La fine dell’inizio o il punto di partenza?
Paulson sta continuando a fare il suo lavoro e probabilmente e’ l’Esorcista 2: l’Eretico. Ha preso 30 giorni di tempo chiudendo le gabbie degli shortsellers, gli hedge funds della Finanza Barbara che stavano facendo cose turche a Wall Street con i finanziari e i bancari. IBCC si e’ comportata benissimo durante la bufera e ha aumentato ancora il suo distacco dall’indice S&P 500. Adesso prende in pieno il vento e continua a crescere mentre la domanda di tutti gli sbalorditi partecipanti al mercato e’: Sta solo finendo l’inizio o sta cominciando un nuovo Toro?
Settembre 19th, 2008 alle 16:04
Proff.
Lo vorrei proprio capire e come la pensa
Settembre 19th, 2008 alle 16:05
… oggi superBoom di tutti i nostri servizi premium … in particolare spicca il +20% dell’ETF di Investitore Intelligente …
Settembre 19th, 2008 alle 16:09
… penso che la lotta contro il demonio della Finanza Barbara (Bolle Mutuate, Derivate, Strutturate etc etc etc) sara’ dura e complessa …
ma penso pure che si stanno creando nuovi Vincitori anche in quel settore, e molti fanno riferimento a Buffett che ha usato la sua disciplina e la sua reputazione, piu’ che i suoi soldi, per ergere una barriera a difesa dei suoi titoli finanziari e sta diventando ancora una volta il Vincitore di questa furibonda riforma sul campo della finanza americana e globale.
Settembre 19th, 2008 alle 16:13
… l’ETF Brasiliano di InvInt sta facendo +13% in questo momento …
In tutta questa bufera Finanza World non ha perso un solo titolo dai suoi pfoli e la ns volatilita’ media e’ stata enormemente inferiore a quella degli indici di riferimento.
Sempre per usare la Maratona come metafora ed esempio, e’ come se mentre tutto attorno altri concorrenti si ritiravano o stramazzavano addirittura al suolo, noi continuavamo a correre regolari con il nostro ritmo.
I Fwiani sanno benissimo che senza un piano, senza una strategia di lungo periodo, senza una disciplina e un Metodo ben precisi, non e’ possibile mantenere la calma e fare le mosse giuste.
Adesso lo sanno ancora meglio.
Settembre 19th, 2008 alle 16:25
@prof
secondo te quando e’ il timing giusto per nuovi aspiranti vincitori?
visto che citi sempre WARREN BUFFETT, lui anche ieri ha comprato una societa’ del settore energetico !!!!!
tu cosa ne pensi, come vedi lo scenario, futuro ??? quali sono i settori e le aziende che sono entrati nel tuo Frullatore !!!!
buon lavoro prof.
Settembre 19th, 2008 alle 16:29
… i miei settori sono qualunque settore purche’ abbia le caratteristiche di mio gradimento …
al momento mi accontento di aver tenuto in pfolio tutti i business, e di aver avviato l’aspirante vincitore N di IBCC e quello di InvInt in mezzo a questa bufera …
ma presto potrebbero arrivare i nuovi aspiranti di tutti i servizi …
Settembre 19th, 2008 alle 16:50
Io sono moderatamente ottimista. Avremo ancora volatilita`, forse il crollo o salvataggio in extremis di qualche altro colosso, ma il nuovo Toro inizia.
Sarei stato piu` ottimista se si fosse fatta definitivamente piazza pulita , ci sarebbe stato il crollo per qualche giorno, ma poi si sarebbe ripartiti puliti.
Settembre 19th, 2008 alle 17:27
@ Prof.
Cosa potrebbe succedere ai mercati dopo questi 30 gg di “mercato controllato” senza shortsellers?
Settembre 19th, 2008 alle 17:31
La mia preoccupazione è una, qual è il settore/business che potrebbe difendere i ns risparmi se si dovesse affacciare tra qualche tempo un’inflazione a doppia cifra….??
Settembre 19th, 2008 alle 17:36
@DANIELE
provo a rispondere io : meno volatilita’ , speriamo utile per noi di FW
per inserire nuovi aspiranti Vincitori, e crescere con i TOP,
meno Montagne Russe come si dice in gergo …….
ma aspettiamo anche la risposta del nostro caro prof…….
Settembre 19th, 2008 alle 17:50
E’ incredibile vedere come cambiano gli umori da un giorno all’altro, mi fà riflettere.
Settembre 19th, 2008 alle 17:53
… per questo e’ importante invece non avere euforie e non avere depressioni …
… piana …
se lo scenario non sara’ stato ristrutturato adeguatamente da Paulson e Bernanke (e Buffett) le scosse di assestamento potrebbero ridiventare invece molto sensibili … vedremo.
… montanari …
non e’ un problema di settori, ma di singoli business, di aziende buone e ben gestite … capaci di passare senza problemi gli aumenti dei prezzi ai consumatori …
Settembre 19th, 2008 alle 18:24
Prof non ce ne sono tanti di questi business…. Se non erro pure chi è quasi monopolista tipo mittal ha difficoltà a traslare sui consumatori….
vedremo più avanti
Settembre 19th, 2008 alle 18:49
Quindi da quel che ho capito, per un mese è vietato SCIORTARE (scritto così
)
Bello.
Poi?
Settembre 19th, 2008 alle 18:55
Proff.
Ci sono notizie che D. è in trattativa con i russi
Settembre 19th, 2008 alle 19:07
non credo…. pensavo chiudesse più in linea con l’indice
Settembre 19th, 2008 alle 19:58
Fine dell’inizio del tracollo o nuovo punto di partenza?
Credo che tutte e due siano complementari.
Stanno cercando di tamponare il tracollo con un nuovo punto di partenza.
Il congelamento dello shorting sui finanziari e’ un atto di forza. Atto di forza necessario non solo per il mercato ma anche per la prossimità con le elezioni.
Che è l’Eretico? Paulson è passato per la Goldman. E cio’ ha una aspetto positivo ( conoscenza dall’interno dei financial) e negativo, forse ( appunto questa conoscenza che puo’ trasformarlo in uomo di parte).
Ma cio’ che conta veramente è che l’America e il mondo finanziario hanno creato un mostro: gli short-selling, gli scalping, i day-by-day tutti coloro che speculano sui centesimi di punto per portarsi a casa quelli che io ritengo miseri guadagni.
Il Simulmondo ha reso indipendenti. Ma non solo. Ha dato arbitrarietà a tutti coloro che senza pensare al bene dei mercati sono riusciti in tal modo (anche senza la consapevolezza di cio’ che stavano facendo) a destabilizzarli oltre il dovuto.
Questa per me è una vera bolla : la Bolla della Speculazione selvaggia.
Opinione personale.
Settembre 19th, 2008 alle 20:07
Cosa c’entra la speculazione? Ognuno pensa ad arricchirsi, anche noi…è solo questione di regole dei mercati finanziari….evidentemente quelle che erano state create erano fatte male…e ora il conto lo pagano i contribuenti….per quanto riguarda il futuro, finche’ perdurerà lo stop allo short selling, considerando quanto bassi siano le quotazioni, e quanto scarichi di titoli siano i grossi fondi e gli investitori, sarà difficile vedere grosse discese….chi potrebbe vendere, ormai?
Settembre 19th, 2008 alle 20:40
@ Luca Manzo
concordo. regole dei mercati fatte male.
se non mi sbaglio il “ban on short selling” si riferisce solo ai finanziari. quindi i FWiani non vengono toccati.
è vero il conto lo pagano i contribuenti. ma cio’ a mio avviso non fa altro che dare ragione alla mia tesi: “arbitrarietà a tutti coloro che senza pensare al bene dei mercati sono riusciti in tal modo … a destabilizzarli oltre il dovuto”
buona serata a tutti
Settembre 20th, 2008 alle 01:45
Spariti tutti?……….. Boh! ….. Sarete tutti svenuti a causa del risultato di oggi dei titoli americani del Prof.!!!
Buonanotte a tutti
Settembre 20th, 2008 alle 09:59
?
Ma basta una giornata cosi’ per farvi dimenticare i mesi di negativita’ ?
Certo ora se si verificheranno le condizioni della regola 6 (e manca ancora tanto a quelle condizioni) ci saranno buone occasioni, ma ne deve passare di acqua sotto i ponti per tornare ai livelli anche solo di 1 anno fa.
PS: io parlo di IBII
Settembre 20th, 2008 alle 10:50
Speriamo che questa nuova mossa di Paulson non sia come la famosa stampella di Enrico Toti, ovviamente speriamo tutti di no o quasi tutti. In questi periodi se ne sono sentite di tutte e di più da parte di esperti di finanza o presunti tali, certo è che è un gran casino ed immaginare gli scenari futuri della finanza/economia mondiale non è davvero semplice. Che dire, speriamo bene!
Settembre 20th, 2008 alle 16:05
Avendo letto qualche libro di analisi tecnica, mi verrebbe da dire che si tratta di un pivoting point e che, quanto meno, ha stabilito un supporto importante sui cui settare eventuali stop loss.
Alfredo
Settembre 20th, 2008 alle 17:53
Molti pensano che sia una mossa positiva per il settore finanziario mondiale, ma che poi ci sarà una recessione americana, dovuta all’aumento delle tasse, in una fase in cui il ciclo economico è già debole…io credo però che cio’ non accadrà, perche una tale manovra avrà due conseguenze:
1) un effetto ricchezza sulle tasche degli americani, molti dei quali vedranno rinegoziato/alleggerito il mutuo sulla propria casa, che ormai non potevano piu’ pagare, e cio’ consentirà loro di avere un maggior reddito disponibile
2) indebolirà il dollaro, e cio’ faciliterà ancora una volta le loro esportazioni…
Prof, Lei che ne pensa?
Settembre 20th, 2008 alle 21:00
Grazie a tutti (e soprattutto al Prof) perche vi leggo sempre anche se non sono mai intervenuto. Mi sto avvicinando alla borsa per investire un po di quello che ho guadagnato con il duro lavoro e toglierlo da sotto il materassi senza darlo alle banche. E mi sembra di avere trovato finalmente un blog con gente che parla chiaro e semplice anche per noi abbastanza principianti.
Settembre 20th, 2008 alle 23:24
Soprattutto sono interessato alla borsa americana. IBCC no? Ho sempre letto che il Prof dice di comprare quando tutti vendono, essere avidi quando gli altri hanno paura. E allora la borsa americana sta scendendo forte e con il metodo del Prof che non si puo perdere più del 7%, allora si cancellano quasi completamente i rischi.
Settembre 21st, 2008 alle 08:25
Aggiungerei un altra variabile all’analisi di Luca Manzo:
3) l’intervento dei cosiddetti fondi sovrani di nazioni come Cina, Russia, Norvegia che riverseranno miliardi sui mercati, supportando le quotazioni.
Prof. Lei che ne pensa?
Settembre 21st, 2008 alle 10:34
… Marsetti …
IBII in questo 2008 sta facendo 13 punti percentuali meglio dell’indice S&P MIB che e’ il riferimento. Bisogna abituarsi a ragionare in questi termini se si vuole correre in modo regolare la Maratona …
IBCC sta facendo, a sua volta, 13 punti percentuali meglio dell’indice S&P 500 … e’ abbastanza naturale nella mia visione che IBCC e IBII stiano facendo meglio dei loro indici allo stesso modo: i business che contengono, e la strategia e i Metodi con i quali sono gestiti, sono gli stessi. E credo che alla fine della Maratona (10, 20, 30 e piu’ anni) i risultati saranno i medesimi.
… Manzo e Gaggiotti …
Io penso che Paulson, l’Eretico, stia facendo il miglior lavoro possibile dopo che nell’ultimo decennio e’ stato fatto il peggior lavoro possibile. La Bolla Derivata non e’ stata creata in un giorno: sono 15 anni che se ne parla. La Finanza Barbara ha lavorato per allontanare il piu’ possibile il rischio da chi se lo assumeva, con il risultato di disperderlo come Diossina su tutti i campi finanziari del mondo.
Greenspan, per salvare il salvabile e finire il suo mandato con l’aureola dell’Esorcista, ha inventato il Denaro Gratis e contribuito a creare la Bolla Mattonata.
Cosa succedera’ nei prossimi mesi e’ facile dirlo: le scosse di assestamento continueranno, come normale dopo un sisma di questa intensita’. I cialtroni della Finanza Barbara saranno lasciati affondare (Lehman); chi ha assets trovera’ compratori, anche se in saldo com’e’ giusto che sia (Countrywide, Merrill Lynch).
Non so se ci sara’ la recessione Usa e se questa sara’ profonda o ciclicamente normale. Penso che eliminare dallo scenario globale la Finanza Barbara dei Derivati, degli Strutturati, dei Mutuati Sub-prime, la finanza delle scommesse e del leveraging, sia un vantaggio per tutto il sistema economico e finanziario mondiale.
A Finanza World io e i miei collaboratori, abbiamo testardamente e continuamente lavorato in questi 10 anni per un’altra Finanza, quella Democratica. La Finanza dell’Informazione Indipendente, la Finanza della crescita intellettuale ed economica delle persone.
Continueremo a farlo tutti i giorni.
Settembre 21st, 2008 alle 12:14
Grazie Prof!…ho appena controllato le news sul mio fondo pensione, nel comparto di pertinenza l’esposizione a titoli Lehman (che sono andati a zero) è pari allo 0,008%…citando Galimberti da numero di ieri di PLUS: “Differenziate gente, differenziate”! Se non ricordo male è anche una delle regole del metodo!
Settembre 21st, 2008 alle 15:36
Volevo porre una domanda al Prof.
Hai vietato lo short sui finanziari….. OK
E adesso chi di mesteira fa lo shorter cosa farà ???? Dovrà a questo punto prendere di mira i titoli che abbiamo noi in portafoglio ad esempio ??? Cosa altro faranno altrimenti ?????
Settembre 21st, 2008 alle 15:53
… non si possono shortare ’solo’ 799 titoli finanziari … gli altri si’.
Settembre 21st, 2008 alle 16:05
Prof, lei è un grande! Al lavoro anche di domenica!
Settembre 21st, 2008 alle 16:52
… grazie ma mi piace fare le cose bene, il meglio che posso. che possiamo.
Settembre 21st, 2008 alle 17:04
ehm!!!
http://www.theaustralian.news.com.au/story/0,25197,24381568-601,00.html
The Australian
Total ban on short selling to shield market
… Australia has gone further than any other country, banning short selling on all 2600-odd stocks listed here, whereas in the US and Britain short selling has been banned only in financial stocks such as banks….
Settembre 21st, 2008 alle 18:25
settimana di panico, difficile tenere i nervi saldi ma…… noi fwiani ci riusciamo abbastanza, sia pure con un certo batticuore ( dopo due,tre giorni micicdiali) ma i cosidetti professionisti come fanno? si vede che non sono soldi che vengono dal loro portafoglio…. come mai il mercato cinese sta franando da oltre un mese?
Settembre 21st, 2008 alle 19:15
@Luciano Adamo
non so se ti puo’ essere utile, ma l’ International Herald Tribune riporta
“Even before the past week’s dramatic events, the economic slowdowns in the U.S. and Europe were dragging on Asia’s biggest economies in Japan, China and South Korea. Now, the worry is it could get worse.
The fears highlight the growing realization that Asian economies have not “decoupled” as much from their longtime dependence on the U.S. market as some had previously thought or hoped. ”
insomma: economia asiatica dipendente da quella Europea e Americana e il rallentamento occidentale porta con se’ le piu’ grandi economie asiatiche.
buona settimana a tutti!
Settembre 21st, 2008 alle 20:07
@ Adamo,
Giusto per condividere le esperienze e le conoscenze: Ho un amico (anche se non lo vedo e sento da anni), che gestisce un Hedge Fund a NY (http://blogs.wsj.com/marketbeat/2008/05/27/if-it-feels-bad-its-probably-a-good-trade/), in una e-mail di due anni fa mi scriveva che frequentava corsi di autodistensione alla fine di ogni giornata, ma con scarsi risultati…in breve: una bella vita di m3%#a!
Quello che mi sconvolge e preoccupa è che tutti i broker di Lehman avevano stipendi e pensioni principalmente legati a opzioni e titoli del gruppo, che ovviamente si sono azzerati…cioè coloro a cui sono affidati i risparmi (anche i nostri in parte), si comporta(va)no in barba alle elementari norme di differenziazione del portafoglio e minimizzazione del rischio!
Settembre 22nd, 2008 alle 09:30
Caro Prof. in pratica non ha rispsoto alla mia domanda :
Io avevo chiesto :
“Volevo porre una domanda al Prof.
Hai vietato lo short sui finanziari….. OK
E adesso chi di mesteira fa lo shorter cosa farà ???? Dovrà a questo punto prendere di mira i titoli che abbiamo noi in portafoglio ad esempio ??? Cosa altro faranno altrimenti ????? ”
Francesco Carlà:
Settembre 21st, 2008 alle 15:53
… non si possono shortare ’solo’ 799 titoli finanziari … gli altri si’.
La sua rispsota era già inclusa nella mia domanda……..
Io mi chiedevo dobbiamo preoccuparci per i titoli che abbiamo in portafoglio on quanto potranno essere shortati molto di +, dopo che agli shorter saranno vietati i finanziari ??? Quidni di conseguenza potrebbere perdere valore ?
Settembre 22nd, 2008 alle 09:53
… nardaggio …
shortare un titolo e’ un’operazione molto rischiosa perche’, se invece di calare il titolo cresce, la perdita puo’ essere infinita …
quindi non si shorta tanto per shortare o perche’ non ci sono piu’ i titoli finanziari da shortare … per cui credo che non ci sara’ nessuna particolare conseguenza sui business e i titoli di IBCC da questa mossa di Paulson.
Settembre 22nd, 2008 alle 10:57
la cosa più probabile dopo una giornata super-negativa? una giornata super-positiva!
la cosa più probabile dopo una giornata super-positiva? una giornata super-negativa!
abbasso la volatilità !!!
(
Settembre 22nd, 2008 alle 15:02
@Alessandro Nardaggio
@Prof
Shorteranno i titoli legati al settore consumer, il più debole perchè esposto alla recessione già in corso e che si aggraverà ulteriormente, espandendosi all’Europa ed ai paesi emergenti. Verranno colpiti duramente.
Settembre 22nd, 2008 alle 15:08
…senza contare la deriva del dollaro:
http://www.nakedcapitalism.com/2008/09/quelle-surprise-traders-say-dollar-may.html
Settembre 22nd, 2008 alle 15:31
I trader seguono i trend….”trend is your friend” dicono negli US…e per il momento, non credo abbiano voglia di andare contro Paulson & co….credo che cavalcheranno i rimbalzi, piu che le ricadute…o semplicemnete si godranno gli enormi guadagni realizzando shortando i finanziari di tutto il mondo…:-)
Settembre 22nd, 2008 alle 15:38
@Luca Manzo
Non confondere i tuoi desideri con la realtà
Settembre 22nd, 2008 alle 15:43
:-)
Settembre 22nd, 2008 alle 16:01
mmmmm
Si e’ gia’ smorzato l’entusiamso esplosivo di Venerdi 19 ?
Settembre 22nd, 2008 alle 16:14
@Prof e @Tutti
A proposito del titolo: non è nè la fine dell’inizio, nè il punto di partenza. E’ l’inizio della metà.
Settembre 22nd, 2008 alle 18:02
@Prof e tutti
C’è qualcuno che può postare, per favore, di quanti punti percentuali il portafoglio di IBCC sovraperforma il S&P500 dall’inizio del 2088 ad oggi?
Settembre 22nd, 2008 alle 18:06
12
Settembre 22nd, 2008 alle 18:12
-Totale dal 2 gennaio 2004:
IBCC: +70%, S&P 500: +13%
Settembre 22nd, 2008 alle 18:25
il +12% tiene conto anche del mutato cambio euro/dollaro, oppure no?
Settembre 22nd, 2008 alle 18:29
… manzo …
no altrimenti i punti a vantaggio di IBCC sarebbero 15
nel 2008 visto che il dollaro a venerdi sera era in vantaggio sull’euro del 3% …
ma e’ molto piu’ corretto considerare cambi neutri ed avere un conto in dollari per IBCC e per wall st.
Settembre 22nd, 2008 alle 18:31
Dal mio calcolo porto aggiornato ad ora:
s&p500 -16,37 %
IBCC - 5.45 %
differenza 10,92 punti
se volete ragguagli chiedete pure….
I miei record si basano sulla chiusura dei titoli al 31 dicembre 2007
+ gli eventuali acqu. 2008 ed eventuali stop ed uscite dei titoli ( d. c. v. f.)
Settembre 22nd, 2008 alle 18:41
… vi esorto comunque a stare in topic perche’ questo non e’ un forum ma un blog, grazie a tutti …
Settembre 22nd, 2008 alle 19:37
Prof, era solo per mettere in risalto ed essere preciso nella sovraperformance.
Settembre 22nd, 2008 alle 19:44
Per tornare al tema del blog:
“Sta solo finendo l’inizio o sta cominciando un nuovo Toro?”
Intanto in questo momento il S&P500 sta è a -2,55% ed in più nella sola giornata di oggi il dollaro ha perso il 2% !!!! In un solo giorno! Come il Prof aveva già pronosticato solo qualche giorno fa!!!!
Settembre 22nd, 2008 alle 19:47
… calzolodo …
sono il primo a capire che affascina il day by day e lo short term, ma ho imparato in piu’ di un ventennio di esperienza che quello che conta sul serio e’ solo la Maratona … non la perdo mai di vista in nessun caso, nemmeno in un caso epocale come quello di questo 2008.
ed e’ per quello che per IBCC, che ha gia’ ormai 5 anni di vita, conta questo:
-Totale dal 2 gennaio 2004:
IBCC: +70%, S&P 500: +13%
Settembre 22nd, 2008 alle 19:47
… per il dollaro non era un pronostico il suo calo probabilissimo, ma sempre un fatto di esperienza …
Settembre 22nd, 2008 alle 19:51
Si, Prof, della SUA (lunghissima) esperienza. Praticamente tutto quello che dice si avvera, questo volevo sottolineare
Settembre 22nd, 2008 alle 19:52
OT ma non troppo:
Affari Nostri di oggi è veramente un capolavoro, Prof.
Settembre 23rd, 2008 alle 07:30
Purtroppo il 2008 sarà ricordato come un anno epocale.
Il primo effetto del maxi salvataggio è un’impennata del petrolio e la discesa del dollaro.
Speriamo che qualcosa si salvi.
Se non altro entreremo nei libri di storia e potremo dire noi l’abbiamo vissuta
Settembre 23rd, 2008 alle 11:26
Le Borse calano di nuovo..
Settembre 23rd, 2008 alle 11:35
…anche perchè almeno in italia è assolutamente ancora possibile vendere allo scoperto…prima ho fatto una prova con un titolo bancario, vendendolo allo scoperto dalla mia piattaforma di home banking, e l’ordine è stato accettato…insomma, che blocco è ??? Mah..
Settembre 23rd, 2008 alle 11:57
il blocco mi sembra che riguardi solamente Wall Street non l’Italia.
Settembre 23rd, 2008 alle 12:40
No, la Consob ha vietato lo short sui finanziari di piazza affari oggi…
Settembre 23rd, 2008 alle 12:42
Anche l’Italia si allinea agli altri regulator continentali sulle vendite allo scoperto. Da oggi la cessione di titoli bancari e assicurativi quotati nei mercati nazionali sarà consentita soltanto se assistita dalla «disponibilità dei titoli da parte dell’ordinante al momento dell’ordine e fino alla data di regolamento dell’operazione». Lo ha stabilito a tarda sera la Consob, al termine di una giornata di riunioni e contatti con gli intermediari e gli altri regulator Ue.
Ancora venerdì la commissione si era limitata a richiamare gli operatori al pieno rispetto delle regole esistenti. Ma di fronte alle decisioni prese dalle altre authority anche se in ordine sparso, come testimonia un documento diramato ieri dal Cesr (l’associazione dei regulator europei), ha deciso di rompere gli indugi. Al fine - ha sottolineato in un comunicato – di «garantire la trasparenza, l’ordinato svolgimento delle negoziazioni e la tutela degli investitori, ritenuto necessario evitare che si indirizzino sui mercati nazionali manovre speculative che possano avere per effetto una riduzione anomala dei prezzi delle azioni di società bancarie e assicurative». Fino a oggi era possibile vendere un titolo senza averne la disponibilità fino alla liquidazione (il terzo giorno dopo l’esecuzione dell’ordine) quando occorreva provvedere a regolare l’operazione con azioni detenute in proprio o prese in prestito. Ora la «disponibilità» dei titoli è necessaria fin da subito. Rispetto al più duro provvedimento assunto dalla Fsa inglese, la Consob continuerà a consentire strategie ribassiste attuate attraverso operazioni di prestito titoli (vietate nella city). Inoltre non è senza significato che il provvedimento resterà in vigore fino al 31 ottobre rispetto alla scadenza più lunga decisa dai regolamentatori britannici (16 gennaio) o tedeschi (31 dicembre).
La misura restrittiva, inoltre, agirà soltanto sulle negoziazioni immediate (a pronti) ma non in quelle su derivati (opzioni e future). Il comunicato della Consob avverte comunque che la società di gestione dei sistemi di compensazione e liquidazione «adotterà ogni misura per prevenire manovre speculative». In pratica - fa capire - potrà decidere all’occorrenza di elevare i margini di garanzia quotidiani stabiliti sulle posizioni aperte.
La crociata dei regulator contro le vendite allo scoperto (short selling) sta avvenendo in assenza di un’unica regia a livello internazionale a dispetto di un mercato che è invece globale. Le restrizioni, ad esempio, valgono per il comparto finanziario in Gran Bretagna, soltanto su 11 titoli dello stesso settore in Germania. E sull’intero listino alla Borsa australiana. Il risultato è che azioni scambiate su più exchange - è il caso di Rio Tinto quotata a Londra e a Sidney - possono avere regole differenti. Con le loro decisioni, poi, i regulator hanno cambiato nel corso di un week end la stessa natura di alcuni investitori istituzionali. Gli hedge fund si distinguono dai normali fondi d’investimento proprio per poter scommettere sulla caduta dei titoli. Ma ora i regulator sbarrano questa operatività per paura della “speculazione”. «Ma con le nostre strategie forniamo liquidità al mercato – afferma lo sconsolato manager di un hedge fund della city - quando le Borse arretrano siamo noi che compriamo i titoli per chiudere le nostre posizioni. Con le nuove misure, alla prossima caduta, gli indici rischiano di cadere a precipizio».
Settembre 23rd, 2008 alle 13:38
@Luca Manzo
L’ordine e` stato accettato perche` la Consob ha in realta` vietato lo short fatto su titoli che non hai in portafoglio.
Infatto come riporta il commento di Crespi, nel comunicato si legge:
“disponibilità dei titoli da parte dell’ordinante al momento dell’ordine e fino alla data di regolamento dell’operazione”.
Quindi se il titolo lo hai gia` in portafoglio, puoi anche andare short.
Settembre 23rd, 2008 alle 13:44
Ritornando al topic: “Sta solo finendo l’inizio o sta cominciando un nuovo Toro”?
Credo che sia ancora troppo presto per una nuova fase toro, per varie ragioni :
- Fino ad ora e’ fallita una sola grande banca (Lehman), il mercato (potentissimo meccanismo di sconto) sta scontando molto piu’ di questo e fin tanto che non emergera’ quello che deve emergere, non si potra’ ripartire.
- In Europa non e’ ancora fallita nessuna banca (a parte il salvataggio di Northern Rock di qualche mese fa !), ne’ ancora e’ stata fatta pulizia nei bilanci (riferendomi al mercato domestico : UNIPOL non ha ancora stimato l’impatto Lehamn su polizze e bilanci ; UNICREDIT dovra’ svalutare alcune controllate ?).
- Non si e’ ancora avuto sentore che la BCE voglia abbassare i tassi (Personalmente apprezzo tantissimo l’opera di contenimanto dell’inflazione)
- In giro c’e’ ancora troppo ottimismo che tutto possa ripartire a breve…e per quanto mi riguarda lo reputo un segnale contrarian!
Prof lei che ne pensa?
Settembre 23rd, 2008 alle 13:52
Immagino che la risposta che vorrebbe sentrisi dare dai suoi “DISCEPOLI” sia: “Un portafoglio ben gestito (con metodo) non conosce fasi toro o fasi orso”.
Settembre 23rd, 2008 alle 13:53
@Gaggiotti
L’ottimismo e’ diventato tale solo da giovedi mattina, fino al crollo del mercoledi sera era pessimismo nero.
Alla fine cio’ che conta, sia che un mercato Toro parta domani, che tra 6 mesi, e’ l’insieme dei fondamentali di un’azienda.
Vero e’ che il trend persiste, e sicuramente e’ al momento negativo, ma se per finanziari/assicurativi & co. hanno dovuto mettere una pezza per salvare il salvabile, esistono sempre dei business del tutto esterni a questa economia un po’ malata. Su questi bisogna puntare.
ps. unipol credo che abbia gia’ ben che stimato l’impatto, tanto da aver gia’ dichiarato che i contratti assicurativi con obbligazioni Lehman verranno onorati, senza perdite per il cliente.
Settembre 23rd, 2008 alle 14:02
@Maximilian
il titolo che ho venduto allo scoperto non era nel mio portafoglio…ed era un finanziario….
Settembre 23rd, 2008 alle 14:05
@Luca Manzo
Allora la tua banca e` diversa
Scherzi a parte, non dovrebbe permetterlo. Probabilmente non ha ancora aggiornato l’operativita` al comunicato odierno della Consob.
Settembre 23rd, 2008 alle 14:23
@Maxmilian
E’ la piattaforma online piu diffusa in italia….!
Settembre 23rd, 2008 alle 14:49
Prof scusi, ho un dubbio sul suo metodo: non è specificato quando si potrebbe entrare successivamente a un alert di acquisto.
Cioè: si parla di entrare/accumulare sui top vincitori, ma quando arriva l’alert di acquisto di un nuovo aspirante ci si lancia nell’acquisto o è opportuno seguire il titolo per qualche giorno?
grazie in anticipo per la risposta!
Settembre 23rd, 2008 alle 15:01
@Paolo
Quando arriva (ma quando arriva ? ), il Prof. compra il titolo.
Quindi….
Settembre 23rd, 2008 alle 15:15
… l’alert viene inviato poco prima dell’operazione d’acquisto, poi ci vogliono i tempi tecnici per raggiungere tutti gli abbonati via email.
certamente da quel momento ogni momento e’ buono, naturalmente ciascuno poi fa come meglio crede, come sempre.
Settembre 23rd, 2008 alle 15:17
@ Grillo,
…
su UNIPOL potrei sbagliarmi, ma conoscendo le banche italiane, dubito che manterranno le promesse come da primi proclami (Anche se i bolognesi potrebbero essere al di sopra della media deontologica nazionale…simpatia personale
Su UNICREDIT non hai obiettato nulla e difatti a livello grafico smebra che il titolo si stia riposizionando su un livello quantico piu’ basso dellultima resistenza!
Settembre 23rd, 2008 alle 15:18
Errata corrige: leggere supporto i/o resistenza
Pardonnez moi!
Settembre 23rd, 2008 alle 15:18
Ciao Riccardo, se l’alert arriva oggi e purtroppo te ne accorgi domani (perchè magari non hai potuto connetterti a Internet..), e intanto ha già fatto un +5%, come ti comporti? entri comunque?
Settembre 23rd, 2008 alle 15:34
@Paolo
Nella maratona il +5% non conta niente. Il Prof scova business per il futuro. Quando nel 2015 o nel 2020 un certo titolo con alert a 100$ (per esempio) varrà 1000$, non significherà niente averlo comprato a 100$ o a 105$!
Settembre 23rd, 2008 alle 15:37
@Paolo e tutti
O almeno questa mi sembra la bussola dell’investitore di noi Fwiani ed la filosofia di investimento del Prof e di Finanzaworld e dello staff. Essi cercano degli investimenti, non degli “affari” veloci entra ed esci con il 5%!!!!
Settembre 23rd, 2008 alle 15:38
Proff. domanda
ha mandato 2 Alert per gli ETF,per calcolare il suo prezzo di acquisto bisogna mediare il prezzo di inizio e fine giornata
per acquistare pensa che montagne russe siano in diminuzione
Settembre 23rd, 2008 alle 15:41
… panzeri …
i due ETF degli alert di oggi di Investitore Intelligente sono molto legati alla situazione attuale e protettivi, come del resto l’ultimo che e’ stato mandato qualche settimana fa e che infatti e’ passato positivamente in mezzo alla tormenta …
il prezzo di acquisto dell’alert lo trovate nel riepilogo settimanale di venerdi’ mattina.
… calzolodo …
si’ quello che conta e’ la media, la Maratona, i fondamentali … non lo 0,5% in piu’ o in meno iniziale. naturalmente conta anche proteggere il capitale e da qui le regole del Metodo relative.
Settembre 23rd, 2008 alle 15:48
Proprio questo volevo dire Prof! Quel 5%, fra 10 anni sarà un misero 0,5% considerando quanto saranno cresciuti i business scelti da Lei!
Settembre 23rd, 2008 alle 15:52
… faccio del mio meglio a tal fine …
Buffett ha in pfolio Moody’s e le societa’ di rating sono tra le principali colpevoli della situazione … Warren ha chiamato nel 2006 i derivati ‘armi di distruzione di massa’ … certo poteva dire ai suoi dipendenti di Moody’s di non attaccargli il cartellino AAA …
Settembre 23rd, 2008 alle 15:53
Volevo fare un esempio. Per esempio, Il Prof manda oggi un alert del titolo con ticker XYZK a 100$. Un Fwiano compra domani per non aver visto l’Alert il titolo XYZK a 105$. Benissimo, tanto fra 10 anni il titolo XYZK varrà 500$ oppure 1000$: che cosa sono la differenza iniziale di 5$ su 500$? un misero 1%! E 5$ su 1000$? un miserissimo 0,5%! Questo volevo fare un esempio, Prof e Fwiani. Quel che conta è il business del Prof e bisogna seguire il METODO, cosa importantissima.
Settembre 23rd, 2008 alle 15:58
… finora non e’ mai successo che io abbia tenuto un business in pfolio 10 anni … in compenso e’ successo che un business, in 3 anni, abbia fatto il +337% …
mi accontento. e comunque, ripeto e poi lasciamo perdere questo tema, quello che conta e’ battere anche di poco l’indice S&P 500 durante la Maratona.
Anche questa volta le Borse assorbiranno il problema anche perche’ i titoli azionari, a differenza di quelli derivati, sono collegati direttamente con il sottostante.
L’azienda, il business, il suo flusso di cassa, il free cash flow.
Quello che conta e’ scegliere business che facciano free cash flow, costantemente, con poco debito, con un mercato sicuro e costante … etc etc etc
Settembre 23rd, 2008 alle 15:58
Prof, Warren avrebbe potuto fare cosi’ e dirglielo ai dipendenti?
Settembre 23rd, 2008 alle 16:01
… si’ avrebbe potuto. buffett sapeva esattamente come funzionavano e funzionano quei derivati. ma buffett ha anche una lunga storia di autonomia del management delle sue aziende. forse questa volta, visto oltretutto che non e’ la prima volta che le societa’ di rating vengono meno al loro compito (parmalat vi dice qualcosa?), poteva lasciarli meno liberi di fare business as usual.
Settembre 23rd, 2008 alle 16:46
Quindi Buffett ha la maggioranza di Moodys e non ha fatto niente!
Settembre 23rd, 2008 alle 17:01
Solo per chiarire quello che intendevo, poi non insisto più:
io capisco che tra 20 anni quel 5% non conta nulla, ma capisco anche che se il titolo arretra del 5%, IBCC torna a zero, ma io mi trovo a -5% !!
Con StopLoss a -7% !!!
passo e chiudo su questo argomento
)
Settembre 23rd, 2008 alle 17:04
… paolo …
a volte, e di questi tempi puo’ capitare, chi aspetta qualche ora magari paga meno di chi compra subito … comunque in media piu’ o meno e’ uguale … perche’ la capitalizzazione e’ sempre sufficiente ad evitare eccessivi sbalzi …
Settembre 23rd, 2008 alle 17:05
@Paolo
Tu comunque ed in ogni caso DEVI applicare il metodo. A tutto il resto ci pensa il Prof. Il Prof non può scovare i nuovi aspiranti vincitori i futuri Top Vincitori ed avere anche il tempo di applicare il metodo a tutti i singoli!
Settembre 23rd, 2008 alle 19:36
@ Prof
Settembre 23rd, 2008 alle 19:40
@ Prof e tutti
..in ordine al topic, viste le dimensioni del bailout USA (700mld) ritiene plausibile che prima o poi non intervengano anche gli altri paesi, tipo Cina, Russia e OPEC? in fin dei conti, il salvataggio del sistema finanziario USA va anche a loro vantaggio, che degli USA sono fornitori nonche sottoscrittori di debito pubblico….è fanta-economia? o invece non sarebbe un modo x evitare la recessione che un esborso cosi alto (700mld) causerebbe se inflitto solo al taxpayer USA?
Settembre 23rd, 2008 alle 20:15
… manzo …
penso sia possibile, anzi penso proprio che stiano gia’ collaborando … e i motivi sono proprio quelli che ricordi …
Settembre 23rd, 2008 alle 20:45
Ciao a tutti….
Una delle cose che mi lascia l’amaro in bocca di questo piano di salvataggio USA è che fanno i pompieri della finanza globale….ma salvano la casa e lasciano bruciare gli inquilini….cioè noi poveri investitori .
(questo paragone l’ho sentito alla radio, ma esprime il mio pensiero alla grande)
Poi hanno quantificato un piano da 0,7 T $…ma hanno una idea precisa di quanti derivati spazzatura ci siano VERAMENTE in giro ?
Penso che non ci hanno detto tutta la verità…..anche perchè non la conoscono .
Comunque questo piano è sicuramente un PUNTO DI PARTENZA positivo .
Ciao
Angelino
Settembre 23rd, 2008 alle 20:47
… buffett ha detto che paulson, l’eretico, sta facendo esattamente quello che avrebbe fatto lui al suo posto. del resto se continuava la naked aggressione ai finanziari, anche BRK avrebbe finito per lasciarci un po’ le penne visto che di finanziari ed assicurativi ne ha parecchi in pancia …
la mia domanda e’ un’altra: ma dov’era la Sec quando i derivati dilagavano?
Settembre 23rd, 2008 alle 20:54
…risposta….tutto il mondo è paese…smile !!
Settembre 23rd, 2008 alle 21:17
@ Angelino
risposta corretta per quanto mi riguarda, ma non mi sento di sorridere.
buona sera a tutti
Settembre 23rd, 2008 alle 21:41
eh!…ero indeciso fra smile o lacrimuccia….
ciao e buona serata a tutti voi..
Settembre 23rd, 2008 alle 21:50
..anche stasera crollo negli ultimi 30 minuti, la situazione si fa sempre + grave……….
Settembre 23rd, 2008 alle 21:57
@Renato
Sono d’accordo con te. Settimo giorno consecutivo con VIX sopra 30…
Settembre 23rd, 2008 alle 22:07
@prof
@ Tutti
infatti : In campo Banca centrale Emirati
DUBAI, 23 SET - La Banca centrale degli Emirati Arabi Uniti ha istituito un fondo di emergenza di 9 miliardi di euro per sostenere le banche in difficolta’. L’iniezione di denaro consentira’ di finanziare i numerosi progetti gia’ avviati nel Paese e di riconfermare quelli che hanno rischiato lo stop per il dissesto finanziario bancario mondiale. La banca centrale non ha escluso altri interventi nel caso si rendessero necessari per allentare la tensione sui mercati.
Settembre 23rd, 2008 alle 22:10
@DE ANGELIS BIAGIO
Sono contentissimo di poterti rileggere sul blog del Professore. Ma… 9B/700B = 0.0128!!!!!!!!!!!!!!!!!
Settembre 23rd, 2008 alle 22:12
@ Beppe
secondo te quando finirà il blocco degli short sui titoli finanziari, quando a inizio 2009 mi pare le banche si dovranno riprendere i titoli spazzatura ora in mano alla fed, quando i contribuenti americani dovranno pagare 700 miliardi di $ dove andrà a finire la borsa americana e il dollaro?
….in un panorama nero da qui a 1 anno le borse potrebbero anche perdere il 20% e il dollaro pure, diciamo che IBCC possa performare meglio del 10% ma qui mi sà che stiamo giocando con il fuoco , ci potremmo trovare tra 1 anno sotto del 30% dal punto attuale, la mia non è una previsione ma solo la considerazione del rischio che stiamo correndo, comunque le borse potrebbero anche salire da qui ad 1 anno e IBCC sovraperformare, certo che senza IBCC che mediamente fa meglio degli indici mi parrebbe una follia ora rimanere in borsa……
Settembre 23rd, 2008 alle 22:14
Ma… 9B/700B = 0.0128!!!!!!!!!!!!!!!!!
what’s that !!!!!!
Settembre 23rd, 2008 alle 22:21
@ Beppe mi pari un pò troppo ottimista a parlare di +1000% in questo periodo….
…unica nota positiva per me in questo periodo il prezzo degli immobili in america a forza di cali ormai saranno a prezzi assurdi da quelle parti , quasi regalati, quindi dovranno risalire per forza presto……
Settembre 23rd, 2008 alle 22:27
@ Biagio
non mi far parlare in inglese che a spelling sono una frana
(9 B (miliardi) degli Emirates) DIVISO (700 B degli USA per il bailout plan) = 0.0128
arinotte
Settembre 23rd, 2008 alle 22:29
@DE ANGELIS BIAGIO
Sono emozionato (veramente) per avere l’occasione di un domanda-risposta con “DE ANGELIS BIAGIO” (sono un tuo fan)
9B diviso i 700B del piano Bernanke/Paulson: l’uno e rotti %, capisci? Un niente!
@Renato
Sono un tuo estimatore, anche se non proprio un fan come nel caso di Biagio. Con il Prof il 1000% secondo me è possibile, anzi probabile. E secondo me il solo METODO in se, garantisce una sovraperformance del 20% sullo S&P500
Settembre 23rd, 2008 alle 22:31
@Renato
Volevo dire che dobbiamo attenerci strettamente al METODO e vendere e comprare quando lo dicono il Prof ed il metodo.
Settembre 23rd, 2008 alle 22:37
@Renato
“…mi parrebbe una follia ora rimanere in borsa”. 50&-50%. E’ una follia rimanerci, ma ugualmente uscire ora: per rientrare quando? Si sarebbe dovuti uscire a metà ottobre 2007.
Settembre 23rd, 2008 alle 22:41
@Renato
Semmai adesso è il momento di cominciare (ho scritto cominciare) ad entrare. Sui titoli che erano anni che aspettavamo di comprare, che hanno tanto cash, che sono sui minimi pluriennali e tenendo presente che è probabile che ci saranno prezzi ancora piu’ bassi sugli stessi tra qualche tempo. Cassa per i tioli che compriamo e cassa anche per noi Fwiani
Settembre 23rd, 2008 alle 23:04
Wall Street ha perso l’1,47%…in linea con i mercati europei…quindi non drammatizzerei, ecco….
Settembre 24th, 2008 alle 11:57
Propongo il DE ANGELIS BIAGIO fanz clubbe!
Davvero simpatico!
Cmq. ritornando seri mi domando come si faccia a tergiversare (il senato americano) sull’utilità o no del salvataggio da 700mld di $. Qua siamo sull’orlo del baratro, possiamo fare discorsi sul chi paga il conto alla fine…mai Goldman Sachs eheheheh…..ma il popolo bue….ma se non interviene il governo americano qua andiamo a schifio….guardate il fallimento di lehman che scossone ha fatto…..figuriamoci se falliscono insieme più di qualcuna.
Domanda per il prof.: se interviene il governo americano non dovrebbero intervenire pesantemente anche i fondi governativi cinesi, arabi etc. etc. vista la situazione e la loro esposizione verso gli usa. Sottolineo pesantemente visto che soldi in cassa ne hanno.
Settembre 24th, 2008 alle 12:47
E’ possibile un paragone tra il 2001 ed il 2008…..???
Le paure sono le stesse….?? L’inversione di tendenza come si verificò…..???
Sono stato un pò contorto ma spero abbiate capito
Settembre 24th, 2008 alle 12:55
erino, purtroppo anche con qualche analogia, le cose cambiano di continuo. le variabili in un mercato mondiale, sono infinite, sconosciute ai piu’….quindi…il futuro non è dato di saperlo, e le analogie relative e marginali…..
Settembre 24th, 2008 alle 12:59
@ prof.
@Tutti
prof. come sono i risultati del nostro Supertop D, di IBII, oggi
presentano i conti della trimestrale, e come vede il futuro di D in
prospettiva dell’acciaio in particolare?
buona giornata
Settembre 24th, 2008 alle 13:18
del resto celebre è la definizione di Woody Allen. Economista è chi ti spiega domani perche’ quello che aveva previsto ieri non si è verificato oggi!
Settembre 24th, 2008 alle 13:34
@Erino
per quello che l’ho vissuta il la bolla internet è stata meno grave della situazione attuale, la bolla era infatti settoriale.
qua c’è uno scardinamento dal profondo. è l’iceberg che viene alla luce dalla secca delle acque infestate di artifizi.
Settembre 24th, 2008 alle 13:39
qualcuno ha notizie sui risultati di D ??? di IBII !!!
Settembre 24th, 2008 alle 13:58
@ proff e tutti
qualcuno vede la quotazione del Sp500 Cash index da qualche sito?
l’indice che gira 24 ore al di’ , non il future …in effetti quello che solo alcuni fanno vedere tipo bloomberg al costo “piccolo” di 12.500 euro l’anno
Settembre 24th, 2008 alle 14:37
@Ridge
Interessante. E che cosa è l’ S&P500 Cash Index? Grazie.
Settembre 24th, 2008 alle 14:58
Intanto Buffet, uno dei pochi con credibilita’ rimasta, acquista azioni privilegiate di Goldman Sachs.
Settembre 24th, 2008 alle 15:02
@Ridge
E tra l’altro ne approfitto per dirti che insieme a BIAGIO DE ANGELIS ed a Renato Sabena, sei tra i miei tre preferiti commentatori del Blog del Prof.
Settembre 24th, 2008 alle 15:14
@ beppe
@ TUTTI
grazie per le tue simpatie, penso che oggi visto il timing positivo
potrebbe essere una buona occasione accumulare sul Nostro Supertop dell’acciaio di IBII , in previsione di una ottima trimestrale!!!! io intanto accumulo ;
Settembre 24th, 2008 alle 15:20
@DE ANGELIS BIAGIO
Devi seguire le regole del METODO. Non te lo dimenticare MAI.
Settembre 24th, 2008 alle 15:33
DE ANGELIS
I dati non sono ancora uscita ma satranno ottimi,speriamo che non succede come T. con dati ottimi e poi……..
domanda al PROFF.
capisco tutta la situazione,ma tutti dicono che le aziende buone sono a sconto e allora perchè li dovrebbero vendere
Settembre 24th, 2008 alle 15:38
penso che oggi D fara’ un bel rally in su’ naturalmente !!!!!
il prezzo e’ veramente a sconto siamo ai saldi d` autunno;
Settembre 24th, 2008 alle 15:41
… montanari …
il 2001 (2000 e seguenti: le mille bolle blu come le chiamavo a suo tempo) e’ stato molto diverso dal 2008 e molto simile …
in quel momento andava in crisi l’idea che si potessero costruire a tavolino net-companies di qualita’ e successo per metterle in Borsa a ripetizione e a multipli assurdi guarda caso in prima fila a costruire le bolle blu c’erano le stesse banche d’investimento e quasi le stesse persone che poi si sono messe a costruire derivati etc etc …
poi le bolle scoppiarono, ovviamente, e greenspan con i tassi a zero costrui’ la bolla mattonata sfruttata a dovere dalla bolla derivata …
… panzeri …
il sentiment e’ come un vento contrario che soffia anche per le buone companies a sconto. ma non per sempre … la pazienza e’ necessaria per l’investitore …
Settembre 24th, 2008 alle 15:42
@BIAGIO
Il Metodo non parla di saldi d’autunno!!!!
Settembre 24th, 2008 alle 15:47
ci spero tanto anzi se se la comprano i russi ancora meglio,anche se sono contrario per un discorso indusriale
Settembre 24th, 2008 alle 15:50
@DE ANGELIS BIAGIO
Accumulare su D. ??? E’ una scommessa non un investimento.
La regola 6 dove la lasci ? La condizioni principale non e’ ancora presnte !
Settembre 24th, 2008 alle 15:55
@ TUTTI
cari FWIANI i risultati del nostro TOP SUPERVINCITORE sono ottimi e’
il titolo ha appena iniziato la sua ascesa !!!!! forza D !!!
Settembre 24th, 2008 alle 15:55
@Riccardo & @BIAGIO
Riccardo, è proprio quello che dicevo a BIAGIO: gli ho ricordato di seguire il METODO. Per esempio, oggi, proprio oggi, guardate come è messo quello che in un blog di qualche settimana fa il Prof aveva chiamato “l’Aspirante Respirante”: se non ci fosse stato il METODO con il suo stop-loss che è una mannaia, a quest’ora….!
Settembre 24th, 2008 alle 15:55
eccellenti si sale !!!!!
Settembre 24th, 2008 alle 16:04
@ TUTTI
infatti sto’ seguendo il metodo oggi e’ il giusto timing per entrare e
accumulare sul nostro SUPERTOP-VINCITORE i suoi risultati sono
BRILLANTI !!!!!!
forza ragazzi e forza D !!!! finalmente ;
Settembre 24th, 2008 alle 16:07
e’ il timing giusto quello che conta oltre al buon prezzo naturalmente
oggi e’ una buonissima giornata !!!!!!
Settembre 24th, 2008 alle 16:07
@tutti
Se vi fa piacere “sapere” la ripresa e la violazione di area 1217-1220 S&P500 porterebbe nuova linfa …..
Quindi “speriamo ” in una chiusura favorevole…..
Per quanto riguarda l’ Sp500 Cash index nessuno puo darmi notizie?
Settembre 24th, 2008 alle 16:18
D.
-utili +99%
-fatturato +27%
-portafoglio ordini 5 mld
-cassa 700 mln
-dividendo in crescita a 0.25
Settembre 24th, 2008 alle 16:19
@DE ANGELIS BIAGIO
Hem… ma ci prendi in giro o cosa ?
La regola 6 la conosci ? La condizione principale e’ lontana dall’essersi verificata.
Settembre 24th, 2008 alle 16:23
D.
-utili +99%
-fatturato +27%
-portafoglio ordini 5 mld
-cassa 700 mln
-dividendo in crescita a 0.25
sono questi i fondamentali che contano e’ il prezzo scontatissimo !!!
Settembre 24th, 2008 alle 16:35
… de angelis …
si contenga!
Settembre 24th, 2008 alle 16:40
de angelis….
sono tempi duri,io credo alla risposta che mi ha dato il PROFF,
e se pensi alla maratona OK
Settembre 24th, 2008 alle 16:42
OT
non so se mi è permesso, ma volevo inviare un saluto.
per impegni familiari saro’ assente per un certo periodo.
saluti a tutti e buon proseguimento
elena
Settembre 24th, 2008 alle 17:41
@ tutti
circa il titolo D
Quando dite quindi che la regola 6 su D. non si è verificata, non vi riferite alla discesa (che mi sembra verificata) ma che non ha ripreso a salire del … ? Giusto?
Settembre 24th, 2008 alle 17:45
… giusto … calma e pazienza che riprenda il trend in modo visibile e durevole …
Settembre 24th, 2008 alle 17:47
Ok..Grazie Prof
Settembre 24th, 2008 alle 17:50
@Luca
Pero’ postare una regola che ci siamo pagati, in un blog free….
Settembre 24th, 2008 alle 17:53
marsetti …
… ci avevamo gia’ pensato …
Settembre 24th, 2008 alle 18:01
Grazie prof, si vede che ho caricato la pagina nel momento in cui il mex era ancora completo.
Ocio Luca !!!
Settembre 24th, 2008 alle 18:04
PROFF.
Scusi ma la regola 6 si è verificata anche su T. o mi sbaglio
Settembre 24th, 2008 alle 18:07
… il trend e’ molto instabile, e’ un ottovolante: un giorno su e uno giu’ … il movimento deve essere piu’ stabile e continuo …
Settembre 24th, 2008 alle 18:20
Chiedo scusa !
Settembre 24th, 2008 alle 18:39
….ma applicare il metodo in questo momento è molto difficile per me impossibile
Settembre 24th, 2008 alle 18:49
@Carlà
Prof, oggi Buffett ha detto, nella sua maniera sempre colorita, quello che in sostanza Lei afferma continuamente e che sta alla base del suo apprezzato lavoro:
In the CNBC interview, Buffett said he prefers acquisitions to holding cash, saying the latter is like “saving sex for your old age.”
Insomma, Buffett conferma che stiamo tutti seguendo la persona giusta ed indipendente: Il Professor Carlà. Attraverso i suoi servizi e le sue newsletters
Settembre 24th, 2008 alle 18:51
… beh holding cash significa farsela deteriorare giorno dopo giorno dall’inflazione reale … e da quella, sempre piu’ bassa, ufficiale …
certo le acquisizioni bisogna saperle fare, e buffett le sa fare meglio di chiunque altro anche perche’ e’ uno dei pochi che ha soldi cash …
sembra quasi una contraddizione. smile.
Settembre 24th, 2008 alle 19:32
Riguardo al titolo D, si tratta del 50% del ritracciamento o sbaglio? Non vorrei irritare il prof con domande Technical Analysis Oriented!
Settembre 24th, 2008 alle 19:39
… e’ un po’ piu’ del 40% cosi’ a mente …
Settembre 24th, 2008 alle 19:40
@ tutti
il titolo esplorativo di IBCC continua a scendere nonostante il prezzo del petrolio stia risalendo, qualcuno sà darmi una spiegazione? c’è qualche notizia negativa che non conosco?
oppure il mercato attende l’uscita dei risultati come spesso fa su questo titolo per fargli fare + 20% in un giorno salvo poi farlo ritracciare in quelli successivi….
Settembre 24th, 2008 alle 19:55
… sabena …
sono volumi bassi … non c’e’ niente di nuovo da sapere … come dici bene vediamo gli earnings a breve …
Settembre 24th, 2008 alle 20:16
Davo un’occhiata veloce ai dati del SuperTop italiano che mi sembrano molto buoni. Certo il pessimismo è tanto e chi potrebbe investire rimanda e la borsa scende.
Va bè niente di nuovo, la borsa vive sulle aspettative, speriamo che come spesso dice il Prof “a volte il sentiment cambia rapidamente” possa avverarsi anche se temo che ci vorrà tanto tempo.
Diverso il discorso del altro ns ex Top B. che senza reagire sta cadendo come le foglie degli alberi in autunno, che peccato….
Settembre 24th, 2008 alle 21:02
@Sabena
Tieni presente il mercato in caduta libera, lo scoppio della bolla commodities e che gli earnings di Mitcham non sono stati di buon auspicio…
Settembre 24th, 2008 alle 21:49
C’è troppa incertezza uffa
Settembre 24th, 2008 alle 23:39
@ Prof and Montanari…
Sara’ pur vero che negli ultimi 3 anni abbiamo avuto 3 bolle (internet, mattonata e derivata), ma e’ anche vero che il mondo negli ultimi 10 anni le tecnologie hanno cambiato la nostra vita, aumentandone la produttivita’: oggi io scrivo da Parigi in un blog con persone mai viste e residenti chissa’ dove; se in ufficio mi si chiede di trovare il fornitore di un particolare componente lo posso trovare in 5 min su un motore di ricerca, non piu’ tardi di 15 anni fa dovevo sfogliare i tomi della Guida Monaci; io stesso impiegato in una societa integrata di servizi, ho tempo da dedicare alla finanza e alla cultura finanziaria’; i giornali li leggiamo in continua sul web…tutte cose quasi impossibili da immaginare.
In piu’ i paesi BRIC che hanno esportato deflazione…
Dobbiamo riconoscere che abbiamo vissuto una delle piu’ grandi e memorabili rivoluzioni e/o congiunzioni storiche e con esse il mercato e’ cresciuto portandosi dietro i suoi inevitabili eccessi.
Settembre 25th, 2008 alle 01:53
… sono le magie, anche economiche e finanziarie, ma sopratutto antropologiche per chi le sa e le vuole usare, del simulmondo …
Settembre 25th, 2008 alle 07:12
e’ un po’ di tempo che non trovo piu’ news sulla cosiddetta Massa Monetaria che fino a poco tempo fa era noto essere enorme (perche’ gonfiata dal denaro facile di Greenspan). Si e’ riassorbita?
Prof, lei pensa che il riassorbimento della massa monetaria sia una condizione necessaria per la ripartenza dei mercati (i. e. meno denaro in circolazione ma allocato in modo piu’ efficiente)?
Settembre 25th, 2008 alle 08:20
… in questo momento e’ improbabile che si riassorba la massa monetaria … per far ripartire i mercati ci vuole la sensazione collettiva che il peggio della bolla mutuata, derivata e strutturata e, sopratutto, di quella mattonata, sia alle nostre spalle.
4 trilioni di dollari ai lati del mercato, tra cui le ns prese di profitto in timing di Ex, Ct, Vl, Di, Fe, non aspettano altro.
nel 1907 si ebbe a wall street una situazione di crisi bancaria simile a quella attuale che coinvolse JP Morgan e il mercato sembro’ sparito. l’anno dopo il dow fece il 40% di rialzo.
gli scenari cambiano in fretta in borsa. vedremo.
Settembre 25th, 2008 alle 10:31
Su ENI stamattina 90 mln di pezzi scambiati in pre-apertura…con variazioni di prezzi “negligible”…qualche grande banca sta cercando di fare cassa e L’ENI (o qualcuno per suo conto), immette ordini di acquisto per evitare crolli?…come si spiegherebbe altrimenti?
Settembre 25th, 2008 alle 10:45
gli scenari cambiano in fretta in borsa. vedremo.
….ma i debiti non spariscono altrettanto in fretta……smile
e aggiungo che in questo momento non comprerei nulla e tantomeno accumulerei…..al massimo un bund tedesco!
Forse non si rendono conto, non in questo blog beninteso, ma la gente in giro….quelli che non masticano finanza…..che siamo sull’orlo del baratro. Bernanke ha sempre usato mezze frasi, sempre pacato, mai una parola in più per commentare l’andamento dell’economia…..”tranquillizava” sempre i mercati.
Adesso mi sembra che dica più o meno così: “O si fa il salvataggio di 700 mld di $ o siamo al disastro…..”
Sarò pessimista ma attendo NOTIZIE che possano smentire quanto ho detto.
Domanda a tutti: se non passa il salvataggio cosa succederà?
Compriamo D. di IBII…..che per fortuna ho mollato ben sopra le quotazioni odierne?
Settembre 25th, 2008 alle 10:52
@ proff
Proff. mi sai dare tu informazioni sul cash index s&p500 ?
l’indice che gira 24 ore ….
io sinceramente non ho trovato la sua quotazione da nessuna parte….. tranne amici che hanno la piattaforma Bloomberg ( ma onestamente volevo risparmiarli questi 22.500 euro l’anno …sorriso)
ciao e buon lavoro
Settembre 25th, 2008 alle 12:11
PROFF.
Domanda
come si fa che un BROKER su D in 3 giorni passa da 15,7 a circa 30euro, ma questi sono degli incapaci.
iI dati di D. non precisi,ma li sapevo per conoscenze.
La mia riflessione è ma che case di affari sono?
Settembre 25th, 2008 alle 12:50
@ Zulian e tutti
c’è un catastrofismo elevatissimo nel settore, però Buffet spende 5 miliardi di dollari e compra Goldman Sachs…
Incompetente oe il “sangue sta scorrendo per le strade” ed è il momento???
l’Oracolo è l’Oracolo…
Settembre 25th, 2008 alle 13:50
@ Ridge
mi continua a frullare in testa la tua richiesta. accipicchia, ho da fare ma cerco di risponderti io.
non hai guardato qua???
http://moneycentral.msn.com/detail/stock_quote?ipage=qd&Symbol=%24inx
ora torno ai miei lavori
saluti
Settembre 25th, 2008 alle 13:53
@ Ridge
errata corrige
solo stock quote
sorry
Settembre 25th, 2008 alle 14:18
@ Ridge
credo che non ci sia free. senno’ Bloomberg non se lo farebbe pagare così tanto.
ma guarda qua se ti puo’ essere utile
http://www.oir.com/tables/prem_exp.htm
stop. ritorno al pezzo.
Settembre 25th, 2008 alle 14:34
@ tutti
Due sono anche i titoli del Prof per IBII:
MILANO, 4 settembre (Reuters) - All’orizzonte c’è solo un rallentamento ciclico, non una recessione globale, e non appena se ne accorgeranno anche i mercati tornerà il sereno sulle piazze azionarie mondiali.
Contro le non poche Cassandre della finanza, questa è la convinzione di Massimo Fuggetta, responsabile degli investimenti di Horatius Sim, boutique milanese indipendente che ha contribuito a creare con Marco Vittorelli (tra i fondatori della società di lavoro interinale Metis) e Giovanni Bovio.
“Entro fine anno oppure nel 2009 il mercato si renderà conto che lo scenario recessivo prezzato non si verificherà”, ha detto a Reuters Fuggetta, aggiungendo che quindi “già il 2009 potrebbe essere un anno di guadagni per le borse”.
L’indice delle borse mondiali MSCI accusa da inizio anno un ribasso di quasi il 20% dopo aver guadagnato circa il 10% nel 2007.
Il manager vede tassi fermi di qui al prossimo semestre, anche in Eurolandia. “Non vedo l’Europa sprofondare in una recessione tale da indurre la Bce a tagliare i tassi”.
Un sondaggio condotto da Reuters a fine agosto fra 83 economisti mostra che poco più di metà prevede una riduzione del costo del denaro dell’area euro già nei primi tre mesi dell’anno prossimo.
Secondo il gestore, le tensioni inflazionistiche sono destinate a ridimensionarsi e le quotazioni del greggio, dopo la flessione di circa il 30% dal massimo di oltre 147 dollari di quest’estate, scenderanno ancora, tornando sotto i 100 dollari al barile nei prossimi sei mesi.
“I fondamentali del petrolio indicano un prezzo a 70-80 dollari al massimo”, precisa Fuggetta.
Con la gestione flessibile “Horatius 20″, la Sim investe in poco meno di venti titoli azionari - selezionati con un criterio “bottom-up” - che spaziano da Fiat (F.MI), B e T, alla telefonica russa Vimpelcom (VIP.N) a Merrill Lynch (MER.N), unico finanziario in portafoglio.
L’ottica di investimento è di 3-5 anni per una gestione “con un grado di turnover estremamente basso” che privilegia titoli liquidi e sottovalutati. Le perdite quest’anno superano il 20% ma nel 2007 i clienti hanno portato a casa il 13% e “chi è con
noi dal 2004 è ancora in ampio guadagno”, puntualizza il gestore.
“I prezzi dei nostri titoli sono figli di questa situazione congiunturale” sottolinea Fuggetta che parla di uno scenario a torto “catastrofico”, avvalorato per i pessimisti da
un’impennata dei prezzi del greggio in larga parte speculativa.
“Il credit crunch non c’è, esiste invece il deleveraging delle banche che mettono pressione al ribasso su quello che devono vendere”, sottolinea, ammettendo tuttavia che gli spread si sono allargati.
Horatius Sim ha attualmente un patrimonio gestito di circa 70 milioni di euro ma punta a raccogliere sui 300 milioni nei prossimi due anni anche tramite eventuali accordi.
Il regime commissionale vede una fee fissa annua dell’1,2% e una variabile del 12% del rendimento solo se il risultato è superiore al tasso Euribor +2%. Commissione fissa dello 0,6% per l’altro prodotto della casa, “Horatius Obbligazionaria”.
Settembre 25th, 2008 alle 14:48
@Prof, Ridge & n.n.
Anch’io adesso sono incuriosito (ma anche prima come già avevo commentato) su questo indice S&P500 CASH. Ce lo può spiegare, per favore, Prof, mi aggiungo alla richiesta di n.n. e Ridge
Settembre 25th, 2008 alle 15:11
@ prof.
Anch’io adesso sono incuriosito su questo indice S&P500 CASH.
Ce lo può spiegare, per favore, Prof, mi aggiungo alla richiesta di n.n. e Ridge
4 trilioni di dollari ai lati del mercato, tra cui le ns prese di profitto in timing di Ex, Ct, Vl, Di, Fe, non aspettano altro.
Settembre 25th, 2008 alle 15:21
http://quotes.ino.com/chart/?s=CME_INX&t=f
Settembre 25th, 2008 alle 15:37
Grazie, Prof
Più che altro intendevo chiedere che cosa rappresenta questo indice. Grazie ancora, Prof
Settembre 25th, 2008 alle 15:45
ecco una definizione in inglese … comunque, in breve, conoscere il valore dell’S&P 500 cash serve a chi fa trading con l’S&P 500 index futures … non esattamente ai Maratoneti dell’investimento …
… The S&P 500 Cash (SPX). The cash index is the market since cash is calculated as an average of all 500 stocks comprising the index. This calculated cash index value differs from the S&P 500 futures value because the cash is calculated about every minute, whereas the futures can change instantaneously whenever a bid or ask price gets hit in the pit. This difference in cash and futures is called the Premium.
The Premium is an important concept and is covered in another section of the S&P Corner. The importance of the Cash S&P is that the futures prices must ultimately follow the cash prices.
Settembre 25th, 2008 alle 16:07
s&p500 cash
Grande prof. mille risorse……
dove l’hai beccato….. mha’…..
Io lo guardo solo per vedere l’eventuale quotazione dell’indice…a boccie ferme…. in effetti il cash gira 24 ore….. ed è allineato “QUAS….I” sempre all’apertura del S&P alle 15,30.
nulla piu’….. solo un informazione “inutile” per noi maratoni !
ma droga per i malati dei mercati borsistici……
provate a tenerlo d’occhio la mattina e guardate come si comporta il nostro “piccolo” mercat..ino
ciao a tutti buona maratona
ps. come ieri….. ripresa e la violazione di area 1217-1220 S&P500 porterebbe nuova linfa ….
Settembre 25th, 2008 alle 17:22
@ Ridge
molto + semplicemente potresti guardare i futures quando la borsa americana è chiusa a girare
pagina 315/3 televideo rai
Settembre 25th, 2008 alle 18:17
@Renato
Ciao Renato, cosa può succedere ai mercati adesso con il bailout in vista?
Settembre 25th, 2008 alle 18:41
@renato
i futures non coincidono con l’apertura reale delle 15,30
il cash si …..
Settembre 25th, 2008 alle 18:43
@Ridge
La differenza è tanta, dico lo scostamento?
Settembre 25th, 2008 alle 22:48
@ Beppe
lo devono ancora approvare mi sembra, se passa i mercati per un pò respireranno salendo salvo poi scendere + bassi di prima, se nn lo approvano il mercato potrebbe crollare da subito, almeno questa è la mia idea……