Si e' chiuso il 2010 ed e' stato un altro anno di
soddisfazioni per InvInt, che chiude i dodici mesi
con un progresso dell'12,16%.

L'anno appena trascorso e' stato molto interessante,
visto che si sono accentuate alcune differenze di
rendimento tra varie classi di investimento e quindi
la buona selezione ha pagato piuttosto bene.

Buona selezione che nasce da quella che, ormai da molto
tempo chiamo Strategia Trigemina e che ci ha portato a
investire su metalli preziosi, mercati emergenti e
titoli energetici.

Nel commento strategico che, come al solito, trovate piu'
avanti, vedremo meglio gli eventi dell'anno e i migliori
titoli del nostro portafoglio che hanno contribuito ad altri
12 mesi molto positivi.

Ma ecco come va la nostra Maratona:

-Totale composto da gennaio 2005 ad oggi
InvInt: +57%, S&P500: +6% (51 a Zero per InvInt in 6 anni)
(A cui vanno aggiunti i numerosi dividendi incassati).

Volete sapere cosa hanno fatto gli altri servizi?

In Borsa Con Carlà:
Dall'inizio della Maratona Gennaio 2004:
IBCC: +127%; S&P500: +12%

In Borsa In Italia:
Dall'inizio della Maratona Gennaio 2006:
IBII: +38%; FTSE Mib: -45%

Obbligazioni Italia&Euro:
Dall'inizio della Maratona Gennaio 2007:
Obbligazioni: +29,36% Benchmark: +19,03%

Per questo è importante Correre tutta la Maratona:

FW Premium Maratona 6 mesi
FW Premium Maratona 1 anno
FW Premium Maratona 3 anni
FW Premium Maratona 5 anni

Ci sentiamo dopo per il mio Commento Strategico
di questa settimana.

Ma adesso e' il momento delle:

- Informazioni sui titoli del PortafoglioIntelligente
di FinanzaWorld Staff

LYXOR GOLD BULLION SECURITIES (MILANO-GBS)
Codice ISIN: GB00B00FHZ82
Emittente: Gold Bullion Securities
Commissioni Totali annue: 0,40%
Link al sito di Borsa Italiana.

I Lyxor Gold Bullion Securities hanno
l’obiettivo di replicare il prezzo dell’oro
e di dare agli investitori un’esposizione
simile a quella che un investitore potrebbe
ottenere comprando lingotti d’oro.
Invece di detenere fisicamente lingotti d’oro,
Lyxor Gold Bullion Securities li immagazina
e ne permette la negoziazione all’investitore
in lotti di circa un decimo d’oncia.
Un Lyxor Gold Bullion Security è un titolo
garantito, senza scadenza, senza cedole, con
un valore nominale di USD 0,00001, che al
momento del rimborso dà diritto al possessore
del titolo a un pagamento in oro (dove
applicabile) o in denaro, per un ammontare
uguale al diritto all’oro per titolo alla
data di rimborso applicabile.
I Lyxor Gold Bullion Securities non hanno una
data di scadenza finale.

---------------------------------

DBXT FTSE/X C25 1CC (XX25.MI)
Codice ISIN: LU0292109856
Emittente: db x-trackers (Deutsche Bank)
Commissioni Totali annue: 0,60%
Link al sito di Borsa Italiana.

L’indice FTSE/Xinhua China 25 è ideato per
rappresentare il rendimento dei titoli azionari
cinesi che sono a disposizione degli investitori
internazionali.
Comprende 25 società a larga capitalizzazione
e con buoni dividendi che sono in negoziazione
presso la Borsa di Hong Kong.

Ecco di seguito alcune società tra le più
rappresentative:

Industrial and Commercial Bank of China H
CHINA LIFE INSURANCE - H
PETROCHINA CO LTD: H
CNOOC Ltd: Common Stock HKD 0.02
PING AN INSURANCE H
BANK OF CHINA (H)
BOC Hong Kong
CHINA PETROLEUM AND Chemical H
CHINA CONSTRUCTION BANK - H
BANK OF COMMUNICATIONS

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Lyxor Etf Brazil (IBOVESPA) (BRA.MI)
Codice ISIN: FR0010408799
Emittente: Lyxor Int. A.M. S.A. (Société Générale)
Commissioni Totali annue: 0,65%
Link al sito di Borsa Italiana.

L’indice IBOVESPA è un indice azionario calcolato,
gestito e diffuso da BOVESPA (Sao Paolo Stock
Exchange).
L’indice IBOVESPA è uno dei principali indici
azionari brasiliani, ed è tra i più liquidi
del Sao Paolo Stock Exchange. Creato nel 1968,
è composto esclusivamente da titoli brasiliani.
Il peso di ciascun titolo è determinato sulla
base di un coefficiente di liquidità definito
in funzione del volume trattato su tale titolo.
Al suo ingresso in portafoglio era composto da
58 titoli.

Eccone alcuni tra i più rappresentativi:

PETROBRAS PN
VALE R DOCE PNA
BMF BOVESPA ON
SID NACIONAL ON
VALE R DOCE ON
PETROBRAS ON
BRADESCO PN
ITAUBANCO PN
USIMINAS PNA
GERDAU PN

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Etfs Physical Pm Basket (PHPM.MI)
Codice ISIN: JE00B1VS3W29
Emittente: ETFS Metal Securities Limited
Commissioni Totali annue: media ponderata delle
commissioni delle Individual Securities di cui
è composto il basket. Sono applicate proporzionalmente
al periodo di detenzione dell’ETC.
Link al sito di Borsa Italiana.

I Metal Securities sono stati concepiti per
consentire agli investitori di ottenere
un’esposizione ad un rendimento mediante, ad
esempio, investimenti in panieri di Metalli
Preziosi fisici (mediante Titoli su Panieri)
come l'ETFS Physical PM Basket Securities,
senza la necessità di negoziare o custodire
Metalli Preziosi fisici.
Gli investitori possono acquistare e vendere
i loro Metal Securities mediante la negoziazione
dei titoli.
Il nostro Metal Security è garantito da
Metallo Prezioso fisico depositato in un caveau.

La quantità di materie prime rappresentata dal
ETFS Physical PM Basket è pari a:

1/100 di un’oncia “troy” di platino
2/100 di un’oncia “troy” di palladio
12/10 di un’oncia “troy” di argento
4/100 di un’oncia “troy” fine di oro

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ENI (ENI.MI)
Codice ISIN: IT0003132476
Link al sito di Borsa Italiana.

Eni Spa è il colosso energetico italiano che
opera in tre segmenti principali:
Exploration & Production, esplorazione e produzione
di idrocarburi in 39 paesi, tra i quali Italia,
Libia, Egitto, Norvegia, Regno Unito, Angola,
Congo, Stati Uniti, Kazakistan, Russia, Algeria,
Pakistan e Australia.
Gas & Power, ovvero il trasposto, la distribuzione
ed il marketing di gas naturale e gas Liquefatto.
Refining & Marketing, il segmento che si occupa
di raffinare e commercializzare i prodotti petroliferi,
principalmente attivo in Italia e in Europa.

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S&P EMERGING MARKETS INFRASTRUCTURE INDEX NTR (IEMI.MI)
Codice ISIN: IE00B2NPL135
Link al sito di Borsa Italiana.

L'indice S&P Emerging Market Infrastructure Index
consente un investimento liquido e negoziabile in
30 società di mercati emergenti a livello mondiale
rappresentative del mercato delle infrastrutture
quotate. Al fine di ottenere un'esposizione
diversificata al mercato delle infrastrutture quotate
di mercati emergenti, i tre gruppi distinti costituiti
dai servizi di pubblica utilità (40%), trasporto (40%)
e energia (20%) hanno una ponderazione bilanciata
all'interno dell'indice.

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Db X-Trackers S&P/Asx 200 Etf (XAUS.MI)
Codice ISIN: LU0328474803
Link al sito di Borsa Italiana.

XAUS.MI è un ETF armonizzato, gestito dalla
Società lussemburghese Db X-Trackers.
L'Indice S&P/Asx 200 Etf riflette il rendimento
delle 200 società australiane a maggiore
capitalizzazione corretta per il flottate
e maggiormente contrattate. E' promosso da
Standard&Poor's e gestito dallo S&P Australian Index
Committee del quale fanno parte cinque membri che
rappresentano sia l'Australian Stock Exchange (2 membri)
sia Standard & Poor's (3 membri).
L'Indice rappresenta approssimativamente il 78% della
capitalizzazione del mercato azionario australiano.


E ora di nuovo la parola al Prof. Carla'
per il suo finale.

-Commento Strategico di Francesco Carla':

Come dicevo, altri 12 punti percentuali guadagnati nel
corso del 2010 e, con questi, raggiungiamo il 54% di
guadagno dal lancio del servizio, con un rendimento
medio annuo del 9,04%.

Nello stesso periodo, l'indice S&P500, il nostro avversario
nella Maratona globale, ha messo a segno un +4,43%, pari al
+0,74% annuo composto.

Un confronto numerico rende meglio l'idea:

- 100.000 euro investiti ad inizio 2005 nel pfolio di InvInt
sarebbero diventati oggi 154.250 euro.

- 100.000 euro investiti, nello stesso periodo, nell'indice
S&P500, sarebbero oggi 104.430 euro.

Una differenza di quasi 50.000 e solo in 6 anni.

Se poi proiettiamo i risultati in un periodo piu'
lungo, le differenze sono ancora piu' marcate:

- 100.000 investiti al 9,04% dopo 20 anni diventano
564.500 euro.

- 100.000 investiti allo 0,74% dopo 20 anni diventano
circa 116.000 euro.

Circa 450.000 euro di differenza.

Buona selezione, Metodo e pazienza sono alla base del
successo di InvInt e dei suoi ottimi risultati.

E, a proposito di selezione, vediamo quali sono stati
nel 2010 i cinque migliori titoli dell'anno, la nostra
Top Five:

1 - ETFs Physical Precious Metals: +56,33%
2 - Lyxor Gold Bullion Securities: +38,09%
3 - Ishares S&P Emerging Markets Infr.: +16,91%
4 - DB X-Trackers S&P/ASX200: +14,71%
5 - Lyxor ETF Brazil: +11,82%

Come possiamo vedere, a trainare InvInt e' stata, in
questo 2010, la classe dei metalli preziosi. I due
migliori titoli rientrano infatti in questa classe.

Il primo ETF in classifica detiene oro, argento,
platino e palladio e ha battuto l'ETF che detiene
solo oro, segno che nel complesso gli altri tre
preziosi hanno fatto meglio del metallo giallo.

Dietro abbiamo un ETF che investe sui mercati
emergenti nel business delle infrastrutture.
Molte nuove economie  stanno crescendo a ritmi
sostenuti ed avranno bisogno di sempre piu'
infrastrutture. Ponti, strade, autostrade, dighe,
acquedotti, e altre infrastrutture.

In quarta posizione, un inserimento dell'anno, l'ETF
che investe sull'indice australiano. Vari i motivi
che ci hanno spinto verso questo inserimento. In primo
luogo, l'Australia e' un buon mix tra paese maturo ed
emergenti. Maturo perche' in tutto e per tutto a livello
di sviluppo umano, qualita' della vita, certezza del
diritto, ecc... l'Austrialia e' un paese del maturo. Anzi,
per molti elementi e' sicuramente avanti anche a diversi
paesi europei.

Ma e' anche un paese dalle notevoli potenzialita' di
crescita, sia per la notevole disponibilita' di materie
prime, risorse agricole e terre, sia per la vicinanza
all'Asia, di cui e' partner privilegiato geograficamente.

Infine, la valuta gioca sicuramente un ruolo importante
come strumento di diversificazione valutaria. Il dollaro
australiano e' stato quest'anno piuttosto forte contro
l'euro.

Il quinto classificato e', invece, l'ETF brasiliano.
Anche nel 2010, questo ETF riesce a rientrare nella Top
Five, anche se un po' piu' indietro rispetto al 2009,
quando conquisto' la palma di miglior titolo dell'anno.

Arrivati alla chiusura del 2010, oltre alle buone
performance un altro elemento credo meriti di essere
sottolineato.

Sto parlando della volatilita', che su InvInt e' stata
davvero molto bassa e in un anno in cui i mercati sono
stati invece molto nervosi credo che non sia un traguardo
da poco.

Infatti, e' vero che selezione, pazienza e Metodo debbono
dominare la Maratona e sono sufficienti per non farci
prendere dal panico nei momenti peggiori, ma e' innegabile
che una Maratona tranquilla e' molto piu' facile da correre.

Mi auguro che anche il 2011 possa essere ricco di soddisfazioni
come gli anni appena trascorsi e colgo l'occasione per
augurare buon anno a tutti Voi e alle vostre famiglie.


Ma adesso ecco il nostro portafoglio aggiornato:

-AspirantiVincitori

ENI (ENI.MI) +2% (entr. a 16.89€ il 19.5.2009)
S&P EMERGING MKTS INFRASTRUCTURE INDEX (IEMI.MI) +20% (entr. a 15.38€ il 15.2.2010)
Db X-Trackers S&P/Asx 200 Etf (XAUS.MI) +13% (entr. a 22.84€ il 2.9.2010)

-TopVincitori

Etfs Physical Pm Basket (PHPM.MI) +81% (entr. a 50.74€ il 19.5.2009)
LYXOR ETF Brazil (IBOVESPA)(BRA.MI) +74% (entr. a 17.98€ il 19.5.2009)
DBXT FTSE/X C25 1CC (XX25.MI) +77% (entr. a 13.86€ il 3.11.2008)
LYXOR GOLD BULLION SECURITIES (MILANO-GBS) +221%
(prezzo di carico: 31.84€ - entrato come GLD (amex) il 17.12.2004)

-Per tutti i nuovi e vecchi Abbonati:


Come ci sentite e ci leggete ripetere spesso:

L'investimento e' una Maratona e non e'
una corsa speculativa dei 100 metri.

Per questo battere l'indice di riferimento,
l'S&P 500, e' cosi' importante. Infatti
l'indice, a lungo termine, 10/20/30 e piu'
anni, ha mediamente restituito circa il 10% annuo.

Batterlo quindi vuol dire fare, in media,
ancora meglio.


Nel portafoglio sono presenti vari ETF.

Per avere informazioni sugli ETF,
cioe' sui fondi trattati in Borsa
come fossero azioni, si vedano i primi due
numeri di InvestitoreIntelligente, nell'
archivio esclusivo riservato agli abbonati.

Chi fosse interessato puo' verificare condizioni
e commissioni andando qui sul sito di BorsaItaliana,
dove ci sono anche altri ETF:
http://www.borsaitalia.it/bitApp/quotes.bit?target=MtfHome&lang=it


-Il "Metodo Carla'" per InvestitoreIntelligente ETF&Global

Ecco un riepilogo del mio modo di operare in Borsa:

-Composizione del mio portafoglio

-AspirantiVincitori
Qui ci sono le nuove societa' inserite
volta per volta, e che non hanno ancora
superato il 30% di rialzo. Ogni volta che
ci sara' un aggiornamento nel mio portafoglio,
tutti gli abbonati riceveranno un Alert.

-TopVincitori
In questa parte del mio portafoglio ci sono
i titoli che hanno superato, da quando
li ho, il 30% di rialzo.

Ecco il mio Metodo di gestione portafoglio:

1 Parto sempre con un 25/50% circa della
cifra che voglio destinare ad un certo
investimento. La gradualita' paga.

2 Inserisco uno Stop Loss al -15%.
E lo rispetto sempre. Mai lasciare correre le perdite.
Come dico spesso lo Stop loss e' una mannaia.
In ogni caso prima di ogni vendita tutti gli abbonati
riceveranno una email con l'Alert che l'annuncia.

3 Se l'investimento va bene, cioe' cresce con una
certa regolarita', posso aumentare l'investimento fino
a raggiungere la somma che volevo investire.

4 Quando il mio investimento ha superato il 30%
di rialzo, quindi il titolo e' diventato un TopVincitore,
tengo pronto un Take profit, cioe' posso portarmi
a casa i soldi guadagnati, quando e se il mercato
si dovesse rimangiare il 25% dei miei profitti.
Ma come dico spesso il Take profit e' una bussola,
nel senso che posso anche non prendere profitto
per evitare di frenare bruscamente un cavallo vincente.
In ogni caso se decidero' di vendere tutti gli abbonati
riceveranno una email prima dell'operazione.

5 Nel caso 4) posso anche non vendere tutto,
ma solo il capitale investito, in modo da restare
nell'operazione usando solo denaro guadagnato.

6 Vi ricordo la mia "regola" per entrare e/o
accumulare: se un titolo TopVincitore
scende del 5/15% circa, insomma un bel po',
ma non si prende profitto, puo' essere una
buona idea entrare e/o accumulare se si rimette
in linea positiva, cioe' ricomincia a crescere per due
o tre sedute e riguadagna il 5 o piu' per cento.

Il tutto con calma, gradualita' e Metodo.

Ricordate sempre che investire e' una
Maratona, non e' una corsa dei 100 metri.


Arrivederci a venerdi' prossimo per
i commenti, i dati e le notizie sensibili,
e non perdete i nostri Alerts.

Vs. Francesco Carla' & Finanza World