligazioni più affidabili e dai prezzi migliori. Lo screener di Yahoo! è infatti in grado di esaminarele migliaia di obbligazioni presenti sul mercato americano in base ai criteri da noi impostati
Ovviamente si tratta di obbligazioni in dollari, quindi ci esponiamo a un doppio rischio: quello della valuta e quello dello strumento che vogliamo avere in portafoglio.

Il nostro bonds screener si trova qui:
screen.yahoo.com/bonds.html

Per prima cosa si tratta di impostare le voci necessarie perimpostare i criteri di ricerca.

In "SELECT BOND TYPE" selezioniamo il tipo di obbligazione:

- la voce "Treasury" indica i buoni del tesoro;

- la voce "Treasury Zero Coupon" indica i buonidel tesoro senza cedola;

- la voce "Corporate" indica le obbligazioni delle aziende;

- la voce "Municipal" indica le obbligazioni emesse dai varistati che fanno parte degli USA;

Con l'opzione "Price" indichiamo quanto vogliamo pagare l'obbligazione:se uguale alla pari (100), se di meno o di più.

Con "Coupon Range (%)" indichiamo la cedola che vogliamo trovare.

Le due voci successive sono relative al rendimento ("Yeld") dei bond:

- "Current Yield Range (%)" è il rendimento attuale;

- "YTM Range (%)" significa "Yeld To Maturity" ed è il rendimento previsto alla scadenza dell'obbligazione, alle attuali condizioni di prezzo del titolo.

Con "Maturity Range" invece indichiamo qual'è la data di scadenza dell'obbligazione che stiamo cercando.

L'opzione "Debt Rating Range" ci permette di impostare il rischio che siamodisposti a correre, infatti possiamo esprimere il grado di affidabilità dell'emittente (da un massimo di AAA a D).

Infine l'opzione "Callable" indica se vogliamo ricercare obbligazioni chel'emittente può liquidare prima della scadenza oppure, se non vogliamo consentirequesta possibilità.

Ad esempio se impostiamo queste voci:

- Bond Type: Treasury
- Price: Discount (<100)
- CouponRange (%): 3.00% Min
- MaturityRange: 6mo Min
- DebtRatingRange: A Min AAA Max (in questo caso non sarebbe necessario)
- Callable: No

Troviamo tutti i bond del tesoro USA con prezzo inferiore a 100, cedola maggiore del 3%, che scadranno almeno tra 6 mesi, e non richiamabili dall'emittente.
In questo momento il "Bonds screener" di Yahoo! Finance restituisce 34 pagine di risultati: ovviamente possiamo effettuare altre ricerche per ridurre il numero dei risultati.

Il "Bond screener" è dunque uno strumento utilissimo per i nostri investimenti indollari, ma attenzione al rischio della valuta!

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Per imparare ad usare Yahoo! Finanza e Yahoo! Finance
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