Ieri la prima parte parlava del passato e del presente.

Passato remoto glorioso: chi ha investito al
momento giusto su Yahoo!, eBay, Ariba o Juniper sa
di cosa parlo. Passato prossimo infausto:
bolle blu assortite e ottovolanti da infarto.
Presente nuvoloso: condizioni meteo che variano,
senza apparente preavviso, dalle schiarite ai
temporali, ma volatilita' vagamente in calo.

E il futuro?

IL FUTURO DELLE NETSTOCKS

Intanto quando parliamo di futuro parliamo sempre
di futuro a breve e medio termine. Il futuro
di lungo periodo si costruisce giorno dopo giorno.

Vediamo di nuovo i settori:

1 Internet service provider (ISP);
2 Portali;
3 Commercio elettronico (B2C e B2B);
4 Content provider;
5 Sicurezza;
6 Infrastrutturali;
7 Web software.

Ci sono guerre in corso in ognuno di questi settori,
e come vi ho sempre detto il vincitore prende tutto.
Vediamo come vanno le battaglie e chi e' in vantaggio
sulla guerra. Nel mondo, in Europa e in Italia.

I fronti di guerra sono parecchi: si combatte in borsa,
per mantenere o aggiungere valore. Si combatte sul
mercato, per crescere tanto e bene e mantenere gli
impegni con gli azionisti e la finanza. Si combatte
sui media, per essere sempre nel radar dei media e
per starci bene. Si combatte sempre, senza tregua.

Per conquistare investitori, clienti e spazio sui media.

Ma chi sta vincendo la guerra nei vari settori?
Chi la sta perdendo in modo sempre piu' vistoso?

Vediamo.

1 Internet service provider (ISP);
2 Portali;
3 Commercio elettronico (B2C e B2B);
4 Content provider;
5 Sicurezza;
6 Infrastrutturali;
7 Web software.

-ISP
1 In Italia e in Europa stanno 'vincendo' in pochi:
Tiscali, Seat-Tin.it, Terra-Lycos, T-online, Wannadoo, AOL.
In America il vero vincitore e' uno solo: America on line.
Le valutazioni sono confuse: quello che costa meno e'
Terra-Lycos, ma in generale non ci sono bargains
in giro. E continueranno a non essercene.
E' uno dei settori dove la guerra e' quasi finita.
Ma con la larga banda ne vedremo delle belle.

-PORTALI
2 In Italia e in Europa caos totale. Siamo all'inizio
del consolidamento: la guerra dei portali infuria e,
come previsto, fara' vittime illustri. Difficile che
possano rimanere piu' di 5 portali nel continente.
Un paio sono quasi sicuri: Yahoo! e Terra-Lycos.
Altri tre posti sono in gioco e davvero non si sa
chi possa vincere. In Italia sono ancora in lotta
in troppi: IOL/Libero, Kataweb, Jumpy, Tiscali/Excite,
Virgilio/Seat, Dada/SuperEva e forse altri ancora.
Le valutazioni scendono in fretta (il 70% di Excite
e' costato solo 55 miliardi a Soru) e i costi crescono
esponenzialmente. Molti presto alzeranno bandiera bianca.

-COMMERCIO ELETTRONICO
3 Nel B2C (e-commerce con i consumatori) in America
i giochi sono quasi fatti. Ebay e' l'unico modello che
fa utili e sfrutta alla perfezione la net-titudine.
E' adatto alla Rete, mette in moto il network.
E fa utili. La valutazione di borsa, pero' non e' bassa.
Amazon e' l'unico megamarket del Simulmondo senza
riferimenti sulla Terraferma. Un super-eroe con
super-problemi. Poi ci sono molte creature verticali
che stanno funzionando e vogliono vincere la guerra.
E*trade in finanza, Travelocity e Expedia (ma anche
la povera Priceline) per i viaggi. Napster per la
musica. Tutti con i loro pro e i loro contro.
I pro: grande net-titudine, vendere azioni, viaggi
e musica on line e' assai adatto alla Rete perche'
non c'e' nulla di fisico che deve uscire dal Simulmondo.
I contro: i margini non sono granche' (viaggi e finanza)
e i problemi con i copyrights e la pirateria per la
musica e il software in genere. Cambiera'.
Un'altra cosa che sta funzionando e' il lavoro on line:
siti come Monster.com, Jobpilot, Stepstone etc.

In Italia e in Europa la situazione e' molto
piu' nebbiosa. Le grandi belve americane non
stanno facendo molto perche' hanno le loro
gatte da pelare negli Stati Uniti. Fa eccezione
EBay che ha gia' aperto i siti nei paesi europei
che contano e minaccia di comprare Ibazar che
ha copiato con successo il modello di Ebay ed
e' in lotta con QXL per la leadership continentale.

Del B2B e degli altri settori parleremo domani nella terza parte.

Se volete leggere i commenti e le previsioni di
Francesco Carla' sulle news e le voci dalle borse
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