di Francesco Carlà & Lodovico Carlà

Il riepilogo di InvInt ETF & Global del 14 gennaio 2011

del 14/01/2011 di Francesco Carlà & Lodovico Carlà
Settimana molto positiva sui mercati, con
tutti i principali indici, soprattutto quelli
europei, in forte rialzo.

Va bene anche ai nostri titoli, che iniziano
l'anno subito con il piede giusto.

Infatti, mentre sono stati un po' deboli i
titoli legati ai metalli preziosi, cosa che
ci dovevamo aspettare dopo la notevole corsa
del 2009 e degli anni precedenti, sono partiti
forte i nostri ETF azionari.

Quindi subito bene Cina e Brasile, un po' statico
l'ETF australiano per ragioni contingenti, bene quello
che investe nel business delle infrastrutture dei mercati
emergenti e finalmente molto bene ENI, che sale del 7%
negli ultimi sette giorni.

Ma ecco come va la nostra Maratona:

-Totale composto da gennaio 2005 ad oggi
InvInt: +57%, S&P500: +7% (50 a Zero per InvInt in 6 anni)
(A cui vanno aggiunti i numerosi dividendi incassati).

Volete sapere cosa hanno fatto gli altri servizi?

In Borsa Con Carlà:
Dall'inizio della Maratona Gennaio 2004:
IBCC: +129%; S&P500: +14%

In Borsa In Italia:
Dall'inizio della Maratona Gennaio 2006:
IBII: +41%; FTSE Mib: -42%

Obbligazioni Italia&Euro:
Dall'inizio della Maratona Gennaio 2007:
Obbligazioni: +29,36% Benchmark: +19,03%

Per questo è importante Correre tutta la Maratona:

FW Premium Maratona 6 mesi
FW Premium Maratona 1 anno
FW Premium Maratona 3 anni
FW Premium Maratona 5 anni

A dopo per il commento strategico, dove analizzeremo
alcuni dei nostri titoli per capirne anche le
potenzialita' per i prossimi mesi e magari anni.

Ma adesso e' il momento delle:

- Informazioni sui titoli del PortafoglioIntelligente
di FinanzaWorld Staff

LYXOR GOLD BULLION SECURITIES (MILANO-GBS)
Codice ISIN: GB00B00FHZ82
Emittente: Gold Bullion Securities
Commissioni Totali annue: 0,40%
Link al sito di Borsa Italiana.

I Lyxor Gold Bullion Securities hanno
l’obiettivo di replicare il prezzo dell’oro
e di dare agli investitori un’esposizione
simile a quella che un investitore potrebbe
ottenere comprando lingotti d’oro.
Invece di detenere fisicamente lingotti d’oro,
Lyxor Gold Bullion Securities li immagazina
e ne permette la negoziazione all’investitore
in lotti di circa un decimo d’oncia.
Un Lyxor Gold Bullion Security è un titolo
garantito, senza scadenza, senza cedole, con
un valore nominale di USD 0,00001, che al
momento del rimborso dà diritto al possessore
del titolo a un pagamento in oro (dove
applicabile) o in denaro, per un ammontare
uguale al diritto all’oro per titolo alla
data di rimborso applicabile.
I Lyxor Gold Bullion Securities non hanno una
data di scadenza finale.

---------------------------------

DBXT FTSE/X C25 1CC (XX25.MI)
Codice ISIN: LU0292109856
Emittente: db x-trackers (Deutsche Bank)
Commissioni Totali annue: 0,60%
Link al sito di Borsa Italiana.

L’indice FTSE/Xinhua China 25 è ideato per
rappresentare il rendimento dei titoli azionari
cinesi che sono a disposizione degli investitori
internazionali.
Comprende 25 società a larga capitalizzazione
e con buoni dividendi che sono in negoziazione
presso la Borsa di Hong Kong.

Ecco di seguito alcune società tra le più
rappresentative:

Industrial and Commercial Bank of China H
CHINA LIFE INSURANCE - H
PETROCHINA CO LTD: H
CNOOC Ltd: Common Stock HKD 0.02
PING AN INSURANCE H
BANK OF CHINA (H)
BOC Hong Kong
CHINA PETROLEUM AND Chemical H
CHINA CONSTRUCTION BANK - H
BANK OF COMMUNICATIONS

---------------------------------

Lyxor Etf Brazil (IBOVESPA) (BRA.MI)
Codice ISIN: FR0010408799
Emittente: Lyxor Int. A.M. S.A. (Société Générale)
Commissioni Totali annue: 0,65%
Link al sito di Borsa Italiana.

L’indice IBOVESPA è un indice azionario calcolato,
gestito e diffuso da BOVESPA (Sao Paolo Stock
Exchange).
L’indice IBOVESPA è uno dei principali indici
azionari brasiliani, ed è tra i più liquidi
del Sao Paolo Stock Exchange. Creato nel 1968,
è composto esclusivamente da titoli brasiliani.
Il peso di ciascun titolo è determinato sulla
base di un coefficiente di liquidità definito
in funzione del volume trattato su tale titolo.
Al suo ingresso in portafoglio era composto da
58 titoli.

Eccone alcuni tra i più rappresentativi:

PETROBRAS PN
VALE R DOCE PNA
BMF BOVESPA ON
SID NACIONAL ON
VALE R DOCE ON
PETROBRAS ON
BRADESCO PN
ITAUBANCO PN
USIMINAS PNA
GERDAU PN

---------------------------------

Etfs Physical Pm Basket (PHPM.MI)
Codice ISIN: JE00B1VS3W29
Emittente: ETFS Metal Securities Limited
Commissioni Totali annue: media ponderata delle
commissioni delle Individual Securities di cui
è composto il basket. Sono applicate proporzionalmente
al periodo di detenzione dell’ETC.
Link al sito di Borsa Italiana.

I Metal Securities sono stati concepiti per
consentire agli investitori di ottenere
un’esposizione ad un rendimento mediante, ad
esempio, investimenti in panieri di Metalli
Preziosi fisici (mediante Titoli su Panieri)
come l'ETFS Physical PM Basket Securities,
senza la necessità di negoziare o custodire
Metalli Preziosi fisici.
Gli investitori possono acquistare e vendere
i loro Metal Securities mediante la negoziazione
dei titoli.
Il nostro Metal Security è garantito da
Metallo Prezioso fisico depositato in un caveau.

La quantità di materie prime rappresentata dal
ETFS Physical PM Basket è pari a:

1/100 di un’oncia “troy” di platino
2/100 di un’oncia “troy” di palladio
12/10 di un’oncia “troy” di argento
4/100 di un’oncia “troy” fine di oro

---------------------------------

ENI (ENI.MI)
Codice ISIN: IT0003132476
Link al sito di Borsa Italiana.

Eni Spa è il colosso energetico italiano che
opera in tre segmenti principali:
Exploration & Production, esplorazione e produzione
di idrocarburi in 39 paesi, tra i quali Italia,
Libia, Egitto, Norvegia, Regno Unito, Angola,
Congo, Stati Uniti, Kazakistan, Russia, Algeria,
Pakistan e Australia.
Gas & Power, ovvero il trasposto, la distribuzione
ed il marketing di gas naturale e gas Liquefatto.
Refining & Marketing, il segmento che si occupa
di raffinare e commercializzare i prodotti petroliferi,
principalmente attivo in Italia e in Europa.

---------------------------------

S&P EMERGING MARKETS INFRASTRUCTURE INDEX NTR (IEMI.MI)
Codice ISIN: IE00B2NPL135
Link al sito di Borsa Italiana.

L'indice S&P Emerging Market Infrastructure Index
consente un investimento liquido e negoziabile in
30 società di mercati emergenti a livello mondiale
rappresentative del mercato delle infrastrutture
quotate. Al fine di ottenere un'esposizione
diversificata al mercato delle infrastrutture quotate
di mercati emergenti, i tre gruppi distinti costituiti
dai servizi di pubblica utilità (40%), trasporto (40%)
e energia (20%) hanno una ponderazione bilanciata
all'interno dell'indice.

---------------------------------

Db X-Trackers S&P/Asx 200 Etf (XAUS.MI)
Codice ISIN: LU0328474803
Link al sito di Borsa Italiana.

XAUS.MI è un ETF armonizzato, gestito dalla
Società lussemburghese Db X-Trackers.
L'Indice S&P/Asx 200 Etf riflette il rendimento
delle 200 società australiane a maggiore
capitalizzazione corretta per il flottate
e maggiormente contrattate. E' promosso da
Standard&Poor's e gestito dallo S&P Australian Index
Committee del quale fanno parte cinque membri che
rappresentano sia l'Australian Stock Exchange (2 membri)
sia Standard & Poor's (3 membri).
L'Indice rappresenta approssimativamente il 78% della
capitalizzazione del mercato azionario australiano.


E ora di nuovo la parola al Prof. Carla'
per il suo finale.

-Commento Strategico di Francesco Carla':

Buona partenza quindi per il pfolio di InvInt, soprattutto
per quanto riguarda la parte azionaria.

Come sapete, pero', il breve termine e' roba da traders e
poco interessa noi Maratoneti.

Quello che invece importa a noi sono i fondamentali dei nostri titoli,
per capire come questi potranno comportarsi in futuro.

Iniziamo oggi dai due ETF sui mercati emergenti, quello cinese e
quello brasiliano. Ovviamente, per valutare i fondamentali di un
ETF occorre analizzare i suoi componenti.

Iniziando dall'ETF cinese, vediamo che i principali componenti sono
i seguenti:

Industrial and Commercial Bank of China H
CHINA LIFE INSURANCE - H
PETROCHINA CO LTD: H
CNOOC Ltd: Common Stock HKD 0.02
PING AN INSURANCE H
BANK OF CHINA (H)
BOC Hong Kong
CHINA PETROLEUM AND Chemical H
CHINA CONSTRUCTION BANK - H
BANK OF COMMUNICATIONS

Troviamo quindi diverse societa' petrolifere come Petrochina,
CNOOC e China Petroleum. Ma abbiamo anche molte banche
e societa' di assicurazioni.

Questi sono quindi i tre principali settori dell'ETF. Molte delle
societa' elencate sono di grande o grandissima dimensione e sfidano
i giganti americani ed europei in termini di capitalizzazione.

Queste societa' hanno inoltre davanti a loro un mercato potenziale
molto molto vasto e quindi, nonostante le dimensioni, i margini di
crescita sono notevoli.

Il notevole peso dei bancari, ovviamente, non ci rende felicissimi, sapete
che personalmente non amo affatto questo settore, ma penso che in definitiva
anche le banche possano performare bene in Cina, viste le ampie potenzialita'
di crescita e sviluppo del settore.

I petroliferi sono molto interessanti. Con l'aumento del prezzo
del greggio, queste societa' trarranno sicuramente beneficio. Inoltre, molte
di esse operano ua 360 gradi in tutto il business energetico e dell'oil&gas.

Con la Cina che ha fame di energia, sicuramente queste societa' non
dovrebbero passarsela male in futuro.

Un discorso un po' simile puo' essere fatto anche per l'ETF brasiliano.

I principali componenti di questo ETF sono i seguenti:

PETROBRAS PN
VALE R DOCE PNA
BMF BOVESPA ON
SID NACIONAL ON
VALE R DOCE ON
PETROBRAS ON
BRADESCO PN
ITAUBANCO PN
USIMINAS PNA
GERDAU PN

Anche qui vediamo una presenza notevole di petroliferi, in particolare Petrobras
che pesa molto sull'ETF.

Troviamo poi alcune banche e, a differenza della Cina, troviamo anche diverse
societa' minerarie e del settore dell'acciaio.

Diciamo quindi che sul Brasile pesano meno i finanziari e piu' le aziende delle
risorse naturali. Business anche questo piuttosto interessante e dalle buone
prospettive. I banchieri centrali, come si e' visto, sono orientati a sostenere
la ripresa a tutti i costi, anche stampando l'impossibile se necessario. E se
la ripresa continuera', di certo in tutto il mondo avremo bisogno di
piu' materie prime.

Proprio come previsto due anni e mezzo fa dalla mia Strategia
Trigemina che ben ricordate.

Nel corso del 2010 il Brasile e' stato un po' meno "stellare" rispetto al 2009
e il rendimento e' tornato piu' normale, soprattutto a causa di una performance
non esaltante di Petrobras, che come detto pesa molto. Le prospettive, tuttavia,
restano a mio avviso molto buone per i motivi di cui sopra.

Nelle prossime settimane proseguiremo nell'analisi dei nostri ETF e
dei business in pfolio.

Ma adesso ecco il nostro portafoglio aggiornato:

-AspirantiVincitori

ENI (ENI.MI) +4% (entr. a 16.89€ il 19.5.2009)
S&P EMERGING MKTS INFRASTRUCTURE INDEX (IEMI.MI) +18% (entr. a 15.38€ il 15.2.2010)
Db X-Trackers S&P/Asx 200 Etf (XAUS.MI) +13% (entr. a 22.84€ il 2.9.2010)

-TopVincitori

Etfs Physical Pm Basket (PHPM.MI) +82% (entr. a 50.74€ il 19.5.2009)
LYXOR ETF Brazil (IBOVESPA)(BRA.MI) +75% (entr. a 17.98€ il 19.5.2009)
DBXT FTSE/X C25 1CC (XX25.MI) +76% (entr. a 13.86€ il 3.11.2008)
LYXOR GOLD BULLION SECURITIES (MILANO-GBS) +217%
(prezzo di carico: 31.84€ - entrato come GLD (amex) il 17.12.2004)

-Per tutti i nuovi e vecchi Abbonati:


Come ci sentite e ci leggete ripetere spesso:

L'investimento e' una Maratona e non e'
una corsa speculativa dei 100 metri.

Per questo battere l'indice di riferimento,
l'S&P 500, e' cosi' importante. Infatti
l'indice, a lungo termine, 10/20/30 e piu'
anni, ha mediamente restituito circa il 10% annuo.

Batterlo quindi vuol dire fare, in media,
ancora meglio.


Nel portafoglio sono presenti vari ETF.

Per avere informazioni sugli ETF,
cioe' sui fondi trattati in Borsa
come fossero azioni, si vedano i primi due
numeri di InvestitoreIntelligente, nell'
archivio esclusivo riservato agli abbonati.

Chi fosse interessato puo' verificare condizioni
e commissioni andando qui sul sito di BorsaItaliana,
dove ci sono anche altri ETF:
http://www.borsaitalia.it/bitApp/quotes.bit?target=MtfHome&lang=it


-Il "Metodo Carla'" per InvestitoreIntelligente ETF&Global

Ecco un riepilogo del mio modo di operare in Borsa:

-Composizione del mio portafoglio

-AspirantiVincitori
Qui ci sono le nuove societa' inserite
volta per volta, e che non hanno ancora
superato il 30% di rialzo. Ogni volta che
ci sara' un aggiornamento nel mio portafoglio,
tutti gli abbonati riceveranno un Alert.

-TopVincitori
In questa parte del mio portafoglio ci sono
i titoli che hanno superato, da quando
li ho, il 30% di rialzo.

Ecco il mio Metodo di gestione portafoglio:

1 Parto sempre con un 25/50% circa della
cifra che voglio destinare ad un certo
investimento. La gradualita' paga.

2 Inserisco uno Stop Loss al -15%.
E lo rispetto sempre. Mai lasciare correre le perdite.
Come dico spesso lo Stop loss e' una mannaia.
In ogni caso prima di ogni vendita tutti gli abbonati
riceveranno una email con l'Alert che l'annuncia.

3 Se l'investimento va bene, cioe' cresce con una
certa regolarita', posso aumentare l'investimento fino
a raggiungere la somma che volevo investire.

4 Quando il mio investimento ha superato il 30%
di rialzo, quindi il titolo e' diventato un TopVincitore,
tengo pronto un Take profit, cioe' posso portarmi
a casa i soldi guadagnati, quando e se il mercato
si dovesse rimangiare il 25% dei miei profitti.
Ma come dico spesso il Take profit e' una bussola,
nel senso che posso anche non prendere profitto
per evitare di frenare bruscamente un cavallo vincente.
In ogni caso se decidero' di vendere tutti gli abbonati
riceveranno una email prima dell'operazione.

5 Nel caso 4) posso anche non vendere tutto,
ma solo il capitale investito, in modo da restare
nell'operazione usando solo denaro guadagnato.

6 Vi ricordo la mia "regola" per entrare e/o
accumulare: se un titolo TopVincitore
scende del 5/15% circa, insomma un bel po',
ma non si prende profitto, puo' essere una
buona idea entrare e/o accumulare se si rimette
in linea positiva, cioe' ricomincia a crescere per due
o tre sedute e riguadagna il 5 o piu' per cento.

Il tutto con calma, gradualita' e Metodo.

Ricordate sempre che investire e' una
Maratona, non e' una corsa dei 100 metri.


Arrivederci a venerdi' prossimo per
i commenti, i dati e le notizie sensibili,
e non perdete i nostri Alerts.


Vs. Francesco Carla' & Finanza World




Segnala questo articolo ad un amico



Navigazione suppletiva

Per avere i migliori e piu' aggiornati consigli vi invitiamo a visitare le pagine seguenti: