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di Francesco Carlà
Il riepilogo della settimana in Italia dell'8 marzo 2010
dell' 8/03/2010
di Francesco Carlà
Il primo elemento che teniamo in considerazione
nella selezione dei titoli che compongono il
portafoglio di IBII, è sicuramente l'analisi
fondamentale della Società e del suo business.
Nel medio e lungo periodo, la Maratona ci ripaga sempre
se i titoli scelti hanno buoni fondamentali, con
utili e dividendi che crescono bene nel tempo.
Anche quando il Mercato non ci ripaga subito con l'aumento
delle quotazioni, fino a quando i fondamentali restano buoni
e il nostro Metodo non ci impone l'uscita, manteniamo il
titolo nell'attesa che il mercato si accorga del valore nascosto.
E' una strategia che ha sempre pagato in questi anni di Finanza World.
Oggi, nel consueto commento di chiusura, vedremo proprio
la situazione di uno dei nostri business che stiamo amministrando cosi'.
La Maratona Italiana continua.
Sono 39 i punti percentuali di vantaggio
in 4 anni e 2 mesi sull'indice Ftse MIB.
In fondo alla newslettera trovate elencati
i dividendi aggiornati e gia' pagati dalle societa'
che fanno, o hanno fatto parte del pfolio di IBII.
Ma ora leggiamo insieme le notizie piu' importanti
e utili che riguardano le nostre societa', e ci
risentiamo dopo per il mio commento finale:
-NEWS sensibili della settimana da Fw IBII staff
Parmalat: dopo la buona trimestrale di due settimane
fa, continua anche negli ultimi sette giorni la salita
di Parmalat in Borsa.
IMA: guadagnati altri due punti nell'ultima settimana.
Il titolo si conferma come uno dei migliori in questo
2010.
Recordati: dopo i risultati preliminari presentati a
metà febbraio, venerdì il Cda ha approvato i dati
definitivi, con la conferma degli ottimi dati precedenti.
I ricavi sono cresciuti dell'8%, l'utile operativo
del 12% e l'utile netto del 10%. Il Cda proporrà
all'assemblea un dividendo di 0,275 euro per azione,
con un incremento del 10% rispetto al 2008.
Tod's: ottimo rialzo per Tod's negli ultimi sette
giorni, con oltre sette punti guadagnati.
ENI: il gruppo è intenzionato ad accelerare sulla
cessione alla Cassa Depositi e Prestiti di TAG, il
gasdotto che importa in Italia il gas russo attraverso
Austria e Slovacchia.
Finmeccanica: presentati i dati relativi al 2009.
Il gruppo ha registrato un aumento dei ricavi del
21%, dell'utile operativo del 22% e dell'utile netto
del 16%. Il portafoglio ordini si è incrementato
del 5%. Buono l'andamento di quasi tutti i comparti,
con una forte crescita del business dell'elettronica
per la difesa e sicurezza.
Gewiss: settimana senza scossoni per Gewiss che dopo
i buoni recuperi dell'ultimo mese si prende una
settimana di pausa.
Campari: rialzo di tre punti negll'ultima settimana
per il nostro titolo del settore "spirit".
-Date Uscita Bilanci Trimestrali IV trimestre 2009:
PLT.MI: uscita; IMA: uscita; REC.MI: uscita; TOD.MI: 24/03
ENI.MI: uscita; FNC.MI: uscita; GEW.MI: 16/03; CPR.MI: 30/03
(naa: non ancora annunciato)
-Date Stacco e Pagamento Dividendi:
PLT.MI: 22/04; IMA: naa; REC.MI: 26/04; TOD.MI: naa
ENI.MI: naa; FNC.MI: naa; GEW.MI: naa; CPR.MI: naa
(naa: non ancora annunciato)
-Adesso il commento di chiusura di Francesco Carla'
La Societa' di cui parlavo in apertura era ovviamente
Finmeccanica, un business in cui ho visto buoni
fondamentali, ma le cui azioni, fino ad oggi, non hanno
certo fatto troppo bene in Borsa.
Il gruppo è uno dei principali operatori internazionali
del settore della difesa, con un focus particolare su
aeronautica, elicotteristica ed elettronica per la
difesa e sicurezza. Il gruppo ha anche controllate operanti
nei settori dell'energia e dei trasporti.
Il business di Finmeccanica è quindi piuttosto al riparo
dalla concorrenza, visto che i committenti principali sono
spesso Governi e Ministeri di tutto il mondo con i quali
sono consolidati rapporti di lungo periodo.
Quando siamo entrati sul titolo i multipli erano piuttosto favorevoli.
Nonostante questo, il mercato ha penalizzato il gruppo
in tutti questi mesi, ma proprio per i buoni fondamentali
e considerando anche i dividendi incassati, ho deciso di non
rimuovere il titolo dal portafoglio.
Giovedì, il gruppo ha confermato ancora una volta la
solidità del suo business presentando i dati dell'intero 2009.
Dati molto buoni, con i ricavi che sono cresciuti del 21%,
l'utile operativo del 22% e l'utile netto del 16%. E'
migliorato anche l'indebitamento finanziario netto, che
si è ridotto del 9%.
Per l'esercizio 2009, il CDA ha proposto di lasciare invariato
il dividendo a 0,41 euro per azione, la stessa cedola pagata nel
2008. Non male, considerando che molte società italiane hanno
ridotto il dividendo nell'ultimo anno.
Complessivamente, i risultati sono stati molto buoni, considerando
anche l'aumento del 5% del portafoglio ordini. E questa volta il
mercato ha apprezzato i numeri e negli ultimi due giorni
della settimana il titolo ha recuperato diverse posizioni.
Essere stati pazienti ha pagato, ma ora il titolo dovrà continuare
a muoversi bene anche nei prossimi mesi, prima recuperando
completamente le perdite e quindi, auspicabilmente, regalandoci
dei buoni profitti.
Intanto incasseremo ancora i dividendi.
Questa è l'ennesima buona trimestrale dei titoli del nostro
portafoglio, dopo quella di Parmalat di due settimane fa e
delle altre uscite a febbraio. L'ultimo trimestre del 2009,
per i nostri business, sembra essere stato molto positivo.
Ma ora vediamo insieme il solito riassunto numerico:
IBII sta facendo 3 punti percentuali
meglio dell'indice FTSE MIB nel 2010,
ed e' 39 punti avanti in totale,
dal gennaio 2006, nella Maratona Italiana.
-Totale dal 2 gennaio 2006 ad oggi:
IBII: +12%, FTSE MIB: -27% (39 a Zero per IBII in 4 anni e 2 mesi)
-Ma intanto ecco il nostro portafoglio aggiornato:
-AspirantiVincitori
-TopVincitori
-Se volete conoscere i 10 titoli di Piazza Affari
che sono presenti in questo momento nella
mia Watchlist Italia dovete cliccare qui:
https://www.finanzaworld.it/content/archive/10418/watchlist-italia
-Per i nuovi e i vecchi abbonati:
Come ci sentite e ci leggete ripetere spesso:
L'investimento e' una Maratona e non e'
una corsa speculativa dei 100 metri.
Per questo battere l'indice di riferimento,
il FTSE MIB, e' cosi' importante. Infatti
l'indice, a lungo termine, 10/20/30 e piu'
anni, ha mediamente restituito circa il 10% annuo.
Batterlo quindi vuol dire fare, in media, ancora meglio.
-DIVIDENDI gia' pagati da societa' IBII (attuali o passate)
-Il "Metodo Carla'" di IBII
Ecco un riepilogo del mio modo di operare in Borsa:
-Composizione del mio portafoglio
-AspirantiVincitori
Qui ci sono le nuove societa' inserite
volta per volta, e che non hanno ancora
superato il 30% di rialzo. Ogni volta che
ci sara' un aggiornamento nel mio portafoglio,
tutti gli abbonati riceveranno un Alert.
-TopVincitori
In questa parte del mio portafoglio ci sono
i titoli che hanno superato, da quando
li ho, il 30% di rialzo.
-Il mio Metodo di gestione portafoglio
1 Parto sempre con un 25/50% circa della
cifra che voglio destinare ad un certo
investimento. La gradualita' paga.
2 Inserisco uno Stop Loss al -7%.
E lo rispetto sempre. Mai lasciare correre le perdite.
Come dico spesso lo Stop loss e' una mannaia.
In ogni caso prima di ogni vendita tutti gli abbonati
riceveranno una emal con l'Alert che l'annuncia.
3 Se l'investimento va bene, cioe' cresce con una
certa regolarita', posso aumentare l'investimento fino
a raggiungere la somma che volevo investire.
4 Quando il mio investimento ha superato il 30%
di rialzo, quindi il titolo e' diventato un TopVincitore,
tengo pronto un Take profit, cioe' posso portarmi
a casa i soldi guadagnati, quando e se il mercato
si dovesse rimangiare il 25% dei miei profitti.
Ma come dico spesso il Take profit e' una bussola,
nel senso che posso anche non prendere profitto
per evitare di frenare bruscamente un cavallo vincente.
In ogni caso se decidero' di vendere tutti gli abbonati
riceveranno una email prima dell'operazione.
5 Nel caso 4) posso anche non vendere tutto,
ma solo il capitale investito, in modo da restare
nell'operazione usando solo denaro guadagnato.
6 Vi ricordo la mia "regola" per entrare e/o
accumulare: se un titolo TopVincitore
scende del 5/15% circa, insomma un bel po',
ma non si prende profitto, puo' essere una
buona idea entrare e/o accumulare se si rimette
in linea positiva, cioe' ricomincia a crescere per due
o tre sedute e riguadagna il 5 o piu' per cento.
Appendice al Metodo sul tema dello stop loss:
1 E' normale che alcuni titoli vengano stoppati
strada facendo. Ma, sopratutto sulle growth
stocks cioe' sulle societa' in crescita e senza
dividendo, e' decisivo usare il mio Metodo sia
per la gradualita' dell'ingresso che per il
taglio delle perdite con decisione. La famosa Mannaia;
2 Su societa' value, solide, generose e regolari
nei dividendi, e' il caso di ENI o Finmeccanica
giusto per fare un paio di esempi, si puo'
essere piu' flessibili nell'applicazione della
Mannaia e quindi dello stop. Cosa che ho fatto
qualche volta nella Maratona Italiana.
Il tutto con calma, gradualita' e Metodo.
Ricordate sempre che investire e' una
Maratona, non e' una corsa dei 100 metri.
Arrivederci a lunedi' prossimo per
i commenti, i dati e le notizie sensibili,
e non perdete i nostri Alert.
Vs. Francesco Carla' & Finanza World
nella selezione dei titoli che compongono il
portafoglio di IBII, è sicuramente l'analisi
fondamentale della Società e del suo business.
Nel medio e lungo periodo, la Maratona ci ripaga sempre
se i titoli scelti hanno buoni fondamentali, con
utili e dividendi che crescono bene nel tempo.
Anche quando il Mercato non ci ripaga subito con l'aumento
delle quotazioni, fino a quando i fondamentali restano buoni
e il nostro Metodo non ci impone l'uscita, manteniamo il
titolo nell'attesa che il mercato si accorga del valore nascosto.
E' una strategia che ha sempre pagato in questi anni di Finanza World.
Oggi, nel consueto commento di chiusura, vedremo proprio
la situazione di uno dei nostri business che stiamo amministrando cosi'.
La Maratona Italiana continua.
Sono 39 i punti percentuali di vantaggio
in 4 anni e 2 mesi sull'indice Ftse MIB.
In fondo alla newslettera trovate elencati
i dividendi aggiornati e gia' pagati dalle societa'
che fanno, o hanno fatto parte del pfolio di IBII.
Ma ora leggiamo insieme le notizie piu' importanti
e utili che riguardano le nostre societa', e ci
risentiamo dopo per il mio commento finale:
-NEWS sensibili della settimana da Fw IBII staff
Parmalat: dopo la buona trimestrale di due settimane
fa, continua anche negli ultimi sette giorni la salita
di Parmalat in Borsa.
IMA: guadagnati altri due punti nell'ultima settimana.
Il titolo si conferma come uno dei migliori in questo
2010.
Recordati: dopo i risultati preliminari presentati a
metà febbraio, venerdì il Cda ha approvato i dati
definitivi, con la conferma degli ottimi dati precedenti.
I ricavi sono cresciuti dell'8%, l'utile operativo
del 12% e l'utile netto del 10%. Il Cda proporrà
all'assemblea un dividendo di 0,275 euro per azione,
con un incremento del 10% rispetto al 2008.
Tod's: ottimo rialzo per Tod's negli ultimi sette
giorni, con oltre sette punti guadagnati.
ENI: il gruppo è intenzionato ad accelerare sulla
cessione alla Cassa Depositi e Prestiti di TAG, il
gasdotto che importa in Italia il gas russo attraverso
Austria e Slovacchia.
Finmeccanica: presentati i dati relativi al 2009.
Il gruppo ha registrato un aumento dei ricavi del
21%, dell'utile operativo del 22% e dell'utile netto
del 16%. Il portafoglio ordini si è incrementato
del 5%. Buono l'andamento di quasi tutti i comparti,
con una forte crescita del business dell'elettronica
per la difesa e sicurezza.
Gewiss: settimana senza scossoni per Gewiss che dopo
i buoni recuperi dell'ultimo mese si prende una
settimana di pausa.
Campari: rialzo di tre punti negll'ultima settimana
per il nostro titolo del settore "spirit".
-Date Uscita Bilanci Trimestrali IV trimestre 2009:
PLT.MI: uscita; IMA: uscita; REC.MI: uscita; TOD.MI: 24/03
ENI.MI: uscita; FNC.MI: uscita; GEW.MI: 16/03; CPR.MI: 30/03
(naa: non ancora annunciato)
-Date Stacco e Pagamento Dividendi:
PLT.MI: 22/04; IMA: naa; REC.MI: 26/04; TOD.MI: naa
ENI.MI: naa; FNC.MI: naa; GEW.MI: naa; CPR.MI: naa
(naa: non ancora annunciato)
-Adesso il commento di chiusura di Francesco Carla'
La Societa' di cui parlavo in apertura era ovviamente
Finmeccanica, un business in cui ho visto buoni
fondamentali, ma le cui azioni, fino ad oggi, non hanno
certo fatto troppo bene in Borsa.
Il gruppo è uno dei principali operatori internazionali
del settore della difesa, con un focus particolare su
aeronautica, elicotteristica ed elettronica per la
difesa e sicurezza. Il gruppo ha anche controllate operanti
nei settori dell'energia e dei trasporti.
Il business di Finmeccanica è quindi piuttosto al riparo
dalla concorrenza, visto che i committenti principali sono
spesso Governi e Ministeri di tutto il mondo con i quali
sono consolidati rapporti di lungo periodo.
Quando siamo entrati sul titolo i multipli erano piuttosto favorevoli.
Nonostante questo, il mercato ha penalizzato il gruppo
in tutti questi mesi, ma proprio per i buoni fondamentali
e considerando anche i dividendi incassati, ho deciso di non
rimuovere il titolo dal portafoglio.
Giovedì, il gruppo ha confermato ancora una volta la
solidità del suo business presentando i dati dell'intero 2009.
Dati molto buoni, con i ricavi che sono cresciuti del 21%,
l'utile operativo del 22% e l'utile netto del 16%. E'
migliorato anche l'indebitamento finanziario netto, che
si è ridotto del 9%.
Per l'esercizio 2009, il CDA ha proposto di lasciare invariato
il dividendo a 0,41 euro per azione, la stessa cedola pagata nel
2008. Non male, considerando che molte società italiane hanno
ridotto il dividendo nell'ultimo anno.
Complessivamente, i risultati sono stati molto buoni, considerando
anche l'aumento del 5% del portafoglio ordini. E questa volta il
mercato ha apprezzato i numeri e negli ultimi due giorni
della settimana il titolo ha recuperato diverse posizioni.
Essere stati pazienti ha pagato, ma ora il titolo dovrà continuare
a muoversi bene anche nei prossimi mesi, prima recuperando
completamente le perdite e quindi, auspicabilmente, regalandoci
dei buoni profitti.
Intanto incasseremo ancora i dividendi.
Questa è l'ennesima buona trimestrale dei titoli del nostro
portafoglio, dopo quella di Parmalat di due settimane fa e
delle altre uscite a febbraio. L'ultimo trimestre del 2009,
per i nostri business, sembra essere stato molto positivo.
Ma ora vediamo insieme il solito riassunto numerico:
IBII sta facendo 3 punti percentuali
meglio dell'indice FTSE MIB nel 2010,
ed e' 39 punti avanti in totale,
dal gennaio 2006, nella Maratona Italiana.
-Totale dal 2 gennaio 2006 ad oggi:
IBII: +12%, FTSE MIB: -27% (39 a Zero per IBII in 4 anni e 2 mesi)
-Ma intanto ecco il nostro portafoglio aggiornato:
-AspirantiVincitori
Parmalat: |
+18% |
(entrato il 17/10/2008 a 1,64 euro) |
IMA: |
+3% |
(entrato il 28/10/2008 a 12,96 euro) |
ENI: |
+9% |
(entrato il 29/4/2009 a 15,97 euro) |
Finmeccanica: |
-8% |
(entrato il 29/4/2009 a 10,84 euro) |
Gewiss: |
0% |
(entrato il 2/9/2009 a 2,75 euro) |
Campari: |
+3% |
(entrato il 15/2/2010 a 7,53 euro) |
-TopVincitori
Recordati: |
+46% |
(entrato il 3/11/2008 a 3,80 euro) |
Tod's: |
+28% |
(entrato il 29/4/2009 a 39,48 euro) |
-Se volete conoscere i 10 titoli di Piazza Affari
che sono presenti in questo momento nella
mia Watchlist Italia dovete cliccare qui:
https://www.finanzaworld.it/content/archive/10418/watchlist-italia
-Per i nuovi e i vecchi abbonati:
Come ci sentite e ci leggete ripetere spesso:
L'investimento e' una Maratona e non e'
una corsa speculativa dei 100 metri.
Per questo battere l'indice di riferimento,
il FTSE MIB, e' cosi' importante. Infatti
l'indice, a lungo termine, 10/20/30 e piu'
anni, ha mediamente restituito circa il 10% annuo.
Batterlo quindi vuol dire fare, in media, ancora meglio.
-DIVIDENDI gia' pagati da societa' IBII (attuali o passate)
Dividendi Cumulati |
|
| |
|
Enel: |
25,63% |
Eni: |
26,24% |
Emak: |
6,00% |
Finmeccanica: |
5,28% |
Vittoria Ass: |
1,30% |
Banco Desio: |
9,42% |
Cattolica Ass: |
6,30% |
Danieli: |
1,10% |
Recordati: |
8,78% |
Vianini Lavori: |
1,50% |
Benetton: |
3,00% |
Geox: |
1,00% |
Biesse: |
9,05% |
Brembo: |
6,01% |
Tenaris: |
3,00% |
Carraro: |
2,50% |
LandiRenzo: |
2,17% |
Trevi: |
0,92% |
Parmalat: |
8,35% |
Tod's: |
3,17% |
IMA: |
6,94% |
-Il "Metodo Carla'" di IBII
Ecco un riepilogo del mio modo di operare in Borsa:
-Composizione del mio portafoglio
-AspirantiVincitori
Qui ci sono le nuove societa' inserite
volta per volta, e che non hanno ancora
superato il 30% di rialzo. Ogni volta che
ci sara' un aggiornamento nel mio portafoglio,
tutti gli abbonati riceveranno un Alert.
-TopVincitori
In questa parte del mio portafoglio ci sono
i titoli che hanno superato, da quando
li ho, il 30% di rialzo.
-Il mio Metodo di gestione portafoglio
1 Parto sempre con un 25/50% circa della
cifra che voglio destinare ad un certo
investimento. La gradualita' paga.
2 Inserisco uno Stop Loss al -7%.
E lo rispetto sempre. Mai lasciare correre le perdite.
Come dico spesso lo Stop loss e' una mannaia.
In ogni caso prima di ogni vendita tutti gli abbonati
riceveranno una emal con l'Alert che l'annuncia.
3 Se l'investimento va bene, cioe' cresce con una
certa regolarita', posso aumentare l'investimento fino
a raggiungere la somma che volevo investire.
4 Quando il mio investimento ha superato il 30%
di rialzo, quindi il titolo e' diventato un TopVincitore,
tengo pronto un Take profit, cioe' posso portarmi
a casa i soldi guadagnati, quando e se il mercato
si dovesse rimangiare il 25% dei miei profitti.
Ma come dico spesso il Take profit e' una bussola,
nel senso che posso anche non prendere profitto
per evitare di frenare bruscamente un cavallo vincente.
In ogni caso se decidero' di vendere tutti gli abbonati
riceveranno una email prima dell'operazione.
5 Nel caso 4) posso anche non vendere tutto,
ma solo il capitale investito, in modo da restare
nell'operazione usando solo denaro guadagnato.
6 Vi ricordo la mia "regola" per entrare e/o
accumulare: se un titolo TopVincitore
scende del 5/15% circa, insomma un bel po',
ma non si prende profitto, puo' essere una
buona idea entrare e/o accumulare se si rimette
in linea positiva, cioe' ricomincia a crescere per due
o tre sedute e riguadagna il 5 o piu' per cento.
Appendice al Metodo sul tema dello stop loss:
1 E' normale che alcuni titoli vengano stoppati
strada facendo. Ma, sopratutto sulle growth
stocks cioe' sulle societa' in crescita e senza
dividendo, e' decisivo usare il mio Metodo sia
per la gradualita' dell'ingresso che per il
taglio delle perdite con decisione. La famosa Mannaia;
2 Su societa' value, solide, generose e regolari
nei dividendi, e' il caso di ENI o Finmeccanica
giusto per fare un paio di esempi, si puo'
essere piu' flessibili nell'applicazione della
Mannaia e quindi dello stop. Cosa che ho fatto
qualche volta nella Maratona Italiana.
Il tutto con calma, gradualita' e Metodo.
Ricordate sempre che investire e' una
Maratona, non e' una corsa dei 100 metri.
Arrivederci a lunedi' prossimo per
i commenti, i dati e le notizie sensibili,
e non perdete i nostri Alert.
Vs. Francesco Carla' & Finanza World