Settimana turbolenta sui mercati, con gli indici
principali che stanno un po' ripiegando, tranne quelli
che hanno una grossa componente di bancari e finanziari.
che dopo mesi, anzi anni, di sottoperformance, stanno
ora recuperando a breve termine.

Indici come il nostro FTSE MIB o lo Spagnolo IBEX35
stanno ora facendo bene, mentre il DAX e anche gli
indici americani sono un po' fermi.

Come sapete, io non amo molto questi settori e la cosa
ad oggi e' stata molto fruttuosa. A mio avviso i problemi
sul settore bancario e finanziario sono tutt'altro che
superati, pertanto non ritengo sia il caso di cambiare
strategia. Comunque vedremo.

Ci leggiamo piu' avanti nel mio consueto commento strategico.

Ma ecco come va la nostra Maratona:

-Totale composto da gennaio 2005 ad oggi
InvInt: +52%, S&P500: +6% (46 a Zero per InvInt in 6 anni)
(A cui vanno aggiunti i numerosi dividendi incassati).

Volete sapere cosa hanno fatto gli altri servizi?

In Borsa Con Carlà:
Dall'inizio della Maratona Gennaio 2004:
IBCC: +127%; S&P500: +13%

In Borsa In Italia:
Dall'inizio della Maratona Gennaio 2006:
IBII: +39%; FTSE Mib: -40%

Obbligazioni Italia&Euro:
Dall'inizio della Maratona Gennaio 2007:
Obbligazioni: +29,36% Benchmark: +19,03%

Per questo è importante Correre tutta la Maratona:

FW Premium Maratona 6 mesi
FW Premium Maratona 1 anno
FW Premium Maratona 3 anni
FW Premium Maratona 5 anni


Ma adesso è il momento delle:

- Informazioni sui titoli del PortafoglioIntelligente
di FinanzaWorld Staff

LYXOR GOLD BULLION SECURITIES (MILANO-GBS)
Codice ISIN: GB00B00FHZ82
Emittente: Gold Bullion Securities
Commissioni Totali annue: 0,40%
Link al sito di Borsa Italiana.

I Lyxor Gold Bullion Securities hanno
l’obiettivo di replicare il prezzo dell’oro
e di dare agli investitori un’esposizione
simile a quella che un investitore potrebbe
ottenere comprando lingotti d’oro.
Invece di detenere fisicamente lingotti d’oro,
Lyxor Gold Bullion Securities li immagazina
e ne permette la negoziazione all’investitore
in lotti di circa un decimo d’oncia.
Un Lyxor Gold Bullion Security è un titolo
garantito, senza scadenza, senza cedole, con
un valore nominale di USD 0,00001, che al
momento del rimborso dà diritto al possessore
del titolo a un pagamento in oro (dove
applicabile) o in denaro, per un ammontare
uguale al diritto all’oro per titolo alla
data di rimborso applicabile.
I Lyxor Gold Bullion Securities non hanno una
data di scadenza finale.

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DBXT FTSE/X C25 1CC (XX25.MI)
Codice ISIN: LU0292109856
Emittente: db x-trackers (Deutsche Bank)
Commissioni Totali annue: 0,60%
Link al sito di Borsa Italiana.

L’indice FTSE/Xinhua China 25 è ideato per
rappresentare il rendimento dei titoli azionari
cinesi che sono a disposizione degli investitori
internazionali.
Comprende 25 società a larga capitalizzazione
e con buoni dividendi che sono in negoziazione
presso la Borsa di Hong Kong.

Ecco di seguito alcune società tra le più
rappresentative:

Industrial and Commercial Bank of China H
CHINA LIFE INSURANCE - H
PETROCHINA CO LTD: H
CNOOC Ltd: Common Stock HKD 0.02
PING AN INSURANCE H
BANK OF CHINA (H)
BOC Hong Kong
CHINA PETROLEUM AND Chemical H
CHINA CONSTRUCTION BANK - H
BANK OF COMMUNICATIONS

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Lyxor Etf Brazil (IBOVESPA) (BRA.MI)
Codice ISIN: FR0010408799
Emittente: Lyxor Int. A.M. S.A. (Société Générale)
Commissioni Totali annue: 0,65%
Link al sito di Borsa Italiana.

L’indice IBOVESPA è un indice azionario calcolato,
gestito e diffuso da BOVESPA (Sao Paolo Stock
Exchange).
L’indice IBOVESPA è uno dei principali indici
azionari brasiliani, ed è tra i più liquidi
del Sao Paolo Stock Exchange. Creato nel 1968,
è composto esclusivamente da titoli brasiliani.
Il peso di ciascun titolo è determinato sulla
base di un coefficiente di liquidità definito
in funzione del volume trattato su tale titolo.
Al suo ingresso in portafoglio era composto da
58 titoli.

Eccone alcuni tra i più rappresentativi:

PETROBRAS PN
VALE R DOCE PNA
BMF BOVESPA ON
SID NACIONAL ON
VALE R DOCE ON
PETROBRAS ON
BRADESCO PN
ITAUBANCO PN
USIMINAS PNA
GERDAU PN

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Etfs Physical Pm Basket (PHPM.MI)
Codice ISIN: JE00B1VS3W29
Emittente: ETFS Metal Securities Limited
Commissioni Totali annue: media ponderata delle
commissioni delle Individual Securities di cui
è composto il basket. Sono applicate proporzionalmente
al periodo di detenzione dell’ETC.
Link al sito di Borsa Italiana.

I Metal Securities sono stati concepiti per
consentire agli investitori di ottenere
un’esposizione ad un rendimento mediante, ad
esempio, investimenti in panieri di Metalli
Preziosi fisici (mediante Titoli su Panieri)
come l'ETFS Physical PM Basket Securities,
senza la necessità di negoziare o custodire
Metalli Preziosi fisici.
Gli investitori possono acquistare e vendere
i loro Metal Securities mediante la negoziazione
dei titoli.
Il nostro Metal Security è garantito da
Metallo Prezioso fisico depositato in un caveau.

La quantità di materie prime rappresentata dal
ETFS Physical PM Basket è pari a:

1/100 di un’oncia “troy” di platino
2/100 di un’oncia “troy” di palladio
12/10 di un’oncia “troy” di argento
4/100 di un’oncia “troy” fine di oro

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ENI (ENI.MI)
Codice ISIN: IT0003132476
Link al sito di Borsa Italiana.

Eni Spa è il colosso energetico italiano che
opera in tre segmenti principali:
Exploration & Production, esplorazione e produzione
di idrocarburi in 39 paesi, tra i quali Italia,
Libia, Egitto, Norvegia, Regno Unito, Angola,
Congo, Stati Uniti, Kazakistan, Russia, Algeria,
Pakistan e Australia.
Gas & Power, ovvero il trasposto, la distribuzione
ed il marketing di gas naturale e gas Liquefatto.
Refining & Marketing, il segmento che si occupa
di raffinare e commercializzare i prodotti petroliferi,
principalmente attivo in Italia e in Europa.

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S&P EMERGING MARKETS INFRASTRUCTURE INDEX NTR (IEMI.MI)
Codice ISIN: IE00B2NPL135
Link al sito di Borsa Italiana.

L'indice S&P Emerging Market Infrastructure Index
consente un investimento liquido e negoziabile in
30 società di mercati emergenti a livello mondiale
rappresentative del mercato delle infrastrutture
quotate. Al fine di ottenere un'esposizione
diversificata al mercato delle infrastrutture quotate
di mercati emergenti, i tre gruppi distinti costituiti
dai servizi di pubblica utilità (40%), trasporto (40%)
e energia (20%) hanno una ponderazione bilanciata
all'interno dell'indice.

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Db X-Trackers S&P/Asx 200 Etf (XAUS.MI)
Codice ISIN: LU0328474803
Link al sito di Borsa Italiana.

XAUS.MI è un ETF armonizzato, gestito dalla
Società lussemburghese Db X-Trackers.
L'Indice S&P/Asx 200 Etf riflette il rendimento
delle 200 società australiane a maggiore
capitalizzazione corretta per il flottate
e maggiormente contrattate. E' promosso da
Standard&Poor's e gestito dallo S&P Australian Index
Committee del quale fanno parte cinque membri che
rappresentano sia l'Australian Stock Exchange (2 membri)
sia Standard & Poor's (3 membri).
L'Indice rappresenta approssimativamente il 78% della
capitalizzazione del mercato azionario australiano.


E ora di nuovo la parola al Prof. Carla'
per il suo finale.

-Commento Strategico di Francesco Carla':

Come dicevo, una settimana particolare quella che si avvia a conclusione.

Settimana che ha visto la riscossa dei titoli bancari e finanziari,
cio' ha generato indici di Borsa che hanno navigato a due velocita': forti
Italia e Spagna, che hanno un grosso peso di questi settori, un po' deboli
Germania o USA che, invece, hanno un maggior peso di industriali.

Abbiamo poi avuto anche il recupero dell'euro, che ha preso alcuni punti
percentuali contro il dollaro.

Del resto, nel 2010, su questi fronti, si erano generate molte differenze,
ora e' logico che, almeno sul breve, i mercati cerchino di correggerle.

Dal nostro punto di vista, noi manteniamo la nostra strategia.

Non credo che le banche e le assicurazioni abbiano risolto i loro problemi,
cosi' come non credo che li abbia risolti l'area euro.

Pertanto, continuiamo ad essere investiti su oro e metalli preziosi per
difenderci dall'inflazione globale. E continuiamo a preferire i mercati
emergenti di Cina e Brasile anziche' quelli maturi.

Abbiamo poi ENI, che dovrebbe trarre buon profitto dall'aumento del prezzo
dell'energia e, poi, chiudiamo il portafoglio con un ETF che copre il settore
delle infrastrutture sempre sui mercati emergenti ed uno che, invece, investe
sull'indice australiano.

Oggi voglio parlarvi un po' di quest'ultimo.

Si tratta dell'ETF Db X-Trackers S&P/Asx 200, che tra le sue principali
partecipazioni ha:

BHP Billiton 13,64%
Commonwealth Bank 7,04%
Westpac Banking Corporation 6,02%
Australia & New Zealand Banking Group Ltd 5,44%
National Australia Bank Ltd 4,55%
Wesfarmers Ltd. 3,32%
Rio Tinto Ltd. (Australia) 3,31%
Woolworths Ltd. 2,94%
Newcrest Mining Ltd. 2,78%
Telstra Corporation 2,74%

Si tratta di un indice molto esposto su due settori: quello bancario e
quello delle materie prime. Complessivamente, questi due settori da soli
fanno il 76% dell'ETF.

Il settore bancario, come detto, in generale non mi piace molto, ma
in Australia presenta comunque elementi di maggiore interesse. In questo
paese, infatti, i tassi sono mediamente piu' alti che nel resto del mondo
e questo permette al sistema bancario e alla Banca Centrale Australiana
maggiori margini di manovra. Dovessero aumentare molto le sofferenze, ci
sarebbe comunque spazio per abbassare i tassi.

Il settore minerario, invece, dovrebbe continuare a trarre buon
profitto dall'inflazione
globale e dall'aumento del prezzo delle materie prime. In Australia, ci
sono due delle maggiori societa' minerarie del mondo, cioe' Rio Tinto e
BHP Billiton (che e' leader mondiale del settore).

Inoltre, questo business dovrebbe crescere anche per via del fatto che si
trova molto vicino geograficamente all'Asia, in particolar modo alla Cina.

Un'area ed un paese che sono affamati di materie prime.

Ulteriore vantaggio dell'ETF, a mio avviso, e' che e' espresso in dollari
australiani. L'economia australiana e' in condizioni migliori di quella
europea ed americana, il debito pubblico e' molto basso e la ripresa economica
e' iniziata in anticipo. Il paese e' stato tra i primi a rialzare i tassi.

Al di la' di qualche debolezza temporanea, credo che il dollaro australiano
sia destinato a guadagnare terreno contro l'euro.

Le prospettive di questo ETF sono quindi molto buone. Speriamo che anche il
mercato la pensi in questo modo.

Ma adesso ecco il nostro portafoglio aggiornato:

-AspirantiVincitori

ENI (ENI.MI) +2% (entr. a 16.89€ il 19.5.2009)
S&P EMERGING MKTS INFRASTRUCTURE INDEX (IEMI.MI) +16% (entr. a 15.38€ il 15.2.2010)
Db X-Trackers S&P/Asx 200 Etf (XAUS.MI) +9% (entr. a 22.84€ il 2.9.2010)

-TopVincitori

Etfs Physical Pm Basket (PHPM.MI) +74% (entr. a 50.74€ il 19.5.2009)
LYXOR ETF Brazil (IBOVESPA)(BRA.MI) +66% (entr. a 17.98€ il 19.5.2009)
DBXT FTSE/X C25 1CC (XX25.MI) +69% (entr. a 13.86€ il 3.11.2008)
LYXOR GOLD BULLION SECURITIES (MILANO-GBS) +207%
(prezzo di carico: 31.84€ - entrato come GLD (amex) il 17.12.2004)

-Per tutti i nuovi e vecchi Abbonati:


Come ci sentite e ci leggete ripetere spesso:

L'investimento e' una Maratona e non e'
una corsa speculativa dei 100 metri.

Per questo battere l'indice di riferimento,
l'S&P 500, e' cosi' importante. Infatti
l'indice, a lungo termine, 10/20/30 e piu'
anni, ha mediamente restituito circa il 10% annuo.

Batterlo quindi vuol dire fare, in media,
ancora meglio.


Nel portafoglio sono presenti vari ETF.

Per avere informazioni sugli ETF,
cioe' sui fondi trattati in Borsa
come fossero azioni, si vedano i primi due
numeri di InvestitoreIntelligente, nell'
archivio esclusivo riservato agli abbonati.

Chi fosse interessato puo' verificare condizioni
e commissioni andando qui sul sito di BorsaItaliana,
dove ci sono anche altri ETF:
http://www.borsaitalia.it/bitApp/quotes.bit?target=MtfHome&lang=it


-Il "Metodo Carla'" per InvestitoreIntelligente ETF&Global

Ecco un riepilogo del mio modo di operare in Borsa:

-Composizione del mio portafoglio

-AspirantiVincitori
Qui ci sono le nuove societa' inserite
volta per volta, e che non hanno ancora
superato il 30% di rialzo. Ogni volta che
ci sara' un aggiornamento nel mio portafoglio,
tutti gli abbonati riceveranno un Alert.

-TopVincitori
In questa parte del mio portafoglio ci sono
i titoli che hanno superato, da quando
li ho, il 30% di rialzo.

Ecco il mio Metodo di gestione portafoglio:

1 Parto sempre con un 25/50% circa della
cifra che voglio destinare ad un certo
investimento. La gradualita' paga.

2 Inserisco uno Stop Loss al -15%.
E lo rispetto sempre. Mai lasciare correre le perdite.
Come dico spesso lo Stop loss e' una mannaia.
In ogni caso prima di ogni vendita tutti gli abbonati
riceveranno una email con l'Alert che l'annuncia.

3 Se l'investimento va bene, cioe' cresce con una
certa regolarita', posso aumentare l'investimento fino
a raggiungere la somma che volevo investire.

4 Quando il mio investimento ha superato il 30%
di rialzo, quindi il titolo e' diventato un TopVincitore,
tengo pronto un Take profit, cioe' posso portarmi
a casa i soldi guadagnati, quando e se il mercato
si dovesse rimangiare il 25% dei miei profitti.
Ma come dico spesso il Take profit e' una bussola,
nel senso che posso anche non prendere profitto
per evitare di frenare bruscamente un cavallo vincente.
In ogni caso se decidero' di vendere tutti gli abbonati
riceveranno una email prima dell'operazione.

5 Nel caso 4) posso anche non vendere tutto,
ma solo il capitale investito, in modo da restare
nell'operazione usando solo denaro guadagnato.

6 Vi ricordo la mia "regola" per entrare e/o
accumulare: se un titolo TopVincitore
scende del 5/15% circa, insomma un bel po',
ma non si prende profitto, puo' essere una
buona idea entrare e/o accumulare se si rimette
in linea positiva, cioe' ricomincia a crescere per due
o tre sedute e riguadagna il 5 o piu' per cento.

Il tutto con calma, gradualita' e Metodo.

Ricordate sempre che investire e' una
Maratona, non e' una corsa dei 100 metri.


Arrivederci a venerdi' prossimo per
i commenti, i dati e le notizie sensibili,
e non perdete i nostri Alerts.

Vs. Francesco Carla' & Finanza World