Ne abbiamo già parlato in passato,
ma è sempre un argomento da ripetere
ad intervalli regolari sia per evitare che
venga dimenticato, sia per gli eventuali
nuovi lettori.

Dopo tutto, si tratta della decisione
più importante per il vostro portafoglio.

Stiamo parlando, ovviamente dell'asset
allocation, cioè come ripartire il vostro
capitale tra azioni, obbligazioni e liquidità.

Come detto, è la decisione più importante.
Più del timing di ingresso e di uscita, più
della selezione.

Perché questo?

Vediamo un esempio.

Ipotizziamo che il soggetto A faccia
una "stock selection" eccezionale e
il suo portafoglio azionario renda, in
un anno, il 30%, mentre l'indice generale
fa solo il 15%. Come detto, una selezione
eccellente (è molto difficile doppiare
addirittura il benchmark).

Il soggetto A, però, mette solo il 20%
in azioni e il restante 80% va in obbligazioni
che nello stesso anno rendono, supponiamo,
il 3%.

Alla fine il soggetto A avrà un rendimento
complessivo del suo portafoglio pari
all'8,4% (30%*20% + 3%*80%).

Il soggetto B, invece, fa una selezione
di titoli non eccellente, che rende più
o meno in linea con gli indici o magari
investe direttamente in un ETF sull'indice
stesso e fa, quindi, il 15% sul suo capitale
azionario.

Tuttavia, B investe il 60% in azioni e il
40% in obbligazioni. Il suo rendimento,
alla fine, sarà del 10,2% (60%*15% + 40%*3%).

L'avevamo detto: l'asset allocation conta
più della selezione dei titoli. B non ha
fatto alcuna selezione, ma ha fatto
comunque meglio di A grazie alle sue
scelte nell'allocazione.

Ovviamente, se i mercati fossero scesi
avremmo avuto risultati diversi, ma
a lungo termine, comunque le azioni
fanno meglio di qualsiasi altro investimento
e quindi è necessario averne una buona
porzione in portafoglio.

Un'esposizione eccessiva, comunque,
porta l'investitore a subire molte
oscillazioni nel suo portafoglio, quindi
bisogna dosare bene gli ingredienti.

Ma questo lo vederemo nella prossima
edizione.

Per ora, ricordate che azioni e obbligazioni
sono entrambi importanti e che Finanza
World ha servizi che si occupano di
entrambe le classi di investimento: IBCC,
IBII e Investitore Intelligente & Global
per il comparto azionario e FW Obbligazioni
Italia & Euro per quello obbligazionario.

Noi che scriviamo Analisi Globale ci
occupiamo proprio di quest'ultimo e
se siete interessati vi invitiamo a provare
gratis e senza impegno per 45 giorni il servizio.
Per saperne di più, cliccate qui

--------------------------------

E' partito Watchlist Italia, il nuovo servizio
Premium di Finanza World che ti offre la possibilita'
di conoscere in anteprima le societa' e le azioni
entrate nel "radar" di Francesco Carla',
in vista di un loro possibile inserimento nel portafoglio
modello di "In Borsa In Italia".

E' un servizio indispensabile per conoscere in
dettaglio le societa' Italiane piu' interessanti e promettenti,
analizzate personalmente da Francesco Carla' con gli stessi
criteri che hanno decretato il successo di "In Borsa In Italia":
44 punti percentuali meglio dell'indice FTSE MIB in 3 anni
(con rialzi fino al +350% in totale).

Abbonati subito cliccando sul seguente link:

Watchlist Italia di Francesco Carlà