E' molto probabile che navigando su Internet
abbiate utilizzato la rete di Akamai Technologies
(NASDAQ:AKAM), che fornisce servizi per accelerare
e migliorare la distribuzione di tutto quanto sia
la rete oggi, dallo streaming video in diretta
e on-demand ai contenuti tradizionali su siti web.

Akamai punta forte sulla distribuzione dei
contenuti digitali tramite reti dette
content delivery networks, dove e' la leader
del settore.

Un settore decisamente competitivo visto che
l'utente di internet e' sempre piu' affamato
di video ad alta qualita' e che vede in campo
oltre ad Akamai anche Level 3 (NASDAQ:LVLT)
e LimeLight Networks (NASDAQ:LLNW).

La richiesta di streaming video ad alta definizione,
la grande crescita del traffico su YouTube o i
nuovi dispositivi mobili di Apple (NASDAQ:AAPL),
Google (NASDAQ:GOOG), e Nokia (NYSE:NOK) rendono
i servizi offerti essenziali per l'Internet del presente
e del futuro.

Alcuni servizi hanno bisogno di prodotti di terze
parti per poter garantire un flusso di dati costante
come nel caso di Netflix (NASDAQ:NFLX).

Altre invece, come Google con YouTube, hanno
investito pesantemente per creare una propria
infrastruttura di rete.

Il settore e' stato scosso nei primi mesi del 2009,
quando molti dei grossi nomi come Apple, Netflix
e Hulu sono passati ad una strategia di differenziazione
dei proprio fornitori di rete CDN.

Akamai ha allora rivisto il contratto con Netflix:
un accordo in cui il servizio di streaming video
piu' popolare si accorda con l'azienda piu' importante
del content delivery network.

In realta' l'accordo prevede un ribasso del prezzo
per gigabyte di quasi un quarto e solo i prossimi
trimestri potranno dirci che effetto questo avra'
sui margini dell'azienda.

Ma se si considera che Netflix ora punta anche
all'espansione internazionale, e' chiaro che l'accordo
inizia ad essere interessante. Per un'azienda in cui
lo streaming e' il veicolo della crescita, e' importante
poter avere un servizio di distribuzione affidabile.

La strategia e' di offrire piu' contenuto a prezzo
inferiore, a patto di poter convogliare sui propri
sistemi almeno il 51% del traffico generato.

Un cambio deciso, visto che finora erano state le
due principali concorrenti ad offrire i prezzi piu'
bassi.

L'economia di scala dovrebbe quindi permettere di
aumentare i profitti malgrado il fatturato per
gigabyte sia in diminuzione, quindi margini minori
in cambio di volumi piu' alti.


Un'azienda interessante, soprattutto per chi vede
l'investimento come una maratona. Non a caso
il titolo e' entrato nel 'radar' di Watchlist America,
il servizio Premium dove scovare le societa' USA
piu' interessanti e promettenti, analizzate
personalmente da Francesco Carla' con gli stessi
criteri che hanno decretato il successo di "In Borsa
Con Carla'".
Se volete conoscere il servizio:
http://www.finanzaworld.it/content/subscribe/102
21/watchlist-america
 

L'azienda continua anche a puntare il mondo enterprise
a suon di acquisizioni, ultima quella di Velocitude.

Ed e' anche attiva nel cloud computing, la nuova
architettura in cui le applicazioni di rete sono ormai
distribuite tra vari computer geograficamente sparsi.

La crescita media degli utili e del fatturato nell'ultimo
triennio e' stata del 23% ed il free cash flow e' cresciuto
di oltre la meta' in cinque anni.

I risultati rilasciati a Febbraio ci dicono di una
crescita del fatturato del 12% e dei profitti dell'1%.
Buoni risultati malgrado la competizione di Level 3
e Limelight Networks sia in crescita.
Tuttavia ora gli analisti prevedono un
rallentamento.

Il margine lordo e' in calo infatti gia' dal 2007,
passando dal 77.7% al 75.7%.

Del resto ogni singola rete cdn compete sul prezzo,
e sul mercato i fornitori sono ormai tanti e tutto
dietro lo stesso tipo di business, normale quindi
che cio' che fino a qualche tempo fa e' stato offerto
ad alti margini ora non riesca a produrre gli stessi
risultati.

Ma il margine resta sicuramente migliore di quello
delle concorrenti: infatti Level 3 ha un gross margin
del 58% e LimeLight del 55%.

Akamai e' quindi un'azienda importante, di sicuro
la leader in un settore decisivo e lo rimarra' finche'
i big di internet come Google e Amazon (NASDAQ:AMZN)
ma anche AT&T (NYSE:T) o Verizon (NYSE:VZ)
non avranno una rete di distribuzione propria.

Alla prossima settimana.


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