Va in archivio la prima settimana di In Borsa in Europa (IBIE).

Settimana non facile per i mercati europei, con l'indice
generale che utilizziamo come benchmark in ribasso di quasi
tre punti percentuali.

I nostri business si comportano mediamente meglio e limitano
le perdite. Due titoli, cioe' Tessi e Fielmann, chiudono
la settimana positivamente. Danone perde invece qualche punto
ma fa meglio dell'indice, mentre Bertrand zavorra un po' il portafoglio.

Almeno per ora.

Ma siamo solo all'inizio e la Maratona e', come sempre, molto lunga.
Ripeto: iniziamo bene dando oltre un punto di distacco all'indice
nei primi sette giorni. Speriamo di continuare cosi' a lungo.

Ci leggiamo piu' avanti nel commento di chiusura.

-Informazioni sui titoli del portafoglio di IBIE

Bertrand AG: (Codice: BDT.DE - ISIN: DE0005232805 - Mercato
contrattazione: XETRA): Bertrand Group fornisce soluzioni
per l'industria automotive e dell'aviazione, sia in Europa
che in USA. In tale ambito, la societa' fornisce prodotti e
servizi per il controllo della produzione e degli standard
della stessa, test dei veicoli, gestione logistica, scheduling
della produzione e dell'assemblaggio, monitoring, logistica
e molto altro. Da oltre 35 anni questa societa' e' partner dei
piu' importanti costruttori di veicoli al mondo.

Fielmann AG: (Codice: FIE.DE - ISIN: DE0005772206 - Mercato
contrattazione: XETRA): Fielmann e' produttore e distributore di
occhiali, lenti a contatto ed altre produzioni legate al mondo
dell'ottica.  La societa' si occupa direttamente sia della produzione
nei suoi moderni centri produttivi e logistici in Germania, sia
della distribuzione, essendo la maggiore catena di ottica della
Germania e dell'Europa Centrale, con negozi anche in Polonia,
Olanda, Austria, Svizzera e Lussemburgo. La societa' afferma che
circa 16 milioni di  persone indossano occhiali Fielmann e che si
venda un paio di occhiali Fielmann ogni secondo.

Danone: (Codice: BN.PA - ISIN: FR0000120644 - Mercato
contrattazione: Euronext): Danone e' il terzo gruppo europeo del
settore agroalimentare ed il primo in Francia. La societa' produce
e distribuisce prodotti lattiero e caseari, bevande (acque minerali
e bibite), biscotti e cereali. Il gruppo detiene molti marchi noti
in gran parte d'Europa e del mondo quali Activia, Actimel, Vitasnella,
Danette. Negli ultimi anni Danone si e' concentrata su prodotti a
forte valenza salutistica e nel 2007, acquisendo l'olandese Royal
Numico, ha assunto una forte presenza nel settore degli alimenti per
l'infanzia con i marchi Milupa e Mellin.

Tessi Groupe: (Codice: TES.PA - ISIN: FR0004529147- Mercato
contrattazione: Euronext): Tessi e' una small cap francese operativa
nel business del trattamento dei flussi e dei documenti e nella gestione
di sistemi di pagamento. La societa' francese ha 2500 dipendenti ed e'
leader del suo business in Francia, oltre ad una presenza in selezionati
paesi esteri. L'attivita' si divide in tre linee: 1 - "document management",
che ricomprende le attivita' di acquisizione, archiviazione e gestione
dati, fornitura di servizi di dichiarazioni fiscali e sociali per grandi
corporation, ecc... 2 - "Sistemi di pagamento", dove sono concentrate le
attivita' di  gestione di transazioni bancarie e valutarie, oltre
all'attivita' di  transazione di oro fisico. 3 - "Marketing service", che
comprende tutto  il business del direct marketing e CRM.


-Date Uscita Bilanci Trimestrali IV trimestre 2010:

BDT.DE: uscita FIE.DE: 28/04 BN.PA: uscita TES.PA: 12/04

-Date Stacco e Pagamento Dividendi:

BDT.DE: pagato FIE.DE: 08/07 BN.PA: 13/05 TES.PA: 12/04

-Adesso il commento di chiusura di Francesco Carla'

Parte quindi piuttosto bene la Maratona europea, con l'unica nota
stonata di Bertrand, che perde un po' piu' dell'indice.

Il business in questione e' molto solido e quindi contiamo in una pronta
ripresa. In ogni caso, come ben sapete, il Metodo vigila sempre per evitare
che perdite che in un certo momento sono piccole finiscano per diventare
molto grandi. Non e' mai successo con i nostri Premium e non
puo' succedere in assoluto, grazie al Metodo di gestione pfolio.

Vanno bene, invece, gli altri titoli del portafoglio.

I caratteri generali che ho cercato in questi primi componenti sono
abbastanza simili.

In primis, un business ben consolidato ed in crescita negli ultimi anni.
Voglio aziende che abbiano mostrato capacita' di reggere bene anche durante
la durissima crisi del 2008/2009. Aziende che, seppur abbiano visto qualche
peggioramento in quel periodo, non abbiano subito perdite, ma siano state
capaci di mantenere i loro profitti. Inoltre, le eventuali contrazioni non
debbono essere state eccessive, ma solamente leggere. In una parola, business
non troppo ciclici.

Secondo, ho cercato aziende con struttura finanziaria solida.

Proprio nell'ultima crisi, abbiamo visto quanto sia importante essere forti
finanziariamente. Nell'economia generale molte piccole e medie aziende sono
fallite per problemi di accesso al credito e con poca liquidita'. Anche
tra le grandi aziende quotate, quelle molto esposte finanziariamente hanno
dovuto spesso porre in essere operazioni straordinarie: piani di
ristrutturazione e/o salvataggio oppure, nella migliore delle ipotesi,
aumenti di capitale. Aumenti che hanno dato respiro alla societa', ma hanno
diluito il valore per azione del business.

Cosa assai grave dal mio punto di vista. Un vero crimine per l'Investitore.

Tra i nostri business, con l'eccezione di Danone, abbiamo tutte societa' con
zero debiti ed ampia liquidita'. Queste societa' saranno quindi maggiormente
capaci di reggere ad eventuali tempi difficili. Mentre se le cose a livello
economico dovessero continuare a migliorare, beh, in quel caso avrebbero risorse
fresche per acquisizioni o per espandere in modo organico la loro attivita'.

Su queste due basi abbiamo costruito il primo nucleo di IBIE. Piu' avanti si
aggiungeranno altri business operanti in settori diversi ma con queste
caratteristiche fondamentali. Molti di essi sono gia in watch list, ma diluiamo
i primi acquisti nel tempo per evitare che eventuali movimenti sfavorevoli
impattino eccessivamente in questa prima fase.

Sono sicuro di trovarvi d'accordo con questa strategia.

 
-Ma intanto ecco il nostro portafoglio aggiornato:

-AspirantiVincitori
 
Bertrand AG: -6%
(entrato il 2/03/2011 a 54,80 euro)

Fielmann AG: +0%
(entrato il 2/03/2011 a 65 euro)

Danone: -2%
(entrato il 2/03/2011 a 45,52 euro)

Tessi: +1%
(entrato il 2/03/2011 a 64,20 euro)

-TopVincitori


-Per i nuovi e i vecchi abbonati:

Come ci sentite e ci leggete ripetere spesso:

L'investimento e' una Maratona e non e'
una corsa speculativa dei 100 metri.

Per questo battere l'indice di riferimento,
il DJ Eurostoxx50, e' cosi' importante. Infatti
l'indice, a lungo termine, 10/20/30 e piu'
anni, ha mediamente restituito circa il 10% annuo.

Batterlo quindi vuol dire fare, in media, ancora meglio.


-DIVIDENDI gia' pagati da societa' IBIE (attuali o passate)
     
Dividendi Cumulati

Bertrand AG: 0

Fielmann AG: 0

Danone: 0

Tessi Groupe: 0



-Il "Metodo Carla'" di IBIE

Ecco un riepilogo del mio modo di operare in Borsa:

-Composizione del mio portafoglio

-AspirantiVincitori
Qui ci sono le nuove societa' inserite
volta per volta, e che non hanno ancora
superato il 30% di rialzo. Ogni volta che
ci sara' un aggiornamento nel mio portafoglio,
tutti gli abbonati riceveranno un Alert.

-TopVincitori
In questa parte del mio portafoglio ci sono
i titoli che hanno superato, da quando
li ho, il 30% di rialzo.

-Il mio Metodo di gestione portafoglio

1 Parto sempre con un 25/50% circa della
cifra che voglio destinare ad un certo
investimento. La gradualita' paga.

2 Inserisco uno Stop Loss al -7%.
E lo rispetto sempre. Mai lasciare correre le perdite.
Come dico spesso lo Stop loss e' una mannaia.
In ogni caso prima di ogni vendita tutti gli abbonati
riceveranno una emal con l'Alert che l'annuncia.

3 Se l'investimento va bene, cioe' cresce con una
certa regolarita', posso aumentare l'investimento fino
a raggiungere la somma che volevo investire.

4 Quando il mio investimento ha superato il 30%
di rialzo, quindi il titolo e' diventato un TopVincitore,
tengo pronto un Take profit, cioe' posso portarmi
a casa i soldi guadagnati, quando e se il mercato
si dovesse rimangiare il 25% dei miei profitti.
Ma come dico spesso il Take profit e' una bussola,
nel senso che posso anche non prendere profitto
per evitare di frenare bruscamente un cavallo vincente.
In ogni caso se decidero' di vendere tutti gli abbonati
riceveranno una email prima dell'operazione.

5 Nel caso 4) posso anche non vendere tutto,
ma solo il capitale investito, in modo da restare
nell'operazione usando solo denaro guadagnato.

6 Vi ricordo la mia "regola" per entrare e/o
accumulare: se un titolo TopVincitore
scende del 5/15% circa, insomma un bel po',
ma non si prende profitto, puo' essere una
buona idea entrare e/o accumulare se si rimette
in linea positiva, cioe' ricomincia a crescere per due
o tre sedute e riguadagna il 5 o piu' per cento.

Appendice al Metodo sul tema dello stop loss:

1 E' normale che alcuni titoli vengano stoppati
 strada facendo. Ma, sopratutto sulle growth
 stocks cioe' sulle societa' in crescita e senza
 dividendo, e' decisivo usare il mio Metodo sia
 per la gradualita' dell'ingresso che per il
 taglio delle perdite con decisione. La famosa Mannaia;

2 Su societa' value, solide, generose e regolari
 nei dividendi, e' il caso di ENI o Finmeccanica
 giusto per fare un paio di esempi, si puo'
 essere piu' flessibili nell'applicazione della
 Mannaia e quindi dello stop. Cosa che ho fatto
 qualche volta nella Maratona Italiana.

Il tutto con calma, gradualita' e Metodo.

Ricordate sempre che investire e' una
Maratona, non e' una corsa dei 100 metri.


Arrivederci a lunedi' prossimo per
i commenti, i dati e le notizie sensibili,
e non perdete i nostri Alert.

Vs. Francesco Carla' & Finanza World